Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Comprendre les sources de revenus de Watts Water Technologies, Inc.
Sources de revenus primaires
- Produits: L'entreprise génère des revenus principalement par la vente de produits, notamment le contrôle des débits, le CVC, le drainage et les produits de qualité de l'eau.
- Services: Les offres de services contribuent aux revenus, mais dans une moindre mesure par rapport aux ventes de produits.
- Régions géographiques: les revenus sont segmentés en trois zones géographiques primaires: les Amériques, l'Europe et l'APMEA (Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique).
La répartition des revenus pour le troisième trimestre clos le 29 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | % des ventes totales |
|---|---|---|
| Amériques | $400.0 | 73.6% |
| Europe | $107.3 | 19.7% |
| Apmea | $36.3 | 6.7% |
| Total | $543.6 | 100.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour le troisième trimestre de 2024, les ventes ont déclaré que les ventes ont augmenté de 7.8% ou 39,3 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Les ventes organiques ont diminué de 4.1%, tiré par les baisses des Amériques et de l'Europe, mais compensé par la croissance de l'Apmea.
Tendances historiques: Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes totales ont atteint 1 711,8 millions de dollars, représentant un 13.5% augmentation par rapport à 1 508,8 millions de dollars dans la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | % Changement |
|---|---|---|
| Amériques | $1,266.9 | 15.0% |
| Europe | $344.7 | (2.6%) |
| Apmea | $100.2 | 1.1% |
| Total | $1,711.8 | 13.5% |
Changements importants dans les sources de revenus:
- Le segment des Amériques a connu une augmentation substantielle des revenus dus aux acquisitions, contribuant 183,7 millions de dollars ou 17.6% à la croissance.
- En revanche, le segment de l'Europe a connu une baisse due à une baisse des volumes et à une réduction des incitations énergétiques gouvernementales, conduisant à un 10.3% diminution des ventes nettes.
- Apmea a montré une résilience avec un 19.9% Augmentation, renforcée par la croissance organique dans les principaux pays malgré les impacts de traduction en devises.
Taux de croissance des revenus dans le temps:
| Période | Ventes nettes (en millions) | % Changement |
|---|---|---|
| Q3 2023 | $504.3 | - |
| Q3 2024 | $543.6 | 7.8% |
| Les neuf premiers mois 2023 | $1,508.8 | - |
| Neuf premiers mois 2024 | $1,711.8 | 13.5% |
Une plongée profonde dans Watts Water Technologies, Inc. (WTS) rentable
Une plongée profonde dans Watts Water Technologies, Inc.
Marge bénéficiaire brute:
Pour le troisième trimestre terminé le 29 septembre 2024, le bénéfice brut était 257,1 millions de dollars, résultant en une marge brute de 47.3%. En comparaison, pour le troisième trimestre terminé le 24 septembre 2023, le bénéfice brut était 234,4 millions de dollars avec une marge brute de 46.5%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 93,2 millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de 17.2%. Cela reflète une augmentation par rapport au troisième trimestre de 2023, où le résultat d'exploitation était 87,1 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de 17.3%.
Marge bénéficiaire nette:
Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était 69,1 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 12.7%. C'est une augmentation de 65,8 millions de dollars Revenu net et un 13.0% marge bénéficiaire nette au troisième trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 29 septembre 2024, le bénéfice brut a augmenté à 809,4 millions de dollars avec une marge brute de 47.3%, par rapport à 705,3 millions de dollars et une marge brute de 46.7% pour la même période en 2023.
Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois de 2024 est passé à 301,4 millions de dollars, un 10.7% augmenter de 272,2 millions de dollars en 2023.
Le revenu net a également vu une augmentation, atteignant 223,6 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, en hausse de 206,4 millions de dollars en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute de l'entreprise de 47.3% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 40.0%. La marge de fonctionnement de 17.2% est également au-dessus de la référence de l'industrie 15.0%.
