Littelfuse, Inc. (LFUS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Littelfuse, Inc. (LFUS)
Comprendre les sources de revenus de Littelfuse, Inc.
En 2024, Littelfuse, Inc. génère des revenus grâce à trois segments principaux: l'électronique, le transport et l'industrie. Chaque segment contribue de manière unique à la performance financière globale de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement (%) | Ventes nettes (9m 2024) | Ventes nettes (9m 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Électronique | $304,188 | $343,933 | (11.6) | $900,932 | $1,052,673 | (14.4) |
| Transport | $171,381 | $177,019 | (3.2) | $510,711 | $515,708 | (1.0) |
| Industriel | $91,821 | $86,119 | 6.6 | $249,620 | $260,469 | (4.2) |
| Total | $567,390 | $607,071 | (6.5) | $1,661,263 | $1,828,850 | (9.2) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes totales ont diminué de 39,7 millions de dollars, ou 6,5%, par rapport au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes ont diminué de 167,6 millions de dollars, ou 9,2%, par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment de l'électronique reste le plus grand contributeur, mais a été confronté à une baisse de 14,4% au cours des neuf premiers mois de 2024. Le segment des transports a connu une légère diminution de 1,0%, tandis que le segment industriel a vu une baisse de 4,2% sur la même période.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse du segment de l'électronique a été largement attribuée à la réduction de la demande dans le semi-conducteur, entraînant une baisse des ventes de 129,4 millions de dollars. La performance du segment industriel a été affectée par une demande plus douce sur le marché final, ce qui a entraîné une baisse de 10,8 millions de dollars. Inversement, le segment industriel a atteint une augmentation de 6,6% au troisième trimestre en raison du volume plus élevé des produits de protection des circuits industriels, indiquant une résilience potentielle dans des gammes de produits spécifiques.
Géographiquement, les changements suivants ont été notés:
| Région | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement (%) | Ventes nettes (9m 2024) | Ventes nettes (9m 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amériques | $237,951 | $236,706 | 0.5 | $681,064 | $698,456 | (2.5) |
| Asie-Pacifique | $213,942 | $235,908 | (9.3) | $621,731 | $693,611 | (10.4) |
| Europe | $115,497 | $134,457 | (14.1) | $358,468 | $436,783 | (17.9) |
| Total | $567,390 | $607,071 | (6.5) | $1,661,263 | $1,828,850 | (9.2) |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Littelfuse, Inc. (LFUS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Littelfuse, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice brut était 215,9 millions de dollars, représentant 38.1% de ventes nettes, par rapport à 226,9 millions de dollars ou 37.4% de ventes nettes au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était 610,7 millions de dollars, ou 36.8% de ventes nettes, en baisse de 706,7 millions de dollars, ou 38.6% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 87,8 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 15.4%, à partir de 93,6 millions de dollars et 15.4% au troisième trime 208,3 millions de dollars, avec une marge opérationnelle de 12.5%, par rapport à 296,3 millions de dollars et 16.2% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net du troisième trimestre 2024 était 58,1 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 10.2%, par rapport à 57,8 millions de dollars ou 9.5% au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le revenu net était 151,98 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 9.1%, à partir de 216,6 millions de dollars, ou 11.8% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'analyse comparative montre une baisse du bénéfice brut, du bénéfice d'exploitation et des marges bénéficiaires nettes de 2023 à 2024. Plus précisément, la marge bénéficiaire brute a diminué de 37.4% à 38.1% au Q3 tout en tombant de 38.6% à 36.8% au cours des neuf premiers mois. Les marges de fonctionnement ont diminué de 15.4% à 12.5% Au cours des neuf premiers mois. Les marges bénéficiaires nettes ont également connu une réduction, les neuf premiers mois de 2024 reflétant une diminution de 11.8% à 9.1%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne du secteur des technologies industrielles est approximativement 40%, indiquant que la marge brute de Littelfuse, Inc. de 36.8% Pour les neuf premiers mois de 2024, est inférieur aux normes de l'industrie. La marge opérationnelle de l'industrie est en moyenne 15%, plaçant la marge opérationnelle de Littelfuse de 12.5% légèrement inférieur à la moyenne. La marge bénéficiaire nette du secteur industriel plane généralement 10%, faire de la marge bénéficiaire net de Littelfuse de 9.1% compétitif mais toujours inférieur à la moyenne.