Tucows Inc. (TCX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Tucus Inc. (TCX)
Comprendre les sources de revenus de Tucows Inc.
Les sources de revenus pour TucoCows Inc. peuvent être classées principalement en trois segments: TUCOWS DOMAINS, TING et WAVELO. Chaque segment contribue différemment aux revenus globaux, reflétant la nature diversifiée des opérations de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
- Domaines TucoCows: Ce segment comprend des services de domaine en gros et au détail. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des services de domaine en gros étaient 50 millions de dollars, un 5% augmenter de 47,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Services de domaine de vente au détail Les revenus nets atteints 9,7 millions de dollars, en haut 5% depuis 9,2 millions de dollars d'une année à l'autre.
- Ting: Ce segment a généré 15,3 millions de dollars en revenus nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, marquant un 19% se lever de 12,8 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de Ting ont totalisé 44 millions de dollars, une augmentation de 19% par rapport à 37,1 millions de dollars l'année précédente.
- Wavelo: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de Wavelo étaient 10,1 millions de dollars, vers le bas 6% depuis 10,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cependant, pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus de Wavelo ont augmenté à 29,9 millions de dollars, un 9% augmenter de 27,5 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
L’analyse des taux de croissance d'une année à l'autre donne un aperçu de la trajectoire financière de l'entreprise:
| Période | TUCOWS Domains Revenue | Ting Revenue | Revenus en wavelo |
|---|---|---|---|
| 3 mois clos le 30 septembre 2024 | 59,7 millions de dollars | 15,3 millions de dollars | 10,1 millions de dollars |
| 3 mois clos le 30 septembre 2023 | 55,5 millions de dollars | 12,8 millions de dollars | 10,7 millions de dollars |
| Taux de croissance d'une année à l'autre | 7% | 19% | -6% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total était la suivante:
| Segment | Contribution des revenus |
|---|---|
| Domaines de Tucows | 64% |
| Ting | 17% |
| Wavelo | 11% |
| Services mobiles et éliminations | 2% |
| Autres services professionnels | 6% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté de 16,8 millions de dollars ou 7%, atteignant 269,2 millions de dollars par rapport à 252,4 millions de dollars pour la même période en 2023. La croissance a été entraînée principalement par:
- Augmentation des revenus des domaines TucoCows, qui ont augmenté 8,7 millions de dollars en raison des inscriptions et des prix plus élevés du domaine.
- Croissance des abonnés dans le segment Ting, contribuant à un 6,9 millions de dollars en revenus.
- Le segment wavelo a montré une augmentation de contribution modeste de 0,8 million de dollars, reflétant la migration réussie des abonnés.
Cette analyse complète des revenus met en évidence les divers cours des revenus de Tucows Inc. et leurs contributions à la performance financière globale de l'entreprise.
Une plongée profonde dans Tucows Inc. (TCX) à la rentabilité
Une plongée profonde dans Tucows Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 22,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 24%. Pour la même période en 2023, le bénéfice brut était 16,8 millions de dollars, avec une marge de 19%. Au cours de la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 61,3 millions de dollars, avec une marge de 23%, par rapport à 48,8 millions de dollars et 19% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (10,0) millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de (10.8)%. En revanche, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte d'exploitation était (17,2) millions de dollars, avec une marge de (19.7)%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte d'exploitation était (35,2 millions de dollars, donnant une marge de (13.1)%, par rapport à (47,6) millions de dollars et (18.8)% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (19,2) millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de (20.8)%. Cela se compare à une perte nette de (23,6) millions de dollars et une marge de (27.0)% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la perte nette était (61,3) millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de (22.8)%, contre (78,4) millions de dollars et (31.0)% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
2024 Performance: Le bénéfice brut a augmenté de 32% du troisième trimestre 2023 au troisième trime 42% d'une année à l'autre au même trimestre. La perte nette s'est également améliorée par 19% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
Performance 2023: Les marges bénéficiaires brutes ont montré une tendance à la hausse constante de 19% au troisième trimestre 2023 à 24% au troisième trimestre 2024. Les pertes d'exploitation ont diminué en raison des stratégies de gestion des coûts et une augmentation des revenus entre les segments.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Marge brute moyenne de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie des services technologiques est approximativement 60%. Tucows Inc. est inférieur à cette moyenne, indiquant des domaines potentiels d'amélioration de la gestion des coûts.
