ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) Bundle
Entender Armour Residential REIT, Inc. (ARR) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Armour Residential REIT, Inc.
A Armour Residential REIT, Inc. (ARR) gera receita principalmente por meio de suas atividades de investimento em valores mobiliários da agência e títulos do Tesouro dos EUA. Os fluxos de receita da empresa podem ser divididos da seguinte forma:
Repartição de fontes de receita primária
- Receita de juros: A principal fonte de receita, que consiste em juros obtidos nos valores mobiliários da agência e nos títulos do Tesouro dos EUA.
- Ganhos no comércio de valores mobiliários: Receita com ganhos realizados na venda de valores mobiliários.
- Ganhos e perdas em derivados: Inclui ganhos ou perdas de swaps de taxa de juros e outros instrumentos derivativos.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dados da receita mostram:
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros | $398,465 | $406,706 | -0.59% |
| Receita de juros líquidos | $14,139 | $21,345 | -33.88% |
| Total de outra renda (perda) | $60,069 | $(156,595) | +138.34% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de vários segmentos são as seguintes:
| Segmento | Receita ($ em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Receita de juros | $398,465 | 86.31% |
| Ganhos no comércio de valores mobiliários | $55,522 | 12.05% |
| Ganhos/perdas em derivados | $(3,829) | -0.84% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A partir do ano anterior, as mudanças mais notáveis incluem:
- Diminuição da receita de juros líquidos: Um declínio de 33.88% De US $ 21.345 em 2023 a US $ 14.139 em 2024 devido ao aumento das despesas de juros.
- Recuperação significativa em outras receitas: Outras receitas melhoraram significativamente, passando de uma perda de US $ 156.595 em 2023 para um ganho de US $ 60.069 em 2024, refletindo melhores condições de mercado e estratégias de negociação.
- Impacto de swaps de taxa de juros: A empresa experimentou flutuações substanciais em ganhos e perdas em derivados, indicando um ambiente de taxa de juros volátil.
No geral, a dinâmica da receita na Armor Residential REIT, Inc. reflete os desafios e oportunidades no cenário financeiro atual, particularmente no contexto das taxas de juros e da volatilidade do mercado.
Um mergulho profundo na Armour Residential REIT, Inc. (ARR) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi relatada em 0.01%, refletindo uma diminuição de 0.03% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi -0.23%, comparado com -0.25% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 0.73%, mostrando uma melhoria de -1.86% em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 0.01% | 0.03% |
| Margem de lucro operacional | -0.23% | -0.25% |
| Margem de lucro líquido | 0.73% | -1.86% |
As tendências na lucratividade indicam um desempenho volátil no ano passado. Por exemplo, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em $32,046,000, contrastando com uma perda líquida de $167,565,000 Durante o mesmo período em 2023.
Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro líquido de 0.73% em 2024 está notavelmente acima da média da indústria de -1.50%. Isso indica uma posição de lucratividade mais forte em relação aos concorrentes.
Em termos de eficiência operacional, as despesas totais após taxas renunciaram aos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $42,162,000, comparado com $32,315,000 No ano anterior, indicando um aumento nos custos operacionais. No entanto, a receita de juros líquidos para o mesmo período foi $14,139,000, de baixo de $21,345,000 Em 2023, destacando os desafios no gerenciamento de custos.
A tabela a seguir resume as principais métricas e tendências da lucratividade:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $32,046,000 | ($167,565,000) |
| Despesas totais | $42,162,000 | $32,315,000 |
| Receita de juros líquidos | $14,139,000 | $21,345,000 |
Dívida vs. patrimônio: como a Armour Residential REIT, Inc. (ARR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Armour Residential REIT, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos pendentes sob acordos de recompra eram $10,186,415 mil, de cima $9,647,982 mil em 31 de dezembro de 2023. A empresa relatou uma dívida de curto prazo de $9,140,809 mil com uma taxa contratual média ponderada de 5.28% e um período de vencimento de 12 dias.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente 7.73 calculado a partir de passivos totais de $12,087,628 mil e total patrimônio dos acionistas de $1,316,857 mil. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1.5 para 3.0 para REITs, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em setembro de 2024, a empresa tinha $522,938 mil em acordos de recompra reversa. A empresa mantém uma porcentagem média de corte de cabelo de 2.95% em seus acordos de recompra. Sua classificação de crédito permanece estável, com a maioria de seus valores mobiliários apoiados por entidades patrocinadas pelo governo (GSEs), que normalmente carregam uma classificação de alta qualidade de crédito de Aa+.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa utiliza uma combinação de dívida e patrimônio líquido para financiar seu crescimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total levantado foi $129,370 mil por vendas de ações ordinárias. A administração indicou uma estratégia de manter a liquidez e a flexibilidade na estrutura de capital, equilibrando -se entre acordos de recompra e financiamento de ações.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Passivos totais | $12,087,628 mil | $11,073,211 mil |
| Equidade total dos acionistas | $1,316,857 mil | $1,271,184 mil |
| Relação dívida / patrimônio | 7.73 | 7.51 |
| Dívida de curto prazo | $9,140,809 mil | $8,500,000 mil |
| Taxa contratual média ponderada | 5.28% | 5.54% |
| Porcentagem média de corte de cabelo | 2.95% | 2.74% |
Avaliando a Armadura Residencial REIT, Inc. (ARR) Liquidez
Avaliando a liquidez da Armour Residential REIT, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a Armour Residential REIT, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.11, indicando que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir seus passivos atualizados. A proporção rápida, que exclui o inventário, é 0.81, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois cai abaixo de 1,0.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
| Item | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,325,000 |
| Passivos circulantes | $1,200,000 |
| Capital de giro | $125,000 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi $171,017 mil, comparado a $72,472 mil para o mesmo período em 2023. Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de $(948,367) mil e fluxos de caixa das atividades de financiamento geradas $716,593 mil.
