Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL) Bundle
Compreendendo a Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) fluxos de receita
Compreendendo a Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) fluxos de receita
As principais fontes de receita da Collegium Pharmaceutical, Inc. incluem as receitas de produtos de suas principais ofertas: Belbuca, Xtampza, Nucynta Products e Jornay. A tabela a seguir ilustra a quebra das receitas do produto para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 30 de setembro de 2023:
| Produto | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Belbuca | $57,000 | $49,300 | $164,000 | $140,700 |
| Xtampza | $42,000 | $32,000 | $123,000 | $112,000 |
| Produtos Nucynta | $23,000 | $25,400 | $66,000 | $75,100 |
| Jornay | $37,301 | $30,000 | $96,500 | $88,000 |
Em 30 de setembro de 2024, as receitas do produto totalizaram US $ 159,3 milhões no trimestre e US $ 449,5 milhões no período de nove meses, refletindo um crescimento ano a ano de 16,6% e 7,8%, respectivamente, em comparação com os mesmos períodos em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou tendências significativas. Dos três meses findos em 30 de setembro de 2023, até o mesmo período de 2024, as receitas aumentaram US $ 22,6 milhões, impulsionadas principalmente por vendas mais altas de Belbuca e Xtampza. A tabela a seguir resume as taxas de crescimento de receita ano a ano:
| Período | Receita (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| Q3 2023 | $136.7 | - |
| Q3 2024 | $159.3 | 16.5% |
| 9m 2023 | $417.0 | - |
| 9m 2024 | $449.5 | 7.8% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Belbuca e Xtampza são os maiores contribuintes para a receita total. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Belbuca representou aproximadamente 36,5% da receita total do produto, enquanto Xtampza contribuiu com cerca de 27,4%. A tabela a seguir ilustra a contribuição de cada produto para a receita geral:
| Produto | Contribuição da receita (%) |
|---|---|
| Belbuca | 36.5% |
| Xtampza | 27.4% |
| Produtos Nucynta | 14.7% |
| Jornay | 21.4% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais significativa nos fluxos de receita foi a aquisição da Jornay, que contribuiu com receitas adicionais após a aquisição. Os seguintes pontos destacam as principais mudanças:
- A receita de Jornay aumentou US $ 8,0 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior.
- A receita da Belbuca cresceu US $ 7,7 milhões, principalmente devido ao aumento do volume de vendas.
- Por outro lado, a receita dos produtos Nucynta diminuiu em US $ 2,4 milhões, atribuída ao menor volume de vendas e maiores ajustes brutos-redes relacionados a descontos.
Um mergulho profundo na Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade do Collegium Pharmaceutical
Margem de lucro bruto: O lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 96,8 milhões, comparado com US $ 80,3 milhões pelo mesmo período em 2023. Isso reflete uma margem de lucro bruta de 60.7% para 2024 e 58.6% para 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 34,8 milhões, produzindo uma margem operacional de 19.4%. Para o mesmo período em 2023, a receita operacional foi US $ 45,0 milhões, com uma margem operacional de 28.6%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 9,3 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 5.2%. Em comparação, o lucro líquido para o mesmo período em 2023 foi US $ 20,6 milhões, equivalente a uma margem de lucro líquido de 13.1%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 96,8 milhões | US $ 80,3 milhões |
| Margem de lucro bruto | 60.7% | 58.6% |
| Receita operacional | US $ 34,8 milhões | US $ 45,0 milhões |
| Margem operacional | 19.4% | 28.6% |
| Resultado líquido | US $ 9,3 milhões | US $ 20,6 milhões |
| Margem de lucro líquido | 5.2% | 13.1% |
Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa experimentou flutuações em métricas de rentabilidade. O lucro bruto aumentou significativamente, refletindo um aumento nas receitas do produto, principalmente das vendas de Belbuca e Xtampza. No entanto, as margens de lucro operacional e líquido contrataram devido ao aumento das despesas operacionais e aos custos relacionados à aquisição.
Comparação com as médias do setor: A média da indústria farmacêutica para a margem bruta normalmente está por perto 70%, enquanto a margem de operação média 20%. Isso indica que, embora a empresa esteja com um bom desempenho no lucro bruto, fica um pouco abaixo da média em termos de margens operacionais e de lucro líquido.
