Mueller Industries, Inc. (MLI) Bundle
Comprendre Mueller Industries, Inc. (MLI) Strots de revenus
Comprendre Mueller Industries, Inc. Structes de revenus
Mueller Industries, Inc. génère des revenus principalement grâce à ses différentes gammes de produits, notamment des systèmes de tuyauterie, des métaux industriels et des produits de climatisation. Les sections suivantes décomposent les principales sources de revenus, les taux de croissance d'une année sur l'autre et la contribution de différents segments aux revenus globaux.
Répartition des sources de revenus primaires
- Systèmes de tuyauterie: Les ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024 sont équipées de 1 932,5 millions de dollars, qui représente un 3.4% augmentation par rapport à 1 868,6 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Métaux industriels: Ce segment a signalé des ventes nettes de 589,4 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, montrant une croissance significative de 30.3% depuis 452,5 millions de dollars en 2023.
- CLABRICE CLIMATE: Les revenus de ce segment ont diminué à 375,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, en bas 5.3% depuis 396,9 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour Mueller Industries, Inc. peut être résumé comme suit:
| Période | Ventes nettes (en millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $997.8 | 21.7% |
| YTD 2024 | $2,845.2 | 5.9% |
| YTD 2023 | $2,687.9 | N / A |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf premiers mois de 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Tuyauterie | $1,932.5 | 67.8% |
| Métaux industriels | $589.4 | 20.7% |
| Climatisation | $375.8 | 13.2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les changements importants suivants dans les sources de revenus ont été notés:
- L'acquisition de Nehring a contribué 122,7 millions de dollars dans les ventes.
- Des prix de vente nets plus élevés dans les gammes de produits de base ont contribué à une augmentation de 66,4 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
- Les ventes ont diminué de 15,9 millions de dollars En raison de la disposition du groupe thermique.
- Le volume des ventes unitaires dans les noyaus de produits a diminué par 15,4 millions de dollars.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus pour Mueller Industries, Inc. reflète une combinaison de croissance motivée par les acquisitions et les stratégies de tarification, tempérées par les défis du volume des ventes unitaires et des dispositions commerciales.
Une plongée profonde dans Mueller Industries, Inc. (MLI)
Une plongée profonde dans Mueller Industries, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute était 28.5%, par rapport à 29.6% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était $788,068 mille, alors que pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2023, c'était $796,840 mille.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des neuf premiers mois de 2024 était $600,131 mille, reflétant une diminution de 3.3% depuis $620,817 mille l'année précédente. La marge de fonctionnement pour la même période était 21.1% par rapport à 23.1% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était $467,227 mille, de $483,659 mille en 2023. Cela se traduit par une marge bénéficiaire nette de 16.4% en 2024 contre 18.0% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
- Au troisième trimestre 2024, la marge brute était 27.6%, à partir de 29.4% au troisième trimestre 2023.
- La marge d'exploitation de l'année 23.1% en 2023 à 21.1% en 2024.
- Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était $476,939 mille, légèrement inférieure à $490,353 mille en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les principaux ratios de rentabilité de Mueller Industries, Inc. avec les moyennes de l'industrie pour 2024:
| Métrique | Mueller Industries, Inc. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 28.5% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 21.1% | 22.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 16.4% | 18.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût des marchandises vendues pour les neuf premiers mois de 2024 était $2,056,162 mille, avec une augmentation du coût des marchandises vendues en pourcentage des ventes nettes 72.3%, par rapport à 70.6% l'année précédente. Les dépenses de vente, générale et administrative étaient $161,993 mille pour l'année 2024, qui est 5.7% de ventes nettes, par rapport à 5.8% en 2023.
Le tableau suivant résume les mesures d'efficacité opérationnelle:
| Période | Coût des marchandises vendues (en milliers) | Marge brute (%) | Dépenses SG et A (par milliers) | SG & A As% des ventes |
|---|---|---|---|---|
| YTD 2024 | $2,056,162 | 28.5% | $161,993 | 5.7% |
| YTD 2023 | $1,897,128 | 29.6% | $156,988 | 5.8% |
Dette vs Équité: comment Mueller Industries, Inc. (MLI) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société était de 0,9 million de dollars, ce qui représente moins de 1% de sa capitalisation totale. La société a déclaré aucun emprunt en circulation en vertu de sa facilité de crédit renouvelable de 400 millions de dollars, qui mûrit le 31 mars 2026.
Le ratio actuel de l'entreprise était de 4,9: 1, indiquant une forte position de liquidité. Son taux d'imposition effectif pour les neuf premiers mois de 2024 était de 25%, contre 26% pour la même période en 2023.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l’effet de levier financier de la Société. Compte tenu de la dette totale de 0,9 million de dollars et d'une base de fonds propres importante, le ratio dette / capital-investissement reste exceptionnellement faible, renforçant l'approche conservatrice de la structure du capital de l'entreprise.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Depuis les derniers rapports, il n'y a eu aucune émission de dette récente, et la société maintient un crédit solide profile sans emprunts en cours. L'accord de crédit soutient environ 28,8 millions de dollars de lettres de crédit.
