Cummins Inc. (CMI) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Cummins Inc. (CMI)
Compreendendo os fluxos de receita da Cummins Inc.
A análise de receita da Cummins Inc. mostra uma gama diversificada de fontes de renda categorizadas em segmentos como componentes, motor, distribuição, sistemas de energia e acelera. Cada um desses segmentos contribui de maneira diferente para a receita geral, refletindo o foco operacional e a dinâmica do mercado da Companhia.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento operacional | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Componentes | $2,724 | $3,236 | (16%) |
| Motor | $2,913 | $2,931 | (1%) |
| Distribuição | $2,952 | $2,535 | 16% |
| Sistemas de energia | $1,687 | $1,444 | 17% |
| Acelera | $110 | $103 | 7% |
| Receita total | $8,456 | $8,431 | 0.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingiu US $ 25,7 bilhões, um pequeno aumento de US $ 133 milhões ou 1% em comparação com US $ 25,5 bilhões no ano anterior. Esse crescimento modesto foi impulsionado principalmente por aumentos nos segmentos de distribuição e sistemas de energia.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
- Segmento de componentes: Contribuiu com 35% da receita total, com US $ 9,038 bilhões em vendas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, queda de 12% em relação ao ano anterior.
- Segmento do motor: Manteve uma participação de 35%, gerando US $ 8,992 bilhões, o que reflete um aumento de 1% ano a ano.
- Segmento de distribuição: Representou 33% da receita total, com US $ 8,316 bilhões, indicando um crescimento de 10% em comparação com o ano anterior.
- Segmento de sistemas de energia: Representou 18% da receita total, alcançando US $ 4,665 bilhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior.
- Segmento Accelera: Composta 1% da receita com US $ 314 milhões, refletindo um crescimento de 15% ano a ano.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento de componentes sofreu um declínio notável principalmente devido à desinvestimento do atmus, que impactou significativamente as vendas com uma queda de US $ 1,2 bilhão ou 12% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Por outro lado, o segmento de distribuição se beneficiou do aumento da demanda na geração de energia Mercados, particularmente na América do Norte e na Europa, levando a um crescimento de 10% na receita.
No segmento de sistemas de energia, a receita cresceu 10% em relação ao ano anterior, impulsionada pela maior demanda nos mercados globais de geração de energia. O segmento Accelera mostrou momento positivo com um aumento de 15%, atribuído a vendas aprimoradas de eletrolisadores, apesar das vendas mais baixas do trem de força eletrificada.
Tendências gerais de receita
No geral, os fluxos de receita da empresa indicam uma mudança de foco em segmentos mais robustos, como sistemas de distribuição e energia, enquanto enfrentam desafios no segmento de componentes devido a desinvestimentos estratégicos. A estratégia de diversificação de receita parece estar produzindo resultados positivos em termos de crescimento de segmentos específicos em meio a condições mais amplas de mercado.
Um mergulho profundo na Cummins Inc. (CMI) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Cummins Inc.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta foi 25.7% comparado com 24.6% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta foi 25.0% contra 24.5% em 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.050 milhões com uma margem operacional de 12.4%, comparado com US $ 950 milhões e uma margem de 11.3% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 3.018 milhões com uma margem de 11.8%, comparado com US $ 2.973 milhões e uma margem de 11.6% em 2023.
Margem de lucro líquido: Lucro líquido atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 809 milhões, representando uma margem de lucro líquido de 9.6%, comparado com US $ 656 milhões e uma margem de 7.8% Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 3.528 milhões, com uma margem de 13.8%, comparado com US $ 2.166 milhões e uma margem de 8.5% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela abaixo resume as principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Período | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 25.7% | 12.4% | 9.6% |
| Q3 2023 | 24.6% | 11.3% | 7.8% |
| 9m 2024 | 25.0% | 11.8% | 13.8% |
| 9m 2023 | 24.5% | 11.6% | 8.5% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem bruta média da indústria para o setor é aproximadamente 22%, indicando que o desempenho da empresa está acima da média da indústria. A margem operacional para a indústria é média 10%, e a margem de lucro líquido é sobre 7%. Portanto, a empresa está atuando favoravelmente em comparação com as médias do setor em todas as métricas de lucratividade.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é indicada pela capacidade da Companhia de gerenciar os custos de maneira eficaz. As despesas de vendas, gerais e administrativas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 807 milhões, de baixo de US $ 831 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, essas despesas totalizaram US $ 2.474 milhões, aumentando um pouco de US $ 2.457 milhões no mesmo período em 2023.
