Yum! Brands, Inc. (YUM) Bundle
Comprendre miam! Strots de revenus de Brands, Inc. (YUM)
Comprendre miam! Brands, Inc.
L'entreprise génère des revenus grâce à plusieurs flux, principalement à partir de sa franchise et de ses restaurants appartenant à l'entreprise, ainsi que des contributions de la publicité et d'autres services.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes de l'entreprise | 621 millions de dollars | 510 millions de dollars | 22% |
| Franchise et revenus de propriété | 804 millions de dollars | 796 millions de dollars | 1% |
| Contributions de franchise pour la publicité | 401 millions de dollars | 402 millions de dollars | Même |
| Revenus totaux | 1 826 millions de dollars | 1 708 millions de dollars | 7% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une augmentation du total des revenus provenant 5 040 millions de dollars en 2023 à 5 187 millions de dollars en 2024, marquant un taux de croissance de 3%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
- Division KFC: Revenus totaux de 2 134 millions de dollars en 2024, une croissance de 3% depuis 2 069 millions de dollars en 2023.
- Division Taco Bell: Revenus totaux de 1 930 millions de dollars en 2024, une croissance de 6% depuis 1 822 millions de dollars en 2023.
- Pizza Hut Division: Revenus totaux de 1 530 millions de dollars en 2024, une baisse de 2% depuis 1 560 millions de dollars en 2023.
- Division Habit Burger & Grill: Revenus totaux de 90 millions de dollars en 2024, une croissance de 5% depuis 86 millions de dollars en 2023.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du trimestre terminé le 30 septembre 2024, l'entreprise a connu un 4% diminuer les ventes à magasins comparables à travers ses opérations mondiales. Cette baisse a été attribuée à divers facteurs, notamment une concurrence accrue et des changements dans les préférences des consommateurs. Les ventes à magasins comparables de la division KFC ont diminué par 4%, tandis que les ventes de Taco Bell à magasins comparables ont augmenté de 4%.
De plus, l'impact de la traduction en devises étrangères a entraîné un 3 millions de dollars Réduction du bénéfice d'exploitation pour le trimestre clos le 30 septembre 2024.
Dans l'ensemble, les sources de revenus de l'entreprise sont diversifiées, avec de fortes contributions des opérations de franchise, mais sont confrontées à des défis dans certains segments en raison de la dynamique du marché.
Une plongée profonde dans Yum! Brands, Inc. (YUM) rentable
Une plongée profonde dans Yum! La rentabilité de Brands, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Au troisième trimestre 2024, la société a déclaré des revenus totaux de 1 826 millions de dollars par rapport à 1 708 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une croissance de 7%. Le bénéfice brut pour la même période était 619 millions de dollars contre 613 millions de dollars l'année précédente, marquant une légère augmentation de 1%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était 619 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 33.9%. Cela se compare à 613 millions de dollars et une marge opérationnelle de 36% au troisième trime 1 746 millions de dollars, par rapport à 1 709 millions de dollars en 2023, montrant un 2% augmenter.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net du trimestre se terminant le 30 septembre 2024, 382 millions de dollars, à partir de 416 millions de dollars au même trimestre de 2023, résultant en une marge bénéficiaire nette de 20.9% par rapport à 24.4% l'année précédente. Le revenu net du début de l'année était 1 063 millions de dollars, par rapport à 1 134 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité pour Yum! Marques au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Année à jour 2024 | Année à jour 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 826 millions de dollars | 1 708 millions de dollars | 5 187 millions de dollars | 5 040 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 619 millions de dollars | 613 millions de dollars | 1 746 millions de dollars | 1 709 millions de dollars |
| Bénéfice d'exploitation | 619 millions de dollars | 613 millions de dollars | 1 746 millions de dollars | 1 709 millions de dollars |
| Revenu net | 382 millions de dollars | 416 millions de dollars | 1 063 millions de dollars | 1 134 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire nette | 20.9% | 24.4% | 20.5% | 22.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire nette moyenne dans l'industrie de la restauration rapide est approximativement 10-15%. Miam! La marge bénéficiaire net actuelle des marques de 20.9% dépasse considérablement cette référence, mettant en évidence une forte rentabilité par rapport à ses pairs. La marge de fonctionnement de 33.9% est également supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 20-25%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La Société a géré efficacement ses dépenses générales et administratives (G&A), avec des dépenses G&A déclarées à 263 millions de dollars au troisième trimestre 2024, légèrement en bas de 267 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela représente un 1% diminuer, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
De plus, le pourcentage de marge de restaurant de l'entreprise pour le troisième trimestre 2024 était 15.8%, une légère diminution de 17.3% au troisième trimestre 2023, principalement tirée par l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et les dépenses opérationnelles.
