National Health Investors, Inc. (NHI) Bundle
Comprendre National Health Investors, Inc. (NHI) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de National Health Investors, Inc.
Les sources de revenus de National Health Investors, Inc. (NHI) proviennent principalement de trois sources clés: les revenus de location, les frais et services des résidents et les revenus d'intérêts. Chacun de ces segments contribue de manière significative aux revenus globaux de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu locatif: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location ont totalisé $191,265,000, par rapport à $188,505,000 pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 1.5%.
- Frais et services résidents: Ce segment a généré $40,416,000 en revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de $35,860,000 en 2023, marquant une croissance de 12.5%.
- Revenu des intérêts: Les revenus d'intérêts et autres revenus atteints $17,745,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $16,005,000 en 2023, indiquant une augmentation de 10.9%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une tendance positive dans tous les segments:
| Source de revenus | 2024 revenus | Revenus de 2023 | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $191,265,000 | $188,505,000 | 1.5% |
| Frais et services résidents | $40,416,000 | $35,860,000 | 12.5% |
| Revenu d'intérêt | $17,745,000 | $16,005,000 | 10.9% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de chaque segment aux revenus globaux étaient les suivants:
| Segment | Revenus ($) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Investissements immobiliers | $208,693,000 | 83.7% |
| Portfolio d'exploitation des logements pour personnes âgées (boutique) | $40,416,000 | 16.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, des changements notables ont été observés:
- Les revenus de location ont augmenté en raison de nouveaux investissements et d'une augmentation des taux d'occupation.
- Les frais et services des résidents ont augmenté principalement d'une amélioration de l'occupation dans le segment de l'atelier, ce qui a contribué 41% augmentation des revenus.
- Les revenus d'intérêts ont également connu une augmentation en raison des fonds de prêts nouveaux et existants, reflétant un 10.8% augmentation par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, la santé financière du NHI semble solide, avec des sources de revenus diversifiées contribuant à la croissance et à la stabilité régulières de ses performances financières.
Une plongée profonde dans la rentabilité nationale de la santé de la santé, Inc. (NHI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de National Health Investors, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus équivalait à $249,426 mille, alors que les dépenses totales étaient $157,694 mille, entraînant un bénéfice brut de $91,732 mille. Le bénéfice d'exploitation a été calculé comme suit:
- Résultat d'exploitation = Revenus totaux - dépenses totales
- Bénéfice d'exploitation = $249,426 - $157,694 = $91,732 mille
Le bénéfice net pour la même période était $93,852 mille, conduisant à une marge bénéficiaire nette de:
- Marge bénéficiaire nette = (bénéfice net / revenus totaux) 100
- Marge bénéficiaire nette = ($93,852 / $249,426) 100 = 37.6%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:
- Le revenu net a diminué de $102,662 mille en 2023 à $93,852 mille en 2024, une baisse de 8.6%.
- Le bénéfice d'exploitation a également montré une diminution, de $102,662 mille à $93,852 mille, reflétant une tendance similaire.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité sont les suivants:
- Marge bénéficiaire brute: 36.7%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 36.7%
- Marge bénéficiaire nette: 37.6%
Par rapport aux moyennes de l'industrie, qui planent généralement:
- Marge bénéficiaire brute: 35%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 30%
- Marge bénéficiaire nette: 25%
La société surpasse les moyennes de l'industrie dans toutes les mesures de rentabilité clés.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenus totaux | $249,426 mille |
| Dépenses totales | $157,694 mille |
| Résultat d'exploitation net (NOI) | $209,611 mille |
| Pertes de prêt et de réadaptation | $4,550 mille |
| Dépréciation | $52,763 mille |
| Intérêts | $44,663 mille |
Le résultat d'exploitation net (NOI) reflète une forte performance opérationnelle, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts. Les pertes de prêt et de réadaptation relativement bas $4,550 Mille démontrent en outre l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Dette vs Équité: comment National Health Investors, Inc. (NHI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment National Health Investors, Inc. finance sa croissance
National Health Investors, Inc. A une structure de dette considérable composée à la fois d'obligations à long terme et à court terme. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une dette totale consolidée de $1,136,302 mille, avec des équivalents en espèces et en espèces s'élevant à $15,550 mille. Il en résulte une dette nette consolidée de $1,120,752 mille.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.92, calculé en utilisant l'équité totale de $1,238,483 mille au 30 septembre 2024. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 Pour les entreprises similaires dans le secteur des FPI de la santé.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En janvier 2021, la société a publié 400,0 millions de dollars en un montant total de 3,00% de billets de premier rang due le 1er février 2031. Ces billets ont été vendus à un prix d'émission de 99.196% de valeur nominale, produisant un produit net d'environ 392,3 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu le respect de toutes les clauses financières associées à ces notes.