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un objectif, les dépenses d'exploitation diminuant de 133,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 128,1 millions de dollars Au troisième trimestre 2024, largement attribué aux initiatives de contrôle des coûts. Les dépenses d'exploitation en pourcentage des ventes nettes ont augmenté 21.9% au troisième trimestre 2023 à 22.6% au troisième trimestre 2024, indiquant un besoin d'amélioration de la rentabilité. La marge brute a montré une amélioration du transport et des segments industriels, tirés par des prix favorables et une composition de produits.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9 premiers mois 2024 | 9 premiers mois 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 567,4 millions de dollars | 607,1 millions de dollars | 1 661,3 millions de dollars | 1 828,9 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 215,9 millions de dollars | 226,9 millions de dollars | 610,7 millions de dollars | 706,7 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 87,8 millions de dollars | 93,6 millions de dollars | 208,3 millions de dollars | 296,3 millions de dollars |
| Revenu net | 58,1 millions de dollars | 57,8 millions de dollars | 151,98 millions de dollars | 216,6 millions de dollars |
| Marge brute | 38.1% | 37.4% | 36.8% | 38.6% |
| Marge opérationnelle | 15.4% | 15.4% | 12.5% | 16.2% |
| Marge nette | 10.2% | 9.5% | 9.1% | 11.8% |
Dette vs Équité: comment Littelfuse, Inc. (LFUS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Littelfuse, Inc. finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, Littelfuse, Inc. a déclaré une dette totale de 1,1 milliard de dollars, qui comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme. La ventilation révèle 999 millions de dollars en dette à long terme et 100 millions de dollars en dette à court terme. Ce niveau de dette significatif reflète la stratégie de l'entreprise pour financer la croissance grâce à l'effet de levier tout en maintenant la flexibilité opérationnelle.
Le ratio dette / investissement se situe à 0.44, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti des normes de l'industrie. Le ratio de dette / d'investissement moyen dans le secteur de la technologie industrielle est approximativement 0.6, suggérant que Littelfuse dépend moins du financement de la dette que beaucoup de ses pairs.
Dans les activités récentes, l'entreprise a payé 117 millions d'euros des billets supérieurs en Euro dû en décembre 2023, tout en maintenant 95 millions d'euros des billets supérieurs en Euro dus en décembre 2028. De plus, il a émis 175 millions de dollars dans les notes seniors en 2017, avec une partie qui mûrit en 2025 et 2030.
La cote de crédit de Littelfuse est actuellement Baa2 De Moody's, reflétant une perspective stable et la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses niveaux de dette. Cette note permet à l'entreprise d'accéder aux marchés des capitaux à des taux favorables, ce qui est essentiel pour financer des opérations en cours et des initiatives stratégiques.
La société équilibre son financement endetté et en capitaux propres en maintenant une position de trésorerie robuste, avec 629,7 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie au 28 septembre 2024. Cette liquidité fournit un coussin contre les ralentissements et soutient les dépenses opérationnelles sans recours excessif à l'égard des fonds empruntés.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $999 |
| Dette à court terme | $100 |
| Dette totale | $1,099 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $629.7 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.44 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.6 |
Cette approche structurée du financement permet à Littelfuse de maintenir sa trajectoire de croissance tout en gérant efficacement le risque financier, positionnant l'entreprise bien dans le paysage concurrentiel du secteur de la technologie industrielle.
Évaluation des liquidités de Littelfuse, Inc. (LFUS)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.51, indiquant une position de liquidité robuste.
Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 1.98, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est approximativement 297,6 millions de dollars, présentant un tampon financier stable pour les besoins opérationnels.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 28 septembre 2024 | $1,080,127 | $782,554 | $297,573 |
| 30 décembre 2023 | $1,025,000 | $789,000 | $236,000 |
Des flux de trésorerie Overview: Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 207,0 millions de dollars, une diminution de 313,1 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les activités d'investissement ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 41,1 millions de dollars en 2024, significativement inférieur à 261,4 millions de dollars en 2023. Cela indique une stratégie d'investissement plus conservatrice.