Dans l'ensemble, les mesures d'efficacité opérationnelle, associées à de fortes marges brutes et de bénéfices opérationnelles, suggèrent que miam! Les marques sont bien placées pour maintenir sa rentabilité malgré les fluctuations du marché.
Dette vs Equity: Comment Yum! Brands, Inc. (YUM) finance sa croissance
Dette vs Equity: Comment Yum! Les marques financent sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était approximativement 11,169 milliards de dollars, composé d'emprunts à long terme et à court terme. La ventilation des passifs actuels comprend:
- Emprunts à court terme: 24 millions de dollars
- Comptes à payer et autres passifs courants: 1,138 milliard de dollars
La dette à long terme a été signalée à 11,169 milliards de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 4.1 Depuis le 30 septembre 2024. Ceci est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 pour les entreprises similaires.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
La société a une cote de crédit de Bb + de Standard & Poor's et Ba2 de Moody's. Récemment, en avril 2024, la société a refinancé son accord de crédit, qui faisait partie de sa stratégie pour gérer plus efficacement sa dette.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société vise à maintenir une structure de capital équilibrée, ciblant un ratio de levier net consolidé autour 4.1x EBITDA. Environ 96% de la dette totale est fixe, avec un taux d'intérêt effectif d'environ 4.5%.
| Type de dette | Montant (en millions) | Année de maturité |
|---|---|---|
| Notes de titrisation | $3,743 | 2037 |
| Notes non garanties de senior subsidiaire | $750 | 2024 |
| Notes non garanties de Yum senior | $4,550 | 2032 |
| Contrat de crédit | $1,948 | 2029 |
| Installation tournante | $210 | 2024 |
La Société a stratégiquement utilisé sa dette pour financer les initiatives de croissance tout en gérant ses capitaux propres pour garantir la flexibilité des opérations de financement et de retour des capitaux aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Évaluer Yum! Liquidité de Brands, Inc. (YUM)
Évaluer Yum! Liquidité de Brands, Inc. (YUM)
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.37, calculé à partir des actifs actuels de 1 625 millions de dollars et les passifs actuels de 1 186 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 1.15, dérivé de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 457 millions de dollars et les comptes débiteurs de 708 millions de dollars, contre les passifs actuels de 1 186 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, est approximativement 439 millions de dollars pour 2024, indiquant une position de liquidité saine. Cela marque une légère diminution de 432 millions de dollars En 2023, reflétant des opérations stables malgré les fluctuations des ventes.
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour l'exercice clos le 30 septembre 2024 était 1 176 millions de dollars, une augmentation de 1 155 millions de dollars en 2023. Cette augmentation était principalement due à une augmentation du bénéfice d'exploitation avant les éléments spéciaux et une baisse des paiements d'intérêts.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,176 | $1,155 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($292) | ($4) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($991) | ($921) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, l'argent en espèces était approximativement 460 millions de dollars. La société maintient un 1,5 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable, avec 210 millions de dollars dessiné à la même date. Cela indique une forte position de liquidité avec des réserves de trésorerie suffisantes pour respecter les obligations à court terme.
Cependant, le ratio de levier net consolidé se dresse 4.1x EBITDA, suggérant que si la liquidité est adéquate, la société porte une dette importante par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait susciter des préoccupations concernant la solvabilité à long terme si les tendances des flux de trésorerie ne s'améliorent pas.