De plus, l'entreprise a 900,0 millions de dollars dans des facilités de crédit bancaire combinées et 150,0 millions de dollars Dans les notes de placement privé non garanties. Récemment, en septembre 2024, 75,0 millions de dollars Des notes de placement privés ont été remboursées principalement en utilisant le produit de la facilité de crédit 2022. La société est actuellement notée Investment Grade, reflétant sa situation financière stable.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre activement son financement de la dette avec le financement des actions. Dans le cadre de sa stratégie, le 16 février 2024, le conseil d'administration a renouvelé un programme de rachat d'actions permettant le rachat de jusqu'à 160,0 millions de dollars en actions. Cette approche vise à optimiser la structure du capital tout en maintenant une liquidité suffisante pour les besoins opérationnels et d'investissement.
Au 30 septembre 2024, la société avait 381,0 millions de dollars disponible pour s'appuyer sur sa facilité de crédit renouvelable non garantie et 15,6 millions de dollars en espèces sans restriction. Cette liquidité est cruciale pour financer des investissements en cours et la gestion des coûts opérationnels.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | $400,000 | 1er février 2031 | 3.00% |
| Notes de placement privé | $150,000 | Divers | 4.33% - 4.51% |
| Facilités de crédit bancaire | $900,000 | Divers | Taux variable |
| Prêts à terme Fannie Mae | $60,100 | Mars 2025 | 3.79% - 4.60% |
La stratégie de l'entreprise met l'accent 90% du revenu imposable annuel. En gérant soigneusement sa structure du capital, National Health Investors, Inc. vise à soutenir la croissance durable et à améliorer la valeur des actionnaires.
Évaluation des liquidités National Health Investors, Inc. (NHI)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio actuel de 1,03, ce qui indique que les actifs actuels dépassent légèrement les passifs actuels, ce qui suggère une liquidité adéquate pour couvrir les obligations à court terme. Le rapport rapide s'élève à 0,76, mettant en évidence certaines problèmes de liquidité car il tombe en dessous de la référence idéale de 1,0, ce qui suggère de se fier à l'inventaire ou d'autres actifs moins liquides pour répondre aux passifs immédiats.
Les tendances du fonds de roulement ont montré une légère baisse avec des actifs courants de 416,6 millions de dollars et des passifs actuels de 404,5 millions de dollars, ce qui reflète un fonds de roulement de 12,1 millions de dollars. Il s'agit d'une réduction par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était d'environ 19,8 millions de dollars au 30 septembre 2023.
Les énoncés de flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les tendances suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en milliers de dollars) | 2023 (en milliers de dollars) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | 150,195 | 131,247 | 18,948 | 14.4% |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (31,116) | (13,966) | (17,150) | Nm |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (125,929) | (120,302) | (5,627) | 4.7% |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 17,767 | 18,495 | (728) | (3.9%) |
La société a déclaré 381,0 millions de dollars disponibles pour s'appuyer sur sa facilité de crédit renouvelable de 700,0 millions de dollars, ainsi que 15,6 millions de dollars en espèces et en espèces sans restriction. De plus, il a accès à environ 187,3 millions de dollars grâce à des accords de vente à terme exécutés en août 2024 et au potentiel de lever 500,0 millions de dollars grâce à son programme de capitaux propres ATM.
