Rompre Qorvo, Inc. (QRVO) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Qorvo, Inc. (QRVO) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Qorvo, Inc.

L'analyse des revenus de Qorvo, Inc. révèle des informations clés sur sa santé financière à partir de 2024.

Répartition des sources de revenus primaires

Qorvo fonctionne à travers trois segments principaux:

• Groupe cellulaire avancé (ACG)
• Groupe de connectivité et de capteurs (CSG)
• Analogue haute performance (HPA)

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au deuxième trimestre fiscal de 2025, les revenus totaux étaient $1,046,509 mille, en bas 5.2% depuis $1,103,493 mille l'année précédente.

Pour les six mois terminés le 28 septembre 2024, les revenus totaux étaient $1,933,180 mille, représentant une augmentation de 10.2% par rapport à $1,754,657 mille pour la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant illustre les contributions des revenus de chaque segment pour les trois mois clos le 28 septembre 2024:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, les revenus d'ACG ont diminué de $98,631 mille, une baisse de 11.6% À partir de l'année précédente, en raison d'un changement de mélange vers des smartphones RF 5G à faible teneur en RF.

Inversement, les revenus CSG ont augmenté de $43,200 mille ou 41.7%, entraîné principalement par de nouvelles versions de produits et amélioré les niveaux d'inventaire. Les revenus HPA ont connu une légère baisse, diminuant par $1,553 mille ou 1.0%.

Résumé des performances des revenus

Pour un aperçu plus profond, le tableau suivant résume les performances des revenus à travers les segments pour les six mois clos le 28 septembre 2024:

L'augmentation globale des revenus pour les six mois a été principalement attribuée à la croissance des segments ACG et CSG, malgré la légère baisse du HPA. L'accent stratégique sur le développement de nouveaux produits et les tendances du marché a influencé positivement la trajectoire des revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Qorvo, Inc. (QRVO)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Qorvo, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était de 445 306 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 42.6%. C'est une diminution de 44.4% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était de 9 675 000 $, traduisant par une marge de bénéfice d'exploitation de 0.9%, une baisse significative de 13.7% l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, était de (17 435) mille $, conduisant à une marge bénéficiaire nette de (1.7)%. En revanche, le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2023 était de 97 461 000 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 8.8%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse:

• Marge bénéficiaire brute: Diminué de 44.4% à 42.6%.
• Résultat d'exploitation: Passé de 151 428 000 $ à 9 675 000 $.
• Revenu net: Passé d'un revenu net de 97 461 000 $ à une perte nette de (17 435) mille $.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité de Qorvo avec les moyennes de l'industrie:

• Moyenne de marge brute de l'industrie: Environ 45%.
• Moyenne de la marge opérationnelle de l'industrie: Environ 10%.
• Moyenne nette de la marge nette: Environ 5%.

Les marges de Qorvo sont inférieures aux moyennes de l'industrie, indiquant des défis potentiels dans la gestion des coûts et les stratégies de tarification.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent des informations clés sur la gestion des coûts:

• Coût des marchandises vendues: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le coût des marchandises vendues était de 601 203 000 $, représentant 57.4% de revenus.
• Dépenses de recherche et de développement: Augmenté à 201 050 000 $, constituant 19.2% de revenus.
• Vente, dépenses générales et administratives: Augmenté à 107 760 000 $, représentant 10.3% de revenus.

Dans l'ensemble, les inefficacités opérationnelles ont contribué à la baisse des marges et à l'augmentation des dépenses.

Dette vs Équité: comment Qorvo, Inc. (QRVO) finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Au 28 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 1 559,5 millions de dollars, composé de 412,5 millions de dollars en partie actuelle de la dette à long terme et 1 147 millions de dollars en dette à long terme. Le total des capitaux propres des actionnaires se tenait à 3 410,2 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Ratio dette / capital-investissement = 1 559,5 millions de dollars / 3 410,2 millions de dollars = 0,46

Ce ratio indique une approche équilibrée du financement par rapport aux normes de l'industrie, où le ratio dette / capital-investissement moyen pour les entreprises est là 0.5. Ainsi, l'effet de levier de l'entreprise est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie.

Les récentes émissions de dette comprennent:

• 1,750% de billets pour personnes âgées dus 2024 - Montant principal de 412,5 millions de dollars
• 4,375% de billets pour personnes âgées dus 2029 - Montant principal de 850 millions de dollars
• 3,375% de billets pour personnes âgées dus 2031 - Montant principal de 700 millions de dollars

Les notations de crédit de la société sont:

• Standard & Poor's: BBB
• Moody's: Baa2

Au cours des six mois clos le 28 septembre 2024, la société a enregistré des intérêts 39,7 millions de dollars, à partir de 34,4 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.