Pesquisa, desenvolvimento e despesas de engenharia para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 359 milhões, de baixo de US $ 376 milhões Em 2023. Durante os nove meses, essas despesas totalizaram US $ 1.107 milhões, consistente com US $ 1.110 milhões em 2023.
A tabela abaixo resume as métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| SG&A Despesas (US $ milhões) | 807 | 831 | 2,474 | 2,457 |
| Despesas de P&D (US $ milhões) | 359 | 376 | 1,107 | 1,110 |
Dívida vs. patrimônio: como a Cummins Inc. (CMI) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Cummins Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Cummins Inc. relatou uma dívida total de US $ 7,587 bilhões, que representa uma relação dívida / capital de 40.1%. Esta proporção mostra uma ligeira diminuição de 40.3% No final de 2023, indicando um aumento modesto no patrimônio líquido em relação à dívida durante esse período.
Overview de níveis de dívida
Dividindo a dívida da empresa, ela compreende obrigações de longo e curto prazo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha:
- US $ 1,6 bilhão em artigo comercial excepcional, que amadurece dentro de um ano.
- A dívida de longo prazo inclui notas não garantidas emitidas em fevereiro de 2024 no valor de US $ 2,25 bilhões.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.67, calculado como dívida total de US $ 7,587 bilhões dividido por patrimônio total de US $ 11,341 bilhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é competitiva quando comparada à média da indústria, que normalmente varia em torno 0.75 para 1.0 Para empresas semelhantes no setor de manufatura.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em fevereiro de 2024, a empresa emitiu US $ 2,25 bilhões em notas não seguras sênior. Essas notas consistem em:
| Quantia | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|
| US $ 500 milhões | 4.90% | 2029 |
| US $ 750 milhões | 5.15% | 2034 |
| US $ 1,0 bilhão | 5.45% | 2054 |
Além disso, em julho de 2024, a Companhia pagou US $ 100 milhões em seu empréstimo a prazo devido em 2025 e liquidou US $ 100 milhões em swaps de taxa de juros.
Classificações de crédito
Na avaliação mais recente, a Cummins mantém uma forte classificação de crédito de grau de investimento das principais agências, refletindo seus fluxos de caixa estáveis e gestão prudente da dívida.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Cummins equilibrou estrategicamente sua dívida e financiamento de ações para apoiar iniciativas de crescimento. A empresa enfatiza a manutenção de uma forte posição de liquidez, com US $ 2,3 bilhões em dinheiro e valores mobiliários comercializáveis em 30 de setembro de 2024. Essa liquidez suporta operações em andamento e fornece flexibilidade nas despesas de capital, que são projetadas entre US $ 1,2 bilhão e US $ 1,3 bilhão em 2024.
Além disso, o acesso da empresa a um total de US $ 4,0 bilhões Em linhas de crédito, auxilia no gerenciamento das necessidades de capital de giro e fornece um buffer contra a volatilidade do mercado.
Avaliando a liquidez da Cummins Inc. (CMI)
Avaliação da liquidez e solvência
Posição de liquidez
A posição de liquidez atual da empresa pode ser avaliada por meio de suas proporções atuais e rápidas. Em 30 de setembro de 2024, o proporção atual ficou em 1.32, refletindo uma forte capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos circulantes. Esta é uma melhoria de uma proporção atual de 1.18 em 31 de dezembro de 2023.
O proporção rápida não é mencionado especificamente nos dados fornecidos, mas pode ser calculado usando a fórmula: (ativos circulantes - inventários) / passivo circulante. Dado que os inventários foram US $ 6,134 bilhões E o capital de giro era US $ 3,713 bilhões, mais detalhes sobre ativos e passivos atuais seriam necessários para uma proporção rápida exata.
Tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, aumentando de US $ 2,295 bilhões em 31 de dezembro de 2023, para US $ 3,713 bilhões Até 30 de setembro de 2024. Este aumento indica melhorar a eficiência operacional e o gerenciamento de liquidez.
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Capital de giro | US $ 3,713 bilhões | US $ 2,295 bilhões |
| Proporção atual | 1.32 | 1.18 |
| Contas a receber | US $ 5,387 bilhões | US $ 5,583 bilhões |
| Inventários | US $ 6,134 bilhões | US $ 5,677 bilhões |
| Contas a pagar | US $ 4,206 bilhões | US $ 4,260 bilhões |
Declaração de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revela mudanças significativas nos fluxos de caixa:
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 65 milhões, abaixo de US $ 2,507 bilhões em 2023.
