SL Green Realty Corp. (SLG) Bundle
Compréhension des sources de revenus SL Green Realty Corp. (SLG)
Comprendre les sources de revenus de SL Green Realty Corp.
SL Green Realty Corp. génère des revenus principalement grâce à ses investissements immobiliers, qui comprennent les revenus de location, les revenus des opérateurs, les revenus de placement et d'autres sources de revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus et de leurs performances au cours de la dernière année.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | L'année à jour 2024 (par milliers) | Anniversaire 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de location, net | $156,933 | $150,991 | $449,069 | $531,978 |
| Revenus de l'opérateur du sommet | $36,437 | $35,069 | $94,643 | $83,020 |
| Revenus de placement | $5,344 | $9,689 | $18,938 | $27,849 |
| Revenu des intérêts des prêts immobiliers | $4,771 | $0 | $4,771 | $0 |
| Autres revenus | $26,206 | $14,437 | $72,972 | $59,139 |
| Revenus totaux | $229,691 | $210,186 | $640,393 | $701,986 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus totaux du troisième trimestre 2024 montrent une augmentation de 9,1% par rapport au troisième trimestre 2023. Cependant, les revenus totaux du début de l'année pour 2024 ont diminué de 8,8% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment immobilier continue d'être le plus grand contributeur aux revenus, suivi du segment des opérateurs de sommet. Le tableau suivant résume les contributions:
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2024 (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Immobilier | $183,139 | $165,428 | $522,041 | $591,117 |
| SOMMET | $36,437 | $35,069 | $94,643 | $83,020 |
| Dette et capitaux propres préférés | $10,115 | $9,689 | $23,709 | $27,849 |
| Revenus totaux de l'entreprise | $229,691 | $210,186 | $640,393 | $701,986 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus, en particulier dans les revenus de location, qui ont diminué de 15,6% depuis le début de l'année par rapport à 2023. Cette baisse est attribuée à une combinaison de facteurs, notamment les conditions du marché et les expirations de location.
À l'inverse, les revenus des opérateurs du sommet ont vu une augmentation de 14,0% de l'année, reflétant une reprise du tourisme et une augmentation de l'engagement des visiteurs.
Le revenu de placement a considérablement diminué, en baisse de 32,0% de l'année, reflétant des conditions de marché plus strictes pour les investissements dans les prêts immobiliers.
Dans l'ensemble, bien que le segment immobilier soit sous pression, la croissance du segment du sommet offre un contrepoids, ce qui suggère que la diversification des sources de revenus est essentielle pour maintenir la santé financière.
Une plongée profonde dans SL Green Realty Corp. (SLG)
Une plongée profonde dans la rentabilité de SL Green Realty Corp.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 29.2%, à partir de 30.7% au cours de la même période de l'année précédente.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était –1.7%, par rapport à –3.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était –0.4%, alors que c'était –60.1% pour la même période en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 29.2% | 30.7% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | –1.7% | –3.5% |
| Marge bénéficiaire nette | –0.4% | –60.1% |
Au cours des dernières années, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations importantes. La marge bénéficiaire brute a progressivement diminué, indiquant des défis potentiels dans le maintien des revenus par rapport aux coûts. Cependant, les améliorations dans les marges d'exploitation et de bénéfice net suggèrent une efficacité accrue des opérations et une meilleure situation financière globale.
Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 29.2% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 32.5%. La marge bénéficiaire d'exploitation, cependant, montre une amélioration par rapport aux normes de l'industrie, qui en moyenne –2.0%.
En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 668,7 millions de dollars, une diminution de 756,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette réduction des dépenses indique une amélioration des stratégies de gestion des coûts.
De plus, les dépenses d'amortissement et d'amortissement étaient 154,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 198,8 millions de dollars en 2023, reflétant un accent sur l'optimisation de l'utilisation des actifs.
| Catégorie de dépenses | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Dépenses totales | 668,7 millions de dollars | 756,4 millions de dollars |
| Dépréciation et amortissement | 154,0 millions de dollars | 198,8 millions de dollars |
Ces mesures financières illustrent une reprise progressive et une amélioration de la rentabilité, positionnant l'entreprise plus favorablement dans le paysage concurrentiel de l'industrie immobilière. L'accent mis sur la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle est évident dans la baisse des dépenses totales et l'amélioration des marges bénéficiaires.
Dette vs Équité: comment SL Green Realty Corp. (SLG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment SL Green Realty Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, SL Green Realty Corp. a déclaré une dette totale à taux fixe de $11,521,648 et la dette totale à taux flottante de $2,216,727. Le total brut des hypothèques et autres prêts à payer se tenait à $13,738,375.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024 a été calculé à 3.79, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5 Pour les fiducies d'investissement immobilier (FPI).
Émissions de dettes récentes
En décembre 2021, SL Green est entré dans une facilité de crédit modifiée et retraité avec une capacité totale de 4,5 milliards de dollars, composé d'un 1,25 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable et 1,05 milliard de dollars dans les prêts à terme. Au 30 septembre 2024, 735 millions de dollars a été dessiné sous la facilité de crédit renouvelable.
