L'AES Corporation (AES): analyse VRIO [10-2024 mise à jour]

Dans le paysage énergétique au rythme rapide d'aujourd'hui, comprendre ce qui distingue une entreprise est crucial. Le AES Corporation Se démarque avec ses stratégies robustes dans la création de valeur, la rareté, l'inimitabilité et l'organisation. Cette analyse VRIO se plonge dans les éléments de base qui stimulent l'avantage concurrentiel d'AES, présentant ses forces en reconnaissance de la marque, des portefeuilles divers, des technologies avancées et bien plus encore. Découvrez comment ces facteurs contribuent à la position impressionnante du marché et aux efforts de durabilité d'AES.

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: forte reconnaissance de la marque

Valeur:

La marque d'AES est associée à la fiabilité et à l'innovation dans les énergies renouvelables, qui attirent les clients et les investisseurs. En 2022, AES a déclaré un revenu de 12,5 milliards de dollars, présentant sa forte présence sur le marché. Au cours des dernières années, la société a également investi approximativement 8 milliards de dollars Dans les projets d'énergie renouvelable, améliorant encore sa proposition de valeur.

Rareté:

Alors que de nombreuses entreprises ont des marques fortes, la concentration et la réputation d'AES dans le secteur de l'énergie la distinguent. AES se démarque comme l'un des meilleurs producteurs d'énergies renouvelables aux États-Unis, se classant 5e dans la liste des entrepreneurs solaires du monde solaire 2022. Ceci est soutenu par un portefeuille diversifié de plus 34 gigawatts de capacité de production renouvelable à travers le monde.

Imitabilité:

Construire une marque forte comme celle des AES nécessite un temps important, un investissement et une qualité constante. L'entreprise a une histoire de plus 30 ans Dans le secteur de l'énergie, avec un vaste réseau de partenariats et de coentreprises. En 2021, la clientèle d'AES comprenait approximativement 11 millions les clients du monde entier, démontrant l'échelle et la confiance qui seraient difficiles à reproduire pour les nouveaux entrants.

Organisation:

AES est bien organisé pour tirer parti de sa marque grâce à des initiatives et partenariats de marketing stratégiques. L'entreprise a développé des alliances stratégiques avec les principaux fournisseurs de technologies, ce qui lui permet d'innover en continu. En 2023, AES a établi un partenariat avec une grande entreprise technologique pour améliorer ses solutions de gestion de l'énergie, devrait générer une 500 millions de dollars en revenus d'ici 2025.

Avantage concurrentiel:

Un avantage concurrentiel soutenu est évident en raison de la réputation établie d'AES et de la fidélité des clients. En 2022, AES a été reconnu pour son engagement envers la durabilité, recevant le 2022 Energy Star Partner of the Year Award. L'entreprise profite d'un 90% Taux de satisfaction du client, solidifiant davantage sa position concurrentielle sur le marché.

Métrique	2022 données	2021 données	2020 données
Revenu	12,5 milliards de dollars	10,8 milliards de dollars	9,9 milliards de dollars
Investissement d'énergie renouvelable	8 milliards de dollars	6 milliards de dollars	4,5 milliards de dollars
Gigawatts de capacité renouvelable	34 GW	31 GW	28 GW
Clients mondiaux	11 millions	10 millions	9 millions
Taux de satisfaction client	90%	88%	85%

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: portefeuille diversifié de projets énergétiques

Valeur

L'AES Corporation a développé un portefeuille diversifié qui comprend diverses sources d'énergie telles que les énergies renouvelables, le gaz naturel et les projets hydroélectriques. Depuis 2023, AES opère plus 15 pays, offrant un équilibre géographique qui atténue les risques et améliore la stabilité. Cette diversité permet à AES de maintenir une source de revenus fiable, avec des revenus rapportés à peu près 12 milliards de dollars en 2022.

Rareté

Très peu d'entreprises possèdent un portefeuille aussi varié entre différents secteurs et régions d'énergie. La capacité d'AES à générer 35 000 MW de puissance à l'échelle mondiale à partir de sources renouvelables et conventionnelles est une rareté importante sur le marché de l'énergie. Les projets de la société comprennent les centrales solaires, éoliennes et thermiques, qui fournissent collectivement un positionnement unique par rapport aux concurrents.

