Valero Energy Corporation (VLO) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Valero Energy Corporation (VLO)
Comprendre les sources de revenus de Valero Energy Corporation
Les revenus de Valero Energy Corporation découlent principalement de ses trois principaux segments: raffinage, diesel renouvelable et éthanol. Chaque segment contribue différemment à la performance financière globale de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
- Segment de raffinage: Il s'agit du plus grand contributeur sur les revenus, les revenus de clients externes s'élevant à 94,5 milliards de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en baisse de 102,9 milliards de dollars dans la même période de 2023.
- Segment diesel renouvelable: Généré 1,9 milliard de dollars en revenus pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 3,0 milliards de dollars en 2023.
- Segment d'éthanol: Les revenus de ce segment atteint 2,7 milliards de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, une baisse de 3,4 milliards de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus globaux de Valero ont considérablement diminué, les revenus totaux de 99,1 milliards de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en baisse de 109,4 milliards de dollars en 2023, représentant une diminution de 9.3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement (milliards de dollars) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Raffinage | 94,5 milliards de dollars | 102,9 milliards de dollars | - 8,4 milliards de dollars | -8.2% |
| Diesel renouvelable | 1,9 milliard de dollars | 3,0 milliards de dollars | - 1,1 milliard de dollars | -36.7% |
| Éthanol | 2,7 milliards de dollars | 3,4 milliards de dollars | - 0,7 milliard de dollars | -20.6% |
| Total | 99,1 milliards de dollars | 109,4 milliards de dollars | - 10,2 milliards de dollars | -9.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, le segment de raffinage a connu une diminution significative du bénéfice d'exploitation, tombant à 3,5 milliards de dollars depuis 9,9 milliards de dollars en 2023. Ce changement a été entraîné par une baisse des marges d'essence et de distillat, qui a eu un impact défavorable d'environ 2,9 milliards de dollars et 2,5 milliards de dollars, respectivement. De plus, une diminution des volumes de débit par 89 000 barils par jour a eu un impact négatif sur les revenus.
Pour le segment diesel renouvelable, la baisse des revenus était principalement due à la baisse des prix des produits, ce qui a eu un impact négatif sur les marges 599 millions de dollars. Cependant, une augmentation des volumes de vente par 128 000 gallons par jour contribué positivement.
Dans le segment de l'éthanol, la baisse a été attribuée à une baisse des prix de l'éthanol, ce qui a affecté les revenus 204 millions de dollars. Les volumes de production du segment ont augmenté, offrant un certain décalage aux impacts négatifs sur les prix.
Dans l'ensemble, les revenus de l'entreprise ont été confrontés à des vents contraires de la fluctuation des prix des matières premières et des variations de la demande dans ses segments, entraînant une baisse notable des revenus totaux par rapport à l'année précédente.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Valero Energy Corporation (VLO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Valero Energy Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Revenus (en millions) | Coût des ventes (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $99,125 | $94,949 | $4,176 | 4.21% |
| 2023 (9 mois) | $109,352 | $98,294 | $11,058 | 10.09% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 est détaillée ci-dessous:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenus (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $3,407 | $99,125 | 3.44% |
| 2023 (9 mois) | $10,305 | $109,352 | 9.41% |
Marge bénéficiaire nette: Les chiffres nets des marges bénéficiaires pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 2023:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenus (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $2,649 | $99,125 | 2.67% |
| 2023 (9 mois) | $7,931 | $109,352 | 7.25% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Le tableau suivant résume les tendances des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | 2022 (9 mois) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 4.21% | 10.09% | 12.45% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 3.44% | 9.41% | 11.32% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 2.67% | 7.25% | 8.56% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: Les ratios de rentabilité moyens de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Valero (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 4.21% | 8.00% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 3.44% | 6.00% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 2.67% | 5.50% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les mesures d'efficacité opérationnelle pour les neuf premiers mois de 2024 sont les suivantes:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation (en millions) | $3,659 | $3,832 | -173 |
| Dépréciation et amortissement (en millions) | $1,793 | $1,751 | +42 |
| Marge de raffinage (en millions) | $8,999 | $15,534 | -6,535 |
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une baisse significative des marges et du bénéfice net par rapport aux années précédentes et aux moyennes de l'industrie, reflétant les défis de la gestion des coûts et de l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Valero Energy Corporation (VLO) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Valero Energy Corporation finance sa croissance
Valero Energy Corporation possède une structure de financement robuste qui comprend un mélange de dettes et de capitaux propres. L'analyse des niveaux de dette de l'entreprise révèle un engagement important à tirer parti des instruments financiers pour alimenter la croissance et gérer les coûts opérationnels.
