Titan International, Inc. (TWI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Titan International, Inc. (TWI)
Comprendre les sources de revenus de Titan International, Inc.
L'analyse des revenus de Titan International, Inc. (TWI) révèle des informations essentielles sur la santé financière de l'entreprise en 2024. Les sections suivantes fourniront une rupture des sources de revenus primaires, des taux de croissance des revenus historiques, des contributions de divers segments d'entreprise et des changements importants dans les sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Titan International génère des revenus à travers trois segments principaux:
- Segment agricole: Ventes de pneus et de roues pour l'équipement agricole.
- Segment de terrassement / construction: Ventes liées à la construction et aux équipements de terrassement.
- Segment des consommateurs: Ventes de produits de consommation, y compris les pneus et l'équipement connexe.
| Segment | Ventes nettes (TC 2024) | Ventes nettes (TC 2023) | Changement d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Agricole | 175,4 millions de dollars | 213,0 millions de dollars | (17.6%) |
| Terrien / construction | 136,3 millions de dollars | 155,0 millions de dollars | (12.1%) |
| Consommateur | 136,2 millions de dollars | 33,8 millions de dollars | 303.4% |
| Total | 447,9 millions de dollars | 401,8 millions de dollars | 11.5% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient 1 462,4 millions de dollars, par rapport à 1 431,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant un taux de croissance annuel de 2.1%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment des neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Ventes nettes | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Agricole | 631,4 millions de dollars | 43.2% |
| Terrien / construction | 467,1 millions de dollars | 31.9% |
| Consommateur | 363,8 millions de dollars | 24.9% |
| Total | 1 462,4 millions de dollars | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Le segment agricole a vu un 19.9% Diminution des ventes nettes d'une année sur l'autre, attribuée à la baisse de la demande d'équipements agricoles.
- Le segment de la terrassement / construction a connu un 11.6% La baisse des ventes nettes, affectée par la réduction du volume des ventes et la traduction de devises défavorable.
- Le segment des consommateurs a signalé une augmentation substantielle de 216.4% dans les ventes nettes, en grande partie en raison de la contribution de l'acquisition de Carlstar.
Dans l'ensemble, la performance des revenus de Titan International en 2024 reflète un paysage complexe avec à la fois une baisse des segments traditionnels et une croissance des plus récentes, en particulier motivé par les acquisitions.
Une plongée profonde dans Titan International, Inc. (TWI) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Titan International, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a annoncé un bénéfice brut de 216,6 millions de dollars, qui représente une marge bénéficiaire brute de 14.8% par rapport à 247,5 millions de dollars et 17.3% pour la même période en 2023. La baisse de la marge bénéficiaire brute est attribuée à une réduction de l'effet de coût fixe et à des coûts de matériaux plus élevés.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 50,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 3.4% contre 128,0 millions de dollars et 8.9% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 4,8 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de (0.3%), par rapport à un revenu net de 85,0 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 5.9% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une tendance à la baisse des marges d'une année à l'autre. La marge bénéficiaire brute a chuté de 17.3% en 2023 à 14.8% en 2024. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 8.9% à 3.4%, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des coûts croissants et réduit les volumes de vente.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 216,6 millions de dollars | 247,5 millions de dollars | (12.5%) |
| Marge bénéficiaire brute | 14.8% | 17.3% | (14.5%) |
| Revenu opérationnel | 50,2 millions de dollars | 128,0 millions de dollars | (60.8%) |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 3.4% | 8.9% | (61.8%) |
| Revenu net | (4,8 millions de dollars) | 85,0 millions de dollars | (105.6%) |
| Marge bénéficiaire nette | (0.3%) | 5.9% | (105.1%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les moyennes de l'industrie pour les entreprises similaires montrent généralement des marges bénéficiaires brutes autour 20%, marges bénéficiaires d'exploitation près 10%et les marges bénéficiaires nettes à proximité de 5%. La performance de l'entreprise est inférieure à ces moyennes, indiquant des défis opérationnels potentiels et la nécessité d'ajustements stratégiques pour améliorer la rentabilité.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'augmentation des frais de vente, générale et administrative (SG&A) a été significative, augmentant à 140,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 102,9 millions de dollars en 2023, représentant un 36.6% augmenter. Cette augmentation a affecté négativement la rentabilité globale, car les dépenses SG et A constituaient une plus grande partie des ventes nettes.