Imitabilité

Il n'est pas facile de reproduire la diversité du portefeuille d'AES et nécessite des investissements en capital substantiels. Par exemple, la construction d'une seule usine d'énergie renouvelable à grande échelle peut coûter plus tard 1 milliard de dollars. De plus, les entreprises doivent naviguer dans des environnements réglementaires complexes, qui varient considérablement selon la région. La combinaison de l'expertise nécessaire dans le développement de projets énergétiques, le financement et la conformité réglementaire agit comme un obstacle à l'entrée pour les concurrents potentiels.

Organisation

AES a structuré ses opérations pour gérer et étendre efficacement son portefeuille. Cela comprend un système de gestion de projet robuste qui soutient le développement de nouveaux projets et la maintenance de celles existantes. En 2022, AES a investi 1,5 milliard de dollars Dans de nouveaux projets d'énergie renouvelable, démontrant son engagement envers la croissance et l'innovation dans ce secteur.

Avantage concurrentiel

La complexité impliquée dans la réplication du portefeuille diversifié d'AES lui offre un avantage concurrentiel durable. Selon le Agence internationale de l'énergie, la transition énergétique mondiale vers des sources renouvelables s'accélère. En 2022, le marché des énergies renouvelables devrait atteindre approximativement 2 billions de dollars D'ici 2030. AES se positionne bien dans ce domaine de croissance, tirant parti de sa présence établie et de son expertise opérationnelle.

Facteur	Détails	Statistiques (2022)
Revenu	Revenu total généré	12 milliards de dollars
Capacité du projet	Capacité totale de production d'électricité	35 000 MW
Investissement	Investissement dans de nouveaux projets renouvelables	1,5 milliard de dollars
Projections de marché	Valeur de marché d'énergie renouvelable prévue	2 billions d'ici 2030
Pays d'opération	Total des pays avec des projets actifs	15+

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: technologie avancée et innovation

Valeur

La Corporation AES se concentre sur la conduite de l'efficacité et des économies de coûts grâce à des technologies avancées. En 2022, l'investissement de l'entreprise dans la technologie et l'innovation 1,7 milliard de dollars, ce qui a contribué de manière significative à sa capacité à améliorer la compétitivité. Cet investissement a facilité de nouvelles offres de services, améliorant la satisfaction des clients et l'efficacité opérationnelle.

Rareté

Les technologies avancées, en particulier les technologies propriétaires du secteur de l'énergie, sont à la fois rares et précieuses. AES a développé des solutions uniques comme le AES Énergie propre Platform, qui intègre les sources d'énergie renouvelables et la technologie de réseau intelligent, permettant une gestion de l'énergie plus efficace. Le marché mondial des énergies renouvelables était évaluée à 1,5 billion de dollars en 2021 et devrait se développer à un TCAC de 8.4% de 2022 à 2030.

Imitabilité

L'investissement important d'AES dans la recherche et le développement (R&D) crée un obstacle formidable à l'imitation par les concurrents. En 2021, les dépenses de R&D de l'entreprise étaient là 200 millions de dollars, en se concentrant sur les innovations qui contribuent à la durabilité et à l'efficacité opérationnelle. Ce niveau d'engagement financier envers la R&D aide les EI à maintenir les technologies exclusives que les concurrents trouvent difficiles à reproduire.

Organisation

AES est stratégiquement organisé avec des équipes de R&D dédiées se concentrant sur l'innovation continue. L'entreprise emploie 10,000 Individus dans le monde, dont beaucoup sont impliqués dans la R&D et l'innovation. Cette organisation permet à AES de tirer parti efficacement ses ressources humaines pour faire avancer les initiatives technologiquement avancées et maintenir un avantage concurrentiel dans le secteur de l'énergie.

Avantage concurrentiel

Un avantage concurrentiel soutenu pour les EI provient de son engagement envers l'innovation et l'investissement continus dans les technologies avancées. Par exemple, en 2021, AES a lancé plusieurs projets qui augmentent sa capacité d'énergie renouvelable par 4 500 MW Au cours des cinq prochaines années. L'entreprise vise à réaliser un portefeuille d'énergie renouvelable qui comprend 30% de sa capacité de génération par 2030.

