Boston Scientific Corporation (BSX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Boston Scientific Corporation (BSX)
Entendendo os fluxos de receita da Boston Scientific Corporation
A receita da Boston Scientific Corporation é gerada principalmente a partir da venda de dispositivos médicos em vários segmentos. Abaixo está um detalhamento detalhado das fontes de receita da empresa, taxas de crescimento ano a ano e contribuições de diferentes segmentos de negócios.
Repartição de fontes de receita primária
A Boston Scientific organiza suas operações em vários segmentos, que contribuem para sua receita geral. A tabela a seguir resume as vendas líquidas por segmento de negócios no terceiro trimestre e nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com os mesmos períodos em 2023:
| Segmento | Q3 2024 Vendas líquidas (em milhões) | Q3 2023 Vendas líquidas (em milhões) | Mudar (%) | 9m 2024 vendas líquidas (em milhões) | 9m 2023 vendas líquidas (em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Endoscopia | 678 | 629 | 7.8% | 1,996 | 1,836 | 8.7% |
| Urologia | 532 | 483 | 10.3% | 1,570 | 1,437 | 9.3% |
| Neuromodulação | 268 | 229 | 17.0% | 807 | 708 | 14.0% |
| Medsurg | 1,479 | 1,341 | 10.3% | 4,373 | 3,981 | 9.9% |
| Cardiologia | 2,129 | 1,647 | 29.2% | 6,048 | 4,958 | 22.0% |
| Intervenções periféricas | 602 | 538 | 11.8% | 1,765 | 1,577 | 11.9% |
| Vendas líquidas totais | 4,209 | 3,527 | 19.4% | 12,186 | 10,515 | 15.9% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos primeiros nove meses de 2024, a Boston Scientific relatou vendas líquidas de US $ 12,186 bilhões, um aumento de 15.9% comparado com US $ 10,515 bilhões no mesmo período de 2023. O crescimento das vendas líquidas operacionais foi 16.9%, com um impacto negativo de 100 pontos base de flutuações em moeda estrangeira.
No terceiro trimestre de 2024, a empresa alcançou vendas líquidas de US $ 4,209 bilhões, representando a 19.4% aumento de US $ 3,527 bilhões No terceiro trimestre de 2023, impulsionado pela forte execução comercial e pela rápida adoção de novos produtos.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 2024, o segmento de cardiologia continua sendo o maior contribuinte para a receita geral, representando aproximadamente 51% de vendas líquidas totais no terceiro trimestre. Os segmentos de Medsurg e endoscopia também contribuem significativamente, com as respectivas ações de 35% e 16% de vendas totais durante o mesmo período.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O crescimento notável no segmento de cardiologia, que aumentou por 29.2% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o ano anterior, é atribuído principalmente ao sucesso do sistema de ablação de campo pulsado do FARAPULSE ™ e à penetração aprimorada do mercado dos procedimentos de fechamento de apêndices atriais esquerdo. Além disso, o segmento de neuromodulação experimentou uma taxa de crescimento substancial de 17.0% No terceiro trimestre de 2024, refletindo o aumento da demanda por dispositivos que gerenciam a dor crônica e os distúrbios neurológicos.
No geral, as aquisições estratégicas e os lançamentos de produtos da Companhia impactaram positivamente o crescimento da receita em todos os segmentos, com o crescimento líquido operacional das vendas impulsionado amplamente pelo crescimento orgânico nas principais linhas de produtos.
Um mergulho profundo na lucratividade da Boston Scientific Corporation (BSX)
Um mergulho profundo na lucratividade da Boston Scientific Corporation
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi US $ 2,897 bilhões, mantendo uma margem de lucro bruta de 68.8%. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto alcançou US $ 8,395 bilhões com uma margem de 68.9%. Em comparação, o lucro bruto do terceiro trimestre de 2023 foi US $ 2,426 bilhões com uma margem de 68.8%, e nos primeiros nove meses de 2023, foi US $ 7,317 bilhões em uma margem de 69.6%.
Lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 733 milhões, enquanto nos primeiros nove meses de 2024, foi US $ 1,928 bilhão. No terceiro trimestre de 2023, a receita operacional foi US $ 693 milhões, e nos primeiros nove meses de 2023, foi US $ 1,759 bilhão.
Lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 469 milhões, ou $0.32 por parte diluída. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido foi US $ 1,288 bilhão ou $0.87 por parte diluída. Por outro lado, para o terceiro trimestre de 2023, o lucro líquido foi US $ 505 milhões, ou $0.34 por parte diluída e nos primeiros nove meses de 2023, foi US $ 1,065 bilhão, ou $0.73 por parte diluída.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Tendências ano a ano: A empresa mostrou um aumento consistente no lucro líquido, com um crescimento ano a ano de aproximadamente 21% Desde os primeiros nove meses de 2023 a 2024. As margens de lucro bruto permaneceram relativamente estáveis, indicando gerenciamento efetivo de custos, apesar das flutuações nas despesas operacionais.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Comparação da indústria: A partir de 2024, a margem de lucro bruta média na indústria de dispositivos médicos está por perto 65%, colocando a empresa acima da média da indústria em 68.9% Nos primeiros nove meses de 2024. A margem operacional está em 16.0%, comparado à média da indústria de 15.5%, indicando uma ligeira vantagem na eficiência operacional.
| Métrica | 2024 Q3 | 2023 Q3 | 2024 Nove meses | 2023 Nove meses |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 68.8% | 68.8% | 68.9% | 69.6% |
| Margem de lucro operacional | 17.4% | 17.3% | 15.8% | 16.7% |
| Margem de lucro líquido | 11.1% | 14.3% | 10.6% | 10.1% |
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: Despesas de venda, gerais e administrativas para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 1,562 bilhão, equivalente a 37.1% de vendas líquidas, em comparação com US $ 1,242 bilhão, ou 35.2% no mesmo trimestre de 2023. As despesas de pesquisa e desenvolvimento subiram para US $ 407 milhões, ou 9.7% de vendas líquidas, de US $ 356 milhões, ou 10.1%.
Tendências de margem bruta: A margem de lucro bruta nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu ligeiramente em relação ao ano anterior, principalmente devido ao aumento dos custos associados à introdução de novos produtos e cobranças de estoque.
Dívida vs. patrimônio: como a Boston Scientific Corporation (BSX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Boston Scientific Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Boston Scientific Corporation relatou uma dívida total de US $ 10,885 bilhões, um aumento de US $ 9,102 bilhões em 31 de dezembro de 2023. As obrigações atuais da empresa representam US $ 1,652 bilhão desta dívida total.
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 1.14, que é um pouco maior que a média da indústria de aproximadamente 1.0. Isso indica uma posição moderadamente alavancada em comparação com seus pares na indústria de dispositivos médicos.
Emissões de dívida e classificações de crédito
Nos últimos anos, a Boston Scientific conseguiu ativamente sua dívida profile através de várias emissões e refinanciamentos. Notavelmente, a empresa emitiu novas notas seniores em fevereiro de 2024, com uma taxa de juros de 3.50% amadurecendo em março de 2032 e 3.375% amadurecido em março de 2029. A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, indicando uma perspectiva estável.
Estrutura da dívida e cronograma de vencimento
| Instrumento de dívida | Data de emissão | Data de maturidade | Quantidade (em milhões) | Taxa de cupom |
|---|---|---|---|---|
| Março de 2025 Notas seniores | Março de 2022 | Março de 2025 | 1,105 | 0.75% |
| Junho de 2025 Notas seniores | Maio de 2020 | Junho de 2025 | 500 | 1.90% |
| Março de 2026 Notas seniores | Fevereiro de 2019 | Março de 2026 | 255 | 3.75% |
| Dezembro de 2027 Notas seniores | Novembro de 2019 | Dezembro de 2027 | 1,007 | 0.625% |
| Março de 2028 Notas seniores | Março de 2022 | Março de 2028 | 839 | 1.375% |
| Março de 2029 Notas seniores | Fevereiro de 2019 | Março de 2029 | 839 | 3.375% |
| Junho de 2030 Notas seniores | Maio de 2020 | Junho de 2030 | 1,200 | 2.650% |
| Março de 2031 Notas sênior | Março de 2022 | Março de 2031 | 839 | 1.625% |
| Março de 2034 Notas seniores | Março de 2022 | Março de 2034 | 560 | 1.875% |
| Notas sênior de novembro de 2035 | Novembro de 2005 | Novembro de 2035 | 350 | 6.500% |
| Março de 2039 Notas seniores | Fevereiro de 2019 | Março de 2039 | 450 | 4.550% |
| Janeiro de 2040 Notas seniores | Dezembro de 2009 | Janeiro de 2040 | 300 | 7.375% |
| Março de 2049 Notas seniores | Fevereiro de 2019 | Março de 2049 | 650 | 4.700% |
A Boston Scientific emprega uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento, utilizando uma mistura de dívida e patrimônio. A empresa reforçou consistentemente sua base de ações, convertendo recentemente suas ações preferenciais conversíveis obrigatórias em ações ordinárias, fortalecendo assim sua posição de patrimônio.