Les stratégies de gestion des coûts doivent être révisées car le bénéfice brut a diminué en raison de la hausse des coûts des matériaux et des effets de prix / mélange défavorables. La marge bénéficiaire brute des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 13.1%, à partir de 16.4% L'année précédente, reflétant les pressions liées au maintien de l'efficacité opérationnelle.
| Segment | Bénéfice brut (2024) | Bénéfice brut (2023) | Marge bénéficiaire (2024) | Marge bénéficiaire (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Agricole | 89,6 millions de dollars | 135,0 millions de dollars | 14.2% | 17.1% |
| Terrien / construction | 55,9 millions de dollars | 88,6 millions de dollars | 12.0% | 16.8% |
| Consommateur | 71,0 millions de dollars | 23,9 millions de dollars | 19.5% | 20.8% |
Dette vs Équité: comment Titan International, Inc. (TWI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Titan International, Inc. finance sa croissance
La structure financière actuelle de la société montre des niveaux significatifs de dette à court et à long terme. Au 30 septembre 2024, Titan International, Inc. a rapporté:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à court terme | $15,025 |
| Dette à long terme | $503,429 |
La dette totale s'élève à 518 454 000 $. Le ratio dette / capital-investissement, qui est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier, s'élève à 0,87. Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a une dette de 0,87 $, ce qui est relativement aligné sur les normes de l'industrie où le ratio de dette / capital-investissement moyen varie généralement de 0,5 à 1,5 pour les entreprises manufacturières.
En termes de récentes émissions de dettes, Titan International a obtenu une facilité de crédit de 225 millions de dollars qui comprend 97 millions de dollars d'emprunts au 30 septembre 2024. Cette facilité devrait soutenir les opérations en cours et les efforts d'expansion futurs. La cote de crédit de la Société reflète sa stabilité financière, avec un récent rétrogradation à B + en raison de divers défis opérationnels, y compris la volatilité du marché.
L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est évident dans la stratégie de l'entreprise visant à tirer parti de sa dette pour la croissance tout en maintenant un niveau de risque gérable. Par exemple, les frais d'intérêt pour les neuf premiers mois de 2024 ont totalisé 27,1 millions de dollars, contre 22,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est principalement due à la nouvelle facilité de crédit national établie pour l'acquisition de Carlstar. La société gère activement sa structure de capital pour optimiser les performances financières tout en se préparant aux fluctuations des conditions du marché.
Le tableau suivant résume la structure du capital de Titan International au 30 septembre 2024:
| Composant de structure de capital | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette totale | $518,454 |
| Total des capitaux propres | $597,767 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.87 |
Ces données financières montrent comment Titan International navigue dans sa dette et sa structure de capitaux propres pour financer la croissance tout en gérant efficacement les risques. L'utilisation stratégique de la dette permet à l'entreprise de capitaliser sur les opportunités tout en maintenant un bilan sain.
Évaluation des liquidités de Titan International, Inc. (TWI)
Évaluation de la liquidité de Titan International
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $71,653,000 | $84,005,000 | 0.85 |
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé en excluant les stocks des actifs actuels:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $71,653,000 - $453,632,000 | $84,005,000 | -4.52 |
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement de la période est:
| Période | Fonds de roulement |
|---|---|
| 30 septembre 2024 | ($12,352,000) |
| 31 décembre 2023 | $10,141,000 |
Énoncés de trésorerie Overview:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'espèces fournies par les activités d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était $132,751,000, une diminution de $7,355,000 à partir de 2023.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent utilisé pour les activités d'investissement était $189,030,000 pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à $39,685,000 en 2023.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent fourni par les activités de financement était $73,054,000 pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à une sortie de trésorerie de $39,993,000 en 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles: Au 30 septembre 2024, la société avait $227,300,000 en espèces et équivalents en espèces, avec $97,000,000 dans les emprunts sous son $225,000,000 facilité de crédit. Le montant net disponible pour l'emprunt était $84,100,000.