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble robuste, soutenue par une génération de flux de trésorerie opérationnelle cohérente, bien que une surveillance minutieuse des niveaux de dette et de l'adéquation des flux de trésorerie soit justifiée à l'avenir.
Est miam! Brands, Inc. (YUM) surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation si Yum! Brands, Inc. est surévaluée ou sous-évaluée, les ratios financiers clés jouent un rôle crucial. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé des prix aux prix aux bénéfices (P / E), au prix du livre (P / B) et aux rapports de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 30.2, calculé sur la base d'un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $3.73.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est enregistré à 5.6, avec la valeur comptable par action à $18.95.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est noté à 12.8, avec une valeur d'entreprise de 33 milliards de dollars et l'ebitda de 2,57 milliards de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'un prix de $122.50 Il y a un an. Depuis la dernière session de négociation, le cours de l'action est $112.00, reflétant une baisse d'environ 8.3%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement du dividende pour miam! Brands, Inc. est actuellement 1.8%, basé sur un dividende annuel de $2.01 par action. Le ratio de paiement se situe à 53.7%, indiquant une approche stable de la valeur de retour aux actionnaires tout en conservant suffisamment de bénéfices pour la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une perspective mixte, avec 12 Analystes notant l'action comme un "achat", 8 comme un "hold", et 3 comme "Vendre".
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 30.2 |
| Ratio P / B | 5.6 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.8 |
| Cours actuel | $112.00 |
| Prix de l'action il y a 1 an | $122.50 |
| Rendement des dividendes | 1.8% |
| Dividende annuel | $2.01 |
| Ratio de paiement | 53.7% |
| Analyste Acheter les notes | 12 |
| Analyste Hold Ratings | 8 |
| Ratings de vente d'analystes | 3 |
Cette analyse souligne l'importance des ratios et des attentes du marché pour déterminer l'évaluation de Yum! Brands, Inc. en 2024.
Risques clés face à Yum! Brands, Inc. (YUM)
Risques clés face à Yum! Brands, Inc. (YUM)
La santé financière de Yum! Brands, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Vous trouverez ci-dessous les risques clés que les investisseurs devraient considérer:
Concurrence de l'industrie
L'industrie du restaurant à service rapide (QSR) est très compétitive. L'entreprise fait face à la pression des acteurs établis et des nouveaux entrants, conduisant à une érosion potentielle des parts de marché. En 2024, la société a déclaré une baisse des ventes à magasins comparables de 2% à ce jour, reflétant des pressions concurrentielles.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations sur la sécurité alimentaire et les lois sur le travail peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. Par exemple, l'augmentation des salaires dans diverses juridictions pourrait affecter la rentabilité. Le taux d'imposition effectif pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était de 23,8%, contre 17,7% l'année précédente, indiquant l'impact des changements réglementaires sur la performance financière.
Conditions du marché
Les ralentissements économiques peuvent nuire aux dépenses de consommation dans le secteur des restaurants. La société a noté que les conditions économiques sur certains marchés ont conduit à un faible chiffre à un chiffre à un vent de face à la croissance des ventes en magasin. De plus, les fluctuations de devises étrangères ont eu un impact négatif sur le bénéfice d'exploitation, avec un effet indésirable de 26 millions de dollars à ce jour.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pénuries de main-d'œuvre, peuvent affecter les niveaux de service et les structures de coûts. La société a déclaré une augmentation des coûts d'exploitation des restaurants, qui ont fait pression sur les marges, avec un pourcentage de marge de restaurant de l'entreprise de 12,2% pour l'année à ce jour. En outre, le conflit en cours au Moyen-Orient a provoqué des fermetures temporaires d'environ 275 restaurants.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, la société avait une dette totale de 11 milliards de dollars, avec un ratio de levier net consolidé de 4,1x EBITDA. La société maintient une facilité de crédit renouvelable de 1,5 milliard de dollars, dont 210 millions de dollars en circulation. Ce niveau élevé de dette présente des risques dans une augmentation du taux d'intérêt, avec un taux d'intérêt effectif d'environ 4,5%.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques, notamment les acquisitions et la recranrisaison, comportent des risques inhérents. L'acquisition de KFC Royaume-Uni et des restaurants en Irlande en 2024 s'est élevé à 174 millions de dollars, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie et l'orientation opérationnelle. La société a également signalé un gain de recommandation de 31 millions de dollars à ce jour.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:
- Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et améliorer l'expérience client.
