Brown & Brown, Inc. (BRO) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Brown & Brown, Inc. (BRO)
Compreendendo os fluxos de receita da Brown & Brown, Inc.
A Brown & Brown, Inc. gera receita através de três segmentos principais: varejo, programas e corretagem por atacado. Cada segmento contribui de maneira diferente para a receita geral, mostrando um modelo de receita diversificado.
Repartição de fontes de receita primária
- Segmento de varejo: Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentados por 8.7%, ou US $ 167 milhões, para US $ 2.093 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
- Segmento de programas: Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentados por 16.1%, ou US $ 140 milhões, para US $ 1.010 milhões.
- Segmento de corretora por atacado: Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentados por 14.6%, ou US $ 60 milhões, para US $ 472 milhões.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento da receita para cada segmento indicam um desempenho robusto em geral:
| Segmento | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano |
|---|---|---|---|
| Varejo | $2,093 | $1,926 | 8.7% |
| Programas | $1,010 | $870 | 16.1% |
| Correta por atacado | $472 | $412 | 14.6% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 chegou US $ 3.545 milhões, com as contribuições de cada segmento ilustrado abaixo:
| Segmento | Contribuição da receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Varejo | $2,093 | 59% |
| Programas | $1,010 | 28% |
| Correta por atacado | $472 | 13% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Os fluxos de receita mostraram turnos notáveis:
- O segmento de varejo viu um 6.5% aumento da receita total para o terceiro trimestre de 2024, atribuído a US $ 40 milhões nas principais comissões e receita de taxas.
- O segmento de programas experimentou um 15.7% aumento da receita total para o terceiro trimestre de 2024, impulsionado por US $ 51 milhões nas principais comissões e receita de taxas.
- O segmento de corretagem por atacado relatou um 14.0% aumento da receita total para o terceiro trimestre de 2024, com comissões e taxas principais aumentando por 9.8%.
O desempenho geral reflete uma forte taxa de retenção e crescimento em novos negócios em todos os segmentos, contribuindo para os aumentos significativos de receita ano a ano.
Um mergulho profundo na Brown & Brown, Inc. (Bro) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de 32,7%, em comparação com 16,0% no mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 30,7%, contra 22,6% em 2023 .
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de 26,5%, uma queda de 28,4% em 2023. Durante os nove meses, ficou em 30,6%, em comparação com 31,5% no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de 20,0%, em comparação com 21,4% no mesmo período de 2023. Nos nove meses, foi 22,1%, um aumento de 19,5% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Período | Margem de lucro bruto (%) | Margem de lucro operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 32.7 | 26.5 | 20.0 |
| Q3 2023 | 16.0 | 28.4 | 21.4 |
| 9m 2024 | 30.7 | 30.6 | 22.1 |
| 9m 2023 | 22.6 | 31.5 | 19.5 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Margem média de lucro bruto da indústria: A margem média de lucro bruto da indústria é de aproximadamente 30%. A margem de lucro bruta da empresa de 32,7% no terceiro trimestre de 2024 indica uma vantagem competitiva.
Margem média de lucro operacional da indústria: A margem de lucro operacional médio da indústria é de cerca de 25%. A margem de lucro operacional da empresa de 26,5% no terceiro trimestre de 2024 está ligeiramente acima da média da indústria.
Margem média de lucro líquido da indústria: A margem de lucro líquido médio no setor é de aproximadamente 15%. A margem de lucro líquido da empresa de 20,0% no terceiro trimestre de 2024 supera significativamente a média da indústria.
Análise da eficiência operacional
Compensação e benefícios dos funcionários: A compensação e os benefícios dos funcionários como porcentagem do total de receitas foram de 51,2% nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, ante 49,8% em 2023. Isso indica um aumento nos custos de mão -de -obra em relação à receita.
Outras despesas operacionais: Outras despesas operacionais em relação à receita total foram de 13,9% no terceiro trimestre de 2024, uma queda de 15,7% no terceiro trimestre de 2023. Isso sugere um melhor gerenciamento de custos.