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: $ (1,069 bilhão), em comparação com US $ (860 milhões) em 2023.
- Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 564 milhões, uma reviravolta significativa de US $ 1,069 bilhão) em 2023.
A diminuição substancial em dinheiro das operações surgiu principalmente do aumento dos requisitos de capital de giro, o que levou a uma saída de caixa de US $ 3,0 bilhões comparado com US $ 370 milhões No ano anterior, em grande parte devido a US $ 1,9 bilhão em pagamentos relacionados a acordos de liquidação.
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
A empresa possui US $ 2,3 bilhões em dinheiro e valores mobiliários comercializáveis em 30 de setembro de 2024, além de acesso a US $ 4,0 bilhões em linhas de crédito, líquido de US $ 1,6 bilhão de papel comercial pendente. Isso indica uma posição robusta de liquidez para atender às necessidades operacionais e de capital.
No entanto, existem possíveis preocupações de liquidez devido a saídas de caixa previstas relacionadas aos vencimentos da dívida, principalmente em 2025, e ao impacto das pressões inflacionárias nos custos operacionais. A dívida total foi relatada em US $ 7,587 bilhões, representando 40.1% de capital total, uma ligeira diminuição de 40.3% no período anterior.
A Cummins Inc. (CMI) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é frequentemente avaliada por meio de índices financeiros importantes, incluindo os índices de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) . Em 30 de setembro de 2024, os índices relevantes para esta empresa são os seguintes:
| Razão | Valor |
|---|---|
| Preço-a-lucro (p/e) | 19.9 |
| Preço-a-livro (p/b) | 3.1 |
| EV/EBITDA | 11.5 |
Nos últimos 12 meses, o preço das ações demonstrou tendências notáveis:
| Data | Preço das ações (USD) |
|---|---|
| Outubro de 2023 | 234.50 |
| Janeiro de 2024 | 245.00 |
| Abril de 2024 | 220.75 |
| Julho de 2024 | 230.00 |
| Setembro de 2024 | 240.00 |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos também são críticos na avaliação da saúde financeira. O rendimento de dividendos da empresa é atualmente:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Rendimento de dividendos | 3.0% |
| Taxa de pagamento | 30% |
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações indica as seguintes recomendações:
| Classificação de analistas | Contar |
|---|---|
| Comprar | 10 |
| Segurar | 5 |
| Vender | 2 |
Em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido da empresa atribuível a ele era US $ 3,5 bilhões com ganhos diluídos por ação de $25.31. As vendas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 25,7 bilhões, refletindo um ligeiro aumento de US $ 25,5 bilhões no período anterior.
A empresa também relatou uma dívida total de US $ 7,6 bilhões em 30 de setembro de 2024, com uma relação dívida / capital de 40.1%.
Riscos -chave enfrentados pela Cummins Inc. (CMI)
Os principais riscos enfrentados pela Cummins Inc.
Compreender os fatores de risco que afetam uma empresa é crucial para os investidores. A Cummins Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no mercado de motor e geração de energia é intenso. Os principais concorrentes incluem empresas como Caterpillar e Volvo, que também estão investindo fortemente em novas tecnologias. Em 2024, a empresa relatou um 1% de declínio Nas vendas em comparação com o ano anterior, refletindo pressões de concorrentes e condições de mercado.
Mudanças regulatórias
Em dezembro de 2023, a Cummins chegou a um acordo com a Agência de Proteção Ambiental dos EUA, resultando em um pagamento de US $ 1,9 bilhão Resolver reivindicações civis regulatórias sobre a conformidade com as emissões. Tais pressões regulatórias podem levar a passivos financeiros significativos e exigir mudanças nas práticas operacionais.
Condições de mercado
O mercado de caminhões pesados na América do Norte está mostrando sinais de fraqueza, com a demanda esperada queda que afeta as projeções de receita. As vendas de caminhões pesadas diminuíram por 9% No terceiro trimestre de 2024. Além disso, a demanda global do mercado de construção suavizou, principalmente na China e na Europa Ocidental, contribuindo para a diminuição das vendas.
