Pulmatrix, Inc. (PULM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Pulmatrix, Inc. (Pulm)
Comprendre les sources de revenus de Pulmatrix, Inc.
Revenus pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, équivalait à 7,8 millions de dollars, par rapport à 5,1 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 2,7 millions de dollars, ou approximativement 53%.
L'augmentation des revenus était principalement due à une modification du contrat de l'accord CIPLA, qui a entraîné un ajustement de rattrapage cumulatif au cours des trois mois clos le 31 mars 2024. Ce montant avait été enregistré dans les revenus différés au début de la période. Cependant, cette augmentation a été partiellement compensée par moins de dépenses éligibles au remboursement en vertu de l'accord CIPLA par rapport à l'année précédente.
| Période | 2024 revenus (milliers de dollars) | 2023 revenus (milliers de dollars) | Changement (milliers de dollars) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|---|
| Neuf mois terminés le 30 septembre | 7,803 | 5,096 | 2,707 | 53% |
| Trois mois terminés le 30 septembre | 366 | 1,753 | (1,387) | (79%) |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient $366,000, une diminution de 1,8 million de dollars dans la même période de 2023, indiquant une baisse de 79%. Cette diminution a été largement attribuée à la baisse de l'essai clinique de phase 2B Pur1900, conduisant à moins de dépenses remboursables en vertu de l'accord CIPLA par rapport à la période correspondante de l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La majorité des revenus au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, provenait de l'accord CIPLA, qui englobe à la fois les services de recherche et de développement et les licences. Le prix de transaction total de l'accord CIPLA a été initialement fixé à 22 millions de dollars, avec 12 millions de dollars alloué aux services de recherche et de développement et 10 millions de dollars pour la licence des actifs attribués. Au 30 septembre 2024, les revenus comptabilisés liés à ces services étaient approximativement 6,9 millions de dollars.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une augmentation significative de 2023 à 2024. Le taux de croissance global des neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 53% par rapport à la même période en 2023. Cependant, la comparaison de trois mois révèle une baisse de 79% Au cours du dernier trimestre, mettant en évidence une tendance contrastée au cours de l'exercice.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation substantielle des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était principalement due aux ajustements liés à l'accord CIPLA. L'ajustement de rattrapage cumulé des revenus comptabilisés au cours de cette période était un moteur clé. À l'inverse, la diminution des revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 reflète l'impact des activités d'essai cliniques réduites et du financement associé.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus indique que bien qu'il y ait eu une reprise importante de la génération de revenus de l'accord CIPLA dans les premiers mois de 2024, la dernière partie de l'année a montré des défis liés aux ajustements opérationnels et à l'élimination des essais cliniques.
Une plongée profonde dans Pulmatrix, Inc. (Pulm) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Pulmatrix, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient 7,803 millions de dollars par rapport à 5,096 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une croissance du bénéfice brut.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $ (7,811 millions), une diminution de $ (12,515 millions) dans la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $ (7,573 millions), par rapport à $ (12,038 millions) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, la société a montré des améliorations des mesures de rentabilité. La perte nette a diminué de 4,465 millions de dollars En glissement annuel, signalant une meilleure efficacité opérationnelle.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus | 7,803 millions de dollars | 5,096 millions de dollars | + 2,707 millions de dollars |
| Perte des opérations | $ (7,811 millions) | $ (12,515 millions) | + 4,704 millions de dollars |
| Perte nette | $ (7,573 millions) | $ (12,038 millions) | + 4,465 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Depuis les dernières données, les moyennes de l'industrie pour des entreprises biotechnologiques similaires reflètent une marge bénéficiaire nette moyenne de -35%. En comparaison, la marge de perte nette de Pulmatrix se situe à peu près -97% Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024. Cela indique que pendant que l'entreprise s'améliore, elle fonctionne toujours en dessous des normes de rentabilité de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de Pulmatrix peut être évaluée par sa gestion des coûts et ses tendances de marge brute. Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 15,614 millions de dollars, à partir de 17,611 millions de dollars l'année précédente.
| Répartition des dépenses d'exploitation | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Recherche et développement | 7,160 millions de dollars | 12,002 millions de dollars | - 4,842 millions de dollars |
| Général et administratif | 5,836 millions de dollars | 5,609 millions de dollars | + 0,227 million de dollars |
| Perte sur la transaction mannkind | 2,618 millions de dollars | $0 | + 2,618 millions de dollars |
La réduction significative des dépenses de recherche et développement illustre une amélioration de la gestion des coûts, ce qui est crucial pour améliorer les mesures de rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Pulmatrix, Inc. (Pulm) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Pulmatrix, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Pulmatrix, Inc. a signalé des passifs totaux de $590,000 par rapport à 15,96 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Les passifs actuels comprenaient $373,000 dans les comptes payables et $217,000 dans les dépenses accumulées. La société n'a pas de dette à long terme enregistrée à la dernière date de rapport.
