Análise de avaliação: o que você precisa saber

Introdução

A análise de avaliação é um processo de identificação do valor real ou intrínseco de uma empresa ou um ativo. É um passo crítico para entender o valor de algo em termos de dinheiro. Ele permite que proprietários e investidores tomem decisões informadas sobre seus investimentos.

O processo normalmente começa com informações públicas, como dados históricos de uma empresa e demonstrações financeiras. Os dados são usados ​​para avaliar o desempenho financeiro e determinar um valor justo de mercado do negócio ou ativo. Com isso, uma empresa pode identificar o valor atual de mercado e tomar uma decisão de investimento informada.

O que você precisa saber sobre análise de avaliação:

  • O objetivo da análise de avaliação e como é usada por investidores, empresas e partes interessadas
  • Os métodos utilizados na análise de avaliação e os fatores que são avaliados
  • As etapas envolvidas na realização de uma análise de avaliação
  • A importância de uma análise precisa para decisões de investimento


2. Fatores -chave a serem considerados na análise de avaliação

A. Receita

A receita pode ser um fator importante a considerar ao executar a análise de avaliação, pois reflete a capacidade de uma empresa de gerar renda. As empresas podem optar por usar métodos diferentes ao calcular sua receita, como dinheiro ou contabilidade de acumulação, por isso é importante entender qual método é usado pela empresa em questão. Além disso, quaisquer alterações relevantes no modelo de receita de uma empresa devem ser levadas em consideração, pois elas podem ter um impacto significativo na avaliação de uma empresa.

B. Performance histórico

A análise do desempenho histórico de uma empresa pode fornecer uma indicação do desempenho futuro potencial dessa empresa. Isso pode envolver a revisão das demonstrações financeiras e outros documentos publicamente disponíveis, como relatórios anuais, a fim de obter uma imagem clara dos ganhos anteriores da empresa, despesas, fluxo de caixa e qualquer outra informação financeira pertinente.

C. desempenho previsto

As estimativas futuras de previsão podem ser úteis ao analisar uma possível oportunidade de investimento, pois fornecem uma visão de que tipo de retorno pode ser esperado no futuro. Embora essas estimativas não devam ser tomadas muito literalmente, pois as condições de mercado e econômicas podem variar significativamente ao longo do tempo, elas podem ser uma ferramenta útil ao tentar tomar uma decisão informada.

D. Ativos

Avaliar os ativos de uma empresa é uma parte necessária para realizar uma análise completa da avaliação. Os ativos, como propriedade física e intelectual, podem fornecer significativamente valor a uma organização e devem ser considerados adequados. Além disso, é importante levar em consideração qualquer responsabilidade que a empresa possa ter para obter um verdadeiro entendimento da situação financeira da empresa.

E. Competição

Os concorrentes em um determinado mercado podem ter uma grande influência no valor de uma empresa. Analisar o tamanho e o potencial dos potenciais concorrentes pode fornecer uma melhor compreensão do mercado geral e que tipo de retorno pode ser esperado. Além disso, entender o cenário competitivo é importante para decidir se vale a pena investir em uma determinada empresa ou outra oportunidade de investimento.


Métodos de avaliação comuns

A análise de avaliação é um processo de avaliação de valores potenciais atuais ou futuros de um negócio ou ativo aplicando um conjunto de métodos e técnicas. Saber sobre métodos de avaliação comuns que são usados ​​no processo de análise é importante para qualquer proprietário de empresa que esteja contemplando uma transação. As seções a seguir discutem três métodos principais de avaliação: modelo de fluxo de caixa com desconto, modelo comparável de empresas e modelo de avaliação de ativos.

Modelo de fluxo de caixa com desconto

O modelo de fluxo de caixa com desconto é um método em que uma série de fluxos de caixa futuros são estimados e, em seguida, descontados para o valor presente. Este método é usado pelos investidores para estudar os retornos esperados versus o risco envolvido em uma determinada situação. É o método mais comumente usado para analisar o valor de uma empresa. O método de fluxo de caixa com desconto gera a previsão do fluxo de caixa de futuras atividades operacionais e de investimento da empresa e geralmente leva em consideração o investimento em ativos fixos, como máquinas, edifícios. Além disso, esse método exige que o analista determine a taxa de desconto.

Modelo de empresas comparáveis

O modelo de empresas comparáveis ​​também conhecido como abordagem de mercado é um método de avaliação em que o valor de uma empresa é estimado comparando o desempenho, finanças dessa empresa com uma de seus pares semelhantes no setor. Essa técnica geralmente leva em consideração os preços das ações, capitalização de mercado dos pares do setor. Esse método exige que o analista tenha as finanças de empresas semelhantes no setor, bem como o acesso às informações sobre os preços das ações dos pares do setor.

Modelo de avaliação de ativos

O modelo de avaliação de ativos é um método usado para determinar o valor justo de ativos intangíveis, como a boa vontade da empresa. Esse modelo procura o valor de cada ativo separadamente, analisando os custos e benefícios de cada um. Este modelo considera o valor de liquidação dos ativos no pior cenário, renda dos ativos e também o valor residual que os ativos podem ter no final de sua vida útil. Também leva em consideração os fatores externos, como taxa de inflação e impostos.

