Xencor, Inc. (XNCR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Xencor, Inc. (XNCR)
Comprendre les sources de revenus de Xencor, Inc.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Xencor, Inc. a déclaré des revenus totaux de 40,5 millions de dollars, une baisse significative de 83,1 millions de dollars contre 123,6 millions de dollars pour la même période en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 consistaient principalement à:
- Revenus de licence: 8,5 millions de dollars de Mabgeek et un tiers titulaire de licence.
- Revenus d'étape: 0,5 million de dollars, contre 61,0 millions de dollars l'année précédente.
- Revenus de redevances: 31,5 millions de dollars, une baisse de 41,5 millions de dollars l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La variation des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse de 67,14% de 2023 à 2024:
- 2023 Revenu total: 123,6 millions de dollars
- 2024 Revenus totaux: 40,5 millions de dollars
- Disponible en pourcentage: 67.14%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Source de revenus | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Licence | 8.5 | 0.0 | 8.5 |
| Jalons | 0.5 | 61.0 | (60.5) |
| Redevance | 31.5 | 41.5 | (10.0) |
| Revenus totaux | 40.5 | 123.6 | (83.1) |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, le changement le plus notable a été l'absence de revenus des collaborations de recherche, qui ont contribué 21,1 millions de dollars l'année précédente. La baisse des revenus marquants de 61,0 millions de dollars à 0,5 million de dollars est principalement due à l'achèvement des obligations de performance en vertu des accords existants. De plus, les revenus de redevances sont passés de 41,5 millions de dollars à 31,5 millions de dollars en raison de la réduction des ventes des produits en partenariat.
Dans l'ensemble, les sources de revenus de Xencor ont considérablement changé, indiquant un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer la génération de revenus futures.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Xencor, Inc. (XNCR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Xencor, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été calculé à partir des revenus totaux de 40,5 millions de dollars contre les dépenses d'exploitation totales de 222,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute d'environ 17.1% pour la période de neuf mois.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $ (182,5 millions), résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de -449.1% par rapport aux revenus totaux.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $ (179,1 millions), conduisant à une marge bénéficiaire nette de -442.7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, le total des revenus a diminué de 123,6 millions de dollars à 40,5 millions de dollars, reflétant un déclin significatif de 67.3%. Pendant ce temps, la perte nette a augmenté de $ (107,0 millions) à $ (179,1 millions), indiquant une aggravation de la tendance de la rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires nettes dans le secteur biopharmaceutique est approximativement -20%. En revanche, la société a déclaré une marge bénéficiaire nette de -442.7%, sous-performant considérablement par rapport aux pairs de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses d'exploitation totales de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 222,9 millions de dollars, avec des frais de recherche et de développement comprenant 176,6 millions de dollars et les frais généraux et administratifs à 46,3 millions de dollars.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 40,5 millions de dollars | 123,6 millions de dollars | -67.3% |
| Perte nette | $ (179,1 millions) | $ (107,0 millions) | +67.4% |
| Dépenses d'exploitation | 222,9 millions de dollars | 228,7 millions de dollars | -2.5% |
| Dépenses de R&D | 176,6 millions de dollars | 190,6 millions de dollars | -7.4% |
| Dépenses G&A | 46,3 millions de dollars | 38,1 millions de dollars | +21.4% |
La diminution des dépenses de recherche et de développement, à partir de 190,6 millions de dollars à 176,6 millions de dollars, reflète un effort pour gérer les coûts au milieu des revenus de baisse. Cependant, l'augmentation des dépenses générales et administratives de 38,1 millions de dollars à 46,3 millions de dollars soulève des préoccupations concernant l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Xencor, Inc. (XNCR) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Xencor, Inc. finance sa croissance
La structure financière de Xencor, Inc. se caractérise par son équilibre entre le financement de la dette et des actions, qui est crucial pour ses stratégies opérationnelles et de croissance. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 17,9 millions de dollars, composé de 7,7 millions de dollars en dette à court terme et 10,2 millions de dollars en dette à long terme.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Les passifs totaux de Xencor se tenaient à 262,7 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela comprend divers composants tels que les responsabilités de location et les revenus différés. La société a géré activement sa dette, ce qui reflète son approche stratégique pour financer la croissance tout en maintenant la stabilité financière.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le rapport dette / capital-investissement (d / e) pour Xencor a été calculé à peu près 0.025, basé sur la dette totale de 17,9 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 720,9 millions de dollars . Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui oscille généralement d'environ 0,5 à 1,0 pour les sociétés biopharmaceutiques, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En septembre 2024, la société a terminé une offre publique souscrite qui a abouti au produit net de 189,2 millions de dollars . Cette offre reflète les efforts continus de Xencor pour renforcer son bilan et financer ses programmes de développement sans augmenter considérablement sa charge de dette. La Société n'a pas émis de nouvelles dettes depuis la dernière période de référence, en maintenant ses niveaux de dette existants.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Xencor a principalement financé ses opérations par le biais d'offres et de collaborations d'actions plutôt que de se fier fortement sur la dette. Les activités de financement les plus récentes comprenaient le produit de l'émission d'actions ordinaires et de bons de souscription préfonancés, totalisant 201,3 millions de dollars . Cette stratégie minimise les obligations d'intérêt et permet une allocation de capital plus flexible aux initiatives de recherche et de développement.
