Teladoc Health, Inc. (TDOC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Comprendre les sources de revenus de Teladoc Health, Inc.
L'analyse des revenus de Teladoc Health, Inc. révèle des informations critiques sur sa santé financière en 2024. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des principales sources de revenus, des taux de croissance d'une année sur l'autre et la contribution des différents segments d'entreprise aux revenus globaux.
Répartition des sources de revenus
Les revenus de l'entreprise proviennent principalement de deux segments: les soins intégrés et BetterHelp. La distribution des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Soins intégrés | $1,138.2 | 59% |
| BetterHelp | $790.9 | 41% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 1 929,1 millions de dollars, reflétant une diminution de 1% depuis 1 941,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette légère baisse a été principalement entraînée par une diminution du segment BetterHelp.
Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Frais d'accès | $1,672.1 | -2% |
| Autres revenus | $257.0 | +10% |
Changements importants dans les sources de revenus
Dans le segment des soins intégrés, les revenus ont augmenté de 5% à 1 138,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1 084,4 millions de dollars l'année précédente. Inversement, le segment BetterHelp a connu une baisse des revenus de 8%, tombant à 790,9 millions de dollars depuis 857,5 millions de dollars l'année précédente.
Par géographie, les revenus américains ont diminué de 3% à 1 624,6 millions de dollars tandis que les revenus internationaux ont augmenté de 13% à 304,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Résumé des performances des revenus
La performance des revenus reflète les ajustements continus de l'entreprise à la dynamique du marché et au comportement des consommateurs, en particulier dans l'espace de télésanté. Le tableau suivant résume les principales mesures de revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 640,5 millions de dollars | 660,2 millions de dollars | -3% |
| Revenus de soins intégrés | 383,7 millions de dollars | 374,4 millions de dollars | +2% |
| Betterhelp Revenue | 256,8 millions de dollars | 285,8 millions de dollars | -10% |
Dans l'ensemble, la santé financière de l'entreprise est étroitement liée à la performance de ses soins intégrés et de ses segments BetterHelp, avec des efforts continus pour s'adapter aux conditions changeantes du marché et aux besoins des consommateurs.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Teladoc Health, Inc.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 640,5 millions de dollars, alors que le coût des revenus était 179,7 millions de dollars, entraînant un bénéfice brut de 460,8 millions de dollars. La marge brute de cette période était approximativement 71.9%.
La perte de fonctionnement pour la même période a été (44,4 millions de dollars), conduisant à une marge opérationnelle de (6.9%). Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 1 929,1 millions de dollars avec un coût de revenus de 562,3 millions de dollars, entraînant un bénéfice brut de 1 366,8 millions de dollars et une marge brute d'environ 70.8%.
La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (33,3 millions de dollars), conduisant à une marge bénéficiaire nette de (5.2%). Pour la période de neuf mois, la perte nette était (952,8 millions de dollars), reflétant une marge nette de (49.4%).
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les trois mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, les revenus ont diminué par 3% depuis 660,2 millions de dollars à 640,5 millions de dollars. Le bénéfice brut a diminué de 474,3 millions de dollars à 460,8 millions de dollars, marquant une baisse de la marge brute à partir d'environ 71.8% à 71.9%.
Pour la période de neuf mois, les revenus ont diminué de 1% depuis 1 941,9 millions de dollars à 1 929,1 millions de dollars, tandis que le bénéfice brut a diminué de 1 375,3 millions de dollars à 1 366,8 millions de dollars. La marge brute s'est légèrement améliorée de 70.8% à 70.8%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute moyenne de l'industrie pour les services de télésanté est approximativement 60% à 65%, plaçant la marge brute de Teladoc Health de 71.9% considérablement au-dessus de la moyenne de l'industrie. Cependant, la marge d'exploitation est inférieure à la moyenne de l'industrie (5%), indiquant les défis de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette de (49.4%) est également considérablement inférieur à la moyenne de l'industrie de (10%).
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les stratégies de gestion des coûts ont entraîné une baisse des coûts et des dépenses totales 684,9 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, en baisse de 724,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, une réduction de 5.5%.
La rupture des dépenses majeures pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Catégorie de dépenses | Montant (en millions) |
|---|---|
| Coût des revenus | $179.7 |
| Publicité et marketing | $177.5 |
| Ventes | $47.5 |
| Technologie et développement | $72.4 |
| Général et administratif | $114.2 |
| Amortissement des actifs incorporels | $86.9 |
| Dépréciation des biens et de l'équipement | $2.7 |
| Dépenses totales | $684.9 |
Malgré une réduction des dépenses, la perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (44,4 millions de dollars), une amélioration de (64,7 millions de dollars) Au cours de l'année précédente, reflétant un 31% diminution des pertes.
Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 83,3 millions de dollars, à partir de 88,8 millions de dollars l'année précédente, reflétant une baisse de 6%.
