Tyler Technologies, Inc. (TYL) Bundle
Comprendre Tyler Technologies, Inc. (TYL) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Tyler Technologies, Inc.
Cette section fournit une analyse détaillée des sources de revenus pour Tyler Technologies, Inc. (TYL), en se concentrant sur les sources de revenus primaires, la croissance d'une année à l'autre, les contributions des segments et les changements importants des sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de l'entreprise peuvent être classés en plusieurs segments clés:
- Abonnements: Comprenant des frais SaaS et des frais basés sur les transactions.
- Entretien: Support continu et mises à jour des produits logiciels.
- Services professionnels: Services de développement et de conseil personnalisés.
- Licences logicielles et redevances: Revenus des licences logicielles.
- Matériel et autres: Revenus des ventes de matériel et d'autres services.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La société a montré une croissance cohérente des revenus, avec une augmentation notable des revenus basés sur l'abonnement:
| Période | Revenu total ($ par milliers) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $543,337 | 10% |
| Q3 2023 | $494,684 | |
| 9m 2024 | $1,596,672 | 9% |
| 9m 2023 | $1,470,817 |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment au total des revenus présente le passage aux modèles basés sur l'abonnement:
| Segment | T1 2024 Revenus ($ par milliers) | T1 2023 Revenus ($ par milliers) | Pourcentage du chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2024 (%) |
|---|---|---|---|
| Abonnements | $347,170 | $295,190 | 63.9% |
| Entretien | $115,587 | $117,484 | 21.3% |
| Services professionnels | $64,462 | $61,126 | 11.9% |
| Licences logicielles et redevances | $10,554 | $30,463 | 1.1% |
| Matériel et autres | $10,330 | $29,281 | 1.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Diminution des licences logicielles et redevances: Les revenus ont diminué de 41% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, reflétant un passage stratégique des licences perpétuelles aux modèles SaaS.
- Croissance des revenus SaaS: Les frais SaaS ont augmenté de 20% au troisième trimestre 2024, tirée par l'ajout de nouveaux clients et les conversions à partir de solutions locales.
- Frais basés sur les transactions: Augmenté de 15% au troisième trimestre 2024, attribué à des volumes plus élevés des paiements en ligne et des acquisitions récentes.
Dans l'ensemble, la transition vers les revenus basées sur l'abonnement est évidente, positionnant l'entreprise pour une croissance durable du secteur des services gouvernementaux numériques.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Tyler Technologies, Inc. (TYL)
Une plongée profonde dans Tyler Technologies, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 43.9%, par rapport à 44.2% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 18.9%, une augmentation de 16.0% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 12.4%, à partir de 8.6% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, l'entreprise a montré une tendance à la hausse constante de la rentabilité. Le revenu net a augmenté de 127,0 millions de dollars en 2023 à 197,8 millions de dollars en 2024.
| Année | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| 2022 | 45.5% | 15.3% | 8.0% |
| 2023 | 44.2% | 16.0% | 8.6% |
| 2024 | 43.9% | 18.9% | 12.4% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute est approximativement 45%, tandis que la marge de bénéfice d'exploitation moyen est autour 15%. La marge bénéficiaire nette de la société de 12.4% dépasse la moyenne de l'industrie de 8%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts s'est améliorée, le coût total des revenus augmentant par 9% année sur l'autre, tandis que les revenus ont augmenté 14%. Cela reflète une forte efficacité opérationnelle dans la gestion des coûts par rapport à la croissance des revenus.
De plus, les tendances de la marge brute de l'entreprise indiquent un changement vers des revenus plus rentables basés sur l'abonnement, qui expliquent désormais 63.9% de revenus totaux, par rapport à 59.7% en 2023.
| Composant coût | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Abonnements, entretien et services professionnels | 829,8 millions de dollars | 755,9 millions de dollars | 10% |
| Licences logicielles et redevances | 5,0 millions de dollars | 7,9 millions de dollars | -36% |
| Coût total des revenus | 897,7 millions de dollars | 822,6 millions de dollars | 9% |
Ces mesures illustrent l'accent de l'entreprise sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité, la positionnant favorablement au sein de son industrie.
Dette vs Équité: comment Tyler Technologies, Inc. (TYL) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Tyler Technologies, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Tyler Technologies, Inc. 600,0 millions de dollars dans des billets de premier rang convertibles dus en 2026. La société n'avait aucun montant en cours sous son nouveau 700,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable établie en septembre 2024.
