Rayonier Inc. (RYN) Bundle
Comprendre Rayonier Inc. (RYN) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Rayonier Inc.
Rayonier Inc. génère des revenus à partir de plusieurs segments, principalement par le biais de ventes en bois, de transactions immobilières et de sources de revenus non canalisés. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | Revenus (neuf mois clos le 30 septembre 2024) (en millions) | Revenus (neuf mois clos le 30 septembre 2023) (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bois du sud | $191.3 | $204.1 | -6.9% |
| Pacifique Nord-Ouest en bois | $76.7 | $96.1 | -20.2% |
| Titre néo-zélandais | $166.3 | $175.4 | -5.2% |
| Trading immobilier | $76.6 | $79.5 | -3.6% |
| Entreprise et autre | $26.0 | $34.8 | -25.4% |
| Revenus totaux | $536.7 | $589.5 | -8.9% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus globaux de Rayonier Inc. ont diminué par 8.9% De 589,5 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023 à 536,7 millions de dollars au cours de la même période de 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment au total des revenus est la suivante:
- Bois du sud: 35.6%
- Pacifique Nord-Ouest en bois: 14.3%
- Titre néo-zélandais: 31.0%
- Trading immobilier: 14.3%
- Entreprise et autre: 4.8%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus sur tous les segments peut être attribuée à divers facteurs:
- Bois du sud: Les revenus ont diminué en raison d'un 10.3% baisser les volumes de récolte et 1.8% déclin des prix de souche.
- Pacifique Nord-Ouest en bois: Le segment était confronté à un 3.3% baisse du volume et une baisse significative des prix.
- Titre néo-zélandais: Ce segment a également connu une réduction des revenus en raison de la baisse de la demande et des pressions sur les prix.
- Trading immobilier: Les revenus ont chuté principalement en raison de moins de transactions et de baisse des prix par acre vendus.
- Entreprise et autre: La baisse est principalement attribuée à la réduction des revenus des crédits de carbone et d'autres sources non tumultueuses.
Tendances de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les tendances de la croissance des revenus au cours des dernières années sont les suivantes:
| Année | Revenu total (en millions) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| 2022 | $700.0 | - |
| 2023 | $589.5 | -15.8% |
| 2024 (projeté) | $536.7 | -8.9% |
En conclusion, l'analyse des revenus de Rayonier Inc. met en évidence les défis auxquels l'entreprise est confrontée à l'entretien d'une croissance cohérente des revenus dans ses segments d'entreprise.
Une plongée profonde dans Rayonier Inc. (Ryn) à la rentabilité
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était de 191,3 millions de dollars, contre 204,1 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela reflète une baisse de marge attribuée à une baisse des ventes en bois et des défis opérationnels.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 56,3 millions de dollars contre 66,1 millions de dollars en 2023, ce qui indique une baisse de la marge de bénéfice d'exploitation en raison de l'augmentation des coûts et de la baisse du volume des ventes.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 32,0 millions de dollars, contre 46,6 millions de dollars en 2023. Il en résulte une marge bénéficiaire nette d'environ 5,95% pour 2024 contre 7,90% pour 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances de la rentabilité montrent une baisse constante des marges au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute est passée de 34,6% en 2023 à 30,4% en 2024. De même, la marge bénéficiaire opérationnelle est passée de 11,2% à 10,5%, et la marge bénéficiaire nette est passée de 7,9% à 5,95%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité suivants sont remarquables:
- Marge bénéficiaire brute: l'industrie en moyenne 35% par rapport à la société 30,4%.
- Marge du bénéfice d'exploitation: l'industrie en moyenne 12% par rapport à la société 10,5%.
- Marge bénéficiaire nette: l'industrie moyenne de 8% par rapport à l'entreprise 5,95%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent des défis dans la gestion des coûts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes totales ont été de 536,7 millions de dollars, contre 589,5 millions de dollars en 2023. La baisse des ventes totales a été attribuée à plusieurs facteurs, notamment une réduction des prix du bois et une baisse des volumes de vente en raison des conditions météorologiques défavorables.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 191,3 millions de dollars | 204,1 millions de dollars | -4.0% |
| Revenu opérationnel | 56,3 millions de dollars | 66,1 millions de dollars | -14.4% |
| Revenu net | 32,0 millions de dollars | 46,6 millions de dollars | -31.5% |
| Ventes totales | 536,7 millions de dollars | 589,5 millions de dollars | -8.9% |
L'analyse souligne que bien que la société ait maintenu l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle, les facteurs externes ont eu un impact négatif sur les mesures de rentabilité. Les stratégies de gestion des coûts seront essentielles à progresser pour améliorer les marges et s'aligner plus étroitement avec les moyennes de l'industrie.