Comparaison de la marge de fonctionnement: La marge opérationnelle moyenne dans le secteur est autour 15%. Marge opérationnelle de TucoCows de (10.8)% signifie un besoin d'améliorer l'efficacité opérationnelle.
Benchmark de marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie est généralement autour 10%. La marge bénéficiaire net de Tucules de (20.8)% Reflète les défis dans la réalisation de la rentabilité par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 32,2 millions de dollars, une diminution de 33,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette réduction a été motivée par une baisse 6%.
Tendances de la marge brute: La marge brute a augmenté en raison d'une meilleure gestion des coûts directs, qui étaient 70,1 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 70,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | 92,3 millions de dollars | 87,0 millions de dollars | 269,2 millions de dollars | 252,4 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 22,2 millions de dollars | 16,8 millions de dollars | 61,3 millions de dollars | 48,8 millions de dollars |
| Perte de fonctionnement | (10,0) millions de dollars | (17,2) millions de dollars | (35,2 millions de dollars | (47,6) millions de dollars |
| Perte nette | (19,2) millions de dollars | (23,6) millions de dollars | (61,3) millions de dollars | (78,4) millions de dollars |
| Marge brute | 24% | 19% | 23% | 19% |
| Marge opérationnelle | (10.8)% | (19.7)% | (13.1)% | (18.8)% |
| Marge bénéficiaire nette | (20.8)% | (27.0)% | (22.8)% | (31.0)% |
Dette vs Équité: comment Tucows Inc. (TCX) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Tucows Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour la société se tenait à 286,6 millions de dollars, dérivé des notes de terme 2023 et 2024. La partie actuelle des billets à payer est $0, indiquant que toute la dette est de nature à long terme.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres est calculé à peu près 2.6, reflétant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 1,0 à 2,0 pour des entreprises similaires.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Le 22 septembre 2023, la Société a publié une nouvelle facilité de crédit, remplaçant la facilité de crédit précédente de 2019, avec un directeur total de 238,5 millions de dollars pour les notes à terme 2023 et 63,0 millions de dollars pour les notes de terme 2024. Au 30 septembre 2024, la société avait un solde exceptionnel de 197,4 millions de dollars sous la facilité de crédit 2023.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a opté pour une stratégie qui met l'accent sur le financement de la dette pour soutenir les initiatives de croissance, en particulier dans le segment Ting, qui a subi une perte nette de 75,7 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le recours à la dette est évident, car la société prévoit de financer ses opérations par le biais du produit de ses billets à terme et des unités privilégiées rachetables.
| Type de dette | Montant (millions de dollars) | Date de maturité | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|---|
| Notes à terme 2023 | 238.5 | Avril 2028 | Variable |
| Notes à terme 2024 | 63.0 | Août 2029 | Variable |
| 2023 facilité de crédit | 197.4 | Non spécifié | Variable |
Au 30 septembre 2024, la société avait 62,2 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces, avec une responsabilité à long terme de 286,6 millions de dollars dû sur le terme notes.
Évaluation de la liquidité de Tucus Inc. (TCX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de la société est illustrée par les ratios clés suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.09 |
| Rapport rapide | 0.86 |
Ces ratios indiquent une position de liquidité modérée, avec un rapport de courant supérieur à 1 suggérant que les actifs actuels dépassent les passifs de courant, bien que le rapport rapide inférieur à 1 puisse signaler les problèmes de liquidité potentiels car il exclut l'inventaire des actifs actuels.
Les tendances du fonds de roulement montrent un équilibre de 22,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 5,3 millions de dollars de l'année précédente. Cette amélioration est largement attribuable à une augmentation des revenus différés, qui ont augmenté par 7,9 millions de dollars à 156,0 millions de dollars.
Le overview Des énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est le suivant:
| Type de trésorerie | Flux de trésorerie (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | ($15.0) |
| Activités d'investissement | ($45.4) |
| Activités de financement | $46.4 |
Les sorties en espèces des activités d'exploitation reflètent un déficit de 15,0 millions de dollars, qui a augmenté de 9% par rapport à l'année précédente. Notamment, la société a signalé une perte nette de 67,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 7% de l'année précédente.