Équilibrer la dette et le financement des actions
La société a effectivement équilibré sa croissance grâce à un minimum d'utilisation de la dette et au financement des actions, en s'appuyant principalement sur ses flux de trésorerie à partir des opérations. Au 28 septembre, 2024, Cash en cours a été déclaré à 969,6 millions de dollars, avec 371,2 millions de dollars supplémentaires disponibles en vertu de la convention de crédit.
Financier Overview Tableau
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 0,9 million de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | Moins de 1% |
| Ratio actuel | 4.9:1 |
| L'argent en espèces | 969,6 millions de dollars |
| Crédit disponible | 371,2 millions de dollars |
| Taux d'imposition effectif (YTD 2024) | 25% |
Évaluation des liquidités de Mueller Industries, Inc. (MLI)
Évaluation de Mueller Industries, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel était 4.9 à 1, indiquant une forte position de liquidité.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, n'a pas été explicitement énoncé mais peut être déduit pour être favorable compte tenu du ratio actuel et des réserves de trésorerie importantes.
Tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement (net en espèces et dette actuelle): Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement était 4,61 millions de dollars, une augmentation de (91,12 millions de dollars) en 2023.
| Métrique financière | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | $969,600 | $761,982 |
| Investissements à court terme | $93,697 | $93,183 |
| Dette totale | $900 | $1,000 |
| Fonds de roulement | $4,610 | ($91,120) |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 505,79 millions de dollars, par rapport à 498,49 millions de dollars pour la même période en 2023.
Flux de trésorerie des activités d'investissement: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était (571,25 millions de dollars) pour les neuf premiers mois de 2024, principalement en raison des acquisitions.
Flux de trésorerie des activités de financement: Pour la même période, l'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé (138,45 millions de dollars), par rapport à (78,99 millions de dollars) en 2023.
| Composant de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $505,787 | $498,490 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($571,250) | $94,117 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($138,446) | ($78,999) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les fluctuations des flux de trésorerie, la société maintient une position de trésorerie solide 969,6 millions de dollars et a 371,2 millions de dollars disponible sous sa facilité de crédit, qui mûrit le 31 mars 2026. La dette totale de la société est inférieure à 1% de sa capitalisation totale, indiquant un faible effet de levier et une forte santé financière.
Mueller Industries, Inc. (MLI) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de la société, plusieurs mesures d'évaluation clés sont essentielles pour déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué. Voici les principaux rapports utilisés dans cette analyse:
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour la société est actuellement de 12,5 sur la base du dernier rapport sur les résultats. Ceci est calculé en utilisant le bénéfice par action (BPA) de douze mois.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 1,8, ce qui indique que l'action se négocie à 1,8 fois sa valeur comptable. La valeur comptable par action est de 27,78 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est actuellement de 8,3, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 600 millions de dollars et d'un EBITDA de 72 millions de dollars pour l'exercice le plus récent.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre 40,00 $ et 60,00 $, avec un prix moyen de 50,00 $. Le prix actuel représente une augmentation de 25% de l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,20 $ par action, ce qui a entraîné un rendement de dividende de 1,6% sur la base du cours actuel des actions. Le taux de paiement est d'environ 20%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus des analystes
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est "Acheter" à 10 analystes, 5 recommandant "Hold" et 2 suggérant "Sell". Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 55,00 $, indiquant un potentiel de hausse de 10% par rapport au prix de négociation actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.5 |
| Ratio P / B | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.3 |
| Cours actuel | $50.00 |
| Gamme de 52 semaines | $40.00 - $60.00 |
| Rendement des dividendes | 1.6% |
| Ratio de paiement | 20% |
| Consensus des analystes | Acheter |
| Prix cible moyen | $55.00 |
Risques clés face à Mueller Industries, Inc. (MLI)
Risques clés auxquels fait face à Mueller Industries, Inc.
Mueller Industries, Inc. opère dans un environnement concurrentiel caractérisé par divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ci-dessous est un overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
La société fait face à une concurrence importante dans son secteur, en particulier des fabricants nationaux et internationaux. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché. Au troisième trimestre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 21,7% par rapport au troisième trimestre 2023, tirée par les ventes de 92,1 millions de dollars par rapport à l'acquisition de Nehring. Cependant, le paysage concurrentiel reste une menace continue pour maintenir le pouvoir de tarification.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations et des exigences de conformité peuvent présenter des risques pour les opérations. La Société doit respecter diverses lois et réglementations environnementales, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts ou des restrictions opérationnelles. Au 28 septembre 2024, la société a engagé environ 1,6 million de dollars en frais de réparation environnementale. La conformité future pourrait nécessiter des dépenses supplémentaires, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières, affectent considérablement la structure des coûts de l'entreprise. Les principales matières premières, cuivre et laiton, sont soumises à la volatilité mondiale du marché. Si les coûts des matières premières augmentent sans une augmentation correspondante des prix de vente, cela pourrait avoir un impact significatif sur les marges bénéficiaires. La marge brute en pourcentage des ventes était de 27,7% pour les neuf premiers mois de 2024, contre 29,4% l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations potentielles dans la chaîne d'approvisionnement, les inefficacités de production et les défis dans l'intégration des acquisitions. Par exemple, la société a reconnu les dépenses supplémentaires de 4,6 millions de dollars associées aux acquisitions au cours des neuf premiers mois de 2024. De tels défis opérationnels pourraient entraver la capacité de la société à atteindre les objectifs de production et la demande des clients.
