Laboratory Corporation of America Holdings (LH) Bundle
Comprendre Laboratory Corporation of America Holdings (LH) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Laboratory Corporation of America Holdings
Laboratory Corporation of America Holdings des revenus totaux indiqués de 9 679,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un 6.0% augmenter de 9 128,3 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette croissance a été attribuée à la croissance des revenus organiques de 3.4%, acquisitions nettes des désinvestissements contribuant 2.4%et une traduction de devises étrangères favorable 0.2%.
Répartition des revenus par segment
Les revenus de l'entreprise proviennent principalement de deux segments: les services de diagnostic (DX) et les services de laboratoire Biopharma (BLS). Les contributions des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient les suivantes:
| Segment | Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Dx | $7,558.1 | +6.9% |
| Bls | $2,155.6 | +3.7% |
| Éliminations intersociétés et autres | ($34.2) | +76.6% |
| Total | $9,679.5 | +6.0% |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 3 282,0 millions de dollars, une augmentation de 7.4% depuis 3 056,8 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Les contributions détaillées de chaque segment étaient:
| Segment | Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Dx | $2,553.5 | +8.9% |
| Bls | $737.7 | +2.6% |
| Éliminations intersociétés et autres | ($9.2) | +33.2% |
| Total | $3,282.0 | +7.4% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre est démontré par les mesures suivantes:
- 2024 Q3 Croissance des revenus: 7.4% par rapport au TC 2023.
- 2024 Croissance des revenus de neuf mois: 6.0% par rapport aux neuf premiers mois de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment DX continue d'être le plus grand contributeur, composant approximativement 78% du total des revenus, tandis que le segment BLS représente environ 22%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables incluent:
- UN 4.5% Augmentation de l'activité de base organique dans le segment DX.
- Une diminution de 1.1% dans les revenus des tests Covid-19.
- La croissance globale des revenus organiques dans le segment DX a été tirée par un 5.2% augmentation du secteur de la base.
La croissance des revenus de BLS a été tirée par la croissance organique de 2.7% et traduction favorable en devises étrangères de 0.9%.
Cette analyse complète révèle les diverses dynamiques influençant la génération de revenus, mettant en évidence la résilience et l'adaptabilité de l'entreprise au milieu des conditions du marché changeantes.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Laboratory Corporation of America (LH)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Laboratory Corporation of America Holdings
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 2 728,1 millions de dollars, par rapport à 2 543,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une marge bénéficiaire brute de 28.2% en 2024, une augmentation de 27.9% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 870,2 millions de dollars, à partir de 848,4 millions de dollars en 2023. La marge d'exploitation pour les neuf mois en 2024 était 9.0%, s'améliorant légèrement de 9.3% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Les bénéfices nets attribuables à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 602,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 6.2%, par rapport à 585,1 millions de dollars et une marge de 6.4% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, les mesures de rentabilité ont montré des tendances mixtes. Le bénéfice brut a augmenté d'environ 7.3% de 2023 à 2024, tandis que le revenu d'exploitation a connu une croissance modeste de 2.1%. Cependant, la marge bénéficiaire nette a légèrement diminué 6.4% en 2023 à 6.2% en 2024, indiquant des pressions potentielles sur la rentabilité globale.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Société (2024) | Moyenne de l'industrie (2024) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 28.2% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 9.0% | 12.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.2% | 8.0% |
La marge bénéficiaire brute de la société de 28.2% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 30.0%, suggérant des coûts plus élevés par rapport aux pairs. Les marges d'exploitation et le bénéfice net traînent également derrière les moyennes de l'industrie, reflétant les inefficacités potentielles ou les coûts opérationnels plus élevés.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6 951,4 millions de dollars, représentant approximativement 71.8% du total des revenus, une légère diminution de 72.1% en 2023. Cette réduction indique des mesures de contrôle des coûts améliorées, malgré la hausse des coûts du personnel.
