Targa Resources Corp. (TRGP) Bundle
Comprendre Targa Resources Corp. (TRGP) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Targa Resources Corp.
Targa Resources Corp. génère des revenus principalement à partir de deux sources: les ventes de produits de base et les frais des services intermédiaires. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Source de revenus | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Changement d'une année à l'autre (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Ventes de produits | $10,126.2 | $10,314.0 | $(187.8) | (2%) |
| Frais de services intermédiaires | $1,850.0 | $1,506.8 | $343.2 | 23% |
| Revenus totaux | $11,976.2 | $11,820.8 | $155.4 | 1% |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de produits de base ont généré 10 126,2 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 2% par rapport à 10 314,0 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à la baisse des prix du gaz naturel, ce qui a diminué les revenus d'environ 504,7 $ millions malgré des volumes de LGL plus élevés contribuant 400,0 millions de dollars.
À l'inverse, les frais des services intermédiaires ont connu une augmentation significative, passant à 1 850,0 millions de dollars en 2024, en hausse de 23% contre 1 506,8 millions de dollars en 2023. Cette croissance a été motivée par des frais de collecte et de traitement plus élevés, une augmentation des frais de transport et des volumes d'exportation plus élevés.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires global de Targa Resources Corp. La baisse des ventes de produits de base.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments d'entreprises aux revenus totaux sont les suivants:
| Segment d'entreprise | Contribution des revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Ventes de produits | $10,126.2 | 84.5% |
| Frais de services intermédiaires | $1,850.0 | 15.5% |
| Revenus totaux | $11,976.2 | 100% |
En résumé, les ventes de produits de base ont représenté 84,5% des revenus totaux, tandis que les frais des services intermédiaires ont contribué à 15,5%. Cela illustre la dépendance significative à l'égard des ventes de matières premières dans la structure globale des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus comprennent l'augmentation de 22% des frais des services intermédiaires, ce qui reflète une efficacité opérationnelle accrue et une activité accrue dans la région du Permien. La croissance de ce segment a été renforcée par l'ajout de nouvelles usines de transformation et des niveaux de production plus élevés à partir des actifs existants.
En revanche, les revenus des ventes de produits de base ont diminué en raison de la baisse des prix du marché du gaz naturel et des LGN, ce qui a eu un impact notable sur les ventes globales. La capacité de l'entreprise à atténuer ces baisses par des volumes accrus et des prix stratégiques sera crucial pour maintenir la stabilité des revenus à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Targa Resources Corp. (TRGP)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Targa Resources Corp.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 1 486,8 millions de dollars, par rapport à 1 206,1 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation significative. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut se tenait à 4 490,4 millions de dollars contre 4 322,6 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 728,2 millions de dollars, à partir de 505,1 millions de dollars en 2023, marquant un Augmentation de 44%. Pour les neuf mois, le bénéfice d'exploitation était 1 994,9 millions de dollars, un peu de haut de 1 990,9 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 387,4 millions de dollars, par rapport à 220,0 millions de dollars en 2023, la réalisation d'une marge bénéficiaire nette de 10.1% pour ce trimestre. Pendant les neuf mois, le bénéfice net était 961,0 millions de dollars contre 555,6 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire nette de 8.0%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En examinant les tendances, la marge de fonctionnement a considérablement augmenté 12.9% au troisième trimestre 2023 à 18.9% au troisième trimestre 2024. Pour la période de neuf mois, les marges d'exploitation sont passées 16.8% en 2023 à 16.6% en 2024, montrant la stabilité malgré les fluctuations des prix des matières premières.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute de la société de 38.6% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 35.0%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 18.9% dépasse également la moyenne de l'industrie de 16.0%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 8.0% est à égalité avec les attentes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par des stratégies de gestion des coûts. Les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 1 207,8 millions de dollars, par rapport à 1 188,0 millions de dollars en 2023, représentant un Augmentation de 1,5%. Cette augmentation est attribuée à des coûts de main-d'œuvre plus élevés et aux dépenses d'entretien en raison de l'augmentation des niveaux d'activité.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | YTD 2024 | YTD 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 1 486,8 millions de dollars | 1 206,1 millions de dollars | +23.3% | 4 490,4 millions de dollars | 4 322,6 millions de dollars | +3.9% |
| Bénéfice d'exploitation | 728,2 millions de dollars | 505,1 millions de dollars | +44.0% | 1 994,9 millions de dollars | 1 990,9 millions de dollars | +0.1% |
| Revenu net | 387,4 millions de dollars | 220,0 millions de dollars | +76.0% | 961,0 millions de dollars | 555,6 millions de dollars | +73.0% |
Dette vs Équité: comment Targa Resources Corp. (TRGP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Targa Resources Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Targa Resources Corp. 14 254,7 millions de dollars, à partir de 12 953,9 millions de dollars à la fin de 2023. Cela comprend:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Obligations actuelles de la dette | $653.3 |
| Dette à long terme | $13,601.4 |
| Emprunts en cours en vertu de l'installation de titrisation | $600.0 |
| Emprunts en cours dans le cadre du révolver TRGP et du programme de papier commercial | $951.0 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 3.13 Au 30 septembre 2024, par rapport à la moyenne de l'industrie 1.5. Cela indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes
En août 2024, Targa Resources publiée 1,0 milliard de dollars de 5,500% de billets supérieurs dus à 2035, donnant un produit net d'environ 990,1 millions de dollars. Ces produits ont été principalement utilisés pour refinancer la dette existante et à des fins générales d'entreprise.