Catégorie	Détails	Données financières
Investissement dans la technologie (2022)	Concentrez-vous sur l'efficacité et les nouvelles offres de services	1,7 milliard de dollars
Dépenses de R&D (2021)	Investissement dans l'innovation et la durabilité	200 millions de dollars
Valeur marchande des énergies renouvelables (2021)	Potentiel de croissance du marché mondial	1,5 billion de dollars
CAGR projeté (2022-2030)	Taux de croissance du secteur des énergies renouvelables	8.4%
Main-d'œuvre mondiale	Employés impliqués dans la R&D et l'innovation	Plus de 10 000 employés
Capacité d'énergie renouvelable planifiée (2021-2026)	De nouveaux projets lancés pour la capacité énergétique	4 500 MW
Cible d'énergie renouvelable (2030)	Portefeuille de capacité de production	30%

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: gestion mondiale de la chaîne d'approvisionnement

Valeur

AES a mis en œuvre une chaîne d'approvisionnement efficace qui contribue de manière significative à son succès opérationnel global. En mettant l'accent sur les économies de coûts et la livraison de projets fiables, AES a rapporté un 1,5 milliard de dollars Réduction des dépenses d'exploitation au cours des cinq dernières années en raison de la gestion de la chaîne d'approvisionnement rationalisée. En 2022, l'entreprise a obtenu un 20% Amélioration des délais de livraison des projets par rapport aux années précédentes, améliorant sa proposition de valeur sur les marchés concurrentiels.

Rareté

Les chaînes d'approvisionnement efficaces à l'échelle mondiale sont rares dans le secteur de l'énergie, avec seulement 15% des entreprises signalant des capacités similaires. La capacité d'AES à fonctionner à l'échelle mondiale avec un système de chaîne d'approvisionnement centralisée le distingue. De nombreux concurrents ont du mal à atteindre un niveau d'intégration similaire, signalant des inefficacités logistiques qui peuvent entraîner des retards de projet et des dépassements de coûts.

Imitabilité

La complexité et l'investissement nécessaires pour reproduire une chaîne d'approvisionnement mondiale comme celle des AES sont substantiels. En 2023, les estimations de l'industrie suggèrent que l'établissement d'un cadre de chaîne d'approvisionnement comparable nécessiterait des investissements en capital initiaux allant de 500 millions de dollars à 1 milliard de dollars. De plus, les relations et les contrats complexes ont établi au fil des décennies créent des barrières difficiles à surmonter pour les nouveaux entrants.

Organisation

AES gère efficacement sa chaîne d'approvisionnement par la logistique avancée et les partenariats stratégiques. En 2022, AES s'est associé à 150 fournisseurs dans diverses régions, qui ont amélioré l'efficacité des achats 25%. L'entreprise utilise l'analyse des données pour optimiser la logistique, ayant une réduction des coûts de transport par 150 millions de dollars Au cours du dernier exercice.

Avantage concurrentiel

AES maintient un avantage concurrentiel durable en raison de l'échelle et de l'efficacité de sa chaîne d'approvisionnement. La société a déclaré une augmentation de la part de marché de 5% Dans le secteur des énergies renouvelables, entraîné principalement par son cadre de chaîne d'approvisionnement agile. Cet avantage concurrentiel a contribué à un 10% Croissance des revenus en glissement annuel, totalisant 12,5 milliards de dollars en 2022.

Métrique clé	Valeur
Réduction des dépenses d'exploitation (5 ans)	1,5 milliard de dollars
Amélioration du délai de livraison du projet	20%
Pourcentage d'entreprises avec des chaînes d'approvisionnement similaires	15%
Investissement requis pour reproduire la chaîne d'approvisionnement	500 millions de dollars - 1 milliard de dollars
Nombre de fournisseurs	150
Réduction des coûts du transport	150 millions de dollars
Augmentation de la part de marché des énergies renouvelables	5%
Croissance des revenus d'une année sur l'autre	10%
Revenu total (2022)	12,5 milliards de dollars

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: Solite situation financière

Valeur

AES Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 10,7 milliards de dollars en 2022. Cette forte base de revenus permet à l'entreprise d'investir considérablement dans de nouveaux projets, technologies et marchés, soutenant les efforts de croissance et d'expansion continus.

