ADC Therapeutics SA (ADCT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da ADC Therapeutics SA (ADCT)
Entendendo os fluxos de receita da ADC Therapeutics SA
A ADC Therapeutics SA gera receita principalmente por meio de contratos de vendas e licenciamento de produtos. As principais fontes de receita incluem:
- Receita do produto: Principalmente a partir da venda de Zynlonta nos Estados Unidos.
- Receitas e royalties de licença: Gerado a partir de acordos estratégicos para o desenvolvimento e comercialização da Zynlonta e outros candidatos fora dos Estados Unidos.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 18,5 milhões, comparado com US $ 14,5 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de um ano a ano de 27.4%. O colapso é o seguinte:
| Tipo de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receitas de produtos, rede | $18,016 | $14,267 | $3,749 | 26.3% |
| Receitas e royalties de licença | $448 | $226 | $222 | 98.2% |
| Receita total | $18,464 | $14,493 | $3,971 | 27.4% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a distribuição da receita é a seguinte:
| Tipo de receita | 9m 2024 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receitas de produtos, rede | $52,894 | $52,417 | $477 | 0.9% |
| Receitas e royalties de licença | $1,033 | $351 | $682 | 194.3% |
| Receita total | $53,927 | $52,768 | $1,159 | 2.2% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita do produto para o terceiro trimestre de 2024 foi impulsionado por um maior volume de vendas e um preço de venda mais alto, juntamente com as deduções brutas para as redes mais baixas. As receitas da licença mostraram um aumento substancial, refletindo acordos estratégicos bem -sucedidos e pagamentos marcantes. Os principais números financeiros incluem:
- Receita de produto para o terceiro trimestre 2024 aumentado por 26.3% ano a ano.
- Receitas e royalties de licença aumentaram por 98.2% pelo mesmo período.
Essa mudança indica um potencial fortalecimento nas vendas de produtos e nas parcerias estratégicas, aumentando a estabilidade geral da receita no futuro.
Durante o período de nove meses, a receita total mostrou um crescimento modesto de 2.2% Ano a ano, principalmente devido ao desempenho constante das vendas de produtos, apesar das flutuações em volume. A contribuição das receitas e royalties da licença reflete uma crescente dependência de parcerias estratégicas no futuro.
Um mergulho profundo na lucratividade da ADC Therapeutics SA (ADCT)
Um mergulho profundo na lucratividade da ADC Therapeutics SA
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 17.165 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 93.0%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 14.059 mil, com uma margem de 97.3%.
Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $(35,564) mil. Isso representou uma margem operacional de (192.5%) comparado a uma perda operacional de $(36,149) mil e uma margem operacional de (249.6%) para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $(43,969) mil, levando a uma margem de lucro líquido de (238.4%). Isso é comparado a uma perda líquida de $(46,726) mil e uma margem de (322.8%) em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | $17,165,000 | $14,059,000 |
| Margem de lucro bruto | 93.0% | 97.3% |
| Perda operacional | $(35,564,000) | $(36,149,000) |
| Margem operacional | (192.5%) | (249.6%) |
| Perda líquida | $(43,969,000) | $(46,726,000) |
| Margem de lucro líquido | (238.4%) | (322.8%) |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: A margem de lucro bruta mostrou um declínio de 97.3% No terceiro trimestre de 2023 para 93.0% No terceiro trimestre de 2024. A margem operacional melhorou de (249.6%) para (192.5%), indicando um melhor controle sobre as despesas operacionais. No entanto, a margem de lucro líquido ainda reflete perdas significativas, embora o valor da perda tenha diminuído de $(46,726) mil para $(43,969) mil.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A média da indústria para margens de lucro bruta no setor de biotecnologia normalmente varia de 75% a 90%. A margem bruta da empresa de 93.0% está acima dessa média, indicando forte poder de preço e eficiência operacional. A margem operacional, no entanto, está bem abaixo das normas da indústria, que podem variar de (20%) para (30%) Para empresas de biotecnologia em estágio inicial, refletindo o investimento contínuo nos esforços de P&D e comercialização.