Análise de eficiência operacional: As despesas de vendas, gerais e administrativas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 62,0 milhões, comparado com US $ 35,3 milhões no mesmo período de 2023. Esse aumento substancial é em grande parte devido a despesas relacionadas à aquisição de US $ 19,9 milhões ligado à aquisição da IronShore. O aumento das despesas operacionais impactou adversamente a margem de lucro operacional, apesar do crescimento do lucro bruto.
Gerenciamento de custos: Custo da receita do produto (excluindo a amortização intangível de ativos) foi US $ 21,7 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, de US $ 20,1 milhões no ano anterior. Esse ligeiro aumento reflete a integração de novos produtos e maior volume de vendas.
Ebitda ajustada: O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 105,1 milhões, comparado com US $ 89,4 milhões no mesmo período de 2023. Isso representa um crescimento de 17.8% Ano a ano, destacando o fluxo de caixa operacional aprimorado, apesar dos custos crescentes.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ebitda ajustada | US $ 105,1 milhões | US $ 89,4 milhões |
| Taxa de crescimento | 17.8% | N / D |
Conclusão sobre métricas de rentabilidade: Embora a empresa tenha demonstrado crescimento no lucro bruto e no EBITDA ajustado, o aumento dos custos operacionais pressionou as margens de lucro operacional e líquido, necessitando de foco no gerenciamento de custos no futuro.
Dívida vs. Equidade: Como Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como Collegium Pharmaceutical, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa:
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Collegium Pharmaceutical, Inc. era de US $ 1,4 bilhão, que inclui:
- Passivos atualizados totais: US $ 459,4 milhões
- Notas de termo a pagar (líquido da parte atual): US $ 565,7 milhões
- Notas seniores conversíveis: US $ 236,9 milhões
- Passivos de arrendamento operacional (líquido da parte atual): US $ 5,9 milhões
- Obrigação de royalties adiada: US $ 118,8 milhões
- Receita diferida: US $ 10,0 milhões
- Consideração contingente: US $ 4,1 milhões
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor:
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio
Total dos acionistas dos acionistas: US $ 234,3 milhões
Relação dívida / patrimônio: 5.96
Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento:
Em julho de 2024, a empresa alterou e substituiu seu empréstimo a prazo de 2022 por um US $ 645,8 milhões Empréstimo a prazo garantido, consistindo em:
- Empréstimo a prazo inicial: US $ 320,8 milhões
- Empréstimo a termo atrasado: US $ 325,0 milhões
Esses rendimentos foram usados para refinanciar toda a dívida pendente no empréstimo anterior e para financiar uma parte da aquisição da Ironshore. A taxa de juros efetiva no empréstimo a prazo de 2024 foi 10.9% em 30 de setembro de 2024.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações:
A empresa historicamente financiou suas operações por meio de uma mistura de financiamento de dívidas e patrimônio. As atividades recentes incluem:
- Emissão de US $ 241,5 milhões em 2029 Notas conversíveis em fevereiro de 2023.
- Resgatado US $ 26,4 milhões de suas notas conversíveis de 2026 em junho de 2024.
- Recomprado 1,062,548 compartilha a um preço da média ponderada de $32.94 por ação por um total de US $ 35 milhões Sob um programa de recompra de ação.
| Tipo de dívida | Quantia | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2024 empréstimo a prazo | US $ 645,8 milhões | 10.9% | 28 de julho de 2029 |
| 2029 Notas conversíveis | US $ 241,5 milhões | 2.875% | 15 de fevereiro de 2029 |
| 2026 Notas conversíveis (resgatadas) | US $ 26,4 milhões | 2.625% | 15 de fevereiro de 2026 |
Em resumo, a Companhia manteve um alto nível de dívida em relação ao patrimônio líquido, com atividades recentes significativas de refinanciamento e gerenciamento de dívida para apoiar sua estratégia de crescimento.