Rareté

Alors que la force financière est courante parmi les grandes entreprises, AES Ratio dette / fonds propres se dresser 1.5, présentant une approche bien équilibrée pour tirer parti de la dette tout en maintenant les capitaux propres. Cette gestion prudente améliore sa rareté par rapport aux concurrents.

Imitabilité

Atteindre le niveau de force financière d'AES nécessite expertise en gestion et une stratégie financière disciplinée. L'entreprise a toujours maintenu un Retour sur l'équité (ROE) d'environ 15%, rendre difficile pour les autres d'imiter sans efficacité opérationnelle similaire.

Organisation

AES utilise efficacement des processus financiers financiers solides et des risques. Par exemple, la société a établi un marge de flux de trésorerie de 20% De ses opérations, démontrant une organisation efficace dans la gestion des ressources et des risques pour soutenir les initiatives stratégiques.

Avantage concurrentiel

L'AES maintient un avantage concurrentiel durable en raison de sa solide santé financière et de son agilité stratégique. La capitalisation boursière de l'entreprise en octobre 2023 est approximativement 18 milliards de dollars, lui permettant de rester agile pour répondre aux changements de marché et aux opportunités d'investissement.

Métrique financière	Valeur
Revenu total (2022)	10,7 milliards de dollars
Ratio dette / fonds propres	1.5
Retour sur l'équité (ROE)	15%
Marge de flux de trésorerie	20%
Capitalisation boursière (octobre 2023)	18 milliards de dollars

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: équipe de leadership expérimentée

Valeur: Une équipe chevronnée entraîne des décisions stratégiques et la croissance de l'entreprise.

L'équipe de leadership de l'AES Corporation comprend des personnes ayant une expérience importante de l'industrie. Par exemple, à partir de 2023, le PDG, Andrés Gluski, a sur 20 ans avec l'entreprise et est connu pour sa vision stratégique. La société a déclaré un chiffre d'affaires d'environ 11,6 milliards de dollars En 2022, présentant la façon dont le leadership expérimenté peut être en corrélation avec de fortes performances financières.

Rarity: Le leadership avec des connaissances profondes de l'industrie et un long mandat est relativement rare.

AES se distingue par une équipe de direction où 65% des dirigeants sont dans leurs rôles depuis plus 10 ans. Ce niveau de mandat est rare dans le secteur de l'énergie, où les taux de roulement peuvent dépasser 15% annuellement. La rareté d’une telle expertise approfondie contribue de manière significative au positionnement stratégique de l’entreprise.

Imitabilité: les concurrents sont confrontés à des défis pour attirer rapidement une équipe tout aussi expérimentée.

Construire une équipe de direction avec une expertise comparable et des connaissances de l'industrie n'est pas facilement reproductible. Une enquête récente a indiqué que les entreprises du secteur de l'énergie ont souvent du mal à recruter des cadres avec les antécédents nécessaires, conduisant à un délai moyen pour les rôles de leadership dépassant 6 mois. Le leadership établi d'AES crée ainsi une obstacle aux concurrents.

Organisation: AES est organisé pour tirer parti de son leadership grâce à la planification et à l'exécution stratégiques.

Avec un cadre de gouvernance bien structuré, AES a mis en œuvre des processus de planification stratégique qui intègrent les contributions de son leadership expérimenté. L'entreprise a investi 1 milliard de dollars Dans les projets d'énergie renouvelable en 2022, présentant une approche organisée pour tirer parti des idées pour les décisions d'allocation du capital.

Avantage concurrentiel: avantage concurrentiel soutenu en raison de l'expertise et de la vision du leadership.

L'expertise et la vision de l'équipe de direction d'AES offrent un avantage concurrentiel durable. La capitalisation boursière de la société a atteint environ 18 milliards de dollars en 2023, reflétant la confiance des investisseurs dans son leadership. De plus, l'engagement de l'entreprise envers la durabilité est évident, avec des plans pour réaliser 100% d'énergie renouvelable génération par 2030.