Análise da eficiência operacional: As despesas operacionais totais diminuíram de $50,642 mil no terceiro trimestre de 2023 para $54,028 mil no terceiro trimestre de 2024, impulsionado principalmente por uma diminuição nas despesas de venda e marketing por 22.3%. Despesas de pesquisa e desenvolvimento, no entanto, aumentadas por 20.0%, destacando o investimento contínuo em inovação.
Dívida vs. patrimônio: como a ADC Therapeutics SA (ADCT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a ADC Therapeutics SA financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de aproximadamente US $ 329,8 milhões relacionado à sua obrigação de royalties diferida. Isso inclui US $ 114,2 milhões associado ao empréstimo a prazo sênior garantido.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 2.13, calculado usando passivos totais de US $ 329,8 milhões e patrimônio total de US $ 154,3 milhões. Esse índice indica uma maior dependência da dívida em comparação com o financiamento de patrimônio quando comparado com a média da indústria de 1.0.
Emissões de dívida recentes
Em maio de 2024, a empresa concluiu uma oferta subscrita, resultando em recursos líquidos de aproximadamente US $ 97,4 milhões. Além disso, um programa de oferta no mercado foi arquivado em agosto de 2024, com um preço de oferta agregado de US $ 100 milhões.
Classificações de crédito
Atualmente, a empresa não possui uma classificação formal de crédito das principais agências. No entanto, a taxa de juros efetiva em seu empréstimo a prazo sênior é relatada em 16.34%.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A empresa financiou principalmente suas operações por meio de uma mistura de ofertas de ações e financiamento da dívida. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 274,3 milhões, o que é considerado suficiente para atender às necessidades operacionais pelos próximos doze meses.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro |
|---|---|---|
| Obrigação de royalties adiada | $329.8 | N / D |
| Empréstimo a prazo garantido sênior | $114.2 | 16.34% |
Saldo de dívida e patrimônio líquido
O equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações reflete a abordagem da empresa para manter a liquidez operacional enquanto busca oportunidades de crescimento. A gerência continua a explorar opções de financiamento adicionais para apoiar seu pipeline de desenvolvimento.
Avaliando a liquidez da ADC Therapeutics SA (ADCT)
Avaliando a liquidez da ADC Therapeutics SA
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 3.23, indicando uma forte posição de liquidez com ativos atuais de US $ 274,3 milhões e passivos circulantes de US $ 85 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 3.09, calculado usando ativos rápidos (ativos circulantes menos inventário) de torno US $ 270 milhões Contra passivos circulantes de US $ 85 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024 é US $ 189,3 milhões, refletindo um aumento saudável de US $ 156,3 milhões No final de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Fluxo de caixa operacional: O dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi $ (101,98 milhões), um aumento de $ (87,05 milhões) no mesmo período de 2023.
- Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi $ (0,78 milhão), comparado com $ (2,89 milhões) em 2023.
- Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento totalizou US $ 98,17 milhões, de cima de US $ 73,88 milhões em 2023.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui um saldo de caixa e equivalentes de caixa de US $ 274,3 milhões, que é projetado para ser suficiente para financiar operações por pelo menos os próximos doze meses. No entanto, o déficit acumulado aumentou para $ (1,46 bilhão), o que levanta possíveis preocupações com a liquidez a longo prazo se as perdas operacionais continuarem.
| Métricas de liquidez | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 274,3 milhões | US $ 239,3 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 85 milhões | US $ 83 milhões |
| Capital de giro | US $ 189,3 milhões | US $ 156,3 milhões |
| Caixa e equivalentes em dinheiro | US $ 274,3 milhões | US $ 238 milhões |
| Déficit acumulado | $ (1,462 bilhão) | $ (1,335 bilhão) |
O ADC Therapeutics SA (ADCT) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV/ Ebitda) proporções, juntamente com as tendências de desempenho das ações e o consenso dos analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma medida comum usada para avaliar a avaliação de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação da empresa (EPS) foi relatado em $(1.35) Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
O preço das ações em 30 de setembro de 2024 foi $3.15. Portanto, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $3.15 / $(1.35) = -2.33.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil. O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, é calculado a partir do patrimônio total de US $ 1.282,4 milhões e o número de ações em circulação 99,453,858:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $1,282,431,000 / 99,453,858 = $12.89.