Despesas de capital: As despesas de capital para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 23 milhões, acima dos US $ 14 milhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo investimentos em andamento em crescimento.
Resumo das principais métricas de lucratividade
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto (%) | 32.7 | 16.0 | 30.7 | 22.6 |
| Margem de lucro operacional (%) | 26.5 | 28.4 | 30.6 | 31.5 |
| Margem de lucro líquido (%) | 20.0 | 21.4 | 22.1 | 19.5 |
| Compensação de funcionários (%) | 51.2 | 49.8 | 50.6 | 51.5 |
| Outras despesas operacionais (%) | 13.9 | 15.7 | 13.8 | 15.2 |
| Despesas de capital (em milhões) | $23 | $14 | $62 | $38 |
Dívida vs. patrimônio: como Brown & Brown, Inc. (Bro) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Brown & Brown, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total para a empresa era US $ 3.592 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 204 milhões a partir de 31 de dezembro de 2023. Essa diminuição ocorreu principalmente devido ao reembolso de US $ 800 milhões em notas seniores e saldos de dívida com taxa flutuante, líquido de atividade na linha de crédito rotativo.
A repartição da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Notas seniores | $1,648 |
| Empréstimos a termo | $625 |
| Linha de crédito rotativo | $0 |
| Parte atual da dívida de longo prazo | $225 |
| Dívida de longo prazo (líquido de desconto não amortizado) | $3,367 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada em 0.51, que está abaixo da média da indústria de 0.75. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar, sugerindo que a empresa prefere financiamento de ações sobre o financiamento da dívida.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa emitiu US $ 600 milhões em anotações seniores e também desmaiou US $ 350 milhões de sua linha de crédito rotativa para uma aquisição. A classificação de crédito permanece forte, com a empresa mantendo uma classificação sólida de grau de investimento, indicando termos favoráveis e taxas de juros por sua dívida.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibra estrategicamente financiamento de dívidas e financiamento de ações por meio de fluxos de caixa operacionais e uso disciplinado da dívida. A linha de crédito rotativa permite flexibilidade nas aquisições de financiamento e necessidades operacionais, sem aumentar significativamente a carga da dívida.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 957 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 1.744 milhões Em dinheiro fiduciário, fornecendo uma posição robusta de liquidez para gerenciar suas obrigações.
Obrigações contratuais em dinheiro
| Pagamento devido por período (em milhões) | Total | Menos de 1 ano | 1-3 anos | 4-5 anos | Após 5 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| Obrigações contratuais de caixa contratuais | $6,182 | $641 | $1,217 | $666 | $3,658 |
Essa abordagem estruturada garante que a empresa possa investir em oportunidades de crescimento, mantendo a estabilidade e a flexibilidade financeira.
Avaliando Brown & Brown, Inc. (Bro) Liquidez
Avaliando Brown & Brown, Inc. (Bro) Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 1.15, com ativos circulantes totalizando US $ 7.479 milhões e passivos circulantes em US $ 6.525 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1.10 na mesma data, indicando uma posição de liquidez sólida.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, era US $ 954 milhões, refletindo uma tendência de crescimento em comparação com US $ 174 milhões No final de 2023. Esse aumento no capital de giro indica melhoridade de liquidez e eficiência operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais foram US $ 783 milhões, enquanto investia atividades consumidas US $ 62 milhões. Atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa líquida de US $ 162 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | $783 | $602 |
| Investindo fluxo de caixa | ($62) | ($38) |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($162) | ($167) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa mantém um balanço conservador com uma dívida total de US $ 3.367 milhões em 30 de setembro de 2024, o que é gerenciável, dado o total de ativos de US $ 17.525 milhões. A disponibilidade de até US $ 800 milhões A partir da linha de crédito rotativa, aumenta a flexibilidade financeira.