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Valero a signalé une dette totale en suspens 27,9 milliards de dollars. Cela comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. La ventilation est la suivante:
| Type de dette | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette à long terme | $27.5 |
| Dette à court terme | $0.4 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour évaluer l'effet de levier financier d'une entreprise. Pour Valero, le ratio dette / investissement est à 1.73 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique que la société a $1.73 endetté pour chaque dollar de capitaux propres, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.2.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En mars 2024, Valero a remboursé 167 millions de dollars Sur ses notes de 1,200% des notes qui ont mûri. De plus, tout au long des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 5,2 milliards de dollars dans les emprunts de la dette, tout en remboursant 5,5 milliards de dollars en dette et obligations de location financière.
Les notations de crédit actuelles de Valero sont les suivantes:
| Agence de notation | Notation |
|---|---|
| Standard et pauvres | Bbb- |
| Moody's | Baa3 |
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Valero a stratégiquement équilibré son financement endetté et son financement en actions pour soutenir les initiatives de croissance tout en gérant les risques. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Valero est revenu 3,7 milliards de dollars à ses actionnaires par le biais de rachats et de dividendes, présentant son engagement envers la valeur des actionnaires. La société maintient également une position de liquidité de 10,3 milliards de dollars, qui comprend des espèces à portée de main et des facilités de crédit disponibles, garantissant qu'il dispose de ressources suffisantes pour répondre à ses obligations.
En résumé, l'approche de Valero Energy Corporation au financement par une mélange de dettes et de capitaux propres reflète une stratégie calculée visant à maintenir la croissance tout en optimisant la structure du capital.
Évaluation de la liquidité de Valero Energy Corporation (VLO)
Évaluation de la liquidité de Valero Energy Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.37 (Actif actuel de 10,5 milliards de dollars / passifs actuels de 7,7 milliards de dollars).
Ratio rapide: Le ratio rapide au 30 septembre 2024 est 0.84 (Actif actuel de 10,5 milliards de dollars - Inventaires de 3,5 milliards de dollars / passifs actuels de 7,7 milliards de dollars).
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement des neuf premiers mois de 2024 montre un changement positif de 795 millions de dollars. Ceci est comparé à un changement négatif de (1,7 milliard) dans la même période de 2023.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $10,500 | $7,700 | $2,800 |
| 30 septembre 2023 | $11,500 | $8,200 | $3,300 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 étaient 5,6 milliards de dollars, à partir de 8,0 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cette diminution a été principalement entraînée par une baisse du revenu net de 7,9 milliards de dollars en 2023 à 2,6 milliards de dollars en 2024.
Les activités d'investissement incluses 1,4 milliard de dollars dans les investissements en capital, qui est conforme à 1,4 milliard de dollars en 2023.
Financement des flux de trésorerie reflétés 5,5 milliards de dollars dans les emprunts endettés, avec 6,1 milliards de dollars dans les remboursements de la dette au cours des neuf premiers mois de 2024.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $5,613 | $7,990 |
| Activités d'investissement | $(1,437) | $(1,382) |
| Activités de financement | $(4,265) | $(5,645) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale se dresse à 10,3 milliards de dollars, offrant un tampon solide contre les souches financières potentielles. Cependant, la baisse de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie restreinte par 70 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, soulève certaines préoccupations concernant la gestion de la trésorerie.
De plus, l'augmentation des remboursements de la dette au cours de la même période peut signaler les défis potentiels de liquidité à l'avenir si les flux de trésorerie opérationnels ne se stabilisent pas.