Riscos operacionais
Os desafios operacionais incluem aumento de custos associados à cobertura e compensação do produto. O EBITDA do segmento do motor aumentou apenas em 1% ano a ano, indicando pressão sobre a lucratividade. Além disso, a desinvestimento do atmus levou a um 12% Diminuir as vendas gerais no segmento de componentes.
Riscos financeiros
O índice de dívida / capital da empresa em 30 de setembro de 2024 foi 40.1%, um pouco abaixo de 40.3% no final do ano 2023, refletindo um aumento na equidade dos ganhos fortes. No entanto, a dívida total aumentou para US $ 7,587 bilhões, o que pode representar riscos se as condições do mercado se deteriorarem.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a dependência de certos mercados e tecnologias. A empresa se concentrou em expandir seus segmentos de geração e eletrificação, o que pode exigir despesas significativas em P&D. Os custos de pesquisa e desenvolvimento totalizaram US $ 1,107 bilhão Nos primeiros nove meses de 2024.
Estratégias de mitigação
A empresa tomou medidas para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de produtos e o aumento da eficiência operacional. O dividendo trimestral foi aumentado por 8%, demonstrando confiança nos fluxos de caixa futuros. Além disso, Cummins tem acesso a US $ 4 bilhões em linhas de crédito, fornecendo liquidez para navegar em potencial desaceleração.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência dos principais jogadores | 1% de declínio nas vendas |
| Mudanças regulatórias | Liquidação com EPA | Pagamento de US $ 1,9 bilhão |
| Condições de mercado | Demanda fraca em caminhões pesados | 9% diminuição nas vendas de caminhões pesados |
| Riscos operacionais | Custos aumentados que afetam o EBITDA | Aumento de 1% no segmento do motor EBITDA |
| Riscos financeiros | Índice de dívida / capital | 40,1% com dívida total em US $ 7,587 bilhões |
| Riscos estratégicos | Concentre -se na eletrificação e geração de energia | US $ 1,107 bilhão em custos de P&D |
| Estratégias de mitigação | Diversificação e acesso a liquidez | US $ 4 bilhões em linhas de crédito |
Perspectivas de crescimento futuro para a Cummins Inc. (CMI)
Perspectivas de crescimento futuro para a Cummins Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: O investimento em pesquisa e desenvolvimento deve atingir aproximadamente US $ 1,2 bilhão a US $ 1,3 bilhão em 2024, com acima 65% alocado para a América do Norte.
- Expansões de mercado: A empresa espera uma forte demanda em caminhões de médio porte na América do Norte e crescimento contínuo no mercado indiano.
- Aquisições: A recente aquisição da Amplify Cell Technologies LLC deverá aprimorar as capacidades nas tecnologias de produção de hidrogênio.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas líquidas de US $ 25,7 bilhões, um aumento de US $ 25,5 bilhões Pelo mesmo período em 2023. Os analistas projetam uma tendência ascendente contínua, com crescimento de receita impulsionado por:
- Vendas de sistemas de energia aumentando por 10% devido à maior demanda nos mercados de geração de energia.
- O segmento do motor mostrando resiliência com um Aumento de 1% em vendas.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Expansão na geração de energia através de parcerias aprimoradas na Ásia -Pacífico.
- Maior foco nas tecnologias de eletrificação e hidrogênio, alinhando -se com as tendências globais em direção à sustentabilidade.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Forte reconhecimento de marca: A empresa está bem estabelecida nos mercados de geração de energia e de motores pesados.
- Balanço robusto: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 2,3 bilhões em dinheiro e valores mobiliários comercializáveis e um índice de dívida / capital de 40.1%.
Dados de desempenho financeiro
| Métrica | 2024 Q3 | 2023 Q3 |
|---|---|---|
| Vendas líquidas | US $ 8,456 bilhões | US $ 8,431 bilhões |
| Resultado líquido | US $ 809 milhões | US $ 656 milhões |
| Ganhos por ação (diluída) | $5.86 | $4.59 |
| Receita operacional | US $ 1,050 bilhão | US $ 950 milhões |
| Dinheiro das operações | US $ 65 milhões | US $ 2,5 bilhões |
No geral, a empresa está pronta para o crescimento contínuo, apoiado por iniciativas estratégicas, forte desempenho financeiro e foco na inovação no desenvolvimento de produtos e na expansão do mercado.
Cummins Inc. (CMI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cummins Inc. (CMI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cummins Inc. (CMI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cummins Inc. (CMI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.