As obrigações de reembolso da dívida incluem US $ 225 milhões Devido ao próximo ano, com as obrigações contratuais de caixa contratuais descritas as seguintes:
| Pagamento devido por período | Total (em milhões) | Menos de 1 ano | 1-3 anos | 4-5 anos | Após 5 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| Obrigações contratuais em dinheiro | $4,000 | $1,000 | $1,500 | $1,000 | $500 |
A posição robusta de liquidez, juntamente com o gerenciamento eficaz do fluxo de caixa, ressalta a capacidade da Companhia de cumprir seus compromissos financeiros e apoiar iniciativas futuras de crescimento.
A Brown & Brown, Inc. (Bro) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/Ebitda ) proporções, juntamente com as tendências do preço das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 26.5, comparado à média da indústria de 20.0. Isso sugere que a empresa está negociando com um prêmio em relação a seus pares, indicando possíveis supervalorização.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é relatada em 4.2, enquanto a média da indústria é 3.0. Essa proporção mais alta pode indicar uma supervalorização, pois sugere que o mercado valoriza a empresa significativamente acima do valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA está em 15.5, comparado a uma média da indústria de 12.0. Isso indica que a empresa está sendo valorizada de maneira mais dispensada em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações viam um aumento de preço de 18%, subindo de $60 para aproximadamente $70.80 Em outubro de 2024. Essa tendência ascendente reflete forte confiança e desempenho dos investidores.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.5% com uma taxa de pagamento de 40%. Esse índice indica um nível moderado de pagamento, que pode ser sustentável e atraente para investidores focados na renda.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas é um Segurar classificação, com 60% recomendando manter, 25% sugerindo comprar e 15% aconselhando para vender. Esse sentimento misto reflete a incerteza sobre a avaliação das ações no contexto de seu desempenho recente.
| Métrica | Valor atual | Média da indústria | Análise |
|---|---|---|---|
| Razão P/E. | 26.5 | 20.0 | Supervalorizado |
| Proporção P/B. | 4.2 | 3.0 | Supervalorizado |
| Razão EV/EBITDA | 15.5 | 12.0 | Supervalorizado |
| Preço das ações (12 meses) | $70.80 | $60.00 | +18% |
| Rendimento de dividendos | 1.5% | N / D | Moderado |
| Taxa de pagamento | 40% | N / D | Sustentável |
| Consenso de analistas | Segurar | N / D | Sentimento misto |
Riscos -chave enfrentados pela Brown & Brown, Inc. (Bro)
Os principais riscos enfrentados pela Brown & Brown, inc.:
A Brown & Brown, Inc. opera em uma indústria de corretagem de seguros altamente competitiva, enfrentando vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Abaixo estão alguns dos principais fatores de risco identificados para 2024:
Concorrência da indústria
A indústria de corretagem de seguros é caracterizada por intensa concorrência. A empresa compete com várias grandes empresas nacionais e regionais, o que pode levar a pressões de preços. A dinâmica do mercado exige que a empresa inove e aprimore continuamente as ofertas de serviços para reter clientes e atrair novos negócios.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. Por exemplo, a conformidade com novas leis de seguros ou mudanças nos padrões de relatórios financeiros pode introduzir custos adicionais ou desafios operacionais. A empresa deve permanecer proativa no monitoramento dos desenvolvimentos regulatórios para mitigar possíveis impactos.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado, incluindo as crises econômicas, podem afetar adversamente a demanda por produtos de seguro. A empresa também está exposta a riscos relacionados às taxas de juros, o que pode afetar a receita do investimento. Em 30 de setembro de 2024, a receita de investimento aumentou em US $ 37 milhões, impulsionada principalmente por taxas de juros médias mais altas e saldos de caixa em comparação com o ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo a dependência de ameaças de tecnologia e segurança cibernética, são críticos. A empresa fez investimentos significativos em tecnologia para aumentar a eficiência operacional, mas qualquer interrupção pode afetar a prestação de serviços. A compensação e os benefícios dos funcionários, pois uma porcentagem de receitas totais foi de 51,2% nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo a importância de reter o pessoal qualificado.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem a exposição a riscos de crédito de clientes e contrapartes. O total de ativos da empresa foi relatado em US $ 17.525 milhões em 30 de setembro de 2024, um aumento de 25,3% em relação ao ano anterior. Esse crescimento é indicativo de desempenho operacional robusto, mas também ressalta a necessidade de estratégias eficazes de gerenciamento de riscos para proteger os ativos.