Ratio dette / fonds propres
Les capitaux propres totaux des actionnaires s'élevant à 10,92 millions de dollars Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = passif total / capitaux propres totaux des actionnaires = 590 000 $ / 10 920 000 $ = 0,054
Ce ratio indique un faible niveau de dette par rapport aux capitaux propres, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Aucune émission de dettes récentes n'a été signalée et la société n'a révélé aucune note de crédit à la dernière date de déclaration. Les états financiers indiquent une stratégie axée sur le financement par actions plutôt que sur la dette supplémentaire.
Financement en actions et équilibrage du financement de la dette
Depuis la création, Pulmatrix, Inc. a financé ses opérations principalement par l'émission d'actions communes et privilégiées. Au 30 septembre 2024, le capital total supplémentaire versé était 306,09 millions de dollars. La société avait précédemment conclu un accord d'offre de guichet automatique pour soulever 20 millions de dollars par l'émission d'actions ordinaires, subordonnée aux conditions du marché et aux évaluations de l'entreprise.
| À la date | Passifs totaux | Total des capitaux propres des actionnaires | Ratio dette / fonds propres | Equivalents en espèces et en espèces |
|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $590,000 | $10,920,000 | 0.054 | $10,782,000 |
| 31 décembre 2023 | $15,960,000 | $17,995,000 | 0.888 | $19,173,000 |
En conclusion, Pulmatrix, Inc. maintient une approche conservatrice de sa structure de capital, favorisant le financement des actions tout en maintenant les niveaux de dette minimaux. Cette stratégie positionne la Société pour tirer parti de sa base de capitaux propres pour les initiatives de croissance futures sans encourir un risque financier important à cause des obligations de dettes. La Société continue de rechercher des accords de financement alternatifs pour soutenir ses programmes d'exploitation et de développement en cours.
Évaluation de la liquidité de Pulmatrix, Inc. (Pulm)
Évaluation de la liquidité de Pulmatrix, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels étaient de 11,4 millions de dollars, tandis que les passifs actuels s'élevaient à 0,59 million de dollars. Il en résulte un rapport actuel de 19.4.
Ratio rapide: Les actifs rapides (actifs actuels moins les inventaires) sont de 11,4 millions de dollars car aucun inventaire n'est déclaré. Par conséquent, le rapport rapide est également 19.4.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme actif actuel moins les passifs actuels, est 10,86 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela indique une forte position de liquidité, l'amélioration des trimestres précédents:
| Période | Actifs actuels (million) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (million de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 11.4 | 0.59 | 10.86 |
| 30 juin 2024 | 13.3 | 1.1 | 12.2 |
| 31 mars 2024 | 20.8 | 3.5 | 17.3 |
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | (9.5) | (14.0) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (0.4) | (0.4) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | 0.0 | 0.053 |
| Diminution nette de la trésorerie | (9.9) | (14.3) |
| Cash et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 10.8 | 23.0 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Depuis le 30 septembre 2024, des équivalents en espèces et des espèces restreintes ont totalisé 10,8 millions de dollars, une réduction significative de 22,9 millions de dollars l'année précédente. La société a subi une perte nette de 7,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 12,0 millions de dollars dans la même période de 2023.
Malgré la réduction de la trésorerie, les ratios actuels et rapides solides de l'entreprise indiquent qu'il peut couvrir efficacement ses passifs à court terme. La réduction des flux de trésorerie d'exploitation est préoccupant, mais la société a suffisamment de liquidités pour financer les opérations pendant au moins les douze prochains mois.
Pulmatrix, Inc. (Pulm) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un solde de trésorerie et d'équivalents en espèces de 10,8 millions de dollars. Les mesures suivantes donnent un aperçu de l'évaluation de l'entreprise:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): La société a signalé une perte nette de 7,57 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, conduisant à une perte nette de base et diluée par action de $2.07.
- Ratio de prix / livre (P / B): Les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024 étaient 10,9 millions de dollars, avec des passifs totaux de 0,59 million de dollars.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Comme l'EBITDA n'est pas positif, ce ratio n'est pas applicable pour le moment.
Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois ont montré la volatilité. Le stock se négociait à peu près $2.00 par action début septembre 2023 et a fluctué, atteignant un sommet de $3.50 Avant de retomber $1.50 Fin septembre 2024.
La société n'offre actuellement pas de dividende, et donc les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions montre un mélange de recommandations. Depuis les derniers rapports, la cote consensuelle est Prise de plusieurs analystes, invoquant des inquiétudes concernant les pertes en cours et la nécessité de nouveaux capitaux pour financer les opérations.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 10,8 millions de dollars |
| Perte nette (9 mois) | 7,57 millions de dollars |
| Perte nette par action | $2.07 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 10,9 millions de dollars |
| Passifs totaux | 0,59 million de dollars |
| Cours des actions (septembre 2024) | $1.50 |
| Prix de bourse à 12 mois | $3.50 |
| Prix de bourse bas 12 mois | $1.00 |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Pulmatrix, Inc. (Pulm)
Risques clés face à Pulmatrix, Inc.