La société a équilibré sa stratégie de financement en tirant parti de la dette et des capitaux propres. Au premier trimestre de l'exercice 2025, il a racheté 27,3 millions de dollars de ses notes supérieures, démontrant une approche proactive de la gestion de ses obligations de dette.

Au 28 septembre 2024, la Société a maintenu un solde de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 1 096,5 millions de dollars, fournir des liquidités pour gérer efficacement les besoins opérationnels et les obligations de dettes.

Les récentes activités de refinancement reflètent une décision stratégique pour étendre les échéances et gérer les coûts d'intérêt, améliorant ainsi la flexibilité financière. L'entreprise s'occupe également activement des programmes de rachat d'actions, avec approximativement 1 098,7 millions de dollars Autorisé restant pour les rachats dans le cadre de son programme de rachat d'actions.

Évaluation de la liquidité de Qorvo, Inc. (QRVO)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement de l'entreprise était approximativement 1 198,7 millions de dollars, qui comprenait 1 096,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Cela représente une diminution de 1 215,9 millions de dollars dans le fonds de roulement, avec 1 029,3 million de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 mars 2024.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels, se situe à peu près 3.5 Au 28 septembre 2024. Cela indique une forte position de liquidité, ce qui suggère que l'entreprise peut couvrir confortablement ses passifs à court terme. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est autour 3.1, mettant davantage l'accent sur la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au cours des six derniers mois, il y a eu une tendance notable dans le fonds de roulement. La diminution du fonds de roulement de 1 215,9 millions de dollars à 1 198,7 millions de dollars Peut être attribué aux variations des soldes de trésorerie et des flux de trésorerie opérationnels.

Énoncés de trésorerie Overview

Au cours des six mois terminés le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 208,9 millions de dollars, une augmentation de 137,9 millions de dollars dans la même période un an auparavant. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré une perte nette de 17,021 millions de dollars.

Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré que l'argent net utilisé 52,0 millions de dollars, par rapport à 24,2 millions de dollars L'année précédente, reflétant une augmentation des dépenses en capital.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie nette de 109,3 millions de dollars, à partir de 214,3 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Une préoccupation potentielle est le montant important de l'argent (888,0 millions de dollars), qui est détenu par des filiales étrangères. La rapatriement de ces fonds peut entraîner des impôts supplémentaires, ce qui limite l'accès immédiat à la liquidité.

Cependant, la société conserve un poste de liquidité robuste avec des réserves de trésorerie adéquates et une facilité de crédit renouvelable de 325,0 millions de dollars, qui reste non accédé au 28 septembre 2024. Cela offre une flexibilité financière supplémentaire pour répondre à tous les besoins de flux de trésorerie imprévus.

Qorvo, Inc. (QRVO) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de Qorvo, Inc. (QRVO), une analyse d'évaluation complète est essentielle. Cela implique d'examiner divers ratios financiers, de performance des actions et de recommandations d'analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une métrique critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise. Depuis les derniers rapports fiscaux, le ratio P / E de Qorvo est de 12,8, indiquant l'évaluation par le marché du bénéfice par action de la société.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Actuellement, le ratio P / B de Qorvo est de 1,7, ce qui suggère que le marché valorise l'action à une prime par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique d'évaluation importante, qui pour Qorvo est signalée à 8,5. Cela indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar d'EBITDA généré par l'entreprise.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Qorvo a connu des fluctuations. L'action a ouvert ses portes à 120,50 $ il y a un an et a connu un plus de 145,00 $ de 52 semaines et un minimum de 90,00 $. Depuis le dernier rapport, l'action se négocie à 105,00 $.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Qorvo ne paie pas actuellement de dividende, qui se reflète dans un rendement de dividende de 0%. La société a choisi de réinvestir les bénéfices dans les opérations commerciales plutôt que de les distribuer aux actionnaires.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur les actions de Qorvo est principalement classé comme une prise, avec quelques analystes le notant comme un achat et d'autres suggérant une vente. Le prix cible moyen fixé par les analystes est de 115,00 $, indiquant un potentiel de hausse du prix de négociation actuel.

