AudioCodes Ltd. (AUDC) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Audiocodes Ltd. (AUDC)
Compreendendo os fluxos de receita da Audiocodes Ltd.
No terceiro trimestre de 2024, as receitas totais para a empresa foram US $ 60,2 milhões, uma diminuição de 2.2% comparado com US $ 61,6 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Repartição de fontes de receita primária
- Receita de produtos: US $ 27,8 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 31 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Receita de serviços: US $ 32,5 milhões no terceiro trimestre de 2024, um aumento de 6.4% ano a ano, de US $ 30,5 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou um declínio de 2.2% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023. As tendências gerais de receita indicam flutuações, com as receitas de serviço experimentando crescimento enquanto as receitas do produto diminuíram.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Produtos | $27.8 | $31.0 | -7.5% |
| Serviços | $32.5 | $30.5 | 6.4% |
| Receita total | $60.2 | $61.6 | -2.2% |
Análise de quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita
A diminuição da receita do produto pode ser atribuída à dinâmica do mercado e à concorrência. Por outro lado, a receita de serviços foi reforçada por um forte crescimento nos serviços gerenciados, particularmente em equipes ao vivo e soluções de IA conversacionais. Os negócios de equipes ao vivo cresceram 21% ano a ano e foi responsável por 44% de receita total das colaborações da Microsoft.
A receita recorrente anual geral (ARR) aumentou por 40%, alcançando US $ 60 milhões No final do terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 48 milhões No final de 2023. Esse crescimento é indicativo de uma mudança estratégica em direção a modelos de receita recorrentes diante das vendas flutuantes de produtos.
Um mergulho profundo na Audiocodes Ltd. (Audc) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Audiocodes Ltd.
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma margem bruta do GAAP de 65.2% e uma margem bruta não-GAAP de 65.6%. O lucro bruto para o trimestre foi US $ 39,3 milhões comparado com US $ 40,9 milhões no mesmo trimestre de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de operação do GAAP para o terceiro trimestre de 2024 foi 8.1%, enquanto a margem operacional não-GAAP ficou em 11.7%. A receita operacional para o trimestre foi US $ 4,9 milhões, um declínio de US $ 5,8 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 2,7 milhões, ou $0.09 por parte diluída, abaixo de US $ 4,3 milhões, ou $0.14 por ação diluída, no mesmo trimestre de 2023. Em uma base não-GAAP, o lucro líquido foi US $ 4,9 milhões, ou $0.16 por parte diluída, em comparação com US $ 8,3 milhões, ou $0.25 por participação diluída, no terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, a margem de lucro bruta mostrou estabilidade, pairando em torno da faixa de 60%. No entanto, as margens de lucro operacional e líquido sofreram declínios. A receita operacional diminuiu de US $ 5,8 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 4,9 milhões No terceiro trimestre de 2024, refletindo uma mudança na dinâmica da lucratividade.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias da indústria, a margem bruta da empresa de 65.2% é maior que a média do setor de equipamentos de telecomunicações de aproximadamente 60%. No entanto, a margem operacional de 8.1% e margem líquida de 4.5% estão abaixo da média da indústria de 12% e 8%, respectivamente, indicando a necessidade de maior eficiência operacional.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser analisada através das seguintes métricas:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Média da indústria |
|---|---|---|---|
| Margem bruta | 65.2% | 66.4% | 60% |
| Margem operacional | 8.1% | 9.4% | 12% |
| Margem de lucro líquido | 4.5% | 7.0% | 8% |
O gerenciamento de custos continua sendo uma área crítica, pois as despesas operacionais totais para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 34,4 milhões, de baixo de US $ 35,2 milhões No terceiro trimestre de 2023. Isso inclui uma diminuição nas despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 13,9 milhões para US $ 12,7 milhões.
Dívida vs. patrimônio: como a Audiocodes Ltd. (Audc) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Audiocodes Ltd. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Audiocodes Ltd. relatou passivos totais de $139,539 mil, que inclui passivos atuais de $74,794 passivos de mil e longo prazo de $64,745 mil.
O patrimônio dos acionistas total da empresa estava em $186,894 mil, levando a uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 0.75. Esta proporção indica que, para cada dólar de patrimônio, a empresa tem $0.75 em dívida, que está abaixo da média da indústria de cerca de 1.0, sugerindo uma abordagem relativamente conservadora para alavancar suas operações.
No trimestre mais recente, os Audiocodes emitidos $3.6 milhões em ações recompradas como parte de seu programa de recompra de ações, que reflete a confiança contínua em sua saúde financeira e estratégia operacional. A empresa também declarou um dividendo em dinheiro de $5.4 milhões, que foram pagos aos acionistas em agosto de 2024.
