Open Lending Corporation (LPRO) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la société ouverte de prêt (LPRO)
Comprendre les sources de revenus de Open Lending Corporation
La performance financière d'Open Lending Corporation peut être analysée à travers ses diverses sources de revenus, reflétant les opérations de base de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des prêts ouverts sont générés à partir de trois sources primaires:
- Frais de programme: Revenus générés par les frais associés aux programmes de prêt.
- Part de profit: Les revenus obtenus du modèle de partage des bénéfices avec les prêteurs en fonction de la performance du prêt.
- Administration des réclamations et autres frais de service: Frais facturés pour les services administratifs liés au traitement des réclamations.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 23,5 millions de dollars, une diminution de 10% depuis 26,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 80,9 millions de dollars, reflétant un déclin de 21% depuis 102,5 millions de dollars dans la période correspondante de 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des revenus des segments des trois mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillées dans le tableau ci-dessous:
| Source de revenus | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Frais de programme | 14,161 | 15,416 | (8)% |
| Bénéfice | 6,822 | 8,022 | (15)% |
| Administration des réclamations | 2,493 | 2,568 | (3)% |
| Revenus totaux | 23,476 | 26,006 | (10)% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les frais de programme ont diminué de 1,3 million de dollars, ou 8%, en raison d'un 8% déclin du volume de prêt certifié.
- Les revenus des actions de bénéfices ont chuté de 1,2 million de dollars, ou 15%, en grande partie à cause d'un 13% diminution des prêts certifiés et d'un 3% diminution de l'économie unitaire.
- L'administration des réclamations et d'autres frais de service ont montré une légère diminution de 0,1 million de dollars, ou 3%, pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances globales des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de programme ont diminué par 7,3 millions de dollars, ou 14%et les revenus des actions de profit ont chuté de 14,4 millions de dollars, ou 32%, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse a été partiellement compensée par une légère augmentation des frais d'administration des réclamations de 0,1 million de dollars, ou 2%.
Dans l'ensemble, la société a été confrontée à des défis à la génération de revenus, attribuée à une diminution du volume des prêts et à l'évolution des conditions économiques sur le marché des prêts automobiles.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de prêt ouvert (LPRO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de l'Open Lending Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 17,35 millions de dollars, une diminution de 16% depuis 20,64 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le profit brut était de 63,36 millions de dollars, vers le bas 26% depuis 85,60 millions de dollars d'une année à l'autre.
Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 1,87 million de dollars, représentant un 59% de baisse depuis 4,54 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf mois, le revenu d'exploitation a diminué 65% à 13,18 millions de dollars depuis 37,35 millions de dollars.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1,44 million de dollars, vers le bas 52% par rapport à 3,00 millions de dollars en 2023. Pour la période de neuf mois, le bénéfice net a également chuté 65% à 9,43 millions de dollars depuis 26,91 millions de dollars.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 23,48 millions de dollars | 26,01 millions de dollars | 80,95 millions de dollars | 102,52 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 17,35 millions de dollars | 20,64 millions de dollars | 63,36 millions de dollars | 85,60 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 1,87 million de dollars | 4,54 millions de dollars | 13,18 millions de dollars | 37,35 millions de dollars |
| Revenu net | 1,44 million de dollars | 3,00 millions de dollars | 9,43 millions de dollars | 26,91 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 8%, par rapport à 17% au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, la marge de fonctionnement est tombée à 16% depuis 36% l'année précédente. La marge brute a également vu une baisse, debout à 74% pour le troisième trimestre 2024 par rapport à 79% au troisième trimestre 2023, et 78% pour les neuf mois par rapport à 83% en 2023.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des services pour le troisième trimestre 2024 était 6,13 millions de dollars, en haut 14% depuis 5,37 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les dépenses d'exploitation ont totalisé 15,48 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, en bas 4% depuis 16,10 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les dépenses générales et administratives étaient 9,59 millions de dollars au Q3 2024, une légère diminution de 3% depuis 9,88 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Les dépenses de recherche et de développement ont considérablement diminué de 42% à $992,000 au troisième trimestre 2024 de 1,72 million de dollars au troisième trimestre 2023. Cela reflète l'accent mis sur la gestion des coûts dans le cas de la baisse des revenus.
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité et l'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge brute | 74% | 79% |
| Marge opérationnelle | 8% | 17% |
| Marge bénéficiaire nette | 6% | 12% |
| Coût des services | 6,13 millions de dollars | 5,37 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation totales | 15,48 millions de dollars | 16,10 millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Open Lending Lending Corporation (LPRO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment l'Open Lending Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la dette totale de l'Open Lending Corporation était de 141,5 millions de dollars, comprenant un prêt à terme dû à 2027 de 142,5 millions de dollars et des coûts de financement différés non amortis de 998 000 $. Il n'y avait aucun montant en circulation en vertu de la facilité de crédit renouvelable.