Risques clés face à Qorvo, Inc. (QRVO)

Risques clés face à Qorvo, Inc. (QRVO)

Comprendre les facteurs de risque qui pourraient avoir un impact sur la santé financière de l'entreprise est crucial pour les investisseurs. Ce qui suit décrit les principaux risques internes et externes qui sont actuellement confrontés à l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

L'industrie des semi-conducteurs se caractérise par une concurrence intense, en particulier sur le marché des solutions RF. L'entreprise fait face à la concurrence des principaux acteurs, ce qui peut entraîner une pression de prix et une réduction des marges. Par exemple, les revenus du groupe cellulaire avancé ont diminué par 98,6 millions de dollars ou 11.6% Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à la même période de l'année précédente.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales et les politiques commerciales peuvent affecter considérablement les opérations. La Chips Act, signée en août 2022, propose un 25% Crédit d'impôt remboursable pour certains investissements dans la fabrication de semi-conducteurs. Cependant, la conformité à l'évolution des réglementations est un défi continu.

Conditions du marché

La demande globale du marché de produits semi-conducteurs peut fluctuer en raison des conditions économiques. Par exemple, la société a signalé un 5.2% Croissance des revenus pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025 par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2024, indiquant une contraction du marché.

Risques opérationnels

• L'entreprise a connu une augmentation significative des dépenses d'exploitation, avec un 20,5 millions de dollars Rise attribuée à l'acquisition d'Aokiwave et des coûts plus élevés liés aux employés.
• Accusation de déficience de bonne volonté de 96,5 millions de dollars ont été enregistrés pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.

Risques financiers

Les frais d'intérêt ont augmenté, la société rapportant 24,3 millions de dollars dans les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 17,9 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.

Risques stratégiques

La Société subit des initiatives de restructuration, qui comprennent 129,5 millions de dollars dans les frais liés à la restructuration. Ces initiatives visent à optimiser les opérations mais peuvent entraîner des perturbations temporaires et des coûts supplémentaires.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre un programme de rachat d'actions avec approximativement 1 098,7 millions de dollars Autorisé pour les rachats au 28 septembre 2024 pour améliorer la valeur des actionnaires. De plus, la direction est axée sur l'augmentation de l'efficacité opérationnelle pour contrebalancer la hausse des coûts.

Perspectives de croissance futures pour Qorvo, Inc. (QRVO)

Perspectives de croissance futures pour Qorvo, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise connaît des opportunités de croissance motivées par plusieurs facteurs:

• Innovations de produits: Le groupe de connectivité et de capteurs (CSG) a déclaré une augmentation des revenus de 43,2 millions de dollars Au cours des trois mois terminés le 28 septembre 2024, attribués aux nouvelles versions de produits dans les composants Wi-Fi et les produits de connectivité automobile.
• Extensions du marché: Les revenus du groupe cellulaire avancé (ACG) ont augmenté de 131,5 millions de dollars Pour les six mois terminés le 28 septembre 2024, indiquant une forte demande malgré les récents défis sur le marché des smartphones.
• Acquisitions: L'acquisition d'Aokiwave a apporté des revenus supplémentaires et devrait améliorer les offres de produits de l'entreprise dans le segment analogique haute performance.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus est projetée en fonction des tendances actuelles et des initiatives stratégiques:

• La société prévoit un taux de croissance des revenus d'environ 10% par an Au cours des prochaines années, tiré par la demande de solutions de connectivité et de technologies RF.
• Les estimations des bénéfices suggèrent un rebond potentiel avec un bénéfice d'exploitation attendu de 14,3 millions de dollars pour les six mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 103,3 millions de dollars Pour la même période de l'année précédente, indiquant un potentiel de récupération.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Des initiatives stratégiques sont mises en œuvre pour renforcer la croissance:

• Avantages sur la loi sur les puces: L'entreprise devrait bénéficier d'un 25% de crédit d'impôt remboursable Sur certains investissements dans la fabrication nationale de semi-conducteurs, ce qui pourrait améliorer sa situation financière.
• Partenariats: Les collaborations avec les grandes entreprises technologiques pour développer des solutions de connectivité de nouvelle génération devraient stimuler la pénétration du marché et la croissance des revenus.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels:

• Portfolio de produits divers: La gamme de produits s'étend sur la RF, le signal mixte analogique et les solutions de gestion de l'alimentation, s'adressant à plusieurs secteurs, y compris l'électronique automobile et grand public.
• Investissements R&D robustes: Les dépenses de R&D ont augmenté à 201,1 millions de dollars Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, reflétant un engagement envers l'innovation et le leadership technologique.
• Stabilité financière: Au 28 septembre 2024, la société avait un fonds de roulement d'environ 1,2 milliard de dollars, offrant une base solide pour les initiatives de croissance.

Dans l'ensemble, l'entreprise est stratégiquement positionnée pour capitaliser sur les opportunités émergentes dans le secteur de la technologie, soutenues par une solide base financière et des offres de produits innovantes.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Qorvo, Inc. (QRVO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Qorvo, Inc. (QRVO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Qorvo, Inc. (QRVO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.