A Audiocodes manteve uma classificação de crédito de grau de investimento, que fornece termos favoráveis para quaisquer emissões futuras de dívida. A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento entre dívida e patrimônio, garantindo que sua estrutura de capital apóie o crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Passivos totais | $139,539 |
| Passivos circulantes | $74,794 |
| Passivos de longo prazo | $64,745 |
| Equidade total dos acionistas | $186,894 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.75 |
| Recompra de ação recente | $3,600 |
| Dividendos em dinheiro declarados | $5,400 |
Essa abordagem equilibrada para financiar por meio de uma combinação de dívida e patrimônio posicionou os audiocodos para buscar oportunidades de crescimento, mantendo a estabilidade financeira. A capacidade da empresa de gerenciar sua dívida contribui efetivamente para sua saúde financeira geral e confiança dos investidores.
Avaliando a Audiocodes Ltd. (Audc) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual em 30 de setembro de 2024 é 2.02, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 151,8 milhões e passivos circulantes de US $ 74,8 milhões. A proporção rápida fica em 1.67, indicando uma posição de liquidez saudável, pois exclui o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, equivale a US $ 77 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 58,5 milhões No final de 2023, mostrando melhor gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 19,9 milhões, comparado com US $ 5,6 milhões Pelo mesmo período em 2023. Os fluxos de caixa de atividades de investimento relataram uma saída líquida de (US $ 7,9 milhões), principalmente devido à compra de imóveis e equipamentos totalizando US $ 20,8 milhões.
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de (US $ 19,1 milhões), que inclui recompras de compartilhamento de US $ 8,3 milhões e dividendos em dinheiro pagos de US $ 10,9 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | US $ 19,9 milhões | US $ 5,6 milhões |
| Atividades de investimento | (US $ 7,9 milhões) | US $ 20,7 milhões |
| Atividades de financiamento | (US $ 19,1 milhões) | (US $ 23,1 milhões) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma sólida posição de liquidez, o declínio em dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 30,5 milhões no final de 2023 para US $ 23,5 milhões Em 30 de setembro de 2024, levanta algumas preocupações. No entanto, a empresa mantém um fluxo de caixa robusto das operações, o que atenua os riscos potenciais de liquidez.
O passivo total equivale a US $ 139,5 milhões, com o patrimônio dos acionistas total em US $ 186,9 milhões, indicando um tampão de capital saudável contra passivos.
A Audiocodes Ltd. (Audc) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A partir de 2024, a avaliação da Audiocodes Ltd. é examinada através de várias métricas financeiras importantes, incluindo preços-lucros (P/E), preço-to-book (p/b) e valor da empresa para ebitda (EV/ Ebitda) proporções.
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa P/E atual é de 17,5, que é calculada com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) por ação (EPS) de US $ 0,28.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é 2,1, refletindo um valor contábil por ação de US $ 1,34.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é 8,2, com um valor corporativo calculado em aproximadamente US $ 140 milhões e o EBITDA de US $ 17 milhões nos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 4,50 e uma alta de US $ 7,00. Atualmente, as ações são negociadas em US $ 4,88, indicando um declínio de aproximadamente 12% no ano.
Taxa de rendimento e pagamento de dividendos
O rendimento de dividendos é de 3,7%, com um pagamento trimestral de dividendos de US $ 0,18 por ação. A taxa de pagamento é de 64% com base nos ganhos mais recentes.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Atualmente, o consenso do analista na Audiocodes Ltd. é classificado como "Hold", com uma variedade de preços -alvo entre US $ 4,50 e US $ 6,50.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 17.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 2.1 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 8.2 |
| Preço atual das ações | $4.88 |
| Preço das ações de 12 meses baixo | $4.50 |
| Preço das ações de 12 meses alto | $7.00 |
| Rendimento de dividendos | 3.7% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 64% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Audiocodes Ltd. (Audc)
Riscos -chave enfrentados pela Audiocodes Ltd.
A Audiocodes Ltd. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui concorrência no setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O setor de telecomunicações e comunicações unificadas é altamente competitivo. Os principais players incluem Cisco, Avaya e Microsoft, o que pode levar a pressões de preços e perda de participação de mercado. Por exemplo, a empresa relatou uma diminuição da receita de 2.2% ano a ano, caindo de US $ 61,6 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 60,2 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos de telecomunicações podem representar riscos. A conformidade com diferentes regulamentos regionais requer recursos significativos. A empresa deve permanecer adaptável a essas alterações para evitar multas e manter a integridade operacional.
Condições de mercado
As flutuações na demanda do mercado podem afetar a estabilidade da receita. Por exemplo, enquanto as receitas de serviço aumentaram por 6.4% Ano a ano, as receitas de produtos diminuíram, destacando vulnerabilidades na demanda de produtos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções de mudanças ou falhas tecnológicas. A mudança da empresa para soluções baseadas em nuvem requer inovação e adaptação contínuas. Quaisquer atrasos no desenvolvimento de produtos podem prejudicar sua posição competitiva.