A mistura estratégica de financiamento da dívida e financiamento de ações permite que a empresa mantenha a flexibilidade operacional enquanto busca oportunidades de crescimento no setor de dispositivos médicos.
Avaliando a liquidez da Boston Scientific Corporation (BSX)
Avaliando a liquidez da Boston Scientific Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.48, derivado de ativos circulantes de US $ 8,761 bilhões e passivos circulantes de US $ 5,910 bilhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.27, considerando dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 2,502 bilhões, contas comerciais a receber de US $ 2,501 bilhõese excluindo inventários.
Tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, é relatado em US $ 2,851 bilhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 1,581 bilhão em 31 de dezembro de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa consolidado nos primeiros nove meses de 2024 é o seguinte:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $1,979 | $1,546 |
| Atividades de investimento | ($1,983) | ($1,521) |
| Atividades de financiamento | $1,600 | ($10) |
O fluxo de caixa operacional aumentou por US $ 433 milhões devido ao maior lucro operacional e ao gerenciamento aprimorado de inventário. O investimento em fluxo de caixa reflete gastos significativos em dinheiro principalmente para aquisições e despesas de capital. As atividades de financiamento incluíram receitas de uma oferta pública registrada.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total em circulação é US $ 10,885 bilhões, com obrigações atuais no valor de US $ 1,652 bilhão. A empresa mantém uma linha de crédito giratória com US $ 2,750 bilhões disponível para liquidez. Isso demonstra uma posição robusta de liquidez, sem valores pendentes sob a linha de crédito rotativo.
A Boston Scientific Corporation (BSX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisamos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações e recomendações de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 48.47 com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) de $1.81 por participação diluída em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 3.76, calculado com um valor contábil de $8.91 por ação.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 23.58, com um valor corporativo de aproximadamente US $ 39,49 bilhões e Ebitda de US $ 1,675 bilhão.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $34.00 e uma alta de $48.00. Em 30 de setembro de 2024, as ações estão sendo negociadas em $39.00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como nenhum dividendos é distribuído.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas classifica as ações como um Segurar, com um preço -alvo médio de $42.00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 48.47 |
| Proporção P/B. | 3.76 |
| Razão EV/EBITDA | 23.58 |
| 52 semanas baixo | $34.00 |
| 52 semanas de altura | $48.00 |
| Preço atual das ações | $39.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $42.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Boston Scientific Corporation (BSX)
Riscos -chave enfrentados pela Boston Scientific Corporation
A Boston Scientific Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira em 2024. Esses riscos abrangem a concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O mercado de dispositivos médicos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas da empresa alcançaram US $ 4,209 bilhões, refletindo a 19.4% aumentar em comparação com US $ 3,527 bilhões no mesmo trimestre de 2023. Esse cenário competitivo requer inovação contínua e estratégias de comercialização eficazes para manter e aumentar a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
A conformidade regulatória representa riscos significativos, particularmente com a implementação da regulamentação de dispositivos médicos da União Europeia (MDR). Em 30 de setembro de 2024, a empresa incorreu em custos de US $ 39 milhões relacionado à conformidade com MDR. A falta de cumprimento desses regulamentos pode prejudicar as aprovações do produto e o acesso ao mercado.
Condições de mercado
O atual ambiente econômico apresenta vários desafios, incluindo interrupções globais da cadeia de suprimentos que continuam afetando a disponibilidade de matérias -primas e componentes. Conforme relatado, pressões e flutuações inflacionárias na moeda estrangeira impactaram o crescimento da venda líquida operacional, que foi 16.9% Nos primeiros nove meses de 2024. O crescimento líquido de vendas da empresa durante esse período também foi afetado negativamente por um 100 pontos base Impacto das flutuações da moeda estrangeira.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são destacados na forma de aumento de custos e disponibilidade limitada de materiais necessários para a fabricação. O lucro bruto no terceiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 2,897 bilhões, mantendo uma margem de lucro bruta de 68.8% . No entanto, foram observados grandes despesas relacionadas a investimentos estratégicos de fabricação e acusações de inventário, o que pode mais pressionar as margens.