Tendances de la marge brute: La marge brute a augmenté en raison d'une combinaison d'initiatives de croissance organique et de gestion des coûts. La société a déclaré des économies de lancement d'environ 100,0 $ à 125,0 millions de dollars prévu au cours de l'exercice 2024, ce qui peut encore améliorer les marges brutes pour aller de l'avant.
Vente, dépenses générales et administratives: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de vente, généraux et administratifs ont totalisé 1 634,8 millions de dollars, ou 16.9% des revenus, une augmentation de 16.3% en 2023. Cette augmentation reflète des coûts et des dépenses de personnel plus élevés liés aux acquisitions.
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent une nécessité de se concentrer sur la gestion des coûts et des améliorations opérationnelles pour aligner les ratios de rentabilité plus étroitement avec les moyennes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Laboratory Corporation of America Holdings (LH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Laboratory Corporation of America Holdings finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux à court terme de la Société et la partie actuelle de la dette à long terme se sont élevées à 1 399,9 millions de dollars, par rapport à 999,8 millions de dollars au 31 décembre 2023. La répartition de cette dette comprend:
| Type de dette | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| 2,30% de billets pour personnes âgées dus 2024 | $400.0 | $400.0 |
| 3,25% de billets pour personnes âgées dus 2024 | $0.0 | $600.0 |
| 3,60% de billets pour personnes âgées dus 2025 | $1,000.0 | $0.0 |
| Portion actuelle de notes à payer | $0.4 | $1.1 |
| Dette totale à court terme | $1,399.9 | $999.8 |
Dette à long terme au 30 septembre 2024, totalisée 5 352,1 millions de dollars, contre 4 054,7 millions de dollars au 31 décembre 2023. La composition de la dette à long terme comprend:
| Type de dette | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| 1,55% de billets pour personnes âgées dus 2026 | $500.0 | $500.0 |
| 3,60% de billets pour personnes âgées dus 2027 | $600.0 | $600.0 |
| 2,95% de billets pour personnes âgées dus 2029 | $650.0 | $650.0 |
| 4,35% de billets pour personnes âgées dus 2030 | $650.0 | $0.0 |
| 2,70% de billets pour personnes âgées dus 2031 | $442.9 | $430.4 |
| 4,55% de billets pour personnes âgées dus 2032 | $500.0 | $0.0 |
| 4,80% de billets pour personnes âgées dus 2034 | $850.0 | $0.0 |
| 4,70% de billets pour personnes âgées dus 2045 | $900.0 | $900.0 |
| Dette totale à long terme | $5,352.1 | $4,054.7 |
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 0.66, calculé en utilisant la dette totale de 6 752,0 millions de dollars et l'équité totale de 8 170,2 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une position de levier plus conservatrice.
En termes d'émissions de dettes récentes, le 23 septembre 2024, la société a émis 2 000,0 millions de dollars dans les nouveaux billets de premier rang avec des échéances variables, qui ont été utilisés pour refinancer la dette existante et à des fins générales d'entreprise. La cote de crédit des principales agences reste stable, avec une note de BBB de S&P Global et Baa2 De Moody's, reflétant un statut solide de qualité investissement.
La Société équilibre effectivement son financement par emprunt et son financement en actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, il a déclaré des flux de trésorerie des activités d'exploitation des 808,6 millions de dollars, qui soutient sa capacité à servir la dette et à maintenir la liquidité. De plus, l'entreprise a payé 183,0 millions de dollars en dividendes au cours de la même période, indiquant un engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en gérant son chargement de dette prudemment.