Riscos financeiros
Financeiramente, a empresa relatou um declínio no lucro líquido de US $ 4,3 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 2,7 milhões No terceiro trimestre de 2024. 37% A diminuição do lucro líquido reflete os desafios na manutenção da lucratividade em meio a crescentes custos operacionais e pressões competitivas de preços.
Riscos estratégicos
As iniciativas estratégicas da empresa, incluindo aquisições, carregam riscos inerentes. Por exemplo, a aquisição da Callverso Ltd. envolve desafios de integração que podem se distrair das operações principais e afetar o desempenho financeiro.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, o Audiocodes implementou várias estratégias:
- Investimento em P&D: A empresa investiu US $ 39,8 milhões em pesquisa e desenvolvimento nos primeiros nove meses de 2024 para aprimorar suas ofertas de produtos e manter a liderança tecnológica.
- Medidas de controle de custos: As despesas operacionais foram gerenciadas em US $ 104,4 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de US $ 108,8 milhões No mesmo período em 2023, indicando um foco na eficiência.
- Programa de recompra de compartilhamento: A empresa recompensou 332,709 ações a um custo de US $ 3,6 milhões Durante o terceiro trimestre de 2024, refletindo a confiança em seu valor a longo prazo.
Financeiro Overview
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Receita | US $ 60,2 milhões | US $ 61,6 milhões |
| Resultado líquido | US $ 2,7 milhões | US $ 4,3 milhões |
| Receio líquido não-GAAP | US $ 4,9 milhões | US $ 8,3 milhões |
| Despesas operacionais | US $ 34,4 milhões | US $ 35,2 milhões |
| Investimento em P&D | US $ 39,8 milhões | US $ 43,4 milhões |
Essas métricas financeiras ressaltam os desafios contínuos da empresa e as respostas estratégicas em um cenário competitivo.
Perspectivas de crescimento futuro da Audiocodes Ltd. (Audc)
Perspectivas de crescimento futuro da Audiocodes Ltd.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos e expansões de mercado. O terceiro trimestre de 2024 viu as receitas de serviço aumentarem em 6.4% ano a ano, chegando US $ 32,5 milhões, que representa 53.9% de receita total.
Além disso, os negócios de equipes ao vivo cresceram 21% ano a ano, contribuindo 44% do negócio total da Microsoft em comparação com 37% no ano anterior. O segmento de IA conversacional também mostrou crescimento significativo, com o valor em dólares dos contratos assinados aumentando em aproximadamente 50% ano a ano.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 180,6 milhões, abaixo de US $ 180,8 milhões no mesmo período de 2023. A receita recorrente anual projetada (ARR) cresceu para US $ 60 milhões, de cima de US $ 48 milhões no final de 2023, indicando um crescimento ano a ano de 40%.
| Métrica | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 180,6 milhões | US $ 180,8 milhões |
| Receita de serviço | US $ 95,975 milhões | US $ 89,525 milhões |
| Crescimento de equipes ao vivo | 21% | -- |
| Arr | US $ 60 milhões | US $ 48 milhões |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
A empresa estabeleceu uma parceria de longa data com a AT&T, que contribuiu com vários milhões de receitas recorrentes anuais. Essa parceria se concentra em fornecer conectividade de voz segura para clientes de negócios em transição para as equipes da Microsoft.
Além disso, a empresa está aprimorando suas ofertas no domínio da IA, particularmente com sua suíte de AI conversacional, que inclui produtos como a Voca CIC e as idéias de conhecer, mostrando aumento da atividade do pipeline.
Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento
A Audiocodes possui uma vantagem competitiva por meio de sua confiança estabelecida com clientes corporativos e parceiros no mercado de serviços de voz. A mudança em direção a aplicativos nativos da nuvem e uma proporção maior de receita recorrente versus receita perpétua de legado posiciona a empresa favoravelmente para o crescimento futuro.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa totalizando US $ 23,5 milhões, de baixo de US $ 30,5 milhões Em 31 de dezembro de 2023, refletindo investimentos estratégicos em iniciativas de crescimento e programas de recompra de compartilhamento.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro líquido GAAP | US $ 2,7 milhões | US $ 4,3 milhões |
| Receio líquido não-GAAP | US $ 4,9 milhões | US $ 8,3 milhões |
| Margem bruta do GAAP | 65.2% | -- |
| EBITDA NÃO GAAP | US $ 7,9 milhões | US $ 10,1 milhões |
No geral, o foco estratégico da empresa em inovação, parcerias e um modelo de serviço robusto deve apoiar sua trajetória de crescimento em 2025 e além.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AudioCodes Ltd. (AUDC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AudioCodes Ltd. (AUDC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AudioCodes Ltd. (AUDC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.