Notes de crédit
Fitch Ratings a amélioré la cote de crédit d'entreprise de Targa à BBB depuis Bbb- en août 2024. Moody’s a emboîté le pas, la mise à niveau vers Baa2 depuis Baa3 en octobre 2024.
Gestion de la dette et stratégie d'équilibre
La société maintient une approche équilibrée du financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, Targa avait un capital total de 4 458,5 millions de dollars. La stratégie comprend l'utilisation de flux de trésorerie des opérations, ainsi que l'accès à un 2,75 milliards de dollars facilité de crédit et programme de papier commercial pour gérer la liquidité.
Exposition aux taux d'intérêt
Les taux d'intérêt moyens des obligations de dettes à taux variable au 30 septembre 2024 sont:
| Type de dette | Fourchette de taux d'intérêt | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| TRGP Revolver et Programme de papier commercial | 5.4% - 6.2% | 6.0% |
| Installation de titrisation | 5.7% - 6.4% | 6.2% |
| Facilité de prêt à terme | 6.7% - 6.8% | 6.7% |
Au 30 septembre 2024, Targa avait 1,6 milliard de dollars dans les emprunts à taux variable, avec le potentiel de 15,5 millions de dollars Impact sur les intérêts annuels des intérêts pour une variation des taux de 100 points de base.
Évaluation des liquidités Targa Resources Corp. (TRGP)
Évaluation des liquidités de Targa Resources Corp.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $929.6 | $1,955.7 | 0.47 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également important pour évaluer la liquidité. Compte tenu des actifs et des passifs actuels, le ratio rapide de Targa est:
| Actifs rapides (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 929,6 $ (à l'exclusion des stocks) | $1,955.7 | 0.47 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 a été signalé comme suit:
| Fonds de roulement (en millions) | Changement par rapport à l'année précédente (par millions) |
|---|---|
| $929.6 - $1,955.7 | -$32.8 |
La diminution du fonds de roulement a été principalement attribuée à des comptes à payer plus élevés liés aux dépenses en capital, à la baisse des actifs nets pour la couverture et aux emprunts accrus sur l'installation de titrisation.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
| Activité de flux de trésorerie (en millions) | 2024 | 2023 | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $2,321.8 | $2,253.9 | $67.9 |
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont déclaré que les espèces nettes utilisées comme:
| Activité de flux de trésorerie (en millions) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | -$2,275.0 | -$1,673.8 |
Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une baisse de la trésorerie nette utilisée:
| Activité de flux de trésorerie (en millions) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | -$253.2 | -$290.0 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale a été calculée comme suit:
| Source de liquidité (en millions) | Montant |
|---|---|
| L'argent en espèces | $127.2 |
| Disponibilité totale en vertu de l'installation de titrisation | $600.0 |
| Disponibilité totale dans le cadre du programme TRGP Revolver et Commercial Paper Program | $2,750.0 |
| Emprunts en circulation dans le cadre de l'installation de titrisation | -$600.0 |
| Emprunts en suspens dans le cadre du programme TRGP Revolver and Commercial Paper Program | -$951.0 |
| Lettres de crédit en cours dans le cadre du revolver TRGP | -$15.5 |
| Liquidité totale | $1,910.7 |
Cette liquidité totale indique une position robuste, permettant à l'entreprise de respecter ses obligations actuelles malgré un fonds de roulement inférieur.