Valero Energy Corporation (VLO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation de la Société est vitale pour les investisseurs afin de déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée. Cette section décomposera les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 20.79, basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $7.66.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.25 Au 30 septembre 2024, avec une valeur comptable par action de $128.12.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est approximativement 8.5, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 40 milliards de dollars et l'ebitda de 4,7 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $160.05
- 12 mois de bas: $136.15
- Prix actuel de l'action: $147.39
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dividende annuel est $3.21 par action, résultant en un rendement de dividende de 2.18% en fonction du cours actuel de l'action. Le ratio de paiement est approximativement 42.3%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise sur le stock, avec un objectif de prix médian de $150.00. La rupture des notes est la suivante:
- Acheter: 8
- Prise: 12
- Vendre: 2
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 20.79 |
| Ratio P / B | 1.25 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
| Haut de 12 mois | $160.05 |
| 12 mois de bas | $136.15 |
| Cours actuel | $147.39 |
| Dividende annuel | $3.21 |
| Rendement des dividendes | 2.18% |
| Ratio de paiement | 42.3% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Cible de prix médian | $150.00 |
Risques clés auxquels Valero Energy Corporation (VLO)
Risques clés auxquels Valero Energy Corporation
Overview des risques internes et externes:
Valero Energy Corporation opère dans un environnement hautement concurrentiel, face aux risques des opérations internes et des conditions de marché externe. Les principaux risques internes comprennent les inefficacités opérationnelles et la fiabilité des processus de raffinage. À l'extérieur, les fluctuations des prix du pétrole brut et des changements réglementaires ont un impact significatif sur la rentabilité. En 2024, la société a déclaré une baisse des revenus de 109,4 milliards de dollars en 2023 à 99,1 milliards de dollars.
Concours de l'industrie:
L'industrie du raffinage se caractérise par une concurrence intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au troisième trimestre de 2024, le segment de raffinage de Valero a déclaré un bénéfice d'exploitation de 565 millions de dollars, contre 3,4 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse reflète une baisse de l'essence et des marges distillat Produits.
Modifications réglementaires:
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels. Le Règlement du California Air Resources Board (CARB) a un impact direct sur les opérations de Valero, en particulier dans le segment diesel renouvelable.
Conditions du marché:
La volatilité du marché continue de présenter un risque, en particulier avec les prix de la fluctuation des prix du pétrole brut. Au troisième trimestre de 2024, les prix du pétrole brut de Brent étaient en moyenne de 78,37 $ le baril, contre 86,18 $ l'année précédente. Cette baisse affecte les marges de l'entreprise et la rentabilité globale.
Risques opérationnels, financiers et stratégiques
Risques opérationnels:
Les risques opérationnels comprennent les problèmes de maintenance et l'efficacité des opérations de raffinage. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le bénéfice total de Valero est tombé à 3,4 milliards de dollars, soit une baisse de 6,9 milliards de dollars, contre 10,3 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été principalement motivée par une diminution des volumes de débit de 89 000 barils par jour, ce qui a un impact sur le raffinage du raffine Performance du segment.
Risques financiers:
La société fait face à des risques financiers liés aux niveaux de dette et aux taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, Valero a déclaré une liquidité totale de 10,3 milliards de dollars. Cependant, le remboursement de 5,5 milliards de dollars de dettes au cours des neuf premiers mois de 2024 indique une importante sortie de trésorerie.
Risques stratégiques:
Les risques stratégiques découlent de la nécessité de s'adapter aux conditions de l'évolution du marché et aux préférences des consommateurs. Dans le segment diesel renouvelable, le résultat d'exploitation a diminué de 431 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, principalement en raison de la baisse des prix des produits. L'entreprise doit naviguer efficacement ces changements pour maintenir sa position de marché.
Stratégies d'atténuation
Améliorations opérationnelles:
Valero a mis en œuvre des stratégies pour améliorer l'efficacité opérationnelle, y compris les investissements dans la technologie et l'optimisation des processus. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a investi 1,5 milliard de dollars dans des projets d'immobilisations visant à améliorer les performances de raffinage.
Gestion financière:
Pour gérer les risques financiers, Valero s'est concentré sur le maintien de la forte liquidité et la réduction des niveaux de dette. La société a réduit son solde de la dette principale en suspens de 167 millions de dollars en 2024.