La dette à long terme de la société, nette des frais de financement différée, se dressait à 134 millions de dollars. La partie actuelle de la dette était de 7,5 millions de dollars, tandis que la dette totale au 31 décembre 2023 était de 144 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de l'Open Lending Corporation au 30 septembre 2024, était d'environ 0,68, calculé à partir de la dette totale de 141,5 millions de dollars et des capitaux propres totaux de 207 millions de dollars. Ce ratio indique une dépendance modérée à l'égard de la dette par rapport aux capitaux propres, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1,0 pour les sociétés de services financiers.
Dans les activités de financement récentes, Open Lending Corporation a conclu une convention de crédit le 9 septembre 2022, qui comprenait un prêt à terme dû 2027 de 150 millions de dollars et une facilité de crédit renouvelable du même montant. Depuis les derniers rapports, le taux d'intérêt effectif sur les emprunts en cours était de 7,968%.
La Société a engagé des coûts de financement reportés globaux de 2,6 millions de dollars liés à l'accord de crédit. Le ratio de levier net total maximum autorisé en vertu de l'accord de crédit est de 3,0: 1, et le ratio de couverture de charge fixe minimale est de 1,25: 1, la société en conformité à la date de rapport.
Les prêts ouverts équilibrent son financement endetté et son financement par actions par le biais d'opérations en cours et de gestion financière stratégique. La société a utilisé sa dette pour faciliter la croissance tout en maintenant une base de fonds propres, qui soutient sa structure de capital et ses stratégies d'investissement.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Date de maturité |
|---|---|---|
| Prêt à terme dû 2027 | 142,500 | 9 septembre 2027 |
| Facilité de crédit renouvelable | 0 | N / A |
| Moins: frais de financement différé non amorti | (998) | N / A |
| Dette totale | 141,502 | N / A |
| Partie actuelle de la dette | (7,500) | N / A |
| Dette totale à long terme | 134,002 | N / A |
En résumé, l'approche de financement stratégique de l'Open Lending Corporation reflète un équilibre dans sa structure du capital, en utilisant la dette pour soutenir ses initiatives de croissance tout en maintenant une position de capitaux propres saine.
Évaluation de la liquidité de la société de prêt ouvert (LPRO)
Évaluation de la liquidité de l'Open Lending Corporation
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Open Lending Corporation a signalé un ratio actuel de 2.71, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 2.54, reflétant une position de liquidité solide sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était approximativement 130,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 144,7 millions de dollars À la fin de 2023, principalement en raison d'une baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie attribués à des entrées de trésorerie réduites des activités d'exploitation.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $20,976 | $65,903 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($2,738) | ($1,588) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($3,960) | ($34,423) |
La diminution de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation de 44,9 millions de dollars était en grande partie dû à la baisse des collections en espèces de la part des bénéfices, des frais de programme et des frais de service d'administration.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré la baisse des flux de trésorerie, la société maintient une forte liquidité profile sans montant en cours en vertu de sa facilité de crédit renouvelable et d'un solde de prêt à terme gérable de 141,5 millions de dollars. Le taux d'intérêt effectif sur les emprunts de l'entreprise était 7.968% Au 30 septembre 2024. Conformité aux clauses financières, y compris un ratio de levier net total maximal de 3.0:1 et un rapport de couverture de charge fixe minimum de 1.25:1, soutient en outre sa position de liquidité.
Open Lending Corporation (LPRO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les ratios d'évaluation suivants sont pertinents:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le rapport P / E est approximativement 20.5, basé sur un revenu net de douze mois traîné de 9,4 millions de dollars et un cours de bourse de $1.93.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 2.8, calculé à partir de capitaux propres totaux de 220,5 millions de dollars et capitalisation boursière de 610,4 millions de dollars.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est 10.2, basé sur une valeur d'entreprise de 610 millions de dollars et l'ebitda de 60 millions de dollars.
Les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent:
| Mois | Cours des actions | % Changement |
|---|---|---|
| Octobre 2023 | $3.45 | -15% |
| Janvier 2024 | $2.80 | -19% |
| Avril 2024 | $2.10 | -25% |
| Juillet 2024 | $1.93 | -8% |
En ce qui concerne les dividendes, la société n'a déclaré aucun dividende pour l'exercice en cours. Le ratio de paiement reste à 0%.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique:
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
En résumé, les mesures d'évaluation suggèrent une perspective mixte, le rapport P / E indiquant une évaluation modérée par rapport aux revenus, tandis que le rapport P / B pointe vers une prime par rapport à la valeur comptable. Le rapport EV / EBITDA reflète une évaluation raisonnable basée sur les performances opérationnelles.
Risques clés auxquels sont confrontés Open Lending Corporation (LPRO)
Risques clés auxquels sont confrontés la société de prêt ouvert
La santé financière d'Open Lending Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses performances et sa stabilité.
Concurrence de l'industrie
Open Lending fonctionne dans un environnement hautement compétitif où de nombreux acteurs se disputent la part de marché. L'entreprise fait face à la concurrence des institutions financières traditionnelles et des entreprises émergentes de fintech. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et des marges réduites.