Targa Resources Corp. (TRGP) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, Targa Resources Corp. 6.57, indiquant que l'action se négocie à un multiple relativement faible par rapport à ses bénéfices. Cela suggère que l'entreprise pourrait être sous-évaluée sur le marché.
Le ratio prix / livre (P / B) 1.09, qui est proche de la parité, suggérant que le marché valorise les actifs de l'entreprise à un niveau raisonnable par rapport à sa valeur comptable.
Analyse du ratio Valeur d'entreprise / ebitda (EV / EBITDA), le chiffre actuel de Targa est 6.54, qui reflète également une évaluation potentiellement attrayante par rapport aux pairs de l'industrie.
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Targa Resources Corp. a connu des fluctuations, à partir d'environ $40.00 et atteindre un sommet de $55.00 avant de s'installer $50.00. Cela représente une augmentation d'environ 25% Au cours de l'année, reflétant la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance de l'entreprise.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 6.57 |
| Ratio P / B | 1.09 |
| EV / EBITDA | 6.54 |
| Prix de l'action (début d'année) | $40.00 |
| Prix de l'action (haut) | $55.00 |
| Cours actuel | $50.00 |
| Augmentation annuelle des prix | 25% |
En ce qui concerne les dividendes, Targa Resources Corp. a déclaré un dividende trimestriel de $0.75 par action, avec un rendement de dividende d'environ 6%. Le ratio de paiement de l'entreprise est là 40%, indiquant une politique de dividende durable.
Le consensus des analystes sur Targa Resources Corp. est principalement positif, avec une majorité de note du stock en tant que Acheter En raison de ses fortes capacités de génération de flux de trésorerie et de ses initiatives de croissance stratégique dans le secteur intermédiaire.
| Informations sur le dividende | Valeur |
|---|---|
| Dividende trimestriel | $0.75 |
| Rendement des dividendes | 6% |
| Ratio de paiement | 40% |
Depuis les derniers rapports, les analystes sont généralement optimistes quant à l'évaluation de l'entreprise, indiquant un Acheter Évaluation basée sur ses mesures financières et sa position sur le marché.
Risques clés face à Targa Resources Corp. (TRGP)
Risques clés face à Targa Resources Corp. (TRGP)
La santé financière de Targa Resources Corp. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs potentiels.
Concurrence de l'industrie
Le secteur de l'énergie intermédiaire est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, Targa a fait face à des pressions des sociétés établies et des nouveaux entrants. La société a signalé une baisse des ventes de matières premières s'élevant à 157,3 millions de dollars (5%) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est révélatrice d'une concurrence intense affectant les prix et la part de marché.
Changements réglementaires
Les changements de réglementation régissant le secteur de l’énergie peuvent avoir un impact significatif sur les opérations de Targa. L'entreprise subit actuellement des examens IRS pour les années d'imposition 2019, 2020 et 2022. Tout résultat défavorable de ces audits pourrait entraîner une augmentation des passifs fiscaux ou des restrictions opérationnelles.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix des matières premières présentent un risque critique. Par exemple, Targa a signalé une baisse des prix du gaz naturel contribuant à un 1 051,9 millions de dollars La réduction des ventes de matières premières pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La dépendance de la société à l'égard des marchés des matières premières signifie que les mouvements défavorables des prix peuvent affecter gravement les revenus.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les coûts de maintenance et les extensions du système, ont entraîné une augmentation des dépenses d'exploitation. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation ont augmenté 301,0 millions de dollars, une augmentation de 8% d'une année à l'autre. De plus, l'entreprise a fait face à des coûts de main-d'œuvre et de maintenance plus élevés en raison de l'augmentation des niveaux d'activité et des extensions du système.