Risques financiers
Des risques financiers sont également présents, en particulier liés aux taux d'intérêt et aux liquidités. Au 28 septembre 2024, la société avait une dette totale de 0,9 million de dollars, ce qui représente moins de 1% de sa capitalisation totale. Ce faible niveau de dette indique une forte position de liquidité, mais toute augmentation des taux d'intérêt pourrait affecter les coûts d'emprunt futurs et la flexibilité financière.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à exécuter ses plans commerciaux avec succès. La nécessité de s'adapter à l'évolution des conditions du marché et aux préférences des consommateurs est cruciale. Le bénéfice net de la société pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était de 467,2 millions de dollars, reflétant une baisse de 3,4% par rapport à l’année précédente. De tels baisses peuvent indiquer un désalignement stratégique ou des défis du marché qui doivent être relevés.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Investissement dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Évaluation régulière de la conformité réglementaire pour éviter les amendes et les perturbations potentielles.
- Gestion active des stratégies de tarification pour maintenir les marges au milieu des pressions concurrentielles.
- Utilisation d'instruments financiers pour se couvrir contre les fluctuations des coûts des matières premières.
| Type de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des fabricants nationaux et internationaux | Perte potentielle de part de marché et de puissance de tarification |
| Changements réglementaires | Conformité aux lois environnementales | Augmentation des coûts opérationnels, env. 1,6 million de dollars dépensé pour l'assainissement |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des matières premières | La marge brute a diminué à 27,7%, contre 29,4% |
| Risques opérationnels | Défis dans la production et l'intégration des acquisitions | Coûts d'acquisition supplémentaires de 4,6 millions de dollars |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Dette de 0,9 million de dollars, moins de 1% de la capitalisation totale |
| Risques stratégiques | Capacité à exécuter des plans d'affaires | Le bénéfice net a diminué de 3,4% à 467,2 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Mueller Industries, Inc. (MLI)
Perspectives de croissance futures pour Mueller Industries, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans les systèmes de tuyauterie et les segments des métaux industriels. Par exemple, les ventes nettes dans le segment des systèmes de tuyauterie ont augmenté 15.1% Au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, entraîné par des prix de vente plus élevés dans les gammes de produits de base, principalement en cuivre.
- Extensions du marché: La société a élargi son empreinte par le biais d'acquisitions, notamment l'acquisition de Nehring, qui a contribué 92,1 millions de dollars dans les ventes au cours du troisième trimestre 2024.
- Acquisitions: La société a fait des acquisitions stratégiques, notamment Nehring et Elkhart, qui ont considérablement augmenté les ventes. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes de Nehring se sont élevées à 122,7 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus suggèrent une continuation de la tendance à la hausse. Pour les neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes ont atteint 2,845 milliards de dollars, un 5.9% augmenter une année à l'autre. Les analystes prévoient que l'intégration supplémentaire des sociétés acquises renforcera les bénéfices, avec un bénéfice par action attendu (BPA) $4.27 pour l'année.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit diverses initiatives stratégiques pour stimuler la croissance future:
- Coentreprises: Collaborations avec d'autres entreprises pour améliorer la distribution et l'innovation des produits.
- Recherche et développement: L'investissement accru dans la R&D devrait entraîner des lancements de nouveaux produits qui répondent aux besoins en évolution des clients.
Avantages compétitifs
Mueller Industries détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Solide situation financière: Au 28 septembre 2024, la société a rapporté 969,6 millions de dollars en espèces sur la main et un ratio actuel de 4.9 à 1, indiquant une position de liquidité robuste.
- Leadership du marché: La société est l'un des principaux fabricants sur le marché des produits en cuivre et en laiton, bénéficiant de relations établies avec des clients clés.
- Efficacité opérationnelle: Des améliorations continues des processus de fabrication ont conduit à une marge brute de 27.7% pour les neuf premiers mois de 2024.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Année à jour 2024 | Année à jour 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 997,8 millions de dollars | 819,8 millions de dollars | 2,845 milliards de dollars | 2,688 milliards de dollars |
| Revenu opérationnel | 206,7 millions de dollars | 181,0 millions de dollars | 600,1 millions de dollars | 620,8 millions de dollars |
| Revenu net | 168,7 millions de dollars | 132,7 millions de dollars | 467,2 millions de dollars | 483,7 millions de dollars |
| L'argent en espèces | 969,6 millions de dollars | N / A | N / A | N / A |
| Ratio actuel | 4.9 | N / A | N / A | N / A |
Mueller Industries, Inc. (MLI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mueller Industries, Inc. (MLI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mueller Industries, Inc. (MLI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mueller Industries, Inc. (MLI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.