Resumo do fluxo de caixa
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $171,017 | $72,472 |
| Atividades de investimento | $(948,367) | $(4,657,933) |
| Atividades de financiamento | $716,593 | $4,614,465 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total representou $667,427 mil, o que inclui $63,855 mil em caixa e equivalentes em dinheiro e $603,572 Milhares em títulos de agência não onerados e valores mobiliários do governo dos EUA. Essa posição de liquidez fornece um buffer contra possíveis choques de liquidez. No entanto, a proporção rápida indica uma dependência dos ativos circulantes que podem não ser como líquidos, sugerindo algumas preocupações com liquidez se surgirem obrigações imediatas.
Conclusão
No geral, embora a empresa demonstre um forte buffer de liquidez com títulos não onerados, a proporção rápida destaca as áreas de melhoria no gerenciamento imediato de liquidez.
A Armour Residential REIT, Inc. (ARR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é fundamental para determinar se está supervalorizada ou subvalorizada no mercado. Para a Armour Residential REIT, Inc. (ARR), analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço-lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda Razão (EV/EBITDA), bem como tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para REIT residencial de armadura é calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço atual das ações (em 30 de outubro de 2024) | $20.17 |
| EPS (ganhos por ação) | $1.22 |
| Razão P/E. | 16.52 |
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada usando os seguintes dados:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor contábil por ação | $18.81 |
| Proporção P/B. | 1.07 |
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é uma métrica importante para comparar o valor da empresa em relação ao seu EBITDA:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor da empresa | $1,316,857,000 |
| EBITDA | $110,000,000 |
| Razão EV/EBITDA | 11.96 |
Tendências do preço das ações
Aqui está um resumo das tendências do preço das ações nos últimos 12 meses:
| Mês | Preço das ações |
|---|---|
| Outubro de 2023 | $18.00 |
| Janeiro de 2024 | $22.00 |
| Abril de 2024 | $21.50 |
| Julho de 2024 | $19.50 |
| Outubro de 2024 | $20.17 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A Armour Residential REIT declarou os seguintes dividendos:
| Tipo de dividendo | Valor por ação | Dividendos totais pagos |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.24 | $108,053,000 |
| Ações preferenciais | $0.14583 | $8,986,500 |
O rendimento de dividendos é calculado com base no preço atual das ações:
Rendimento de dividendos: 4.49%
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:
| Recomendação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Segurar | 3 |
| Vender | 1 |
Em resumo, as métricas de avaliação indicam uma avaliação moderada, com uma relação P/E de 16.52, uma proporção P/B de 1.07, e uma proporção EV/EBITDA de 11.96. O preço das ações mostrou um ligeiro aumento no ano passado, com um preço atual de $20.17 e um rendimento de dividendos de 4.49%. O consenso dos analistas se inclina para uma recomendação de "compra", indicando uma perspectiva geralmente favorável para os investidores.
Os principais riscos enfrentam a Armour Residential REIT, Inc. (ARR)
Principais riscos enfrentados pela Armour Residential REIT, Inc.
Concorrência da indústria: A empresa opera em um mercado competitivo caracterizado por várias REITs e instituições financeiras. O aumento da concorrência pode levar a uma participação de mercado reduzida e pressão sobre as margens de lucro.
Alterações regulatórias: Mudanças nos regulamentos governamentais, particularmente aqueles que afetam os fundos de investimento imobiliário (REITs), podem afetar os custos operacionais de flexibilidade e conformidade. A subsidiária REIT tributável da empresa está sujeita a imposto de renda federal, estadual e local, que pode mudar com o tempo.
Condições de mercado: Flutuações econômicas, taxas de juros e dinâmica do mercado imobiliário influenciam significativamente o desempenho dos títulos apoiados por hipotecas (MBS). Por exemplo, em 30 de setembro de 2024, a empresa tem um lucro líquido de $65,880 mil comparados a uma perda de $179,168 mil no mesmo período de 2023.