Évaluation des liquidités de Laboratory Corporation of America Holdings (LH)
Évaluation de la liquidité de Laboratory Corporation of America Holdings
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.34, calculé à l'aide d'actifs actuels de 3 490,6 millions de dollars et les passifs actuels de 2 605,4 millions de dollars. Le ratio rapide se situe à 1.01, dérivé des actifs liquides de 2 545,6 millions de dollars contre les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est 885,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 563,0 millions de dollars À la fin de 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une position de liquidité plus forte.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les tendances suivantes:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $808.6 | $622.7 |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($1,157.2) | ($816.2) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $1,326.6 | ($1,112.5) |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | $1,517.3 | $727.9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
L'augmentation des équivalents en espèces et en espèces par 789,4 millions de dollars Une année à l'autre indique une forte liquidité. Cependant, la sortie de trésorerie importante pour les activités d'investissement, totalisant 1 157,2 millions de dollars, soulève des préoccupations potentielles concernant la liquidité future si elle n'est pas équilibrée par la croissance des flux de trésorerie opérationnels. La capacité de l'entreprise à soutenir la génération de flux de trésorerie à partir des opérations sera essentielle pour répondre à ces préoccupations à l'avenir.
Laboratory Corporation of America Holdings (LH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'embitda de l'entreprise (EV / EBITDA) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio p / e TTM (TTM) à compter au 30 septembre 2024, est 14.4. En comparaison, le ratio P / E moyen de l'industrie est là 16.5.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel est signalé à 1.8, tandis que la moyenne de l'industrie se situe à 2.2.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA pour l'entreprise est 10.2, par rapport à la moyenne de l'industrie de 11.5.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Prix actuel de l'action: $100.50
- 52 semaines de haut: $120.00
- 52 semaines de bas: $85.00
- Changement de prix au cours de la dernière année: -10%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 2.85%, avec un ratio de paiement de 42% Sur la base des douze derniers mois de revenus.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes indiquent:
- Acheter: 6 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 14.4 | 16.5 |
| Ratio P / B | 1.8 | 2.2 |
| EV / EBITDA | 10.2 | 11.5 |
| Rendement des dividendes | 2.85% | N / A |
| Ratio de paiement | 42% | N / A |
Risques clés auxquels sont confrontés Laboratory Corporation of America Holdings (LH)
Risques clés auxquels sont confrontés Laboratory Corporation of America Holdings
Laboratory Corporation of America Holdings fait face à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous certains facteurs de risque clés identifiés dans les rapports récents.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des services de laboratoire s'intensifie. Les principaux concurrents incluent Quest Diagnostics et d'autres laboratoires régionaux, qui peuvent avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification. L'entreprise a signalé un 6.0% L'augmentation des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, indiquant une certaine résilience mais mettant également en évidence des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et la prestation de services. La Société est soumise à divers réglementations fédérales et étatiques, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts de conformité. Par exemple, la société a engagé 34,6 millions de dollars dans la restructuration et d'autres frais pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui reflète les coûts associés à l'adaptation aux exigences réglementaires.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions économiques peuvent influencer la demande de services de laboratoire. L'entreprise a connu un 1.1% diminution des revenus de test de Covid-19, qui a été partiellement compensé par un 4.5% Augmentation de son activité de base organique, reflétant l'évolution des conditions du marché.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les coûts de personnel plus élevés et l'intégration des entreprises acquises, présentent des risques. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales de l'entreprise ont augmenté à 481,7 millions de dollars, une augmentation de 2.6% de l'année précédente. La société a également enregistré une diminution de la marge d'exploitation de son segment DX 16.5% depuis 17.5% d'une année à l'autre.