Trait de leadership	Détails	Impact
Mandat	65% des cadres sur 10 ans	Rareté dans l'expertise du leadership
Expérience PDG	Andrés Gluski avec 20 ans à AES	Motive la stratégie de l'entreprise
Défis de recrutement	Temps de temps moyen pour les rôles de leadership: 6 mois	Barrière pour les concurrents
Investissement dans les énergies renouvelables	Sur 1 milliard de dollars en 2022	Allocation stratégique des capitaux
Capitalisation boursière	Environ 18 milliards de dollars en 2023	Reflète la confiance des investisseurs
Objectif d'énergie renouvelable	Atteindre 100% renouvelable par 2030	Vision stratégique à long terme

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: engagement envers la durabilité

Valeur

La société AES met l'accent sur la durabilité en tant que composante vitale de son modèle commercial. Cet engagement améliore considérablement son image de marque, attirant les investisseurs et les clients soucieux de l'environnement. En 2022, AES a signalé une augmentation de la production d'énergie renouvelable, générant 44% de sa génération totale à partir de sources renouvelables, illustrant un fort alignement avec les tendances du marché favorisant les pratiques durables.

Rareté

Le véritable engagement envers la durabilité, s'étendant au-delà de la simple conformité, est rare parmi les entreprises énergétiques. Selon un rapport de 2022 de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), seulement 30% Des sociétés d'énergie mondiales avaient établi des objectifs de durabilité mesurables qui s'alignent avec l'accord de Paris, distinguant AES dans un paysage concurrentiel.

Imitabilité

AES a cultivé une véritable culture de durabilité au fil des ans, ce qui rend difficile pour les concurrents de se répliquer. L'entreprise a investi environ 2,6 milliards de dollars Dans les projets liés à la durabilité depuis 2019, l'intégration de ces pratiques dans son ADN d'entreprise. Cet engagement à long terme crée un obstacle à l'entrée pour les concurrents essayant d'établir rapidement des initiatives similaires.

Organisation

AES intègre la durabilité dans ses opérations de base et sa stratégie d'entreprise. Dans son rapport sur la durabilité de 2022, AES a décrit son cadre pour obtenir une réduction de 50% des émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030 sur la base des niveaux de 2019. La structure de gouvernance de l’entreprise garantit que les objectifs de durabilité sont prioritaires et surveillés au plus haut niveau, améliorant la responsabilité.

Avantage concurrentiel

AES bénéficie d'un avantage concurrentiel durable en raison de ses pratiques de durabilité authentiques et pleinement intégrées. Depuis 2022, AES a été reconnu comme l'un des meilleurs 50 Les entreprises de l'indice de durabilité Dow Jones en Amérique du Nord, soulignant son leadership dans les pratiques commerciales durables. Cette reconnaissance solidifie non seulement sa réputation, mais attire également les investissements des fonds axés sur l'ESG, qui ont vu des entrées d'environ 51 milliards de dollars en 2022 seulement.

Métrique	Valeur (2022)
Pourcentage de production d'énergie renouvelable	44%
Investissement dans des projets de durabilité depuis 2019	2,6 milliards de dollars
Réduction des émissions de gaz à effet de serre cible d'ici 2030	50%
Classement sur Dow Jones Sustainability Index	Top 50
Entrées d'investissement dans les fonds axés sur l'ESG (2022)	51 milliards de dollars

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: partenariats stratégiques et alliances

Valeur

L'AES Corporation a établi des partenariats stratégiques qui améliorent considérablement ses capacités de portée de marché et d'innovation. Par exemple, AES est entré dans une coentreprise avec Siemens en 2022 pour développer des technologies de grille intelligentes. Cette collaboration vise à tirer parti de leur expertise combinée pour améliorer l'efficacité énergétique, démontrant comment les partenariats peuvent contribuer directement à la valeur opérationnelle.

Rareté

Les partenariats de grande valeur, comme ceux de l'AES, entretient avec les principales entreprises technologiques, offrent des avantages technologiques et de marché qui ne sont pas couramment trouvés dans l'industrie. Par exemple, AES s'est associé à Google Cloud pour améliorer ses capacités d'analyse de données pour la gestion de l'énergie. Ce partenariat est exceptionnel, car il combine des analyses de pointe avec des solutions énergétiques durables, ce qui rend ces alliances rares.