Dette vs Équité: comment Teladoc Health, Inc. (TDOC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Teladoc Health, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 1,837 milliard de dollars, qui comprend 1 000 milliards de dollars dans les notes pour personnes âgées convertibles dus 2027, 287,5 millions de dollars dans des notes pour personnes âgées convertibles dus 2025, et 550 millions de dollars dans les notes de premier rang convertibles supposées de Livongo Health, Inc. (Notes Livongo). La dette à court terme équivaut à 550,7 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 1.22, calculé en utilisant la dette totale de 1,837 milliard de dollars contre le capital total des actionnaires de 1,507 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur de la télésanté.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a publié 1,287 milliard de dollars dans des notes convertibles, avec taux d'intérêt allant de 0,875% à 1,375%. La société maintient une cote de crédit de B2 de Moody's et B à partir de S&P, reflétant une note de qualité spéculative.
Activité de refinancement de la dette
Une activité de refinancement récente comprend la rédemption de 300 millions de dollars Sur les notes supérieures convertibles de 2025, visant à réduire les dépenses d'intérêt et à prolonger les dates d'échéance.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre sa dette et ses capitaux propres en utilisant des billets convertibles pour financer la croissance tout en minimisant la dilution des capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 1,244 milliard de dollars, Soutenir les besoins opérationnels et offrir des liquidités aux obligations de dette de service.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2027 Notes de senior convertibles | 1 000 millions de dollars | 1.25% | 19 mai 2027 |
| 2025 NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES | 287,5 millions de dollars | 1.375% | 8 mai 2025 |
| Notes seniors convertibles de Livongo | 550 millions de dollars | 0.875% | 4 juin 2025 |
Cette structure démontre une approche stratégique du financement de la croissance tout en gérant les risques potentiels associés à des niveaux de dette élevés dans un environnement de marché concurrentiel.
Évaluation de la liquidité de Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé 1.82, indiquant une position de liquidité relativement forte. Ceci est dérivé des actifs actuels de 1 243,9 millions de dollars et les passifs actuels de 682,5 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.65, ce qui suggère que même à l'exclusion des stocks, la Société peut couvrir efficacement ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré des tendances positives, avec un fonds de roulement total de 561,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cela représente une augmentation de 500 millions de dollars Au cours du trimestre précédent, présentant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une position de liquidité plus forte.
Énoncés de trésorerie Overview
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $207,778 | $219,939 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($94,408) | ($119,841) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $6,254 | $12,629 |
| Augmentation totale des équivalents en espèces et en espèces | $120,191 | $112,345 |
Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 207,8 millions de dollars, légèrement inférieur à 219,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse était principalement due à des paiements plus élevés d'indemnisation des incitations.
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 1 243,9 millions de dollars. La Société prévoit que ce montant sera suffisant pour répondre à ses besoins en fonds de roulement, ses dépenses en capital et ses besoins d'obligation contractuelle pour au moins les 12 prochains mois. Cependant, il y a des billets convertibles exceptionnels totalisant 550,7 millions de dollars dû au cours de la prochaine année, ce qui pourrait poser un défi de liquidité s'il n'est pas géré efficacement.
Dans l'ensemble, la société est en conformité avec toutes les clauses de créance au 30 septembre 2024, qui soutient encore sa position de liquidité.
Teladoc Health, Inc. (TDOC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à – (bénéfice négatif par action en raison des pertes nettes). Le ratio P / E n'est pas applicable car la société a déclaré une perte nette de 952,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) est calculé en utilisant le dernier cours de l'action et la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est approximativement $8.76 en fonction de l'équité totale des actionnaires de 1,51 milliard de dollars et 171,9 millions partage en circulation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée en fonction de la capitalisation boursière, de la dette totale et des équivalents de trésorerie. La dette totale actuelle est approximativement 1,54 milliard de dollars et les équivalents en espèces sont 1,24 milliard de dollars . Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est 235,9 millions de dollars . Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
- EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = (171,9 M prix actuel) + 1,54b - 1,24b
- EV / EBITDA = EV / 235,9 M $
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $40.00 et un bas de $15.00. Actuellement, le cours de l'action est approximativement $20.00, indiquant une baisse d'environ 50% de son haut.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0% .
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est Prise. L'objectif de prix moyen parmi les analystes est approximativement $25.00, suggérant un potentiel à la hausse de 25% du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | - (perte nette) |
| Ratio P / B | 8.76 |
| EV | 1,54 milliard de dollars (dette) + capitalisation boursière - 1,24 milliard de dollars (espèces) |
| EV / EBITDA | Calculé en fonction des valeurs ci-dessus |
| Cours des actions | $20.00 |
| 52 semaines de haut | $40.00 |
| 52 semaines de bas | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Objectif de prix moyen | $25.00 |
Risques clés auxquels sont confrontés Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Risques clés auxquels est confronté Teladoc Health, Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers risques internes et externes. Cette section décrit les principaux risques ayant un impact sur ses opérations et ses perspectives stratégiques.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la télésanté est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un 13% Diminution des utilisateurs mensuels moyens de son segment BetterHelp, reflétant des pressions concurrentielles accrues. Le paysage concurrentiel comprend des prestataires de soins de santé traditionnels qui adoptent des services de télésanté, ainsi que de nouveaux entrants axés uniquement sur les solutions de santé numériques.