Dette vs Équité: How Rayonier Inc. (Ryn) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Rayonier Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Rayonier Inc. a déclaré une dette totale de 1 313,4 millions de dollars, une diminution de 1 372,7 millions de dollars à la fin de 2023. La structure de la dette de l'entreprise comprend une dette à long terme et à court terme, avec une dette à long terme enregistrée à 1 285,2 millions de dollars net des frais de financement différés et des remises non amorties.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Rayonier Inc. 0.73, calculé en divisant la dette totale par l'équité totale, qui est 1 802,8 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est conforme à la moyenne de l'industrie, indiquant une approche équilibrée du financement. La capitalisation totale de l'entreprise est 3 180,9 millions de dollars, avec un ratio dette / capital de 41% .
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Rayonier Inc. a maintenu une cote de crédit stable auprès des grandes agences, reflétant sa solide situation financière. En 2024, la société a remboursé 60 millions de dollars du solde principal sur son prêt à terme 2015. De plus, la société possède une facilité de crédit tournante avec 293,0 millions de dollars Disponible pour l'emprunt.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
Rayonier équilibre sa stratégie de financement entre la dette et les capitaux propres. La société a conclu un programme d'offre en actions ATM en novembre 2022, lui permettant de se soulever jusqu'à 300 millions de dollars en parts courantes. Au 30 septembre 2024, 269,7 millions de dollars Reste disponible pour l'émission dans le cadre de ce programme.
| Métrique financière | Valeur (en millions USD) |
|---|---|
| Dette totale (30 septembre 2024) | $1,313.4 |
| Dette à long terme | $1,285.2 |
| Total des capitaux propres | $1,802.8 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.73 |
| Capitalisation totale | $3,180.9 |
| Ratio dette / capital | 41% |
| Emprunt disponible sous facilité de crédit renouvelable | $293.0 |
| Programme ATM restant émission | $269.7 |
Évaluation de la liquidité de Rayonier Inc. (Ryn)
Évaluation des liquidités de Rayonier Inc.
Ratios actuels et rapides
La position de liquidité de Rayonier Inc. peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 277.1 | 22.0 | 12.59 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:
| Actifs rapides (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 258.4 | 22.0 | 11.74 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance notable au cours de la dernière année. Le poste de fonds de roulement au 30 septembre 2024 est:
| Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|
| 277.1 | 22.0 | 255.1 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Activité de flux de trésorerie (millions de dollars) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 173.8 | 208.9 |
| Activités d'investissement | (74.8) | (79.7) |
| Activités de financement | (229.9) | (134.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré un ratio actuel et un fonds de roulement significatifs, les préoccupations de liquidité découlent des flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement, qui équivalaient (229.9) millions en 2024 par rapport à (134.2) millions en 2023. Le solde des équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période était 74,2 millions, à partir de 207,7 millions En décembre 2023, indiquant une contrainte potentielle sur la liquidité si les tendances des flux de trésorerie ne s'améliorent pas.
Rayonier Inc. (Ryn) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de Rayonier Inc. (Ryn) se concentre sur les ratios financiers clés et les indicateurs de performance du marché pertinents pour les investisseurs.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 35.4, calculé sur la base des derniers bénéfices par action (EPS) de $0.84.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 1.6, reflétant une valeur comptable par action de $12.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 18.2, avec la valeur d'entreprise calculée à 1,54 milliard de dollars et l'EBITDA pour les douze mois de fin 84,7 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué. Commencer $19.80, il a atteint un sommet de $23.50 et un bas de $18.00. Le cours actuel des actions est entouré $22.10.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement 5.1%, avec un dividende annuel de $0.285 par action. Le ratio de paiement est approximativement 34% des gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est un prise note, avec 40% recommander un achat, 50% suggérant une prise, et 10% conseiller une vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 35.4 |
| Ratio P / B | 1.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 18.2 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $18.00 - $23.50 |
| Cours actuel | $22.10 |
| Rendement des dividendes | 5.1% |
| Dividende annuel | $0.285 |
| Ratio de paiement | 34% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Rayonier Inc. (Ryn)
Risques clés face à Rayonier Inc.
Rayonier Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est vital pour les investisseurs.
Concurrence de l'industrie
Les secteurs du bois et de l'immobilier sont très compétitifs. Rayonier rivalise avec d'autres propriétaires et opérateurs de Timberland, ce qui pourrait faire pression sur les prix et les parts de marché. En 2024, la société a déclaré une diminution totale des ventes à 195,0 millions de dollars depuis 201,6 millions de dollars en 2023, indiquant des défis potentiels pour maintenir les revenus au milieu de la concurrence.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les délais de projet. La conformité à ces réglementations entraîne souvent une augmentation des dépenses en capital, qui pour 2024 devraient se situer entre 79 millions de dollars et 82 millions de dollars. De plus, les engagements liés à la correction environnementale sont estimés à 15,5 millions de dollars.