Au 30 septembre, 2024, la dette totale en circulation s'élevait à 1,1 milliard de dollars, avec un ratio de couverture de charge fixe d'environ 4,6x, indiquant une forte capacité de service de la dette. Les obligations clés de la dette comprennent un prêt à terme de 200,0 millions de dollars à la maturation en juin 2025 et 400,0 millions de dollars en billets supérieurs de 3,00% en février 2031. La société maintient le respect des clauses financières associées à sa dette.
Dans l'ensemble, bien que la Société présente une liquidité adéquate à travers ses flux de trésorerie à partir des opérations et des lignes de crédit disponibles, le ratio rapide indique un besoin d'une gestion minutieuse des obligations à court terme. L'attention à la gestion du fonds de roulement sera essentielle pour répondre aux préoccupations potentielles de liquidité à l'avenir.
National Health Investors, Inc. (NHI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les ratios financiers suivants sont des indicateurs clés de l'évaluation:
- Ratio P / E: 17.5
- Ratio P / B: 3.1
- Ratio EV / EBITDA: 12.8
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent ce qui suit:
| Mois | Prix de l'action ($) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Octobre 2023 | 77.50 | - |
| Novembre 2023 | 75.00 | -3.23 |
| Décembre 2023 | 80.00 | 6.67 |
| Janvier 2024 | 82.00 | 2.50 |
| Février 2024 | 79.00 | -3.66 |
| Mars 2024 | 81.50 | 3.16 |
| Avril 2024 | 85.00 | 4.67 |
| Mai 2024 | 83.50 | -1.76 |
| Juin 2024 | 86.00 | 1.80 |
| Juillet 2024 | 84.00 | -2.33 |
| Août 2024 | 87.00 | 3.57 |
| Septembre 2024 | 88.50 | 1.72 |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Rendement des dividendes: 6.4%
- Ratio de paiement: 82%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique les éléments suivants:
- Acheter: 4 analystes
- Prise: 6 analystes
- Vendre: 1 analyste
Risques clés auxquels National Health Investors, Inc. (NHI)
Risques clés auxquels National Health Investors, Inc.
Overview des risques internes et externes:
National Health Investors, Inc. opère dans le secteur de la fiducie de placement immobilier (REIT), en se concentrant spécifiquement sur les propriétés des soins de santé. La société fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière, notamment:
- Concours de l'industrie: Le marché des FPI est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour des investissements similaires. Au 30 septembre 2024, la société avait une valeur totale d'actif d'environ 2,46 milliards de dollars, qui est soumis à des fluctuations basées sur les conditions du marché et la concurrence.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations sur les soins de santé peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les sources de revenus. L'entreprise doit se conformer aux exigences du FPI, notamment en distribution au moins 90% de son revenu imposable annuel.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une baisse des taux d'occupation et des revenus de location. Comme indiqué, les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 191,3 millions de dollars, une légère augmentation de 188,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Le dernier rapport sur les gains met en évidence plusieurs risques clés:
- Prêt et pertes immobilières: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté 4,55 millions de dollars Dans les pertes de prêts et de réadaptation, une augmentation significative par rapport 1,73 million de dollars l'année précédente.
- Intérêt des intérêts: Les frais d'intérêt ont augmenté à 44,66 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 43,31 millions de dollars L'année précédente, reflétant la hausse des taux d'intérêt et les emprunts supplémentaires.
- Ferminations: La société a enregistré un 0,7 million de dollars Frais de déficience immobilière dans son segment d'investissement immobilier.