Riscos estratégicos
A empresa continua buscando crescimento por meio de aquisições, o que representa riscos de integração. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa concluiu 22 aquisições. Embora essa estratégia possa melhorar a presença e a diversificação do mercado, requer uma integração cuidadosa para realizar sinergias e evitar interrupções operacionais.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias de mitigação:
- Investir em atualizações de tecnologia para melhorar a resiliência operacional.
- Manter um portfólio diversificado de produtos de seguro para reduzir a dependência de qualquer segmento de mercado único.
- Monitoramento contínuo de mudanças regulatórias e envolvimento ativo com as associações do setor para antecipar turnos.
- Empregando procedimentos robustos de avaliação de risco de crédito para avaliar a saúde financeira de clientes e contrapartes.
Financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.155 milhões | US $ 1.049 milhões | 10.1% |
| Renda antes do imposto de renda | US $ 120 milhões | US $ 112 milhões | 7.1% |
| EBITDAC - Ajustado | US $ 170 milhões | US $ 136 milhões | 25.0% |
| Margem EBITDAC - ajustada | 26.5% | 28.4% | -6.7% |
| Total de ativos | US $ 17.525 milhões | US $ 14.883 milhões | 25.3% |
Perspectivas de crescimento futuro para Brown & Brown, Inc. (Bro)
Perspectivas de crescimento futuro para Brown & Brown, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Brown & Brown, Inc. está posicionada para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:
- Inovações de produtos: A empresa introduziu novos programas de seguros destinados aos mercados de nicho, que devem aumentar os fluxos de receita.
- Expansões de mercado: Os planos de expandir para os mercados internacionais estão em andamento, principalmente na Europa e na Ásia, com o objetivo de capturar uma base de clientes mais ampla.
- Aquisições: Um foco estratégico na aquisição de empresas de seguros menores tem sido fundamental. Aquisições recentes foram responsáveis por aproximadamente US $ 120 milhões em receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita indicam uma perspectiva robusta:
- 2024 Crescimento da receita: Taxa de crescimento de receita orgânica projetada de 9.4% para o ano.
- Estimativas de ganhos: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda antes do aumento dos impostos de renda 39.8% para US $ 439 milhões comparado ao mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Várias iniciativas estratégicas estão em jogo:
- Parcerias: Espera-se que colaborações com empresas de tecnologia para aprimorar as ofertas de serviços digitais atraiam clientes com experiência em tecnologia.
- Investimento em tecnologia: A empresa está investindo em sistemas avançados de análise e gerenciamento de relacionamento com clientes para melhorar o envolvimento e a retenção do cliente.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Brown & Brown desfruta de várias vantagens competitivas:
- Portfólio diversificado: Uma grande variedade de produtos de seguros em vários setores aprimora a resiliência contra as flutuações do mercado.
- Forte reputação da marca: Credibilidade estabelecida nos auxílios do mercado de seguros na aquisição e retenção de clientes.
- Força financeira: Total de ativos alcançados US $ 17,5 bilhões Em 30 de setembro de 2024, refletindo a forte saúde financeira.
Desempenho financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.155 milhões | US $ 1.049 milhões | 10.1% |
| Comissões e taxas principais | US $ 1.055 milhões | US $ 949 milhões | 11.2% |
| Renda antes do imposto de renda | US $ 154 milhões | US $ 115 milhões | 33.9% |
| EBITDAC - Ajustado | US $ 170 milhões | US $ 136 milhões | 25.0% |
| Margem EBITDAC - ajustada | 48.2% | 44.6% | 3.6% |
Os resultados financeiros da empresa indicam uma forte tendência ascendente, com um crescimento significativo nas métricas de receita e lucratividade, posicionando -a bem para expansão futura.
Brown & Brown, Inc. (BRO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Brown & Brown, Inc. (BRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brown & Brown, Inc. (BRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brown & Brown, Inc. (BRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.