Overview des niveaux de dette
La structure de la dette de l'entreprise comprend:
- NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES: 600,0 millions de dollars en mars 2026
- Prêt à terme A-1: 0 $ au 30 septembre 2024 (auparavant 50,0 millions de dollars)
- Emprunts totaux: 600,0 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres
Au 30 septembre 2024, Tyler Technologies a déclaré que les capitaux propres totaux des actionnaires de 3,275 milliards de dollars. Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme suit:
| Dette | Équité | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 600,0 millions de dollars | 3,275 milliards de dollars | 0.183 |
Ce ratio indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a 18,3 cents de la dette, qui est inférieure à la moyenne de l'industrie pour les entreprises technologiques allant généralement de 0,25 à 0,50.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En septembre 2024, Tyler Technologies est entrée dans un nouveau 700,0 millions de dollars Accord de crédit, remplaçant son précédent 500,0 millions de dollars facilité. Ce nouvel accord mûrit en septembre 2029 et comprend une facilité de crédit renouvelable non garantie.
La cote de crédit pour Tyler Technologies reste solide, soutenant leurs coûts d'emprunt favorables. Les dernières notes des grandes agences indiquent un statut solide de qualité investissement, reflétant la solide santé financière de l'entreprise.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Tyler Technologies équilibre stratégiquement son financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. L'entreprise a utilisé avec succès ses flux de trésorerie d'exploitation, qui équivalaient à 399,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, pour financer ses opérations et ses dépenses en capital. Ce flux de trésorerie est essentiel pour maintenir sa liquidité tout en gérant efficacement les niveaux de dette.
En plus des flux de trésorerie, la société s'est également engagée dans le financement par actions, avec des options d'achat notables exercées pour 47,4 millions de dollars pendant la même période. Cette approche permet à l'entreprise de minimiser le recours à la dette tout en poursuivant des opportunités de croissance par le biais d'acquisitions et d'expansions.
Évaluation de la liquidité de Tyler Technologies, Inc. (TYL)
Évaluation de Tyler Technologies, Inc. Liquidité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures financières:
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, une mesure des actifs actuels et passifs actuels, s'élève à 1,18 au 30 septembre 2024. Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est de 1,15. Ces ratios indiquent une position de liquidité stable, suggérant que l'entreprise peut couvrir confortablement ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, était de 1 305,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 1 222,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela représente une augmentation de 82,9 millions de dollars, indiquant une tendance positive dans l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et Gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 mettent en évidence ce qui suit:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $399.9 | $233.0 |
| Activités d'investissement | ($34.7) | ($40.6) |
| Activités de financement | $7.6 | ($234.8) |
| Augmentation nette de l'argent | $372.8 | ($42.4) |
Les activités d'exploitation ont fourni des espèces principalement à partir d'un bénéfice net de 197,8 millions de dollars, avec des ajustements comprenant 108,8 millions de dollars d'amortissement et d'amortissement et 88,5 millions de dollars de rémunération fondée sur des actions. Les activités d'investissement impliquaient principalement de capitaliser 24,4 millions de dollars dans les coûts de développement de logiciels et d'investir 16,7 millions de dollars dans la propriété et l'équipement.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 538,3 millions de dollars en espèces et en espèces, une augmentation significative de 165,5 millions de dollars à la fin de 2023. De plus, la société a investi 9,9 millions de dollars dans des titres disponibles à la vente. Le crédit disponible en vertu de l'accord de crédit renouvelable de 700 millions de dollars améliore la flexibilité de la liquidité, assurant une assurance contre les problèmes de liquidité potentiels.
Dans l'ensemble, les indicateurs financiers suggèrent une position de liquidité robuste, avec des réserves de trésorerie suffisantes et une tendance positive du fonds de roulement, soutenu par de solides flux de trésorerie d'exploitation.
Tyler Technologies, Inc. (TYL) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de Tyler Technologies, Inc. (TYL), la compréhension de ses mesures d'évaluation est cruciale. Cette section examine les ratios clés et les tendances pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio prix / bénéfice est un indicateur significatif de l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, le rapport P / E pour Tyler Technologies est calculé comme suit:
- Cours actuel: $90.00
- Bénéfice de douze mois (TTM) par action (EPS): $4.56
- Ratio P / E: $90.00 / $4.56 = 19.74
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre permet d'évaluer l'évaluation par le marché d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable.