Les activités de financement ont enregistré une sortie en espèces nette de 91,3 millions de dollars par rapport à 47,1 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison de l'augmentation des paiements de dividendes totalisant 49,7 millions de dollars en 2024.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $207,000 | $313,140 |
| Activités d'investissement | ($41,134) | ($261,379) |
| Activités de financement | ($91,299) | ($47,144) |
Forces de liquidité: La Société maintient des équivalents en espèces et en espèces de 631,3 millions de dollars Au 28 septembre 2024, une augmentation de 74,2 millions de dollars à partir du 30 décembre 2023. Cela fournit une liquidité ample pour couvrir les obligations à court terme.
Présentations potentielles de liquidité: Bien que la position de liquidité semble solide, la diminution de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation peut soulever des préoccupations concernant la durabilité future des flux de trésorerie et l'efficacité opérationnelle.
Obligations de créance: Au 28 septembre 2024, la société a 175 millions de dollars dans les notes supérieures due le 15 février 2025, et 125 millions de dollars Dû le 15 février 2030, qui nécessite une gestion minutieuse des flux de trésorerie pour respecter ces obligations.
Littelfuse, Inc. (LFUS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour les investisseurs afin de déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué. Les métriques clés telles que les prix au prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) jouent un rôle important dans cette évaluation.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est de 15,8, sur la base du dernier rapport sur les résultats. Cela se compare à un rapport P / E moyen sectoriel de 18,5. Le bénéfice par action (BPA) de la société pour le dernier trimestre était de 2,32 $, indiquant une sous-évaluation potentielle par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 2,3, contre la moyenne de l'industrie de 3,1. Cela suggère que l'action peut être sous-évaluée lorsque l'on considère sa valeur comptable, qui a été déclarée à 83,12 $ par action.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est actuellement de 10,5, inférieur à la moyenne de l'industrie de 12,4. Cette métrique indique que la société génère un EBITDA solide par rapport à sa valeur d'entreprise, soutenant davantage la vision de la sous-évaluation.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un minimum de 140 $ et un sommet de 185 $. Actuellement, l'action se négocie à 165 $, ce qui représente une diminution de -10,8% par rapport à son pic, mais une augmentation de + 15,3% par rapport à son plus bas de 52 semaines.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a un rendement de dividende de 1,7%, avec un ratio de paiement de 40% basé sur les derniers bénéfices. Le dividende trimestriel déclaré est de 0,70 $ par action, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.
Consensus des analystes
Selon les dernières analyses, la note consensuelle pour l'action est "Hold". Sur 10 analystes, 3 recommandent l'achat, 5 recommander Hold et 2 recommander la vente. Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 175 $, suggérant un potentiel de hausse d'environ 6% par rapport au prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 15.8 | 18.5 |
| Ratio P / B | 2.3 | 3.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 | 12.4 |
| Cours actuel | $165 | - |
| Rendement des dividendes | 1.7% | - |
| Ratio de paiement | 40% | - |
| Consensus des analystes | Prise | - |
Risques clés face à Littelfuse, Inc. (LFUS)
Risques clés face à Littelfuse, Inc. (LFUS)
Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense dans ses segments, en particulier à partir d'autres fabricants de composants électroniques. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix, affectant les marges bénéficiaires. Dans le segment de l'électronique, les ventes nettes ont diminué de 11.6% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023.
Conditions du marché: Les fluctuations de la demande du marché ont un impact significatif sur les revenus. Par exemple, les ventes nettes ont diminué de 6.5% pour le troisième trimestre de 2024 par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en raison d'un volume plus faible dans le segment électronique. Les neuf premiers mois de 2024 ont également vu un 9.2% Déclin des ventes nettes par rapport à la même période en 2023.
Modifications réglementaires: La société opère dans plusieurs juridictions et est soumise à diverses exigences réglementaires. Les changements dans les réglementations, en particulier ceux affectant les normes environnementales et la sécurité des produits, pourraient entraîner une augmentation des coûts de conformité et des sanctions potentielles.
Risques opérationnels: La Société a signalé des défis liés à l'inflation des coûts affectant son résultat d'exploitation. Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice d'exploitation était 208,3 millions de dollars, une diminution de 29.7% par rapport à 296,3 millions de dollars dans la même période de 2023. De plus, les marges de fonctionnement ont diminué de 16.2% en 2023 à 12.5% en 2024.