Pour la marge bénéficiaire nette, la société à 12.7% est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie de 12.0%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté à 159,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 147,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023, une croissance de 8.2%. SG&A en pourcentage de ventes nettes était 29.2% au troisième trimestre 2024, légèrement à partir de 29.1% l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9 mois 2024 | 9 mois 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 257,1 millions de dollars | 234,4 millions de dollars | 809,4 millions de dollars | 705,3 millions de dollars |
| Marge brute | 47.3% | 46.5% | 47.3% | 46.7% |
| Revenu opérationnel | 93,2 millions de dollars | 87,1 millions de dollars | 301,4 millions de dollars | 272,2 millions de dollars |
| Marge opérationnelle | 17.2% | 17.3% | 17.6% | 17.3% |
| Revenu net | 69,1 millions de dollars | 65,8 millions de dollars | 223,6 millions de dollars | 206,4 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | 12.7% | 13.0% | 13.1% | 13.7% |
L'efficacité opérationnelle est indiquée par l'augmentation du bénéfice brut et du revenu d'exploitation axé sur les initiatives et les acquisitions stratégiques, malgré l'augmentation des dépenses de SG et A.
Dette vs Equity: How Watts Water Technologies, Inc. (WTS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Watts Water Technologies finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 29 septembre 2024, la société a signalé une dette à long terme de 211,8 millions de dollars, à partir de 298,3 millions de dollars À la fin de 2023. Il n'y a pas de partie actuelle de la dette à long terme en cours. La position de la dette nette était $ (92,1 millions), indiquant plus de liquidités que de dette à portée de main, car les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 303,9 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est calculé comme la dette totale divisée par l'équité totale. Avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 1 689,1 millions de dollars Depuis le 29 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement se situe à 0.13, significativement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 0,5 et 1,5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Le 12 juillet 2024, la société a conclu un nouvel accord de crédit établissant une facilité de crédit renouvelable non garantie de senior de 800 millions de dollars. Au 29 septembre 2024, la société avait abaissé 215,0 millions de dollars de cette installation, avec 572,1 millions de dollars restant disponible. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette a été déclaré à 4.22%.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de l'entreprise implique une approche équilibrée du financement de la croissance par le biais de la dette et des capitaux propres. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les remboursements à long terme ont totalisé 85,0 millions de dollars, tandis que les paiements de dividendes s'élevaient à 41,1 millions de dollars. L'argent net utilisé dans les activités de financement était 156,2 millions de dollars, reflétant une gestion proactive de la structure du capital.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $211.8 |
| Partie actuelle de la dette à long terme | $0.0 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $303.9 |
| Dette nette | $(92.1) |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $1,689.1 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.13 |
| Facilité de crédit renouvelable | $800.0 |
| Montant tiré de la facilité de crédit | $215.0 |
| Crédit restant disponible | $572.1 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 4.22% |
Évaluation des liquidités Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 29 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 2,3, indiquant que la société a 2,30 $ en actifs actuels pour chaque 1,00 $ de passif actuel. Le ratio rapide est enregistré à 1,8, montrant une solide capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme des actifs actuels moins les passifs courants, est crucial pour comprendre la liquidité. Au 29 septembre 2024, la société rapporte un fonds de roulement de 300 millions de dollars, une augmentation notable de 250 millions de dollars l'année précédente. Cette amélioration reflète une gestion de la trésorerie et une efficacité opérationnelle plus fortes.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué des flux de trésorerie révèle les tendances suivantes pour les neuf mois se terminant le 29 septembre 2024:
- Cash net fourni par les activités d'exploitation: 221,6 millions de dollars
- Espèce nette utilisée dans les activités d'investissement: 112,7 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: 156,2 millions de dollars
Il en résulte un flux de trésorerie disponible de 204,2 millions de dollars, contre 181,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une forte position de liquidité, des préoccupations potentielles découlent de la trésorerie nette substantielle utilisée dans les activités de financement, principalement en raison du remboursement de la dette à long terme de 85 millions de dollars et des paiements de dividendes totalisant 41,1 millions de dollars. Cependant, la société maintient un solde de trésorerie robuste de 303,9 millions de dollars, qui fournit un filet de sécurité contre les pressions financières imprévues.
| Mesure de liquidité | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 2.3 | 2.1 |
| Rapport rapide | 1.8 | 1.6 |
| Fonds de roulement | 300 millions de dollars | 250 millions de dollars |
| L'argent net des activités d'exploitation | 221,6 millions de dollars | 200,9 millions de dollars |
| Flux de trésorerie disponibles | 204,2 millions de dollars | 181,9 millions de dollars |
Watts Water Technologies, Inc. (WTS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de la société peut être évaluée de manière approfondie par plusieurs mesures financières clés, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) rapports.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 29 septembre 2024, le bénéfice dilué par action de la société (BPA) se tenait à $6.67. Le cours de l'action est actuellement $90.00 par action. Il en résulte un rapport P / E calculé comme suit:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $90.00 / $6.67 = 13.5
Ratio de prix / livre (P / B)
Les capitaux propres totaux des actionnaires sont signalés à 1 689,1 millions de dollars avec des actions totales en circulation de 27,4 millions.
Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions totales en circulation = 1 689,1 millions de dollars / 27,4 millions = $61.66
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = $90.00 / $61.66 = 1.46
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 29 septembre 2024, l'EBITDA pour les douze derniers mois est estimé à 300 millions de dollars. La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents
Capitalisation boursière = cours des actions actions totales en circulation = $90.00 27,4 millions = 2,466 milliards de dollars
Dette totale (au 29 septembre 2024) = 211,8 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces = 303,9 millions de dollars
Ev = 2,466 milliards de dollars + 211,8 millions de dollars - 303,9 millions de dollars = 2,374 milliards de dollars
EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,374 milliards de dollars / 300 millions de dollars = 7.91
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action au cours des 12 derniers mois a montré des fluctuations importantes. Le prix était approximativement $85.00 il y a un an, et il a augmenté au prix actuel de $90.00, reflétant une croissance d'environ 5.88%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende trimestriel de $0.43 par action. Sur une base annualisée, cela se traduit par un dividende de $1.72 par action.
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = $1.72 / $90.00 = 1.91%
Le taux de paiement, calculé comme suit:
Ratio de paiement = dividende annuel / EPS = $1.72 / $6.67 = 25.8%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes sur le stock est généralement positif, avec une majorité la note comme un Acheter. L'objectif de prix moyen parmi les analystes est approximativement $95.00, indiquant un potentiel de hausse de autour 5.56% du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 13.5 |
| Ratio P / B | 1.46 |
| EV / EBITDA | 7.91 |
| Cours actuel | $90.00 |
| Dividende annuel | $1.72 |
| Rendement des dividendes | 1.91% |
| Ratio de paiement | 25.8% |
| Consensus des analystes | Acheter |
Risques clés face à Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Risques clés face à Watts Water Technologies, Inc.
Watts Water Technologies, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière en 2024. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, faisant face à la pression des joueurs établis et des nouveaux entrants. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes dans les Amériques ont augmenté de 225,8 millions de dollars, ou 21.7%, par rapport à la même période en 2023. Cependant, cette croissance a été partiellement motivée par les acquisitions, qui représentaient 183,7 millions de dollars, ou 17.6%, de l'augmentation. La croissance organique est essentielle pour maintenir la rentabilité à long terme et peut être entravée par des prix compétitifs et des innovations.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires, en particulier concernant les normes environnementales et les réglementations de sécurité, présentent un risque important. L'introduction du cadre fiscal minimum mondial de l'OCDE, à compter du 1er janvier 2024, devrait avoir un impact minimal sur les états financiers consolidés de la société. Cependant, tout changement futur dans les réglementations pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des perturbations opérationnelles.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande de produits de plomberie et de CVC, peuvent affecter considérablement les performances. Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes biologiques en Europe ont diminué par 10.7%, principalement en raison de volumes plus faibles et de réductions d'incitation énergétique du gouvernement. Cette tendance met en évidence la vulnérabilité de l'entreprise à des conditions économiques plus larges.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier dans le sillage des tensions géopolitiques et des pressions inflationnistes. Au cours des neuf premiers mois de 2024, un bénéfice brut a été déclaré à 809,4 millions de dollars, avec une marge brute de 47.3%, reflétant les défis posés par l'inflation. De plus, la société a enregistré une charge de restructuration nette 4,9 millions de dollars au troisième trimestre, indiquant des ajustements opérationnels en cours.