- Cours actuel: $90.00
- Valeur comptable par action: $19.84
- Ratio P / B: $90.00 / $19.84 = 4.54
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation globale de l'entreprise par rapport à ses bénéfices.
- Capitalisation boursière: 4,33 milliards de dollars
- Dette totale: 600 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 538,3 millions de dollars
- EBITDA (TTM): 400 millions de dollars
- Valeur d'entreprise (EV): 4,33 milliards de dollars + 600 millions de dollars - 538,3 millions de dollars = 4,39 milliards de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 4,39 milliards de dollars / 400 millions de dollars = 10.98
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de Tyler Technologies a connu les tendances suivantes:
- Haut de 12 mois: $120.00
- 12 mois de bas: $75.00
- Cours actuel: $90.00
- Pourcentage de variation: (Prix actuel - 12 mois de bas) / (12 mois de bas) = (90 - 75) / 75 = 20%
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, Tyler Technologies a les mesures liées au dividende suivantes:
- Dividende annuel par action: $1.20
- Cours actuel: $90.00
- Rendement des dividendes: $1.20 / $90.00 = 1.33%
- Ratio de paiement: (Dividendes / Revenu net) = 1,20 $ / 4,56 $ = 26.32%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, les actions de Tyler Technologies sont évaluées comme suit:
- Acheter des notes: 12
- Tenir les notes: 5
- Vendre les notes: 1
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.74 |
| Ratio P / B | 4.54 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.98 |
| Haut de 12 mois | $120.00 |
| 12 mois de bas | $75.00 |
| Cours actuel | $90.00 |
| Rendement des dividendes | 1.33% |
| Ratio de paiement | 26.32% |
| Consensus des analystes | 12 Acheter, 5 hold, 1 Vendre |
Risques clés face à Tyler Technologies, Inc. (TYL)
Risques clés face à Tyler Technologies, Inc. (TYL)
La santé financière de Tyler Technologies, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel est un risque important. La société opère sur un marché bondé avec de nombreux acteurs offrant des solutions logicielles similaires à la gestion du secteur public. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une augmentation de 10% des revenus totaux, principalement en raison d'une augmentation des revenus d'abonnement, mais la concurrence reste féroce, ce qui a un impact sur la part de marché et le pouvoir de tarification.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires posent un autre défi. Les changements dans les politiques ou réglementations gouvernementales affectant le financement du secteur public peuvent avoir un impact direct sur les ventes. La société a généré environ 1,6 milliard de dollars de revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec une partie substantielle dérivée des contrats gouvernementaux. Tout changement de financement peut affecter les renouvellements des contrats et les nouvelles opportunités commerciales.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques peuvent également avoir un impact sur les performances financières. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se sont élevés à 538,3 millions de dollars, reflétant une position de liquidité forte. Cependant, les ralentissements économiques pourraient entraîner une réduction des dépenses des clients gouvernementaux, affectant la croissance des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les défaillances du système ou les menaces de cybersécurité, peuvent entraîner des perturbations importantes. Dans le dernier rapport, la société a souligné un flux de trésorerie de 399,9 millions de dollars des activités d'exploitation, présentant l'efficacité opérationnelle. Cependant, toute violation ou échec dans ses systèmes logiciels pourrait entraîner des dommages de réputation et des pertes financières, ainsi que des passifs légaux.
Risques financiers
Les risques financiers sont évidents grâce aux niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la société comptait 600 millions de dollars en capital en suspens pour les billets supérieurs convertibles dus en 2026. Cette dette pourrait limiter la flexibilité financière future, en particulier si les taux d'intérêt augmentent ou si la société fait face à une baisse des revenus.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques, y compris l'exécution d'acquisitions et de processus d'intégration, jouent également un rôle. La société n'a terminé aucune acquisition au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais les acquisitions précédemment achevées ont contribué environ 9,8 millions de dollars, ou 1%, à des augmentations totales de revenus. Des faux pas dans la planification stratégique pourraient entraver la croissance et affecter les performances globales.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Mesures améliorées de cybersécurité: Les investissements dans la cybersécurité sont prioritaires pour protéger les données sensibles des clients.