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | 7.7 |
| Dette à long terme | 10.2 |
| Dette totale | 17.9 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 720.9 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.025 |
| Passifs totaux | 262.7 |
La stratégie financière de Xencor reflète un équilibre prudent entre l'exploitation des capitaux propres et la gestion de la dette, qui positionne favorablement l'entreprise pour ses objectifs de croissance futurs. Les niveaux actuels de dettes et les activités de financement stratégique de la société mettent en évidence son engagement à maintenir une saine financière profile tout en poursuivant des développements thérapeutiques innovants.
Évaluation des liquidités Xencor, Inc. (XNCR)
Évaluation des liquidités de Xencor, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 5,73, calculé en divisant les actifs actuels de 746,3 millions de dollars par des passifs actuels de 130,5 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est mesuré à 5,73, car il n'y a pas de stocks significatifs, ce qui rend les actifs actuels égaux aux actifs liquides.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs courants de 746,3 millions de dollars moins les passifs courants de 130,5 millions de dollars, ce qui a entraîné un fonds de roulement positif de 615,8 millions de dollars.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes utilisées dans les activités d'exploitation étaient de 146,6 millions de dollars, soit une augmentation de 96,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Investir des flux de trésorerie: Les espèces utilisées dans les activités d'investissement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 65,1 millions de dollars par rapport à un entrée de trésorerie de 92,1 millions de dollars en 2023.
Financement des flux de trésorerie: Les espèces nettes fournies par les activités de financement étaient de 187,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un capital important levé, contre 3,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La liquidité de la société semble solide, avec un ratio actuel de 5,73 indiquant suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir les passifs. Cependant, l'augmentation de la trésorerie utilisée dans les opérations reflète des investissements en cours dans le développement qui peuvent avoir un impact sur la liquidité s'il n'est pas équilibré avec la croissance des revenus.
| Mesure de liquidité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Actifs actuels | $746.3 |
| Passifs actuels | $130.5 |
| Fonds de roulement | $615.8 |
| Flux de trésorerie d'exploitation (2024) | $(146.6) |
| Investir des flux de trésorerie (2024) | $(65.1) |
| Financement des flux de trésorerie (2024) | $187.0 |
Dans l'ensemble, les mesures de liquidité de l'entreprise suggèrent une position robuste, bien que la surveillance des tendances des flux de trésorerie sera cruciale pour maintenir la santé financière au milieu des dépenses opérationnelles continues.
Xencor, Inc. (XNCR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, le ratio des prix / bénéfices (P / E) pour la Société n'est pas applicable en raison d'une perte nette. La perte nette de base et diluée par action ordinaire est de 2,87 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Le ratio prix / livre (P / B) s'élève à 0,97, calculé en utilisant les capitaux propres des actionnaires de 720,9 millions de dollars et le total des actions en circulation de 69,96 millions.
Le ratio de la valeur de l'entreprise (EV / EBITDA) est également difficile à déterminer, car la société a déclaré une perte nette significative, conduisant à un EBITDA négatif. Depuis les derniers rapports, la valeur de l'entreprise est estimée à 1,05 milliard de dollars en fonction de la capitalisation boursière et de la dette totale.
Les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois ont montré la volatilité. Le cours de l'action était d'environ 20,11 $ au 30 septembre 2024, reflétant une baisse par rapport à son plus haut de 52 semaines de 34,50 $.
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour l'analyse de l'évaluation:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Perte nette de base et diluée par action | $2.87 |
| Ratio P / B | 0.97 |
| EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Valeur d'entreprise | 1,05 milliard de dollars |
| Cours actuel | $20.11 |
| 52 semaines de haut | $34.50 |
Le rendement des dividendes est de 0%, car l'entreprise ne verse actuellement pas de dividendes. Le taux de paiement n'est pas non plus applicable en raison de l'absence de dividendes.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique une perspective mitigée, avec des recommandations allant de la «maintien» à la «vente» en fonction des performances récentes et des pertes futures prévues.
Risques clés face à Xencor, Inc. (XNCR)
Risques clés face à Xencor, Inc.
Concours de l'industrie: Le secteur de la biotechnologie se caractérise par une concurrence intense. Xencor fait face à des défis des sociétés pharmaceutiques établies et des entreprises biotechnologiques émergentes qui développent également des thérapies innovantes. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
Modifications réglementaires: L'entreprise opère dans un environnement fortement réglementé. Les changements dans les réglementations de la FDA ou d'autres organismes de réglementation internationaux peuvent avoir un impact sur les délais de développement et les coûts associés à la mise sur le marché de nouveaux médicaments. Par exemple, le processus d'approbation peut être long et coûteux, pour retarder potentiellement la génération de revenus.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques ou les changements dans les conditions du marché peuvent nuire au financement et à l'investissement dans la biotechnologie. Par exemple, les fluctuations des cours des actions peuvent avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à augmenter le capital grâce à des offres de capitaux propres. La société a signalé une perte nette de 182,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 107,0 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels de Xencor incluent la dépendance d'un petit nombre de partenariats pour la génération de revenus. Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, provenaient principalement des revenus de licence, avec des revenus totaux de 40,5 millions de dollars, à partir de 123,6 millions de dollars dans la période correspondante de 2023.