Notes de crédit
La société détient une cote de crédit de Baa3 de Moody's et Bbb- de S&P, reflétant un risque de crédit modéré.
Activité de refinancement
En 2024, la société a réussi à refinancé une partie importante de sa dette, y compris la 200 millions de dollars Prêt à terme B, qui a une date d'échéance du 21 novembre 2024.
Solde de dette et de capitaux propres
SL Green équilibre son financement de croissance principalement par la dette, avec une dette à taux fixe comprenant 85.8% de la dette totale. La société a également $3,866,088 en capitaux propres.
| Type de dette | Montant ($) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Dette de taux fixe | 11,521,648 | 5.13 |
| Dette de taux flottante | 2,216,727 | 5.51 |
| Les prêts hypothécaires et les prêts totaux | 13,738,375 | N / A |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré le produit des obligations de la dette de $562,900 et les remboursements de $30,852.
Structure de capitaux propres
Le stock de capital autorisé de la société se compose de 260 millions d'actions, y compris 160 millions d'actions des actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, 65 235 013 actions des actions ordinaires ont été émises et en circulation.
En résumé, SL Green Realty Corp. maintient un haut niveau de levier grâce à sa stratégie de financement de la dette, qui est soutenue par une base d'actions solides et des efforts de refinancement continu.
Évaluation des liquidités SL Green Realty Corp. (SLG)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de SL Green Realty Corp. au 30 septembre 2024 est de 1,24, indiquant que la société a 1,24 $ en actifs actuels pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui ne considère que les actifs liquides, est de 0,85, ce qui suggère que la société peut faire face à des défis pour répondre à ses obligations à court terme sans vendre un inventaire ou d'autres actifs.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était d'environ 255 millions de dollars, une baisse de 360 millions de dollars au cours du trimestre précédent. Cette baisse reflète une augmentation des passifs actuels principalement en raison des obligations de dettes à court terme. La tendance indique une position de resserrement de liquidité, nécessitant une gestion minutieuse des flux de trésorerie et des passifs.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la déclaration de flux de trésorerie indique les suivantes:
- Cash net fourni par les activités d'exploitation: 71,4 millions de dollars
- Espèce nette utilisée dans les activités d'investissement: (37,5 millions de dollars)
- Espèce nette utilisée dans les activités de financement: (54,3 millions de dollars)
La trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation a considérablement diminué par rapport à 181,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023, indiquant une pression potentielle sur les flux de trésorerie opérationnels. L'argent utilisé dans les activités d'investissement reflète l'investissement continu dans les propriétés et les coentreprises, tandis que les activités de financement montrent des remboursements et des distributions substantiels, ce qui a un impact sur la liquidité globale.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré 315,1 millions de dollars en espèces et en espèces, une légère baisse par rapport à 309,3 millions de dollars par an. La position de liquidité est renforcée de 507,5 millions de dollars disponibles sous la facilité de crédit renouvelable, totalisant environ 822,6 millions de dollars de liquidité disponible. Cependant, la société fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison des sorties d'espèces importantes liées aux remboursements de la dette et aux dépenses en capital prévues pour les prochains trimestres.
| Article | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | 1 250 millions de dollars | 1 380 millions de dollars | 1 350 millions de dollars |
| Passifs actuels | 1 008 million de dollars | 1 020 millions de dollars | 990 millions de dollars |
| Fonds de roulement | 255 millions de dollars | 360 millions de dollars | 360 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 315,1 millions de dollars | 335,5 millions de dollars | 309,3 millions de dollars |
| L'argent net des activités d'exploitation | 71,4 millions de dollars | 181,3 millions de dollars | 181,3 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (37,5 millions de dollars) | (194,0 millions de dollars) | (194,0 millions de dollars) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | (54,3 millions de dollars) | (527,8 millions de dollars) | (527,8 millions de dollars) |
SL Green Realty Corp. (SLG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, une analyse d'évaluation est essentielle. Cela consiste à analyser des ratios clés tels que les prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances du cours des actions, les métriques des dividendes et consensus de l'analyste.
Rapports clés
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est approximativement −25.52, reflétant une situation de bénéfices négatifs.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 0.94, indiquant que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable.
- Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est 14.91, suggérant la valeur marchande de la Société à un niveau modéré par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a connu une volatilité au cours des 12 derniers mois. Le stock a fermé à $40.22 le 30 septembre 2024, en baisse de 52 semaines $55.20 et un bas de $32.15.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de $0.750 par action commune pour le trimestre clos le 30 septembre 2024. Le rendement annuel des dividendes est approximativement 1.86% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement se situe à −32.43%, indiquant que la société ne génère pas actuellement des revenus suffisants pour couvrir ses paiements de dividendes.