En termes de financement, les entrées nettes au cours de la même période ont totalisé 46,4 millions de dollars, principalement en raison de l'émission de billets supplémentaires payables pour un montant 63,0 millions de dollars. Cependant, cela a été partiellement compensé par les remboursements de 14,5 millions de dollars Vers la facilité de crédit 2023.
Des problèmes de liquidité potentiels découlent du déficit de flux de trésorerie d'exploitation et de la dépendance élevée au financement externe. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 91,1 millions de dollars, qui comprend 62,2 millions de dollars du segment Ting. Cependant, les paiements d'intérêts prévus à venir de 38,9 millions de dollars Au cours des douze prochains mois, soulignez la nécessité d'une gestion minutieuse de la trésorerie à l'avenir.
Dans l'ensemble, bien que les mesures de liquidité actuelles suggèrent une certaine stabilité, la dépendance à l'égard du financement et les déficits de flux de trésorerie indiquent une approche minutieuse nécessaire pour gérer les risques de liquidité.
Tucows Inc. (TCX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est cruciale pour les investisseurs afin de déterminer s'il est surévalué ou sous-évalué. Cette analyse se concentrera sur les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes pour Tucows Inc. en 2024.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur significatif de l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E pour Tucows Inc. est d'environ -5,3 sur la base d'une perte nette de 19,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B mesure l'évaluation par le marché d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est d'environ 3,00 $, ce qui conduit à un ratio P / B de 1,2 sur la base d'un prix de l'action de 3,60 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de la valorisation globale de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est de 400 millions de dollars et l'EBITDA est de 22,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio EV / EBITDA d'environ 18,1.
Tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois
Le cours de l'action de Tucows Inc. a montré la volatilité au cours de la dernière année. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est de 3,60 $, reflétant une baisse d'environ 25% par rapport à 4,80 $ un an auparavant.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Tucows Inc. ne paie pas actuellement de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0%, indiquant qu'aucun bénéfice n'est distribué sous forme de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes sur les actions de Tucus Inc. est mitigé, 40% recommandant un «achat», 30% recommandant une «conservation» et 30% suggérant une «vente» en octobre 2024.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -5.3 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 18.1 |
| Cours actuel | $3.60 |
| Changement de cours des actions (12 mois) | -25% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Acheter une recommandation | 40% |
| Recommandation | 30% |
| Recommandation de vente | 30% |
Risques clés face à Tucus Inc. (TCX)
Risques clés face à Tucus Inc.
Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense dans le secteur de l'enregistrement du domaine et des services Internet. Le segment des services de domaine en gros a déclaré des revenus nets de 50 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un 5% Augmentation par rapport à la même période en 2023. Cependant, le paysage concurrentiel exerce une pression sur les prix et les marges.
Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées à la confidentialité des données, aux télécommunications et aux services Internet pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, l'accord de crédit 2023 oblige la conformité à diverses clauses financières, y compris le maintien d'un ratio de levier 4.50:1 et un rapport de couverture d'intérêt d'au moins 3.00:1, qui pourrait être affecté par les changements réglementaires.