Riscos operacionais: A confiança da empresa em sua equipe de gerenciamento e fornecedores de terceiros cria riscos operacionais. Qualquer interrupção na eficácia da gestão pode afetar adversamente o desempenho.
Riscos financeiros: A empresa enfrenta riscos de taxa de juros devido a seus empréstimos significativos sob acordos de recompra, que representavam $10,709,353 mil em 30 de setembro de 2024. As despesas de juros foram $125,221 Mil nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, impactando a receita de juros líquidos.
Risco de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou liquidez de $667,427 mil, principalmente de dinheiro e valores mobiliários não onerados. A liquidez insuficiente pode dificultar sua capacidade de cumprir as obrigações financeiras.
Risco de crédito: A empresa detém os valores mobiliários da agência garantidos pelo GSES. Qualquer deterioração da credibilidade dessas entidades pode afetar negativamente o valor do portfólio. A classificação de crédito de longo prazo de Fannie Mae e Freddie Mac é atualmente Aa+.
Estratégias de mitigação: Para gerenciar esses riscos, a empresa monitora ativamente as condições do mercado e ajusta suas estratégias de investimento de acordo. Também busca contrapartes de empréstimos adicionais para aumentar a flexibilidade financeira.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de REITs e instituições financeiras. | Pressão sobre participação de mercado e margens de lucro. | Análise de mercado e estratégias de diferenciação. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos REIT que afetam a flexibilidade operacional. | Aumento dos custos de conformidade. | Engajamento ativo com órgãos reguladores. |
| Condições de mercado | Flutuações em condições econômicas e taxas de juros. | Impacto no desempenho do MBS. | Portfólio de investimentos diversificado. |
| Riscos operacionais | Confiança na gestão e fornecedores de terceiros. | Interrupção nas operações. | Fortalecimento dos recursos de gerenciamento. |
| Riscos financeiros | Risco de taxa de juros de empréstimos. | Aumento das despesas de juros. | Uso de estratégias de hedge. |
| Risco de liquidez | Liquidez insuficiente para cumprir as obrigações. | Potencial de sofrimento financeiro. | Diversificando fontes de financiamento. |
| Risco de crédito | Deterioração em credibilidade dos GSEs. | Impacto negativo no valor do portfólio. | Monitoramento de classificações de crédito e diversificação. |
Perspectivas de crescimento futuro para a Armour Residential REIT, Inc. (ARR)
Perspectivas futuras de crescimento para a Armour Residential REIT, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar seu portfólio de valores mobiliários da agência, que são apoiados por empréstimos à habitação de taxa fixa. Em 30 de setembro de 2024, o valor principal total desses valores mobiliários é $12,422,762.
- Expansões de mercado: A expansão para vários mercados geográficos continua sendo um foco estratégico. A empresa aumentou sua participação nos títulos da agência, com um aumento acentuado no valor justo desses investimentos para $11,159,754 em 31 de dezembro de 2023.
- Aquisições: A empresa está buscando ativamente aquisições estratégicas para aprimorar sua posição de mercado. A emissão de ações ordinárias aumentou $127,514 Nos recursos líquidos em 2024, que podem ser utilizados para possíveis aquisições.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções futuras de crescimento da receita são otimistas, apoiadas pelas seguintes estimativas:
- O lucro tributável estimado de REIT nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é projetado em $106,710, comparado com $87,006 para o mesmo período em 2023.
- O lucro líquido relacionado aos acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $62,885, uma melhoria notável de $(182,163) em 2023.
- Prevê -se que o lucro líquido projetado esteja por perto $1.22 pelo terceiro trimestre de 2024, em comparação com $(3.92) no mesmo trimestre de 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está buscando várias iniciativas estratégicas que podem reforçar o crescimento futuro:
- Parcerias com instituições financeiras: A empresa estabeleceu relacionamentos com várias empresas de banco de investimento, facilitando uma rede robusta para financiar seu MBS.
- Maior liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a liquidez totalizou $667,427, que inclui $63,855 em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:
- Portfólio de títulos diversos: A empresa mantém um portfólio diversificado de MBS, que mitiga os riscos associados às flutuações do mercado. A maturidade média ponderada de seus valores mobiliários é aproximadamente 15 dias.
- Gerenciamento de custos: A despesa total de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $(384,326), refletindo estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
- Relacionamentos robustos de empréstimos: A empresa estabeleceu relacionamentos de empréstimos com inúmeros credores, com excelentes empréstimos sob acordos de recompra no valor $10,186,415 em 30 de setembro de 2024.
Desempenho financeiro Overview
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro líquido (perda) | $65,880 | $(179,168) |
| Renda abrangente (perda) | $65,880 | $(179,168) |
| Dividendos declarados por ação ordinária | $0.72 | $1.20 |
| Ações médias ponderadas em circulação (básico) | 51,647 | 46,506 |
ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.