Changements réglementaires
Les changements dans les cadres réglementaires peuvent présenter des risques importants. La conformité à l'évolution des réglementations concernant les pratiques de prêt et la protection des consommateurs peut augmenter les coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu le respect de toutes les clauses d'alliance requises en vertu de son accord de crédit, qui comprend un ratio de levier net total maximal de 3.0:1 et un rapport de couverture de charge fixe minimum de 1.25:1.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques, telles que la hausse des taux d'intérêt et l'inflation, peuvent nuire aux comportements d'emprunt des consommateurs. Au 30 septembre 2024, le taux d'intérêt effectif sur les emprunts en circulation de la société était 7.968%. Ce taux reflète des conditions de marché plus larges qui pourraient avoir un impact sur la demande des consommateurs de prêts.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris la dépendance à l'égard des partenaires tiers pour la génération de leads et le traitement des prêts, peuvent entraîner des inefficacités. Le coût des services de l'entreprise a augmenté de 14% Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, indiquant une souche opérationnelle potentielle.
Risques financiers
La performance financière a montré la volatilité, comme en témoigne un 21% diminution du chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Les revenus de la part des bénéfices associés aux nouvelles origines de prêt certifié ont diminué par 15%, principalement en raison d'un 13% déclin du volume de prêt certifié.
Risques stratégiques
Les initiatives stratégiques peuvent ne pas donner de résultats attendus en raison de la dynamique du marché. Par exemple, la société a enregistré un 26% La baisse du bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse met en évidence la nécessité d'une planification stratégique et d'une exécution efficaces.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise s'efforce activement d'atténuer ces risques grâce à diverses stratégies, notamment l'amélioration des cadres de conformité, l'optimisation de l'efficacité opérationnelle et la diversification de ses partenariats de prêt. Cependant, l'efficacité de ces stratégies reste à évaluer entièrement dans les conditions du marché changeantes.
| Facteur de risque | Description | Impact sur la santé financière |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des prêteurs traditionnels et fintech | Pression sur les prix et les marges |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations de prêt | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les emprunts des consommateurs | Réduction de la demande de prêt |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard des partenaires tiers | Augmentation des coûts et des inefficacités |
| Risques financiers | Volatilité des performances financières | Diminution des revenus et des marges bénéficiaires |
| Risques stratégiques | Échec potentiel des initiatives stratégiques | Baisse du bénéfice brut |
Perspectives de croissance futures pour Open Lending Corporation (LPRO)
Perspectives de croissance futures pour Open Lending Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'industrie des finances automobiles présente des opportunités de croissance substantielles, en particulier dans les segments d'emprunteurs quasi primaires et non prises. Le marché annuel estimé pour l'origine des prêts automobiles quasi-prison et non primaire est approximativement 270 milliards de dollars, avec l'entreprise qui entreprend actuellement 1% de ce marché. De plus, le marché du refinancement pour les prêts presque prim 40 milliards de dollars annuellement.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 80,9 millions de dollars, une diminution de 102,5 millions de dollars dans la même période de 2023. La rupture des revenus indique une baisse des frais de programme par 14% et les revenus des actions à profit par 32%. Malgré la baisse, la part des bénéfices prévue associée aux nouveaux prêts certifiés était 44,8 millions de dollars pour 84 587 prêts, en moyenne $530 par prêt.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a signé 45 contrats avec les prêteurs automobiles sur les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 29 contrats l'année précédente. Cette croissance des partenariats est cruciale car elle élargit le réseau de prêt et améliore le potentiel de certifications de prêt. En outre, la société a signalé un total de 394 prêteurs actifs Fin septembre 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La technologie propriétaire de l'entreprise permet un traitement rapide et évolutif des demandes de prêt, ce qui est vital dans le secteur des finances automobiles compétitives. La base de données unique, construite sur 20 ans, améliore les capacités de décision des risques. La capacité d'affiner les modèles de risque basée sur des positions de données approfondies favorablement l'entreprise contre les concurrents qui n'ont pas une telle profondeur dans l'analyse.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 80,9 millions de dollars | 102,5 millions de dollars | -21% |
| Frais de programme | 43,3 millions de dollars | 50,6 millions de dollars | -14% |
| Revenus de bénéfices | 30,0 millions de dollars | 44,4 millions de dollars | -32% |
| Prêts certifiés | 84,587 | 96,721 | -13% |
| Part de profit moyen par prêt | $530 | $547 | -3% |
Conclusion
En mettant l'accent sur l'élargissement de ses partenariats de prêts et en tirant parti de ses avantages technologiques, la société est bien placée pour saisir une part plus importante des marchés croissants de prêts automobiles presque primaires et non primaires. Alors qu'il continue d'innover et de s'adapter aux demandes du marché, la croissance future des revenus est prévue, soutenue par des initiatives stratégiques et un réseau en expansion de prêteurs.
Open Lending Corporation (LPRO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Open Lending Corporation (LPRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Open Lending Corporation (LPRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Open Lending Corporation (LPRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.