Imitabilité

La création et le maintien de partenariats nécessitent une confiance importante et un alignement stratégique, des facteurs difficiles à reproduire pour les concurrents. AES a établi des relations robustes avec des entreprises telles que DNV GL, en se concentrant sur la gestion des risques et les pratiques de durabilité. La complexité et la profondeur de ces collaborations établissent un obstacle à l'imitation.

Organisation

AES est stratégiquement organisé pour tirer parti de ces partenariats efficacement. L'entreprise utilise un cadre collaboratif qui favorise l'innovation et a partagé des objectifs entre ses partenaires. En 2021, AES a lancé une nouvelle unité commerciale intégrée spécifiquement axée sur les partenariats d'énergie renouvelable, ce qui aide à rationaliser les opérations et à optimiser l'allocation des ressources.

Avantage concurrentiel

En raison de ses alliances stratégiques, AES bénéficie d'un avantage concurrentiel durable dans le secteur de l'énergie. Les relations exclusives avec des partenaires comme Énergie de fluence Pour les solutions de stockage, les EI ont positionné en tant que leader en transition énergétique, ce qui leur permet d'offrir des services uniques qui les distinguent des concurrents.

Partenariat	Taper	Année établie	Domaine de mise au point	Avantages clés
Siemens	Coentreprise	2022	Technologie de grille intelligente	Amélioration de l'efficacité énergétique et de la valeur opérationnelle
Google Cloud	Alliance stratégique	2020	Analyse des données	Capacités de gestion de l'énergie améliorées
DNV GL	Partenariat stratégique	2021	Gestion des risques	Pratiques de durabilité renforcées
Énergie de fluence	Partenariat	2019	Solutions de stockage d'énergie	Leader en transition énergétique et offres de services uniques

The AES Corporation (AES) - Analyse VRIO: systèmes complets de gestion des risques

Valeur

La société AES met en œuvre des systèmes de gestion des risques complets qui protègent l'entreprise contre les risques opérationnels, financiers et stratégiques, assurant la stabilité. En 2022, AES a signalé un EBITDA de 3,4 milliards de dollars, démontrant l'importance de ces systèmes dans la promotion de la stabilité financière.

Rareté

Les systèmes de gestion des risques complets et efficaces ne sont pas universellement mis en œuvre dans le secteur de l'énergie. Selon une étude en 2021, seulement 38% Des sociétés énergétiques ont des cadres de gestion des risques robustes en place, mettant en évidence la rareté de ces systèmes chez AES.

Imitabilité

Les concurrents peuvent avoir du mal à développer des systèmes tout aussi robustes sans investissement significatif. Le coût estimé pour la mise en œuvre d'un programme complet de gestion des risques peut dépasser 1 million de dollars, selon l'échelle et la complexité, créant une barrière à l'entrée pour de nombreuses entreprises.

Organisation

AES est efficacement organisé pour mettre en œuvre et surveiller les processus de gestion des risques. L'entreprise a créé une équipe de gestion des risques dédiée composée de plus 100 professionnels qui se concentrent sur l'identification, l'évaluation et l'atténuation des risques à travers ses opérations mondiales.

Avantage concurrentiel

AES détient un avantage concurrentiel durable en raison de sa gestion des risques robuste et complète. Les pratiques de gestion des risques de l'entreprise ont contribué à un Réduction de 25% dans les risques opérationnels au cours des cinq dernières années, lui permettant de maintenir une trajectoire de croissance cohérente.

Année	EBITDA (milliards de dollars)	Pourcentage d'entreprises avec des systèmes de gestion des risques	Coût de mise en œuvre estimé (million de dollars)	Réduction des risques opérationnels (%)
2022	3.4	38	1.0	25
2021	3.3	36	1.0	22
2020	3.1	35	1.2	20
2019	3.2	34	1.2	18

L'analyse VRIO d'AES Corporation met en évidence les forces clés qui contribuent à son avantage concurrentiel. Avec un accent sur innovation, durabilitéet un portefeuille diversifié, AES se démarque sur un marché de l'énergie bondé. Sa capacité à tirer parti de la technologie avancée et maintenir les partenariats stratégiques solidifie davantage sa position. Chaque élément représente non seulement de la valeur, mais mais rareté et inimitabilité, assurer l’avantage soutenu d’AES.