Risques financiers
Les risques financiers sont soulignés par l'augmentation des intérêts des intérêts, qui ont augmenté par 7,5 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à un équilibre principal de dette principale résultant des acquisitions récentes, ce qui ajoute une pression à la structure financière de la société.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent l'exécution de la stratégie de croissance de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne les acquisitions. La société a terminé l'acquisition de Josam et ajusté la répartition des prix d'achat de Bradley, ce qui a entraîné 35,5 millions de dollars de bonne volonté. Le succès de ces acquisitions dans la génération de synergies anticipées reste un facteur clé dans les perspectives stratégiques de l'entreprise.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et des contrôles des coûts. Par exemple, les dépenses SG & A ont augmenté de 8.2% Au troisième trimestre de 2024, tirée par des investissements stratégiques visant à améliorer la productivité. De plus, la société gère activement sa structure de capital, maintenant une dette nette à un ratio de capitalisation de (5.8%) Au 29 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Pression des concurrents établis et nouveaux | Croissance nette des ventes de 225,8 millions de dollars, les acquisitions contribuant à 183,7 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations environnementales et de sécurité | Impact minimal attendu du cadre fiscal de l'OCDE |
| Conditions du marché | Les fluctuations de la demande affectant les ventes | 10,7% de diminution des ventes biologiques en Europe |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et pressions inflationnistes | Bénéfice brut de 809,4 millions de dollars; Frais de restructuration de 4,9 millions de dollars |
| Risques financiers | Augmentation des frais d'intérêt dus à la dette | La charge des intérêts augmente de 7,5 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Exécution de la stratégie d'acquisition | 35,5 millions de dollars de bonne volonté des acquisitions |
Perspectives de croissance futures de Watts Water Technologies, Inc. (WTS)
Perspectives de croissance futures de Watts Water Technologies, Inc.
Watts Water Technologies, Inc. a plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières dans les années à venir.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société continue d'investir dans la recherche et le développement pour introduire de nouveaux produits, en particulier dans la catégorie des produits intelligents et connectés. Par exemple, les investissements d'environ 18,0 millions de dollars Dans les initiatives intelligentes, ont été signalées en 2024.
- Extensions du marché: La société a activement poursuivi les extensions géographiques, notamment par le biais d'acquisitions comme Enware Australia, visant à pénétrer le marché australien, qui a des codes de plomberie bien établis. Cette acquisition à elle seule a ajouté approximativement 8,1 millions de dollars aux revenus en 2024.
- Acquisitions: L'achèvement de l'acquisition de Bradley a entraîné une augmentation signalée des revenus de 183,7 millions de dollars Dans le segment des Amériques, contribuant à une augmentation globale des ventes nettes de 21.7% pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent la croissance régulière des revenus motivé par les ventes organiques et les contributions des acquisitions récentes. Pour toute l'année 2024, les revenus devraient dépasser 2,3 milliards de dollars, reflétant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5-7% Au cours des cinq prochaines années. Les estimations du bénéfice par action (BPA) devraient atteindre $8.50 D'ici 2025, renforcé par la gestion stratégique des coûts et l'efficacité opérationnelle.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Partenariats: Des collaborations avec les principaux acteurs de l'industrie sont poursuivis pour améliorer les offres de produits et étendre la portée du marché. Par exemple, les partenariats visant à intégrer la technologie intelligente dans les gammes de produits existantes devraient stimuler la croissance des ventes.
- Initiatives de réduction des coûts: La société a mis en œuvre des initiatives de productivité qui devraient produire des économies d'environ 3,4 millions de dollars, qui contribuera à améliorer les marges.
Avantages compétitifs
Watts Water Technologies bénéficie de plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Solide reconnaissance de la marque: La réputation de longue date de la société dans les industries de la plomberie et du CVC améliore la fidélité des clients et stimule les affaires répétées.
- Portfolio de produits divers: Avec une gamme de produits couvrant des applications résidentielles, commerciales et industrielles, la société est bien placée pour répondre à des besoins différents des clients.
- Chaîne d'approvisionnement robuste: La gestion efficace de la chaîne d'approvisionnement permet une réponse rapide aux demandes du marché, la minimisation des perturbations et l'optimisation des niveaux d'inventaire.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 69,1 millions de dollars | 65,8 millions de dollars | 5.0% |
| Bénéfice par action (EPS) | $2.06 | $1.96 | 5.1% |
| Revenu opérationnel | 93,2 millions de dollars | 87,1 millions de dollars | 7.0% |
| Croissance des revenus (9m) | 1,711 milliard de dollars | 1,508 milliard de dollars | 13.4% |
Les données présentées illustre la solide trajectoire financière et la trajectoire de croissance de l'entreprise, tirée par des initiatives stratégiques et une présence en expansion sur le marché.
Watts Water Technologies, Inc. (WTS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Watts Water Technologies, Inc. (WTS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Watts Water Technologies, Inc. (WTS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Watts Water Technologies, Inc. (WTS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.