Les équivalents en espèces et en espèces inclus $210,700,000 tenu dans des pays étrangers. La société s'attend à ce que les dépenses en capital de l'année sont approximativement $65,000,000 à $70,000,000.
Titan International, Inc. (TWI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Titan International, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et la valeur-à la valeur de l'entreprise -Ebitda (EV / EBITDA). De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour Titan International est N / A en raison d'une perte nette signalée pour les douze derniers mois. La perte nette pro forma pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 4,8 millions de dollars, traduisant par une perte de base par action de (0,10).
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Équité totale: 597,8 millions de dollars
- Actions ordinaires en circulation: 71,2 millions
- Valeur comptable par action: 8,39 $
Le prix du marché actuel est d'environ 7,00 $, ce qui entraîne un ratio P / B de 0,83.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 498,4 millions de dollars (sur la base d'un cours de l'action de 7,00 $)
- Dette totale: 493,9 millions de dollars
- Cash: 227,3 millions de dollars
- EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 498,4 millions de dollars + 493,9 millions de dollars - 227,3 millions de dollars = 765,0 millions de dollars
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est d'environ 50,2 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 765,0 millions de dollars / 50,2 millions de dollars = 15,25.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Titan International a connu des fluctuations, à partir d'environ 15,00 $ et à environ 7,00 $, reflétant une baisse de 53,3%. Cette baisse est attribuée à la réduction de la demande dans les segments clés et à l'impact des acquisitions.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, Titan International n'offre pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également de 0% en raison de l'absence de paiements de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique une note de retenue pour les actions de Titan International, reflétant des sentiments mitigés en raison des performances financières et des conditions du marché actuelles.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.83 |
| Ratio EV / EBITDA | 15.25 |
| Prix de l'action (à jour) | $7.00 |
| Prix de l'action (il y a 1 an) | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Titan International, Inc. (TWI)
Risques clés face à Titan International, Inc.
La santé financière de Titan International, Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes que les investisseurs doivent considérer. Vous trouverez ci-dessous les principaux risques ayant un impact sur les opérations et les performances financières de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
La société fait face à une concurrence intense dans l'industrie de la fabrication des pneus et des roues. Les concurrents peuvent offrir des produits similaires à des prix inférieurs, un impact sur la part de marché et la rentabilité. Par exemple, les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été déclarées à 1 462,4 millions de dollars, une augmentation modeste de 1 431,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations, en particulier celles liées aux normes environnementales et aux lois du travail, peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels. La Société a engagé 6,2 millions de dollars de dépenses liées à l'acquisition associées à la conformité réglementaire au cours des neuf premiers mois de 2024.
Conditions du marché
Les fluctuations de la demande d'équipements agricoles et de construction ont eu un impact négatif sur les ventes. Par exemple, les ventes nettes du segment agricole ont diminué de 19,9%, contre 788 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 631,4 millions de dollars en 2024. Ce déclin est attribué à une demande mondiale réduite et à des effets de traduction de devises étranges défavorables, notamment 4,8 % déclin lié à l'affaiblissement du peso argentin et de la lura turque.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des matières premières, qui ont été mis en évidence dans les récents rapports sur les bénéfices. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut est tombé à 58,8 millions de dollars, contre 66,1 millions de dollars par an auparavant, influencé par une réduction de l'effet de levier des coûts fixes et une augmentation des coûts des matériaux.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et aux taux de change. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont atteint 27,1 millions de dollars, contre 22,4 millions de dollars pour la même période en 2023, principalement en raison d'une nouvelle facilité de crédit national.