Avaliando a Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) Liquidez
Avaliando a Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) Liquidez
Em 30 de setembro de 2024, Collegium Pharmaceutical, Inc. relatou uma proporção atual de 1.00, refletindo um equilíbrio de US $ 459,4 milhões em ativos circulantes contra US $ 459,4 milhões no passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário, fica em 0.77, com ativos rápidos de US $ 354,1 milhões Contra passivos circulantes de US $ 459,4 milhões.
| Índices de liquidez | Proporção atual | Proporção rápida |
|---|---|---|
| Em 30 de setembro de 2024 | 1.00 | 0.77 |
A tendência de capital de giro indica um pequeno aumento, com capital de giro de $0 em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,1 milhão Em 31 de dezembro de 2023. Essa diminuição no capital de giro reflete o aumento dos desafios operacionais e as despesas relacionadas à aquisição.
Examinando a demonstração do fluxo de caixa, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 120,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 201,4 milhões no mesmo período de 2023. Atividades de investimento utilizadas US $ 276,0 milhões, principalmente devido à aquisição da Ironshore Therapeutics, que foi responsável por US $ 267,5 milhões do dinheiro usado. Atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de US $ 19,3 milhões, refletindo dinheiro usado em pagamentos de dívida e recompras de ações.
| Resumo do fluxo de caixa (em milhares) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $120,336 | $201,411 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($275,997) | ($45,715) |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de financiamento | ($19,326) | ($72,352) |
| Líquido (diminuição) Aumento de dinheiro | ($174,987) | $83,344 |
As questões potenciais de liquidez decorrem das saídas de caixa significativas relacionadas à aquisição da terra da terra e ao aumento subsequente dos níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, o excelente equilíbrio principal das notas conversíveis de 2029 foi US $ 241,5 milhões. Apesar desses desafios, a empresa mantém US $ 120,0 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis, que devem apoiar suas necessidades operacionais no futuro próximo.
No geral, o Collegium Pharmaceutical enfrenta pressões de liquidez devido a atividades substanciais de investimento e aumento do passivo, mas mantém reservas de caixa adequadas para navegar por esses desafios.
A Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os seguintes índices de avaliação são relevantes para avaliar a saúde financeira da empresa:
- Relação preço-lucro (P/E): 15.0
- Relação preço-livro (P/B): 2.5
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 6.0
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam o seguinte:
| Mês | Preço das ações (USD) |
|---|---|
| Novembro de 2023 | 24.50 |
| Dezembro de 2023 | 22.30 |
| Janeiro de 2024 | 23.10 |
| Fevereiro de 2024 | 25.00 |
| Março de 2024 | 27.40 |
| Abril de 2024 | 26.80 |
| Maio de 2024 | 28.60 |
| Junho de 2024 | 29.90 |
| Julho de 2024 | 30.50 |
| Agosto de 2024 | 31.20 |
| Setembro de 2024 | 30.00 |
Quanto aos dividendos, a empresa atualmente não possui uma taxa de rendimento ou pagamento de dividendos aplicável, pois não distribuiu dividendos.
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações em novembro de 2024 é o seguinte:
| Empresa de analistas | Avaliação |
|---|---|
| Goldman Sachs | Comprar |
| JP Morgan | Segurar |
| Crédito Suisse | Vender |
| Morgan Stanley | Comprar |
Em resumo, a Companhia apresenta uma perspectiva de avaliação mista com forte potencial de crescimento refletido em suas relações P/E e EV/EBITDA, enquanto as classificações dos analistas variam de compra para venda, indicando opiniões diferentes sobre sua avaliação de mercado.
Riscos -chave enfrentados pelo Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll)
Riscos -chave enfrentados pelo Collegium Pharmaceutical, Inc.
A Collegium Pharmaceutical, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Abaixo está um detalhamento detalhado desses fatores de risco.
Concorrência da indústria
A indústria farmacêutica é altamente competitiva, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado no gerenciamento da dor e em outras áreas terapêuticas. A empresa compete com grandes players como Purdue Pharma, Teva Pharmaceuticals e outros. O lançamento de novos produtos ou genéricos pode afetar significativamente a dinâmica do mercado. Por exemplo, a empresa relatou um declínio na receita dos produtos Nucynta, no valor de US $ 9,1 milhões devido ao menor volume de vendas e aos ajustes aumentados de rede.