Changements réglementaires
Les pressions réglementaires présentent des risques importants. Les changements dans les lois sur les soins de santé et les politiques de remboursement peuvent affecter la rentabilité. L'entreprise est soumise à divers réglementations étatiques et fédérales qui régissent les pratiques de télémédecine. La non-conformité peut entraîner des pénalités et affecter les capacités opérationnelles.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans le comportement des consommateurs, peuvent avoir un impact négatif sur la demande de services de télésanté. Par exemple, l'entreprise a connu un 1% Diminue du chiffre d'affaires total de 1 941,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 1 929,1 millions de dollars pour la même période en 2024.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis liés à la prestation de services et à l'infrastructure technologique. L'entreprise a signalé un 14% Diminution des dépenses technologiques et de développement, ce qui peut indiquer un sous-investissement potentiel dans les zones critiques nécessaires pour soutenir la croissance. De plus, l'entreprise se dépendait importante de sa plate-forme technologique, et toute perturbation pourrait entraîner des pannes de service, affectant la satisfaction et la rétention des clients.
Risques financiers
La société a signalé une perte nette de 952,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte nette de 191,5 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation substantielle des pertes est attribuée à un 790 millions de dollars Goodwill Awetement, mettant en évidence les vulnérabilités financières. De plus, au 30 septembre 2024, la société avait des billets convertibles en cours totalisant 550,7 millions de dollars dû dans les 12 prochains mois.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent l'échec potentiel d'innover et de s'adapter à l'évolution des préférences des consommateurs. L'entreprise doit continuellement investir dans de nouvelles technologies et services pour rester compétitifs. Si l'entreprise ne parvient pas à exécuter efficacement ses initiatives stratégiques, elle peut être confrontée à une baisse des parts de marché et des revenus.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Investissement dans la technologie: Investissement continu dans la technologie pour améliorer la prestation de services et l'expérience client.
- Diversité des sources de revenus: L'expansion des offres de services au-delà de la télésanté pour réduire la dépendance à toute source de revenus.
- Programmes de conformité réglementaire: Établir des programmes de conformité solides pour assurer le respect des réglementations en évolution.
Tableau de résumé financier
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Variance (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 640,5 millions de dollars | 660,2 millions de dollars | -3% |
| Perte nette | $ (33,3 millions) | $ (57,1 millions) | +42% |
| Déficience de bonne volonté | 790 millions de dollars | $0 | N / A |
| Notes convertibles exceptionnelles | 550,7 millions de dollars | N / A | N / A |
Ces informations offrent une vue complète des risques auxquels l'entreprise est confrontée, essentielle aux investisseurs évaluant sa santé financière.
Perspectives de croissance futures pour Teladoc Health, Inc. (TDOC)
Perspectives de croissance futures pour Teladoc Health, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de Teladoc Health, Inc. comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise continue d'améliorer ses services de télésanté et d'étendre ses programmes de soins chroniques, avec des inscriptions au programme de soins chroniques augmentant par 5% à 1,179 million au 30 septembre 2024, par rapport à 1,122 million au 30 septembre 2023.
- Extensions du marché: Les revenus internationaux ont augmenté de 15% à 104,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: L'intégration de Livongo Health continue de contribuer positivement, les synergies attendues améliorant les offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus indiquent:
- La croissance des revenus prévue pour 2024 est estimée à 2,6 milliards de dollars.
- Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 235,9 millions de dollars, en haut 10% depuis 213,7 millions de dollars dans la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats avec les systèmes de santé: Collaborations avec les hôpitaux et les systèmes de santé pour fournir des solutions de soins intégrés.
- Expansion de BetterHelp: Concentrez-vous sur l'amélioration des services de thérapie avec une nouvelle stratégie marketing visant à augmenter l'acquisition des utilisateurs.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs comprennent:
- Solide reconnaissance de la marque: En tant que pionnier de la télésanté, la société bénéficie d'une confiance et de crédibilité établies.
- Offres de services complètes: Un large éventail de services, notamment la santé mentale et les soins chroniques, appelle à divers besoins des clients.
Financier Overview
Vous trouverez ci-dessous un tableau récapitulatif affichant des mesures financières clés:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 640,5 millions de dollars | 660,2 millions de dollars | (3%) |
| Perte nette | $ (33,3 millions) | $ (57,1 millions) | (42%) |
| EBITDA ajusté | 83,3 millions de dollars | 88,8 millions de dollars | (6%) |
| Revenus internationaux | 104,3 millions de dollars | 91,1 millions de dollars | 15% |
La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,929 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montrant un 1% diminuer de 1,942 milliard de dollars en 2023.
Position en espèces et en liquidité
La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 1,243 milliard de dollars Au 30 septembre, 2024 et en espèces nettes fournies par les activités d'exploitation ont totalisé 207,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Teladoc Health, Inc. (TDOC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Teladoc Health, Inc. (TDOC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Teladoc Health, Inc. (TDOC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Teladoc Health, Inc. (TDOC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.