Briser Syneos Health, Inc. (Synh) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Syneos Health, Inc. (SYNH) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Syneos Health, Inc.

Pour les six mois terminés le 30 juin 2023, le total des revenus atteints 2 722,9 millions de dollars, par rapport à 2 697,0 millions de dollars pour la même période en 2022, marquant une croissance d'une année à l'autre de 1.0%. Pour les trois mois terminés le 30 juin 2023, les revenus étaient 1 366,1 millions de dollars, à partir de 1 360,7 millions de dollars l'année précédente, reflétant une augmentation de 0.4%.

Répartition des revenus par segment

La distribution des revenus entre les segments pour les trois mois clos le 30 juin 2023 est la suivante:

Pour les six mois clos le 30 juin 2023, la distribution des revenus était:

Distribution des revenus géographiques

La répartition géographique des revenus pour les trois mois clos le 30 juin 2023 est la suivante:

Pour les six mois terminés le 30 juin 2023, la rupture géographique est:

L'augmentation des revenus a été principalement motivée par des dépenses comprimées remboursables plus élevées, tandis que le segment des solutions cliniques a connu une diminution des start-ups du projet.

Pour les six mois terminés le 30 juin 2023, les revenus des cinq premiers clients représentaient approximativement 25% du total des revenus, conformément à la même période en 2022.

Une plongée profonde dans Syneos Health, Inc. (Synh) rentable

Une plongée profonde dans Syneos Health, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Au 30 juin 2023, le chiffre d'affaires total de Syneos Health, Inc. était 2 722,9 millions de dollars, reflétant une augmentation de 1.0% par rapport à 2 697,0 millions de dollars pour la même période en 2022. La marge bénéficiaire brute pour les six premiers mois de 2023 était 20.7%, à partir de 22.9% en 2022.

Le bénéfice d'exploitation pour la première moitié de 2023 était 2,7 millions de dollars, considérablement réduit de 190,5 millions de dollars dans la même période de 2022, indiquant une diminution de 98.6%. La perte nette pour la même période était (71,4) millions de dollars, par rapport à un revenu net de 123,9 millions de dollars en 2022.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires dans le secteur de l'externalisation biopharmaceutique est approximativement 30%. La marge bénéficiaire brute de Syneos Health de 20.7% Indique un sous-performance par rapport aux pairs. La marge opérationnelle de l'industrie est en moyenne 15%, tandis que Syneos Health a signalé une marge d'exploitation de 0.1% pour la première moitié de 2023.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les coûts directs des six premiers mois de 2023 ont totalisé 2 159,9 millions de dollars, invente 79.3% du total des revenus, une augmentation de 77.1% en 2022. L'augmentation des coûts directs a été principalement attribuée à des dépenses excessives remboursables et à des coûts de personnel plus remboursables. Le tableau suivant décrit les mesures d'efficacité opérationnelle:

En résumé, Syneos Health a connu une baisse des mesures de rentabilité, avec une augmentation significative des coûts directs ayant un impact négatif sur les marges brutes et nettes. La performance de l'entreprise est inférieure aux moyennes de l'industrie, indiquant des domaines potentiels d'amélioration opérationnelle.

Dette vs Équité: comment Syneos Health, Inc. (Synh) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Syneos Health, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 juin 2023, Syneos Health, Inc. a signalé une dette totale principale d'environ 2,71 milliards de dollars, qui comprend:

• 1,35 milliard de dollars à partir d'un prêt à terme une facilité
• 159 millions de dollars sous une facilité de crédit renouvelable
• 600 millions de dollars dans les notes seniors
• 550 millions de dollars à partir d'un accord de financement des comptes débiteurs

De plus, les obligations de dettes à long terme de la société au 30 juin 2023 étaient les suivantes:

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le passif total de la société au 30 juin 2023, se sont élevés à 4,58 milliards de dollars, alors que les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 3,49 milliards de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 1.31. Ce ratio indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,0.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En mars 2023, Syneos Health a conclu des échanges de taux d'intérêt avec une valeur notionnelle globale initiale de 650 millions de dollars pour atténuer l'exposition à des taux d'intérêt variables sur sa dette. Le taux d'intérêt effectif sur le terme une installation a été signalée à 6.45% Au 30 juin 2023. La société a maintenu le respect de toutes les clauses de dette applicables.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Syneos Health finance principalement ses opérations et sa croissance grâce à une combinaison de flux de trésorerie à partir des opérations, du fonds de roulement et de divers accords d'emprunt. La société a historiquement utilisé ses facilités de crédit pour soutenir les acquisitions et les efforts d'expansion. Au 30 juin 2023, Syneos Health avait 826,8 millions de dollars Disponible pour l'emprunt dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable, indiquant une forte liquidité pour soutenir les opérations continues et les initiatives de croissance potentielles.

Évaluation des liquidités de Syneos Health, Inc. (Synh)

Évaluation des liquidités de Syneos Health, Inc.

Ratio actuel: Au 30 juin 2023, le ratio actuel a été calculé à 1.20, basé sur les actifs actuels de $1,951,760 mille et passifs actuels de $1,627,158 mille.

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était approximativement 1.20 De plus, indiquant une position de liquidité stable.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement (à l'exclusion de l'argent restreint) est passé de $219,134 mille en décembre 2022 à $324,493 mille d'ici juin 2023, reflétant une amélioration significative des niveaux de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation pour les six mois clos le 30 juin 2023, était ($3,258) mille, de $170,789 mille dans la même période de 2022.

Investir des flux de trésorerie: Pour la même période, l'argent utilisé dans les activités d'investissement était ($46,527) mille par rapport à ($51,063) mille en 2022.

Financement des flux de trésorerie: L'argent fourni par les activités de financement était $26,148 mille pour les six mois clos le 30 juin 2023, par rapport à ($134,519) mille l'année précédente, indiquant une amélioration notable des opérations de financement.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 juin 2023, la société avait $82,276 mille en espèces et équivalents en espèces, avec un $826,800 mille disponibles pour emprunt sous sa facilité de crédit renouvelable, net de $14,200 mille en lettres de crédit en suspens.

Ces mesures de liquidité indiquent la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme, bien que la baisse des équivalents de trésorerie et de trésorerie de l'année précédente soulève des préoccupations potentielles concernant la gestion des flux de trésorerie.

Syneos Health, Inc. (Synh) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Syneos Health, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) Ratios, aux côtés des tendances des cours des actions, du rendement des dividendes et du consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 juin 2023, le ratio P / E pour la santé de Syneos n'est pas directement disponible en raison de la perte nette de la perte de 71,36 millions de dollars Pour les six mois clos le 30 juin 2023. Cependant, l'année précédente, le bénéfice dilué par action (EPS) était $0.75. Compte tenu de la baisse des bénéfices prévus, le ratio P / E ne s'applique pas à cette période.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action peut être dérivée des capitaux propres des actionnaires, qui au 30 juin 2023, est 3,49 milliards de dollars. Avec environ 103,7 millions actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement $33.66. Compte tenu d'un cours de bourse autour $43.00 (considération post-fusion), le rapport P / B est approximativement 1.28.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Avec une dette totale de 2,64 milliards de dollars et en espèces 82,3 millions de dollars, la valeur d'entreprise est approximativement 6,06 milliards de dollars. Le BAIIA pour la dernière période signalée est 2,68 millions de dollars, conduisant à un rapport EV / EBITDA d'environ 2267.16.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action de Syneos Health a connu une volatilité importante au cours des 12 derniers mois. L'action s'est négociée entre environ $20.00 Et un sommet de autour $43.00. Le récent pic est attribué à l'approbation de la fusion à venir.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Syneos Health ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Par conséquent, il n'y a pas de rapport de paiement à signaler.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes montre une note majoritaire de Acheter Pour Syneos Health, reflétant l'optimisme concernant son orientation stratégique et sa fusion à venir.