Consensus des analystes
Les analystes ont une vision mitigée sur l'évaluation des actions. La cote de consensus est un Prise, avec un prix cible de $45.00, reflétant le potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | −25.52 |
| Ratio P / B | 0.94 |
| EV / EBITDA | 14.91 |
| Prix de l'action (30 septembre 2024) | $40.22 |
| 52 semaines de haut | $55.20 |
| 52 semaines de bas | $32.15 |
| Dividende annuel | $3.00 |
| Rendement des dividendes | 1.86% |
| Ratio de paiement | −32.43% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $45.00 |
Risques clés face à SL Green Realty Corp. (SLG)
Risques clés face à SL Green Realty Corp.
La santé financière de SL Green Realty Corp. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les performances de l'entreprise et le sentiment des investisseurs.
Concurrence de l'industrie
Le secteur immobilier se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, SL Green Realty Corp. $9,264,000 pour le trimestre, reflétant les pressions de la concurrence du marché et des conditions économiques.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations locales, étatiques et fédérales peuvent présenter des risques. L'entreprise doit se conformer à plusieurs réglementations, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, le taux d'intérêt effectif de la dette à taux fixe a augmenté 5.13% par rapport à 4.68% en 2023.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché peuvent affecter les revenus de location et la valeur des propriétés. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué à $640,393,000 depuis $701,986,000 l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la gestion immobilière et les relations de locataires. Au 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation ont totalisé $244,275,000, à partir de $227,842,000 en 2023, indiquant l'augmentation des coûts associés à la gestion immobilière.
Risques financiers
Les risques financiers découlent de niveaux élevés de dettes et de fluctuations des taux d'intérêt. La dette totale de la société au 30 septembre 2024 était approximativement $12,755,887,000.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux initiatives de croissance de l'entreprise et aux décisions d'investissement. La liquidité de l'entreprise se tenait à 0,7 milliard de dollars, composé de 507,5 millions de dollars disponible sous sa facilité de crédit renouvelable et 204,7 millions de dollars en espèces.
Stratégies d'atténuation
SL Green Realty Corp. utilise diverses stratégies pour atténuer les risques. Par exemple, la société possède un portefeuille diversifié et maintient une stratégie de liquidité qui comprend les flux de trésorerie des opérations et des opportunités de refinancement potentielles.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense affectant les revenus de location. | Perte nette $9,264,000 au troisième trimestre 2024. |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations. | Le taux d'intérêt effectif augmenté à 5.13%. |
| Conditions du marché | Les fluctuations ayant un impact sur les valeurs des propriétés. | Les revenus totaux ont diminué à $640,393,000. |
| Risques opérationnels | Gestion des propriétés et relations de locataires. | Les dépenses d'exploitation ont augmenté $244,275,000. |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et exposition aux taux d'intérêt. | La dette totale approximativement $12,755,887,000. |
| Risques stratégiques | Défis dans la croissance et les décisions d'investissement. | Liquidité 0,7 milliard de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour SL Green Realty Corp. (SLG)
Perspectives de croissance futures pour SL Green Realty Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La croissance de l'entreprise est tirée par les acquisitions stratégiques, les extensions du marché et les innovations de produits. En 2024, la société prévoit de capitaliser sur de nouvelles opportunités de location dans les zones à forte demande, en particulier à Manhattan.
Les acquisitions récentes comprennent une vente de 30,5 millions de dollars de la propriété au 719 Seventh Avenue, qui devrait améliorer la valeur du portefeuille.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, des revenus totaux ont été rapportés à 640,4 millions de dollars, par rapport à 702,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Le chiffre d'affaires de location, net pour la même période était 449,1 millions de dollars. Pour l'avenir, les analystes prévoient une augmentation des revenus tirée par l'amélioration des taux d'occupation et des stratégies de tarification de location.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise se concentre sur l'amélioration des commodités des locataires et des initiatives de durabilité, qui devraient attirer des locataires de meilleure qualité et réduire les taux d'inoccupation. De plus, les partenariats avec les entreprises locales pour les programmes d'engagement des locataires sont en cours.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
SL Green Realty détient un avantage concurrentiel à travers son portefeuille diversifié dans des endroits privilégiés et un bilan solide. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres se tenait à 3,62 milliards de dollars. En outre, la gestion stratégique de la dette de l'entreprise, avec une dette à taux fixe équivalant à 11,5 milliards de dollars, le positionne bien contre les fluctuations des taux d'intérêt.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 229,7 millions de dollars | 210,2 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (9,3 millions de dollars) | (21,7 millions de dollars) |
| Revenus de location, net | 156,9 millions de dollars | 151,0 millions de dollars |
| Dépenses totales | 244,3 millions de dollars | 227,8 millions de dollars |
| Équité | 3,62 milliards de dollars | 3,86 milliards de dollars |
Conclusion
Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques de SL Green Realty, la solide situation financière et les opportunités de marché suggèrent une perspective favorable pour la croissance en 2024 et au-delà.
SL Green Realty Corp. (SLG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SL Green Realty Corp. (SLG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SL Green Realty Corp. (SLG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SL Green Realty Corp. (SLG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.