Conditions du marché
La demande de produits en bois est influencée par des conditions de marché plus larges, y compris les départs de logement et l'activité de construction. Au troisième trimestre 2024, la société a noté une diminution des volumes de récolte par 13%, principalement en raison de conditions de sol humides qui ont affecté la production. Cela était associé à des réalisations moyennes de souche plus faibles, qui ont diminué par 5% à $27.46 par tonne.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les fluctuations des prix du bois et des niveaux de production en raison de facteurs environnementaux. Par exemple, la réalisation moyenne de Stumpage en bois pulpaire de pin a augmenté 4% à $17.21 par tonne, ce qui reflète la variabilité de la demande. Le bénéfice d'exploitation de la société a également connu une baisse, avec le résultat opérationnel du 3e 2024 déclaré à 27,6 millions de dollars, à partir de 35,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Risques financiers
Rayonier a une dette à long terme substantielle. Au 30 septembre 2024, la dette totale se tenait à 1,313 milliard de dollars, qui comprend une dette à taux variable qui pourrait exposer l'entreprise aux fluctuations des taux d'intérêt. Une augmentation hypothétique d'un point de pourcentage des taux d'intérêt en vigueur pourrait réduire la juste valeur de la dette à taux fixe d'environ 24 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les initiatives stratégiques de l'entreprise, y compris les acquisitions de terres en Timber et les projets de développement immobilier, peuvent ne pas produire les rendements prévus. Les dépenses en capital pour les acquisitions de Timberland ont été signalées à 3,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024. De plus, les investissements en développement immobilier devraient être entre 30 millions de dollars et 34 millions de dollars en 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, Rayonier a mis en œuvre diverses stratégies, notamment la diversification de ses sources de revenus grâce à des ventes non bertilles, qui ont généré 57,1 millions de dollars en revenus. La Société est également proactive dans la gestion de sa dette, les emprunts disponibles sous sa facilité de crédit tournante s'élevant à 293 millions de dollars.
| Facteur de risque | Description | Impact | 2024 données financières |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les secteurs du bois et de l'immobilier | Pression sur les prix et la part de marché | Ventes totales: 195,0 millions de dollars (contre 201,6 millions de dollars) |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations environnementales | Augmentation des coûts opérationnels | Dépenses en capital: 79 à 82 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de produits en bois | Impact sur les revenus et les prix | Les volumes de récolte diminuent: 13% |
| Risques opérationnels | Facteurs environnementaux affectant la production | Production et ventes inférieures | Résultat d'exploitation: 27,6 millions de dollars (contre 35,4 millions de dollars) |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette à long terme | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt | Dette totale: 1,313 milliard de dollars |
| Risques stratégiques | Retours des acquisitions et projets Timberland | Retours potentiels inférieurs à ce que prévu | Investissements immobiliers: 30 à 34 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Rayonier Inc. (Ryn)
Perspectives de croissance futures pour Rayonier Inc. (Ryn)
Moteurs de croissance clés
- Extension revenu non triplé Grâce à des initiatives de capture et de stockage du carbone (CCS), avec des revenus projetés de 17,1 millions de dollars en 2024, par rapport à 16,6 millions de dollars en 2023.
- Croissance de Investissements en développement immobilier, anticipé être entre 30 millions de dollars et 34 millions de dollars pour 2024.
- Accrue de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts, conduisant à un EBITDA ajusté de 202,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance future des revenus
Revenus pour le Neuf mois clos le 30 septembre 2024 est projeté à 536,7 millions de dollars, une diminution de 589,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, le bénéfice d'exploitation pour la même période devrait rester stable à environ 56,3 millions de dollars.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Développement de communautés à usage mixte dans Farouche et Bois de cœur, devrait générer des revenus importants à mesure que ces projets progressent.
- Partenariats dans les projets d'énergie renouvelable, y compris les contrats solaires et éoliens, qui devraient améliorer les sources de revenus non allumées.
Avantages compétitifs
- Fort diversification des sources de revenus, y compris les ventes en bois et l'immobilier, réduisant la dépendance à tout marché unique.
- Bouteaux de piste établis dans pratiques forestières durables, attirer des investisseurs et des clients socialement responsables.
| Métrique | 2023 (projeté) | 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Revenu non triplé | 16,6 millions de dollars | 17,1 millions de dollars |
| Investissements en développement immobilier | N / A | 30 $ - 34 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 183,7 millions de dollars | 202,9 millions de dollars |
| Revenus totaux | 589,5 millions de dollars | 536,7 millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 66,1 millions de dollars | 56,3 millions de dollars |
Rayonier Inc. (RYN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Rayonier Inc. (RYN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Rayonier Inc. (RYN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Rayonier Inc. (RYN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.