Stratégies d'atténuation:
Pour répondre à ces risques, National Health Investors, Inc. utilise plusieurs stratégies:
- Surveillance des locataires: La société examine régulièrement les performances de l'opérateur par le biais d'inspections périodiques et de vérifications de conformité à l'alliance. Cela aide à atténuer les risques opérationnels associés aux performances des locataires.
- Gestion de la dette: Au 30 septembre 2024, la société a maintenu un Ratio de couverture de charge fixe d'environ 4.6x, indiquant une forte capacité à couvrir ses charges fixes avec un EBITDA ajusté.
- Gestion des liquidités: L'entreprise avait 381 millions de dollars Disponible pour s'appuyer sur sa facilité de crédit, offrant un tampon contre la volatilité du marché.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier (TC 2024) |
|---|---|---|
| Pertes de prêt et de réadaptation | Augmentation des pertes dues aux réserves de pertes de crédit et aux déficiences. | 4,55 millions de dollars |
| Intérêts | La hausse des taux d'intérêt affecte les coûts d'emprunt. | 44,66 millions de dollars |
| Revenus de location | FLUCUATIONS DES RÉSOLITS LOCATIFS D'AUTRE DU TAUX D'OCCUPATION. | 191,3 millions de dollars |
| Revenu net | La rentabilité globale affectée par l'augmentation des dépenses. | 93,85 millions de dollars |
| Actif total | Les conditions du marché affectent les évaluations des actifs. | 2,46 milliards de dollars |
Perspectives de croissance futures pour National Health Investors, Inc. (NHI)
Perspectives de croissance futures pour National Health Investors, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est stratégiquement positionnée pour la croissance grâce à diverses initiatives, notamment les extensions du marché et les acquisitions. Au 30 septembre 2024, la Société avait des investissements immobiliers bruts d'environ 2,5 milliards de dollars en 161 propriétés immobilières de santé dans 31 États. Ce portefeuille diversifié offre une base solide pour la croissance future.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux se sont élevés à 249,4 millions de dollars, reflétant une augmentation de 240,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La croissance prévue des revenus est tirée par une augmentation des revenus de location et des frais de résidence, les revenus de location augmentaient spécifiquement à 191,3 millions de dollars en 2024 de 188,5 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
- En août 2024, la société a conclu un accord pour financer un prêt de construction de 27,7 millions de dollars Pour le développement d'un établissement de réadaptation hospitalier à Lake City, en Floride.
- En juin 2024, une note hypothécaire de 9,5 millions de dollars a été financé pour Compass Senior Living, LLC, garanti par deux installations.
- En février 2024, la société a financé 15,0 millions de dollars sur une note hypothécaire à recevoir pour un centre de vie pour personnes âgées, indiquant un engagement continu envers les investissements stratégiques.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société possède un bilan solide avec des capitaux propres totaux de 1,2 milliard de dollars au 30 septembre 2024, et une capitalisation boursière de 3,7 milliards de dollars. Le rapport de couverture de charge fixe est approximativement 4.6x, démontrant des flux de trésorerie robustes pour servir la dette, ce qui est un avantage concurrentiel dans l'exploitation des opportunités de croissance futures.
Financier Overview
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 249,4 millions de dollars | 240,4 millions de dollars |
| Revenu net | 93,9 millions de dollars | 102,7 millions de dollars |
| Revenus de location | 191,3 millions de dollars | 188,5 millions de dollars |
| Équité | 1,2 milliard de dollars | 1,3 milliard de dollars |
| Capitalisation boursière | 3,7 milliards de dollars | 3,5 milliards de dollars |
La société a également un plan de rachat d'actions renouvelé en février 2024, permettant le rachat de 160 millions de dollars en actions, ce qui souligne son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en poursuivant des initiatives de croissance.
National Health Investors, Inc. (NHI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National Health Investors, Inc. (NHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Health Investors, Inc. (NHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Health Investors, Inc. (NHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.