Risques financiers
L'exposition financière découle des obligations de créance et des fluctuations des taux d'intérêt. La société a publié 650 millions de dollars de 4,35% de billets supérieurs en raison de 2030 et 500 millions de dollars de 4,55% de billets supérieurs dus à 2032. Cette émission de dette, combinée à un 19.5% Le taux d'impôt sur le revenu pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 illustre les pressions financières auxquelles l'entreprise est confrontée.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent des défis liés aux fusions et acquisitions. La récente acquisition de diverses entreprises par la Société pour environ 751,2 millions de dollars souligne l'importance des stratégies d'intégration efficaces. L'incapacité potentielle à réaliser les avantages attendus de ces acquisitions peut avoir un impact négatif sur les performances financières.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques, notamment l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle et les réductions des coûts. Il est sur la bonne voie pour réaliser environ 100 millions de dollars à 125 millions de dollars dans LaunchPad Sépargne au cours de l'exercice 2024. Cette initiative vise à rationaliser les opérations et à réduire les frais généraux en réponse à des pressions compétitives et réglementaires.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation de la concurrence des principaux acteurs du secteur des services de laboratoire. | Augmentation des revenus de 6,0% pour 2024 |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations sur les soins de santé conduisant à des coûts plus élevés. | 34,6 millions de dollars en frais de restructuration |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant la demande de services. | 1,1% de baisse des revenus de test Covid-19 |
| Risques opérationnels | Des coûts de personnel plus élevés ont un impact sur les marges d'exploitation. | La marge opérationnelle a diminué à 16,5% |
| Risques financiers | Obligations de créance et variabilité des taux d'intérêt. | 650 millions de dollars de nouveaux billets de premier rang émis |
| Risques stratégiques | Défis d'intégration des acquisitions récentes. | 751,2 millions de dollars en frais d'acquisition |
| Stratégies d'atténuation | Concentrez-vous sur l'efficacité opérationnelle et les économies de coûts. | 100 millions de dollars à 125 millions de dollars d'économies attendues |
Perspectives de croissance futures pour Laboratory Corporation of America Holdings (LH)
Perspectives de croissance futures pour Laboratory Corporation of America Holdings
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance susceptibles d'améliorer ses sources de revenus. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux diagnostics et services de laboratoire continue d'être un point focal. Le segment DX a rapporté des revenus de 2 553,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 8.9% à partir du troisième trimestre 2023.
- Extensions du marché: L'expansion continue sur les marchés internationaux s'est révélée prometteuse. Les revenus du segment BLS étaient 737,7 millions de dollars, une croissance de 2.6% d'une année à l'autre.
- Acquisitions: L'entreprise a fait des acquisitions stratégiques, contribuant 3.1% à la croissance totale des revenus au troisième trimestre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 9 679,5 millions de dollars, reflétant un 6.0% augmentation par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est attribuée à:
- Croissance des revenus organiques de 3.4%
- Acquisitions contribuant 2.4%
- Traduction de devises étrangères favorable de 0.2%
Les analystes projettent la croissance continue, estimant une augmentation des revenus 5-7% annuellement jusqu'en 2026.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit des partenariats stratégiques pour renforcer sa position de marché. Notamment:
- Le 17 septembre 2024, un accord a été conclu pour acquérir un 15% Intérêt minoritaire pour Synlab pour approximativement 155,9 millions de dollars (140,0 millions d'euros), prévoyant la fermeture au début de 2025.
- Concentrez-vous continue sur l'amélioration de l'activité de base, qui a vu un 5.2% Augmentation de la croissance organique au cours de la dernière période de rapport.
Avantages compétitifs
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels, notamment:
- Marque établie: Une forte réputation dans les services de diagnostic améliore la fidélité des clients.
- Offres de services complètes: L'entreprise fournit un large éventail de services de laboratoire, s'adressant à une clientèle diversifiée.
- Opérations efficaces: Les économies de lancement devraient livrer 100,0 $ à 125,0 millions de dollars Au cours de l'exercice 2024, améliorant l'efficacité opérationnelle.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour l'entreprise:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 3 282,0 millions de dollars | 3 056,8 millions de dollars | 7.4% |
| Coût des revenus | 2 377,6 millions de dollars | 2 205,6 millions de dollars | 7.8% |
| Revenu opérationnel | 870,2 millions de dollars | 848,4 millions de dollars | 2.6% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 1 517,3 millions de dollars | 727,9 millions de dollars | 108.4% |
Dans l'ensemble, l'entreprise est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, à des extensions sur le marché et à l'efficacité opérationnelle.
Laboratory Corporation of America Holdings (LH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Laboratory Corporation of America Holdings (LH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Laboratory Corporation of America Holdings (LH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Laboratory Corporation of America Holdings (LH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.