A proporção P/B é então:
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $3.15 / $12.89 = 0.24.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é outra métrica crítica para avaliar a avaliação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um EBITDA de $ (98,2 milhões). O valor da empresa (EV) é calculado como:
EV = Cap de mercado + dívida total - dinheiro = (US $ 3,15 99.453.858) + $ 329,8 milhões - US $ 274,3 milhões = US $ 313,7 milhões.
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
Ev / ebitda = ev / ebitda = US $ 313,7 milhões / $ (98,2 milhões) = -3.19.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. O preço das ações variou de um baixo de $1.66 para uma alta de $3.15. Isso indica volatilidade na percepção do mercado do valor da empresa.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga dividendos, refletindo o foco no reinvestimento em pesquisa e desenvolvimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque. Isso sugere cautela entre os analistas sobre as perspectivas de crescimento da empresa e as métricas de avaliação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | -2.33 |
| Proporção P/B. | 0.24 |
| Razão EV/EBITDA | -3.19 |
| Preço das ações (30 de setembro de 2024) | $3.15 |
| 52 semanas baixo | $1.66 |
| 52 semanas de altura | $3.15 |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela ADC Therapeutics SA (ADCT)
Riscos -chave enfrentados pela ADC Therapeutics SA
A ADC Therapeutics SA enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Os seguintes descrevem os fatores de risco significativos que os investidores devem considerar:
Concorrência da indústria
O setor de biotecnologia é altamente competitivo, com inúmeras empresas desenvolvendo terapias semelhantes. A ADC Therapeutics compete com empresas farmacêuticas estabelecidas e empresas emergentes de biotecnologia. A intensa concorrência pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. Isso é ilustrado pela empresa perda líquida de US $ 127,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 155,0 milhões para o mesmo período em 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nas políticas regulatórias podem afetar significativamente as operações. A empresa está sujeita a escrutínio regulatório em várias jurisdições, incluindo os EUA e a Europa. Por exemplo, a ADC Therapeutics registrou uma despesa de imposto de renda de $ (0,5) milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com um benefício de imposto de renda de US $ 4,1 milhões No mesmo período, em 2023, impulsionado por alterações nos modelos de preços de transferência.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas e flutuações nos gastos com saúde, podem afetar adversamente as vendas. A empresa relatou receitas de produtos de US $ 52,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um ligeiro aumento de US $ 52,4 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, as vendas podem flutuar com base na demanda dos pacientes e na dinâmica do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios de fabricação e interrupções na cadeia de suprimentos. O custo das vendas de produtos aumentou por 248.7% para US $ 4,6 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $ (1,3) milhão Em 2023. Esse aumento indica possíveis ineficiências operacionais que podem afetar a lucratividade.
Riscos financeiros
A empresa tem um déficit acumulado de $ (1.462,6) milhões Em 30 de setembro de 2024. Operações de financiamento principalmente por meio de ofertas de ações e financiamento da dívida expõe a Companhia a riscos financeiros, incluindo flutuações de taxas de juros e obrigações de pagamento da dívida. Na mesma data, o valor contábil dos empréstimos a termo garantido foi US $ 114,2 milhões.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a empresa conta com colaborações e acordos de licenciamento para crescimento. Em maio de 2024, a ADC Therapeutics concluiu uma oferta subscrita, resultando em recursos líquidos de aproximadamente US $ 97,4 milhões. No entanto, a falha em garantir termos favoráveis em financiamento ou colaborações futuras pode dificultar o crescimento.