Adaptabilité du marché:
Valero adapte ses opérations pour répondre aux demandes en évolution du marché, en particulier dans les énergies renouvelables. Les volumes de vente du segment diesel renouvelable ont augmenté de 128 000 gallons par jour au cours des neuf premiers mois de 2024, indiquant une tendance positive malgré les pressions des prix.
| Facteur de risque | 2024 Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Efficacité opérationnelle | Diminution du bénéfice d'exploitation de 6,9 milliards de dollars | Investissez 1,5 milliard de dollars en améliorations en capital |
| Volatilité du marché | Prix du pétrole brut Brent à 78,37 $ / baril | Concentrez-vous sur la gestion des coûts et l'efficacité |
| Conformité réglementaire | Augmentation des coûts opérationnels dus aux réglementations de glucides | Investissez dans les technologies de conformité |
| Gestion de la dette | Dette en circulation réduite de 167 millions de dollars | Maintenir une liquidité de 10,3 milliards de dollars |
Perspectives de croissance futures de Valero Energy Corporation (VLO)
Perspectives de croissance futures de Valero Energy Corporation
Moteurs de croissance clés
Valero Energy Corporation (VLO) est stratégiquement positionnée pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance dans les années à venir, notamment:
- Innovations de produits: L'achèvement d'un projet de carburant d'aviation durable à grande échelle (SAF) à l'usine de DGD Port Arthur, qui devrait être opérationnel en 2024, permettra la mise à niveau d'environ 50% de son courant 470 millions de gallons Capacité de production annuelle diesel renouvelable à SAF.
- Extensions du marché: La poursuite de la forte demande mondiale de carburants de transport à base de pétrole, malgré les récentes pressions sur les marges, indique des possibilités d'expansion du marché dans les économies émergentes.
- Acquisitions: Valero a des antécédents d'acquisitions stratégiques pour améliorer ses capacités opérationnelles, se positionnant pour les opportunités de croissance futures.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pendant les neuf premiers mois de 2024, Valero a rapporté des revenus de 99,125 milliards de dollars, une diminution de 109,352 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, principalement en raison de la baisse des prix des produits. Le résultat d'exploitation a également connu une baisse, tombant à 3,407 milliards de dollars depuis 10,305 milliards de dollars d'une année à l'autre. Les analystes projettent une reprise progressive des revenus à mesure que la demande mondiale se stabilise et que l'efficacité opérationnelle s'améliore.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'engagement de Valero envers les projets à faible teneur en carbone devrait stimuler la croissance future. La société a annoncé publiquement des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre et a déjà alloué des capitaux à des initiatives à faible teneur en carbone. Pour 2024, Valero a destiné 1,5 milliard de dollars Pour les investissements en capital, se concentrer sur des projets qui s'alignent sur ses objectifs de durabilité.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Valero comprennent:
- Opérations diverses: Valero opère dans plusieurs segments, notamment le raffinage, le diesel renouvelable et l'éthanol, fournissant un tampon contre la volatilité du marché.
- Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, Valero a signalé la liquidité de 10,3 milliards de dollars, permettant la flexibilité des investissements et des opérations.
- Efficacité opérationnelle: La société s'est constamment concentrée sur la réduction des dépenses d'exploitation, qui ont diminué par 173 millions de dollars dans le segment de raffinage au cours des neuf premiers mois de 2024.
Données financières Overview
| Métrique | 2024 (neuf premiers mois) | 2023 (neuf premiers mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus | 99,125 milliards de dollars | 109,352 milliards de dollars | (10,227 milliards de dollars) |
| Revenu opérationnel | 3,407 milliards de dollars | 10,305 milliards de dollars | (6,898 milliards de dollars) |
| Revenu net | 2,649 milliards de dollars | 7,931 milliards de dollars | (5,282 milliards de dollars) |
| Investissements en capital | 1,5 milliard de dollars | N / A | N / A |
| Liquidité | 10,3 milliards de dollars | N / A | N / A |
Valero Energy Corporation (VLO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Valero Energy Corporation (VLO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Valero Energy Corporation (VLO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Valero Energy Corporation (VLO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.