Défis de recherche et développement: La société a engagé les frais de recherche et de développement de 176,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 190,6 millions de dollars en 2023. Cette diminution est principalement attribuée à la réduction des dépenses en programmes résiliés. Cependant, le succès des projets en cours reste incertain et tout revers peut entraîner des implications financières importantes.
Risques financiers
Financement et liquidité: Au 30 septembre 2024, Xencor a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 29,0 millions de dollars, à partir de 53,8 millions de dollars à la fin de 2023. La société s'est appuyée sur des activités de financement, en levant 201,3 millions de dollars dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 3,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. L'accès continu au financement est essentiel pour les efforts opérationnels et développement continus.
Déficit accumulé: Le déficit accumulé de la société a atteint 643,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant des pertes passées importantes qui pourraient avoir un impact sur la rentabilité future.
Risques stratégiques
Risques de la propriété intellectuelle: La protection de la propriété intellectuelle est essentielle pour maintenir les avantages compétitifs. Tout incapacité à sécuriser ou à défendre les brevets pourrait entraîner une concurrence accrue et une réduction des revenus. L'entreprise est engagée dans des litiges en cours de brevet, qui peuvent être coûteux et distraire des activités commerciales de base.
Modifications de gestion: La perte du personnel de gestion clé peut perturber les opérations et l'orientation stratégique. L'entreprise doit garantir une planification efficace de la succession et maintenir une équipe de leadership stable pour faire face aux défis du marché.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques | Pressions des prix et réduction de la part de marché |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations de la FDA impactant les délais | Augmentation des coûts et retards de l'approbation des médicaments |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant le financement | Défis pour lever des capitaux |
| Risques opérationnels | Dépendance à quelques partenariats pour les revenus | Vulnérabilité à la performance des partenaires |
| Financement et liquidité | Diminuer les réserves de trésorerie | Risque de fonds insuffisants pour les opérations |
| Risques de propriété intellectuelle | Litige de brevet potentiel | Augmentation des coûts et de la pression concurrentielle |
| Modifications de gestion | Perte de personnel clé | Perturbation de l'orientation stratégique |
Perspectives de croissance futures pour Xencor, Inc. (XNCR)
Perspectives de croissance futures pour Xencor, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient propulser son expansion future. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: La société se concentre sur la progression de son pipeline de thérapies bispécifiques des anticorps. Les candidats notables comprennent:
| Produit candidat | Indication | Statut de développement |
|---|---|---|
| Vudalimab | Pd-1 x ctla-4 | Dans les essais cliniques |
| XMAB819 | Enpp3 x CD3 | Dans les essais cliniques |
| XMAB808 | B7-H3 x CD28 | Dans les essais cliniques |
| XMAB942 | Xtend TL1A | Dans les essais cliniques |
Ces innovations devraient améliorer le positionnement concurrentiel de l'entreprise sur le marché biopharmaceutique.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus de la société pour les prochaines périodes fiscales indiquent un rebond potentiel, les analystes estiment:
- Les revenus totaux de 2024 devraient être approximativement 40,5 millions de dollars, une diminution de 123,6 millions de dollars en 2023 en raison de la réduction des revenus des étapes.
- Les revenus de collaboration de recherche prévus pour se stabiliser à mesure que de nouveaux partenariats sont formés.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les partenariats stratégiques jouent un rôle crucial dans la trajectoire de croissance de l'entreprise. Les collaborations récentes incluent:
- Accord avec Mabgeek et un tiers titulaire de licence, qui devrait générer d'importants revenus de licence.
- Accords de licence avec Alexion et Morphosys / Incyte pour les revenus de redevances.
Ces partenariats devraient fournir des sources de revenus immédiates et à long terme.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Plateforme technologique propriétaire: Sur 1 600 brevets délivrés et en attente Protégez sa plate-forme technologique XMAB.
- Équipe de gestion expérimentée: Une solide équipe de direction ayant une vaste expérience dans le développement de médicaments améliore l'exécution stratégique de l'entreprise.
- Pipeline clinique robuste: Un pipeline de produits diversifié réduit la dépendance à tout candidat unique et atténue les risques.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, la santé financière de la société indique:
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $29,031 |
| Titres commercialisables | $725,317 |
| Actif total | $983,635 |
| Déficit accumulé | ($643,511) |
Ces mesures financières mettent en évidence la position de liquidité de la Société et les investissements opérationnels en cours.
Conclusion
Ce chapitre fournit un complet overview Parmi les opportunités de croissance disponibles pour l'entreprise, soulignant ses initiatives stratégiques, ses projections de revenus et ses avantages compétitifs qui devraient stimuler le succès futur.
Xencor, Inc. (XNCR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Xencor, Inc. (XNCR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Xencor, Inc. (XNCR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Xencor, Inc. (XNCR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.