Conditions du marché: Les conditions globales du marché peuvent influencer la demande pour les services de l'entreprise. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 22,1 millions de dollars, représentant un 71% augmenter une année à l'autre, indiquant la résilience; Cependant, les fluctuations du marché peuvent encore avoir un impact sur les performances futures.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion des services et des infrastructures de la société. Par exemple, la société a déclaré une diminution des revenus nets des services à valeur ajoutée par 0,9 million de dollars ou 21% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de certifications numériques et de revenus par e-mail plus bas. Cela met en évidence les vulnérabilités potentielles de l'exécution opérationnelle et de la prestation de services.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents dans la structure du capital de l'entreprise et la gestion des flux de trésorerie. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont diminué par 17,5 millions de dollars, principalement en raison d'investissements importants dans la propriété et l'équipement s'élevant à 44,8 millions de dollars lié à l'expansion de Ting Internet. En outre, les intérêts nets ont augmenté à 13,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, de 10,7 millions de dollars Au cours de l'année précédente, signalant l'augmentation des coûts financiers.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la capacité de l'entreprise à exécuter efficacement son modèle commercial et ses stratégies de croissance. L'entreprise a entrepris une réduction de la main-d'œuvre en février 2024, impactant 13% de la main-d'œuvre, qui a engagé des charges non récurrentes d'environ 2,6 millions de dollars. Cette décision visait à réaligner la structure opérationnelle mais présente des risques associés à la rétention des talents et à la continuité opérationnelle.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques. Par exemple, il s'est engagé à 40 millions de dollars Le programme de rachat d'actions a lancé le 23 février 2024, visant à améliorer la valeur des actionnaires et à stabiliser potentiellement les cours des actions. De plus, la direction évalue continuellement la solvabilité des clients, en maintenant une allocation pour les comptes douteux de 0,5 million de dollars Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense affectant les prix et les marges | Revenus nets des services de domaine en gros: 50 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Impacts potentiels sur les coûts opérationnels et la conformité | Exigence du ratio de levier: 4.50:1 |
| Conditions du marché | La demande fluctuante affectant les performances globales | EBITDA ajusté: 22,1 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Défis dans la prestation de services et les infrastructures | Diminution des services à valeur ajoutée: 0,9 million de dollars |
| Risques financiers | Gestion des flux de trésorerie et structure du capital | Diminue en espèces: 17,5 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Exécution des stratégies de croissance et de la rétention des talents | Coût de réduction de la main-d'œuvre: 2,6 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Tucows Inc. (TCX)
Perspectives de croissance futures pour Tucows Inc. (TCX)
Moteurs de croissance clés
Les innovations de produits, les extensions sur le marché et les acquisitions stratégiques sont essentielles pour la croissance future. L'entreprise a signalé un 19% Augmentation des revenus nets pour le segment Ting, en atteignant 15,3 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été attribuée à la croissance des abonnés et à l'expansion de son réseau de fibres aux États-Unis.
Le segment des domaines TucoCows a également vu une augmentation des revenus de 3,6 millions de dollars ou 6%, totalisant 92,3 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024. Cela a été motivé par une augmentation des domaines sous gestion, des augmentations de prix et de fortes performances d'enchères d'expiration.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté par 16,8 millions de dollars ou 7% à 269,2 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. La croissance a été motivée par tous 8,7 millions de dollars et ting par 6,9 millions de dollars pendant la même période.
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ting | 15,3 millions de dollars | 12,8 millions de dollars | 2,5 millions de dollars | 19% |
| Domaines de Tucows | 92,3 millions de dollars | 87,0 millions de dollars | 5,3 millions de dollars | 6% |
| Revenu net total | 92,3 millions de dollars | 87,0 millions de dollars | 5,3 millions de dollars | 6% |
Initiatives et partenariats stratégiques
Le 7 février 2024, la société a annoncé une réduction de la main-d'œuvre de 13% Dans le segment Ting, visant à rationaliser les opérations. De plus, le plan d'efficacité du capital initié le 30 octobre 2024 devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
La société a également déclaré une augmentation des revenus différés, équivalant à 156,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024, 7,9 millions de dollars À partir du 31 décembre 2023. Cette croissance indique une forte demande pour les enregistrements de noms de domaine et les renouvellements des services, caractéristiques des modèles saisonniers.
Avantages compétitifs
TucoCows a un avantage concurrentiel en raison de sa présence sur le marché établie, avec 24,6 millions Noms de domaine sous gestion au 30 septembre 2024. La société est également bien positionnée avec l'expansion continue de son réseau de fibres, qui avait accès à 132,000 Infrastructure possédé les adresses utiles et 50,000 abonnés actifs.
L'intégration des abonnés Boost Mobile d'Echostar dans les services de plate-forme de Wavelo a également contribué à une augmentation des revenus de 2,4 millions de dollars ou 9% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette migration réussie améliore les offres de services de l'entreprise et la clientèle.
Tucows Inc. (TCX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tucows Inc. (TCX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tucows Inc. (TCX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tucows Inc. (TCX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.