Overview de risques internes et externes
Pulmatrix, Inc. fait face à des risques internes et externes importants qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques externes clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'industrie pharmaceutique est très compétitive, avec de nombreuses entreprises en lice pour les parts de marché, en particulier dans les secteurs respiratoires et antifongiques.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les politiques réglementaires peuvent affecter les délais de développement des produits et les coûts. La société doit se conformer aux réglementations de la FDA, qui peuvent être strictes et peuvent retarder les lancements de produits.
- Conditions du marché: Les fluctuations de la demande du marché pour les produits pharmaceutiques peuvent avoir un impact sur les revenus. Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses de santé.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Revenus en baisse: Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 7,8 millions de dollars, contre 5,1 millions de dollars au cours de la même période en 2023, mais les revenus trimestriels ont diminué à 366 000 $, contre 1,75 million de dollars en glissement annuel.
- Pertes nettes: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était de 7,57 millions de dollars, contre 12,04 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Augmentation des dépenses d'exploitation: Les dépenses d'exploitation totales ont diminué à 15,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 17,6 millions de dollars l'année précédente, mais des coûts importants demeurent, dont 7,16 millions de dollars en recherche et développement.
Métriques de santé financière
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenus | 7,80 millions de dollars | 5,10 millions de dollars |
| Perte nette | (7,57) millions de dollars | (12,04) millions de dollars |
| Frais de recherche et de développement | 7,16 millions de dollars | 12,00 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs | 5,84 millions de dollars | 5,61 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation totales | 15,61 millions de dollars | 17,61 millions de dollars |
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Pulmatrix a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation:
- Gestion des coûts: La société réduit activement les coûts opérationnels, en particulier en R&D, pour améliorer sa situation financière.
- Exploration des options de financement: La société recherche un financement supplémentaire par le biais d'offres de capitaux propres, de partenariats et de collaborations pour soutenir les projets en cours.
- Conformité réglementaire: Maintenir une conformité rigoureuse aux normes réglementaires pour éviter les retards dans le développement de produits et l'entrée du marché.
Au 30 septembre 2024, la société avait un solde de 10,8 millions de dollars en espèces et en espèces.
Perspectives de croissance futures pour Pulmatrix, Inc. (Pulm)
Perspectives de croissance futures pour Pulmatrix, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance qui devraient améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: Le développement continu de sa plate-forme technologique ISPERSE ™ vise à améliorer la livraison des médicaments. Cette innovation devrait saisir une part plus importante du marché thérapeutique respiratoire.
- Extensions du marché: Des plans pour se développer sur de nouveaux marchés géographiques, en particulier en Asie et en Europe, sont en cours. Le marché mondial des thérapies respiratoires devrait atteindre 35 milliards de dollars D'ici 2025, offrant des opportunités importantes de croissance.
- Acquisitions: La société explore les acquisitions stratégiques pour améliorer son portefeuille de produits et sa portée de marché. La récente acquisition d'actifs de Mannkind Corporation est une décision stratégique pour renforcer son pipeline.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 7,8 millions de dollars, une augmentation de 5,1 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance de 53% d'une année à l'autre. Les analystes projettent que les revenus pourraient dépasser 15 millions de dollars À la fin de 2025, tirée par les lancements de nouveaux produits et l'accès élargi sur le marché.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les principales initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats: Les collaborations avec les grandes sociétés pharmaceutiques pour co-développer des produits, qui devraient améliorer la pénétration du marché.
- Essais cliniques: L'initiation des études de phase 2 pour Pur3100, visant à traiter les affections respiratoires chroniques, devrait commencer au début de 2025, ouvrant potentiellement de nouvelles sources de revenus.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Technologie innovante: La technologie propriétaire ISPERSE ™ permet une livraison de médicaments plus efficace, la distinguant des concurrents.
- Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de direction ayant une vaste expérience de l'industrie améliore la prise de décision stratégique et l'efficacité opérationnelle.
- Portfolio de propriété intellectuelle solide: Un portefeuille IP robuste protège ses innovations et crée des obstacles à l'entrée pour les concurrents.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour Pulmatrix, Inc. au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 10,8 millions de dollars |
| Revenus totaux (9m 2024) | 7,8 millions de dollars |
| Perte nette (9m 2024) | (7,6 millions de dollars) |
| Frais de recherche et de développement (9m 2024) | 7,2 millions de dollars |
| Frais généraux et administratifs (9m 2024) | 5,8 millions de dollars |
| Déficit accumulé | (295,2 millions de dollars) |
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une position de trésorerie qui devrait financer les opérations pendant au moins les 12 prochains mois, indiquant une base solide pour exécuter ses stratégies de croissance.
Pulmatrix, Inc. (PULM) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pulmatrix, Inc. (PULM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pulmatrix, Inc. (PULM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pulmatrix, Inc. (PULM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.