- Maintenir un portefeuille diversifié de marques pour atténuer l'exposition à tout marché ou gamme de produits unique.
- S'engager dans la gestion active de la chaîne d'approvisionnement pour assurer la résilience contre les perturbations.
| Facteur de risque | Impact | Métrique financière actuelle |
|---|---|---|
| Déclin des ventes à magasins comparables | Érosion des parts de marché | -2% (an à ce jour) |
| Augmentation efficace des taux d'imposition | Coûts opérationnels plus élevés | 23.8% (2024) |
| Dette totale | Risque de levier financier | 11 milliards de dollars |
| Fermetures de restaurants temporaires | Perte de revenus | 275 restaurants |
| Marge opérationnelle | Pression de rentabilité | 12,2% (an à ce jour) |
Perspectives de croissance futures pour miam! Brands, Inc. (YUM)
Perspectives de croissance futures pour miam! Brands, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Miam! Brands, Inc. est positionnée pour une croissance importante dictée par divers facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
- Ventes du système: Le total des ventes de systèmes pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, étaient 4 008 millions de dollars, représentant un 5% augmenter par rapport à l'année précédente.
- Croissance des ventes à magasins comparables: La croissance des ventes à magasins comparables pour le trimestre était 4% par rapport à 8% l'année précédente.
- Croissance de la franchise: L'entreprise a connu un 2% augmentation des unités de franchise, totalisant 58,775 Au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus devrait rester robuste, avec des estimations suggérant un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 5% Au cours des trois prochaines années, principalement tirés par la croissance unitaire et les améliorations des ventes à magasins comparables.
| Année | Revenus projetés (en millions) | EPS projeté |
|---|---|---|
| 2024 | $5,187 | $3.73 |
| 2025 | $5,457 | $4.02 |
| 2026 | $5,730 | $4.28 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future:
- Acquisition de KFC Royaume-Uni et d'Irlande: En 2024, Yum! Les marques ont terminé l'acquisition de KFC U.K.et Irland Restaurants, améliorant sa présence sur le marché.
- Innovations numériques: L'investissement accru dans les plateformes numériques et les services de livraison devrait attirer davantage de clients et améliorer les ventes.
- Partenariats: Les collaborations avec les services de livraison tiers visent à améliorer la portée et la commodité des clients.
Avantages compétitifs
Miam! Brands a plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance future:
- Modèle de franchise solide: Environ 98% des restaurants sont franchisés, réduisant les dépenses en capital et tirant parti de l'expertise du franchisé.
- Portfolio de marque: La société exploite des marques bien connues telles que KFC, Taco Bell et Pizza Hut, qui fournissent une source de revenus diversifiée.
- Présence mondiale: Avec des opérations plus 155 pays, Miam! Les marques bénéficient d'une diversification géographique.
Faits saillants financiers
Les indicateurs de performance financière illustrent en outre le potentiel de croissance de l'entreprise:
| Métrique | 2024 | 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 5 187 millions de dollars | 5 040 millions de dollars | 3% |
| Revenu net | 1 063 millions de dollars | 1 134 millions de dollars | (6%) |
| Bénéfice d'exploitation | 1 746 millions de dollars | 1 709 millions de dollars | 2% |
Ces idées reflètent les capacités de positionnement et de croissance stratégiques de l'entreprise car elle navigue dans le paysage concurrentiel.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Yum! Brands, Inc. (YUM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Yum! Brands, Inc. (YUM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Yum! Brands, Inc. (YUM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.