Risques clés auxquels sont confrontés Syneos Health, Inc. (Synh)

Risques clés auxquels sont confrontés Syneos Health, Inc. (Synh)

Overview de risques internes et externes

Syneos Health fait face à plusieurs risques internes et externes qui ont un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le marché de l'externalisation biopharmaceutique est très compétitif, avec de nombreux joueurs établis et de nouveaux entrants. Cette compétition peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges.
• Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations sur les soins de santé peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité, ce qui a un impact sur la rentabilité.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses des clients en essais cliniques et des services connexes.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Défis de croissance des revenus: Pour les six mois clos le 30 juin 2023, les revenus ont augmenté de seulement 25,9 millions de dollars, ou 1.0%, par rapport à la même période en 2022, indiquant une stagnation potentielle de croissance.
• Augmentation des coûts: Les coûts directs (à l'exclusion de l'amortissement et de l'amortissement) sont passés à $2,159,912 mille pour les six mois clos le 30 juin 2023, par rapport à $2,079,329 mille en 2022, marquant une augmentation de 3.9%.
• Coûts de restructuration: La restructuration et les autres coûts ont bondi pour 95,3 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2023, en hausse de 24,5 millions de dollars en 2022, une augmentation de 288.5%.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Syneos Health a mis en œuvre diverses stratégies:

• Gestion des coûts: La société se concentre sur l'efficacité opérationnelle pour gérer la hausse des coûts, y compris le personnel et les dépenses liées au projet.
• Conformité réglementaire: Surveillance continue des modifications réglementaires pour s'adapter rapidement aux nouvelles exigences.
• Diversification du marché: Expansion des offres de services et entrant de nouveaux marchés pour réduire la dépendance à l'égard de toute source de revenus unique.

Perspectives de croissance futures pour Syneos Health, Inc. (Synh)

Perspectives de croissance futures pour Syneos Health, Inc. (Synh)

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est prête à tirer parti de divers moteurs de croissance pour améliorer sa position sur le marché. Les domaines clés comprennent:

• Innovations de produits: L'introduction de nouveaux services dans la gestion et la commercialisation des essais cliniques devrait améliorer l'efficacité opérationnelle.
• Extensions du marché: La société vise à accroître son empreinte sur les marchés émergents, en particulier en Asie-Pacifique et en Amérique latine, où les revenus de ces régions pour six mois clos le 30 juin 2023, étaient respectivement de 348,2 millions de dollars et 73,7 millions de dollars.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques ont été un objectif, avec des plans d'intégration des capacités acquises pour améliorer les offres de services. Notamment, la société subit un processus de fusion qui pourrait modifier considérablement son paysage opérationnel.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, les analystes prévoient un taux de croissance des revenus d'environ 3% à 5%, tiré par la demande de solutions d'externalisation biopharmaceutique. Les revenus des six mois clos le 30 juin 2023 ont été annoncés à 2,72 milliards de dollars, reflétant un 1.0% augmentation par rapport à la même période en 2022.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise poursuit activement des partenariats visant à améliorer ses capacités technologiques et sa prestation de services. Un récent accord de fusion avec Star Parent, Inc. signifie un changement substantiel, avec une conversion en espèces attendue de 43,00 $ par action pour les actionnaires, présentant un potentiel d'investissement en capital accru dans les initiatives de croissance.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Syneos Health tient plusieurs avantages concurrentiels qui devraient favoriser la croissance:

• Solutions intégrées: La capacité de fournir des solutions de bout en bout dans les services cliniques et commerciaux améliore la rétention de la clientèle et attire de nouveaux clients.
• Base de clientèle diversifiée: Aucun client unique ne comptait plus que 10% du total des revenus pour les six mois clos le 30 juin 2023, ce qui minimise le risque de concentration des revenus.
• Présence mondiale: Les revenus d'Amérique du Nord étaient 1,65 milliard de dollars, comptabilisant approximativement 61% du total des revenus, avec des contributions importantes de l'Europe et de l'Asie.

Tableau de résumé financier