- Base de clientèle diversifiée: En desservant diverses entités gouvernementales, l'entreprise réduit la dépendance à un seul client ou secteur.
- Gestion financière: Une forte gestion des liquidités, avec 538,3 millions de dollars en espèces, permet à l'entreprise de naviguer efficacement dans les incertitudes économiques.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux concurrents sur le marché des logiciels du secteur public. | Pression sur les prix et la part de marché. |
| Changements réglementaires | Changements dans les politiques gouvernementales affectant le financement. | Impact sur les ventes et les renouvellements des contrats. |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques ayant un impact sur les budgets des clients. | Réduction potentielle de la croissance des revenus. |
| Risques opérationnels | Échecs du système ou menaces de cybersécurité. | Perturbations entraînant une perte financière. |
| Risques financiers | Les niveaux de dette affectant la flexibilité financière. | Une vulnérabilité accrue aux changements de taux d'intérêt. |
| Risques stratégiques | Risques associés aux acquisitions et aux intégrations. | Reste potentiel à la croissance et aux performances. |
Perspectives de croissance futures pour Tyler Technologies, Inc. (TYL)
Opportunités de croissance
La société compte plusieurs moteurs de croissance clés qui sont prêts à améliorer sa trajectoire financière à l'avenir.
Innovations de produits
En 2024, les revenus totaux des abonnements atteignent 994,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre, une augmentation de 14% par rapport à 873,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette croissance est principalement motivée par un passage vers des offres de logiciel en tant que service (SaaS) qui comptaient 89% du nouveau mélange de contrats logiciels, à partir de 81% l'année précédente. Les revenus SaaS ont augmenté de 22% en glissement annuel, totalisant 471,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Extensions du marché
L'entreprise a considérablement élargi sa clientèle, ajoutant 584 nouveaux clients SaaS dans les neuf premiers mois de 2024, aux côtés 309 Clients sur site existants Conversion au modèle SaaS. Cela marque une augmentation notable de 740 nouveaux clients SaaS ajouté l'année précédente.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu total des abonnements | 994,1 millions de dollars | 873,4 millions de dollars | +14% |
| Revenus SaaS | 471,4 millions de dollars | 387,0 millions de dollars | +22% |
| De nouveaux clients SaaS ajoutés | 584 | 740 | -21% |
| Les clients existants convertis en SaaS | 309 | 401 | -23% |
Acquisitions
Les acquisitions récentes ont également contribué à la croissance des revenus. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus des acquisitions ont ajouté approximativement 9,8 millions de dollars, contribuant 1% au total des revenus. L'intégration de ces acquisitions devrait améliorer les offres de services de l'entreprise et la portée du marché.
Projections de croissance future des revenus
Pour l'avenir, l'entreprise a un arriéré de 2,13 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, qui représente un 9% augmentation par rapport à l'année précédente. Environ 45% De cet arriéré devrait être reconnu comme des revenus au cours des 12 prochains mois, offrant une base solide pour la croissance future des revenus.
Initiatives stratégiques
L'entreprise a conclu un nouveau 700 millions de dollars Contrat de crédit, améliorant sa flexibilité financière pour poursuivre les initiatives de croissance. Cet accord remplace une facilité de crédit précédente et reflète l'engagement de l'entreprise à maintenir un bilan solide tout en investissant dans des opportunités de croissance.
Avantages compétitifs
Avec des équivalents en espèces et en espèces de 538,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024, la société est bien placée pour tirer parti de ses ressources financières pour la croissance. La transition vers un modèle de revenus basé sur l'abonnement stabilise non seulement les revenus, mais favorise également les relations avec les clients à long terme, contribuant à des sources de revenus récurrentes.
| Métrique financière | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 538,3 millions de dollars | 165,5 millions de dollars |
| Arriéré | 2,13 milliards de dollars | 1,95 milliard de dollars |
| Revenus récurrents annualisés (ARR) | 1,85 milliard de dollars | 1,65 milliard de dollars |
L'accent stratégique de l'entreprise sur l'élargissement de ses offres SaaS, couplée à un pipeline robuste de futurs contrats et acquisitions, le positionne favorablement pour une croissance soutenue dans les années à venir.
Tyler Technologies, Inc. (TYL) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tyler Technologies, Inc. (TYL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tyler Technologies, Inc. (TYL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tyler Technologies, Inc. (TYL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.