Riscos financeiros
A empresa também enfrentou riscos financeiros, principalmente relacionados às suas obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida atuais chegaram a US $ 1,652 bilhão . O aumento das taxas de juros pode aumentar o custo da manutenção dessa dívida, impactando a lucratividade geral.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem os impactos potenciais da dinâmica geopolítica, como os conflitos em andamento na Ucrânia e no Oriente Médio. Esses conflitos podem interromper as cadeias de suprimentos e levar ao aumento dos custos. A empresa informou que as tensões geopolíticas podem criar desafios econômicos e operacionais que podem afetar negativamente os resultados dos negócios.
Estratégias de mitigação
A Boston Scientific está trabalhando ativamente para mitigar esses riscos por meio de várias estratégias, incluindo a diversificação de sua cadeia de suprimentos para reduzir a dependência de regiões específicas e investir em inovação para aprimorar as ofertas de produtos. O foco da empresa em P&D é evidente, com as despesas de pesquisa e desenvolvimento atingindo US $ 407 milhões para o terceiro trimestre de 2024.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no setor de dispositivos médicos | Vendas líquidas de US $ 4,209 bilhões no terceiro trimestre de 2024 |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com a UE MDR | Custos de US $ 39 milhões incorridos para conformidade |
| Condições de mercado | Interrupções da cadeia de suprimentos e inflação | Crescimento líquido operacional de vendas de 16,9% impactado por flutuações de moeda |
| Riscos operacionais | Custos aumentados e cobranças de estoque | Lucro bruto de US $ 2,897 bilhões; margem de 68,8% |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida e riscos de taxa de juros | Obrigações de dívida atual de US $ 1,652 bilhão |
| Riscos estratégicos | Tensões geopolíticas que afetam as cadeias de suprimentos | Potencial para aumento dos custos operacionais |
Perspectivas de crescimento futuro para a Boston Scientific Corporation (BSX)
Perspectivas futuras de crescimento para a corporação científica de Boston
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está posicionada para o crescimento através de vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições.
Inovações de produtos
Em 2024, a empresa lançou o sistema de ablação de campo pulsado do FARAPULSE ™, que teve uma rápida adoção. Espera -se que este produto contribua significativamente para o crescimento da receita.
Expansões de mercado
A estratégia de mercados emergentes da empresa tem sido eficaz, com as vendas líquidas dessas regiões representando 16% e 17% das vendas líquidas consolidadas no terceiro trimestre e nos primeiros nove meses de 2024, respectivamente. Isso é um aumento de 17% e 16% Nos mesmos períodos em 2023. O crescimento das vendas líquidas operacionais em mercados emergentes foi 16.8% No terceiro trimestre de 2024.
Aquisições
Aquisições significativas reforçaram o crescimento, incluindo a aquisição da endosurgia da Apollo, Medsystems de liberação e o portfólio de terapia de vácuo endoluminal de Braun. Essas aquisições contribuíram com um impacto positivo de 150 pontos base para o crescimento líquido orgânico das vendas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas alcançaram US $ 12,186 bilhões, marcando a 15.9% aumentar em comparação com US $ 10,515 bilhões no mesmo período em 2023. O crescimento líquido de vendas orgânico foi 15.4%. A Companhia relatou lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos primeiros nove meses de 2024 em US $ 1,288 bilhão, ou $0.87 por parte diluída.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Iniciativas estratégicas, incluindo investimentos em P&D, levaram a um aumento nas despesas de P&D por 14% No terceiro trimestre de 2024, destacando o compromisso de desenvolver futuros produtos.
Vantagens competitivas
A empresa mantém vantagens competitivas por meio de seu amplo portfólio de produtos, tecnologias inovadoras e uma forte presença no mercado em vários setores de dispositivos médicos, incluindo cardiovascular, urologia e neuromodulação. Somente o segmento de cardiologia gerou vendas líquidas de US $ 6,048 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024, refletindo um 22.0% aumento em relação ao ano anterior.
| Segmento | Q3 2024 Vendas líquidas (em milhões) | Q3 2023 Vendas líquidas (em milhões) | Aumente/(diminuição) |
|---|---|---|---|
| Cardiologia | $2,129 | $1,647 | 29.2% |
| Urologia | $532 | $483 | 10.3% |
| Neuromodulação | $268 | $229 | 17.0% |
| Endoscopia | $678 | $629 | 7.8% |
| Intervenções periféricas | $602 | $538 | 11.8% |
No geral, a empresa está estrategicamente posicionada para alavancar suas inovações, esforços de expansão de mercado e aquisições para impulsionar o crescimento futuro.
Boston Scientific Corporation (BSX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Boston Scientific Corporation (BSX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Boston Scientific Corporation (BSX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Boston Scientific Corporation (BSX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.