Risques financiers: La santé financière de l'entreprise est également exposée à des fluctuations de devises. Par exemple, les variations défavorables des taux de change comptaient compte 6,2 millions de dollars en pertes au cours des neuf premiers mois de 2024. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 25.3% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 23.3% Pour la même période en 2023, principalement en raison du revenu gagné dans des juridictions fiscales plus élevées.
Stratégies d'atténuation: L'entreprise s'est engagée dans des initiatives de réduction des coûts et continue d'évaluer ses stratégies de tarification pour maintenir les marges au milieu de pressions concurrentielles. Ils ont également maintenu une forte position en espèces, avec des équivalents en espèces et en espèces totalisant 629,7 millions de dollars Au 28 septembre 2024, une augmentation de 74,2 millions de dollars Depuis le 30 décembre 2023.
| Facteur de risque | Description | Impact (2024) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à des pressions sur les prix | Les ventes nettes ont diminué de 11.6% dans le segment de l'électronique |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande du marché affectant les revenus | Ventes nettes 6.5% au troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Modifications des exigences de conformité | Augmentation des coûts de conformité |
| Risques opérationnels | Inflation des coûts affectant le résultat d'exploitation | Le résultat d'exploitation a diminué de 29.7% |
| Risques financiers | Exposition aux fluctuations de la monnaie | Pertes monétaires de 6,2 millions de dollars en 2024 |
| Stratégies d'atténuation | Réduction des coûts et ajustements de la stratégie de tarification | Position en espèces de 629,7 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Littelfuse, Inc. (LFUS)
Perspectives de croissance futures pour Littelfuse, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les opportunités de croissance de l'entreprise sont principalement motivées par les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2024, la société a reconnu les ventes nettes de 567,4 millions de dollars, soit une baisse de 6,5% contre 607,1 millions de dollars en 2023. La baisse est principalement attribuée à un volume inférieur dans le segment de l'électronique.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice net était de 151,976 millions de dollars, en baisse de 29,8%, contre 216,604 millions de dollars au cours de la même période 2023. Le bénéfice par action pour 2024 a été déclaré à 6,12 $ (de base) et 6,07 $ (dilué), contre 8,72 $ et 8,63 $ respectivement en 2023. Les analystes prévoient que les revenus pourraient se stabiliser à mesure que les conditions du marché s'améliorent, en mettant l'accent sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et des offres de produits.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a récemment conclu un accord définitif pour acheter un contrat de rente de groupe, réduisant l'obligation de prestations de retraite d'environ 23 millions de dollars, ce qui représente environ 31% des obligations totales. Cette manœuvre financière stratégique devrait améliorer les flux de trésorerie et réduire les responsabilités, permettant de réinvestir dans les initiatives de croissance.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise maintient un portefeuille robuste de brevets et de technologies propriétaires, ce qui améliore son avantage concurrentiel sur le marché. Les diverses gammes de produits de l'entreprise à travers les segments de l'électronique, des transports et des industriels lui permettent de saisir diverses opportunités de marché. Le bénéfice d'exploitation du segment des transports a augmenté de 142,3% pour atteindre 23,5 millions de dollars au T3 2024, tiré par des initiatives de prix et de réduction des coûts favorables.
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement (%) | Résultat d'exploitation (TC 2024) | Résultat d'exploitation (TC 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Électronique | $304,188,000 | $343,933,000 | (11.6%) | $48,900,000 | $77,000,000 | (36.5%) |
| Transport | $171,381,000 | $177,019,000 | (3.2%) | $23,500,000 | $9,700,000 | 142.3% |
| Industriel | $91,821,000 | $86,119,000 | 6.6% | $17,700,000 | $13,200,000 | 34.2% |
| Total | $567,390,000 | $607,071,000 | (6.5%) | $87,821,000 | $93,645,000 | (6.2%) |
En résumé, l'accent stratégique de l'entreprise sur l'innovation et l'expansion du marché, combinés à ses manœuvres financières pour réduire les passifs, le positionne bien pour la croissance future malgré les récents défis des revenus et des bénéfices. La capacité de l'entreprise à s'adapter et à améliorer ses offres de produits reste cruciale pour capturer de nouvelles opportunités de marché et stimuler la rentabilité.
Littelfuse, Inc. (LFUS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Littelfuse, Inc. (LFUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Littelfuse, Inc. (LFUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Littelfuse, Inc. (LFUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.