Estratégias de mitigação
- Explorando continuamente colaborações estratégicas e oportunidades de licenciamento.
- Implementando medidas de corte de custos em despesas operacionais, que viram uma diminuição de 14.9% de $ (178,8) milhões em 2023 para $ (152,1) milhões em 2024.
- Melhorar os processos de fabricação para melhorar a eficiência e reduzir os custos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição no espaço de biotecnologia. | Perda líquida de $ (127,1) milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos tributários e requisitos de conformidade. | Despesas de imposto de renda de $ (0,5) milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. |
| Condições de mercado | Crise econômica que afeta os gastos com saúde. | Receita de produtos de US $ 52,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de fabricação e suprimentos. | O custo das vendas de produtos aumentou para US $ 4,6 milhões. |
| Riscos financeiros | Confiança no financiamento da dívida e patrimônio. | Déficit acumulado de $ (1.462,6) milhões. |
| Riscos estratégicos | Dependência de colaborações e licenciamento. | Líquido receita da oferta de US $ 97,4 milhões. |
Perspectivas de crescimento futuro para ADC Therapeutics SA (ADCT)
Perspectivas de crescimento futuro para ADC Therapeutics SA
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da empresa incluem inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. A introdução de Zynlonta contribuiu significativamente para a receita, com receita de produto, líquido, alcançando US $ 18,0 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 14,3 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um aumento de 26.3%.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total, líquida, foi US $ 53,9 milhões, comparado com US $ 52,8 milhões em 2023, refletindo um 2.2% aumentar. A empresa antecipa o crescimento contínuo das receitas de produtos à medida que os mercados adicionais são penetrados e o volume de vendas aumenta.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está explorando ativamente colaborações que podem aprimorar seus recursos de P&D e alcance do mercado. Em maio de 2024, concluiu uma oferta subscrita que gerou recursos líquidos de aproximadamente US $ 97,4 milhões. Além disso, um programa de oferta no mercado foi arquivado em agosto de 2024, permitindo a venda de ações ordinárias até um preço de oferta agregado de US $ 100 milhões.
Vantagens competitivas
A ADC Therapeutics estabeleceu vantagens competitivas por meio de sua plataforma de tecnologia exclusiva para o desenvolvimento de conjugados de drogas de anticorpos. A empresa possui um histórico validado com um produto aprovado, Zynlonta, que o posiciona favoravelmente no mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou em dinheiro acumulado e equivalentes de caixa de US $ 274,3 milhões, fornecendo uma base financeira sólida para buscar iniciativas de crescimento.
| Métrica | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas de produtos, rede | US $ 18,0 milhões | US $ 14,3 milhões | 26.3% |
| Receita total, líquido | US $ 53,9 milhões | US $ 52,8 milhões | 2.2% |
| Caixa e equivalentes em dinheiro | US $ 274,3 milhões | N / D | N / D |
| Líquido receita da oferta | US $ 97,4 milhões | N / D | N / D |
| Preço de oferta agregado (ATM) | US $ 100 milhões | N / D | N / D |
Investimento em pesquisa e desenvolvimento
Despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 82,5 milhões, uma diminuição de US $ 96,8 milhões Em 2023, principalmente devido a investimentos focados em programas priorizados. Essa alocação estratégica de recursos tem como objetivo maximizar o potencial do pipeline da empresa, incluindo projetos em andamento como o ADCT-601.
Esforços de expansão de mercado
A empresa está buscando expansões de mercado, particularmente na Europa, onde estabeleceu acordos estratégicos para a comercialização da Zynlonta. Royalties desses acordos representavam US $ 1,0 milhão pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 0,4 milhão em 2023.
ADC Therapeutics SA (ADCT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ADC Therapeutics SA (ADCT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ADC Therapeutics SA (ADCT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ADC Therapeutics SA (ADCT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.