Risques financiers
Les fluctuations des taux d'intérêt présentent un risque financier, d'autant plus que Targa 1,6 milliard de dollars dans les emprunts à taux variable en cours. Une augmentation hypothétique de 100 points de base dans les taux d'intérêt pourrait entraîner un 15,5 millions de dollars dans les intérêts annuels. De plus, les intérêts nets de la société ont atteint 184,9 millions de dollars Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, soulignant encore les risques financiers associés aux niveaux de dette.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, y compris les acquisitions et les extensions, comportent des risques inhérents. La récente acquisition par Targa de l'intérêt de 25% de Blackstone Energy Partners dans la coentreprise du Grand Prix a impliqué une prime importante, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité future. Les dépenses en capital de la société ont atteint 2 238,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant un investissement intense dans la croissance.
Stratégies d'atténuation
Targa a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques. La Société a conclu des contrats dérivés pour se couvrir contre la volatilité des prix des matières premières, bien que la juste valeur estimée des positions de gestion des risques soit passée d'un actif net de 74,4 millions de dollars au 31 décembre 2023, à une responsabilité nette de 44,8 millions de dollars D'ici le 30 septembre 2024. De plus, la société maintient un portefeuille diversifié de services pour réduire la dépendance à l'égard de toute source de revenus unique.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur intermédiaire | Des ventes de matières premières en baisse de 157,3 millions de dollars (5%) |
| Changements réglementaires | Examens de l'IRS pour 2019, 2020 et 2022 | Augmentation potentielle des responsabilités fiscales |
| Conditions du marché | Les prix des produits de base fluctuants | Diminution de 1 051,9 millions de dollars dans les ventes de matières premières |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses d'exploitation | Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 301,0 millions de dollars (augmentation de 8%) |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Augmentation potentielle de 15,5 millions de dollars d'intérêts |
| Risques stratégiques | Acquisitions et extensions | Dépenses en capital de 2 238,9 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Targa Resources Corp. (TRGP)
Perspectives de croissance futures pour Targa Resources Corp. (TRGP)
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise est prête pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'achèvement de nouvelles installations de transformation, tels que l'usine Roadrunner II, devrait améliorer la capacité opérationnelle.
- Extensions du marché: L'expansion sur les marchés internationaux a été renforcée par une augmentation des volumes d'exportation, en particulier grâce au terminal marin de Galena Park.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques, y compris l'intégration de la transaction du Grand Prix, ont renforcé la position du marché de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour 2024, l'entreprise prévoit:
- EBITDA ajusté: Devrait atteindre environ 3 020,3 millions de dollars, à partir de 2 570,1 millions de dollars en 2023, représentant une augmentation de 18%.
- Revenu net: Projeté à 961,0 millions de dollars par rapport à 555,6 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a lancé plusieurs partenariats stratégiques et extensions, notamment:
- Le développement de nouvelles installations de traitement du gaz naturel dans la région du Permien.
- Collaborations avec les producteurs en amont pour augmenter les capacités de collecte et de traitement des gaz.
Avantages compétitifs
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Infrastructure robuste: La société exploite un vaste réseau de pipelines et d'installations de traitement, soutenant le débit à haut volume.
- Rentabilité: Une efficacité opérationnelle accrue a entraîné une réduction des coûts par unité, améliorant les marges.
- Position du marché favorable: Des relations solides avec les principaux producteurs et l'accès à des marchés à forte demande positionnent favorablement l'entreprise contre les concurrents.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les indicateurs de performance financière pertinents pour les opportunités de croissance:
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 (réel) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| EBITDA ajusté | 3 020,3 millions de dollars | 2 570,1 millions de dollars | +18% |
| Revenu net | 961,0 millions de dollars | 555,6 millions de dollars | +73% |
| Dépenses en capital (croissance) | 2 150,3 millions de dollars | 1 582,7 millions de dollars | +36% |
| Volumes de transport du pipeline NGL | 829.2 MBBL / J | 660,2 MBBL / J | +26% |
| Volumes de fractionnement | 953,8 MBBL / J | 793,4 MBBL / J | +20% |
| Volumes d'exportation | 403,9 MBBL / J | 349.3 MBBL / J | +16% |
Ces indicateurs illustrent la forte trajectoire de croissance de l'entreprise et le potentiel d'expansion continue en 2024 et au-delà. Les initiatives stratégiques et les avantages concurrentiels consolident encore sa position sur le marché.
Targa Resources Corp. (TRGP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Targa Resources Corp. (TRGP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Targa Resources Corp. (TRGP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Targa Resources Corp. (TRGP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.