  • Modelo de fluxo de caixa com desconto
  • Modelo de empresas comparáveis
  • Modelo de avaliação de ativos


Benefícios do uso da análise de avaliação

A análise e as soluções de avaliação tornaram -se uma parte essencial do mundo corporativo. Ter ferramentas eficientes para entender o mercado e tomar decisões bem informadas é fundamental para uma alocação eficaz de ativos. Existem vários benefícios para o uso dessa técnica valiosa, que incluem:

Medida de precisão

A análise dos vários mercados geralmente pode ser uma tarefa complexa que requer coleta e comparação precisas de dados. A análise de avaliação pode fornecer precisão ao tentar chegar às avaliações e preços adequados de vários mercados. Isso pode dar uma perspectiva valiosa para entender melhor as flutuações dentro do mercado e como a alocação de ativos pode ser melhor gerenciada.

Útil na alocação de ativos

Um benefício significativo para o uso da análise de avaliação é que ela pode ser muito útil na alocação de ativos. Com a análise e as ferramentas corretas, é possível identificar possíveis investimentos que possam levar a resultados lucrativos. Com os dados certos, os investidores podem tomar melhores decisões para determinar quais ativos alocar e onde.

Base para análise comparativa

Os diferentes mercados geralmente têm posições diferentes em termos de avaliação. A análise de avaliação pode fornecer uma base para comparação entre diferentes mercados, permitindo uma melhor compreensão da direção do mercado. Isso pode ser altamente benéfico para quem deseja comparar diferentes ações e investimentos, bem como para aqueles que planejam assumir posições em um futuro próximo.


Limitações da análise de avaliação

Embora a análise de avaliação seja uma ferramenta útil para avaliar o valor potencial de um ativo, ela tem suas limitações. Especificamente, a natureza subjetiva do processo e sua incapacidade de prever com precisão o preço dos ativos o tornam uma solução menos do que ideal para muitos investidores.

De natureza subjetiva

A análise de avaliação está completamente sujeita à interpretação do analista de informações complexas. Prever condições futuras, estimar os preços dos ativos e fatorar em riscos potenciais, todos dependem muito do conhecimento e da opinião do analista. Isso dificulta a obtenção de resultados confiáveis ​​e comparáveis ​​em diferentes analistas.

Não é um preditor preciso do preço do ativo

Embora muitos investidores usem a análise de avaliação como uma ferramenta para prever preços futuros de ativos, ela não é uma solução perfeita. Mesmo ao usar o mesmo modelo, analistas diferentes podem chegar a avaliações muito diferentes, dependendo do nível de precisão de suas previsões. Além disso, a mudança de condições, como aumentos no custo das matérias -primas ou mudanças no cenário político, podem alterar significativamente os resultados da análise.

Por fim, embora a análise de avaliação seja uma ferramenta valiosa, é importante reconhecer suas limitações. Reservar um tempo para entender a natureza subjetiva do processo, bem como sua incapacidade de prever com precisão os preços dos ativos, é essencial para os investidores que desejam tomar decisões sábias.


Aconselhamento especializado sobre análise de avaliação

A análise de avaliação é uma ferramenta importante para as empresas que buscam tomar decisões informadas sobre a atribuição de capital e recursos. Saber qual modelo usar e como interpretar os dados que ele fornece pode realmente capacitar os tomadores de decisão.

Escolha o modelo de avaliação apropriado

O modelo de avaliação apropriado a ser usado dependerá do contexto e do objetivo em questão. Os avaliadores devem considerar os padrões de precisão do setor, propósito e esperado ao decidir qual modelo usar. Por exemplo, o modelo de fluxo de caixa com desconto é um modelo popular entre os Busiensses para avaliar o valor atual de um potencial fluxo de caixa futuro. No entanto, fatores como riscos associados a cronogramas desnecessários podem tornar um modelo de valor presente líquido uma melhor opção em determinadas circunstâncias.

Utilize todos os recursos disponíveis

Ao realizar uma análise de avaliação, é importante acessar os recursos disponíveis no setor e aproveitá -los para a análise. Recursos como comparações publicadas de ativos semelhantes e documentos valiosos, como dados financeiros históricos, podem reforçar a precisão de uma análise de avaliação, fornecendo dados de referência e adicionando recursos ao calcular várias despesas.

Pratique cautela

Praticar cautela ao se envolver na análise de avaliação deve ser considerada protocolo padrão. Os avaliadores devem se esforçar para ser o mais completo e preciso possível ao analisar ativos e tomar decisões sobre seu valor. Além disso, os profissionais devem estar conscientes de seus próprios vieses ao avaliar o valor dos ativos, pois eles podem afetar a precisão dos modelos de avaliação.


Conclusão

A análise de avaliação é um processo complexo, mas importante, para qualquer organização ou indivíduo. Envolvendo vários jogadores de analistas financeiros e consultores a contadores, investidores e consultores externos, é importante ter uma abordagem completa que fatores em elementos qualitativos e quantitativos. Ao entender o que considerar ao combater a análise de avaliação, organizações e indivíduos podem evitar erros caros e maximizar o retorno potencial de qualquer investimento.

Ao considerar a análise de avaliação, é importante lembrar o seguinte:

  • Entenda pontos de entrada, ciclos de mercado e concorrência
  • Analise a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa
  • Identifique o valor subjacente dos ativos da empresa
  • Otimize quaisquer decisões de investimento
  • Esteja ciente de que as avaliações podem mudar rapidamente

Por fim, a análise de avaliação adequada ajudará a proteger seus investimentos e equipá -lo para tomar decisões inteligentes quando se trata de investimentos ou aquisições.

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