Risques stratégiques
La Société a entrepris des acquisitions stratégiques, telles que l'acquisition de Carlstar, qui a engagé 143,6 millions de dollars de sorties de trésorerie. Bien que cette acquisition soit destinée à améliorer la position du marché, les défis d'intégration peuvent présenter des risques pour les synergies prévues.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, Titan International se concentre sur le renforcement de sa position de marché grâce à des acquisitions stratégiques et à l'efficacité opérationnelle. Investir dans la technologie et améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement fait partie de la stratégie de l'entreprise pour atténuer les risques opérationnels. La Société prévoit également de maintenir un ratio de couverture de charge fixe minimale de 1,0 à 1,0 lors de l'emprunt en vertu de sa facilité de crédit.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense affectant les prix et la part de marché. | Les ventes nettes ont légèrement augmenté de 1 431,6 millions de dollars à 1 462,4 millions de dollars. |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations concernant les coûts opérationnels. | Des dépenses liées à l'acquisition de 6,2 millions de dollars. |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande affectant le volume des ventes. | Les ventes de segments agricoles ont diminué de 19,9% de 788 millions de dollars à 631,4 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation du coût des matières premières. | Le bénéfice brut a chuté à 58,8 millions de dollars, contre 66,1 millions de dollars. |
| Risques financiers | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et aux taux de change. | Les intérêts des intérêts ont atteint 27,1 millions de dollars, contre 22,4 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Défis dans l'intégration des acquisitions. | Des sorties en espèces de 143,6 millions de dollars pour l'acquisition de Carlstar. |
Perspectives de croissance futures pour Titan International, Inc. (TWI)
Perspectives de croissance futures pour Titan International, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui le positionnent bien pour une expansion future. Cela comprend:
- Innovations de produits: L'introduction de technologies avancées de pneus et de systèmes de chariot de roulement visant à améliorer les performances et la durabilité.
- Extensions du marché: La croissance des marchés émergents, en particulier en Asie et en Amérique du Sud, où la demande d'équipements agricoles et de construction augmente.
- Acquisitions: L'acquisition récente du groupe Carlstar, qui devrait contribuer à un 447,9 millions de dollars dans les ventes nettes pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus devrait se poursuivre, tirée à la fois par la croissance organique et les acquisitions. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 1 462,4 millions de dollars, une augmentation de 1 431,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les estimations des bénéfices suggèrent une reprise des marges bénéficiaires en mettant l'accent sur la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle.
| Période | Ventes nettes (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $448.0 | $58.8 | 13.1 |
| Q3 2023 | $401.8 | $66.1 | 16.4 |
| 9m 2024 | $1,462.4 | $216.6 | 14.8 |
| 9m 2023 | $1,431.6 | $247.5 | 17.3 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent des partenariats avec les principaux OEM et les distributeurs pour étendre la portée du marché et améliorer la prestation des services. L'intégration du réseau de distribution de Carlstar devrait rationaliser les opérations et améliorer l'engagement des clients, ce qui entraîne une augmentation des parts de marché.
Avantages compétitifs
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Portfolio de produits divers: Un large éventail de pneus et de systèmes de train de roulement qui s'adressent à divers secteurs, y compris les marchés de l'agriculture, de la construction et de la consommation.
- Solide reconnaissance de la marque: Marques établies dans l'industrie des pneus qui améliorent la fidélité des clients et la pénétration du marché.
- Efficacité opérationnelle: Les investissements dans la technologie et les améliorations des processus qui ont entraîné une réduction des coûts et une productivité plus élevée.
Métriques financières Overview
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) (en millions) | $(18.2) | $19.7 | $(4.8) | $85.0 |
| Bénéfice de base (perte) par action | $(0.25) | $0.31 | $(0.10) | $1.29 |
| Intérêts (en millions) | $9.0 | $7.2 | $27.1 | $22.4 |
Titan International, Inc. (TWI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Titan International, Inc. (TWI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Titan International, Inc. (TWI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Titan International, Inc. (TWI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.