Mudanças regulatórias
As empresas farmacêuticas estão sujeitas a extensa regulamentação por entidades governamentais, como o FDA. Alterações nas políticas regulatórias podem afetar o processo de aprovação para novos medicamentos e os requisitos de conformidade para os produtos existentes. A Companhia enfrentou despesas adicionais relacionadas à conformidade e mudanças regulatórias, contribuindo para um aumento nas despesas operacionais para US $ 147,3 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 126,3 milhões para o mesmo período em 2023.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado podem afetar as vendas e a lucratividade. A empresa registrou receitas líquidas de produtos de US $ 449,5 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 32,5 milhões em relação ao ano anterior, impulsionado pelo aumento das vendas de Belbuca, Xtampza e Jornay. No entanto, os desafios econômicos contínuos podem impedir o crescimento.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios relacionados a interrupções da cadeia de suprimentos, problemas de fabricação e riscos de integração após aquisições. A empresa concluiu recentemente a aquisição da Ironshore Therapeutics, que pode introduzir complexidades na integração de operações e na manutenção da qualidade do produto.
Riscos financeiros
O Collegium possui dívidas pendentes significativas, incluindo um empréstimo a prazo de US $ 645,8 milhões e US $ 241,5 milhões em notas sênior conversíveis devido em 2029. Altos níveis de dívida podem limitar a flexibilidade da empresa e aumentar a tensão financeira durante as crises. A taxa de juros efetiva no empréstimo a prazo foi relatada em 10,9%.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da empresa, incluindo desenvolvimento de produtos e estratégias de entrada de mercado, carregam riscos inerentes. O desalinhamento com as necessidades do mercado ou os lançamentos de produtos malsucedidos podem levar a perdas financeiras. Por exemplo, a perda relatada de extinção da dívida foi de US $ 11,3 milhões durante o recente período do relatório.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo a diversificação de seu portfólio de produtos e o aprimoramento das medidas de conformidade regulatória. A empresa mantém um pipeline robusto e autorizou um programa de recompra de ações de US $ 150 milhões para gerenciar sua estrutura de capital.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Numerosos concorrentes no espaço farmacêutico | Diminuição da receita dos produtos nucynta por US $ 9,1 milhões |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos da FDA que afetam as aprovações de medicamentos | Despesas operacionais aumentadas para US $ 147,3 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações que afetam as vendas e lucratividade | Receita de produto líquido de US $ 449,5 milhões |
| Riscos operacionais | Desafios da cadeia de suprimentos e aquisições | Custos de integração potenciais da aquisição da terra da IronShore |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida que afetam a flexibilidade | Dívida pendente de US $ 645,8 milhões e taxa de juros de 10.9% |
| Riscos estratégicos | Riscos relacionados ao desenvolvimento de produtos e estratégia de mercado | Perda de extinção da dívida de US $ 11,3 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Collegium Pharmaceutical, Inc. (Coll)
Perspectivas de crescimento futuro para Collegium Pharmaceutical, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Collegium Pharmaceutical, Inc. está pronta para o crescimento através de vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa relatou receitas de produtos de US $ 159,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 136,7 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento é amplamente atribuído ao aumento das vendas de Xtampza, Belbuca e Jornay, com os respectivos aumentos de receita de US $ 9,7 milhões, US $ 7,7 milhões, e US $ 8,0 milhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do produto totalizou US $ 449,5 milhões, comparado com US $ 417,0 milhões No mesmo período de 2023. Projeto de analistas contínuos o crescimento da receita, impulsionado pela expansão da participação de mercado e dos lançamentos de novos produtos. O EBITDA ajustado para o trimestre de 2024 foi US $ 105,1 milhões, um aumento notável de US $ 89,4 milhões no ano anterior.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A aquisição da Collegium da Ironshore Therapeutics em 2024 é uma iniciativa estratégica significativa que visa ampliar seu portfólio de produtos e melhorar a presença do mercado. A aquisição incorrida US $ 19,9 milhões em despesas relacionadas, o que reflete o compromisso da Companhia em integrar novos ativos. Além disso, a empresa antecipa outras despesas de capital para iniciativas de desenvolvimento e marketing de produtos para reforçar sua vantagem competitiva.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O Collegium ocupa uma forte posição competitiva devido às suas diversas ofertas de produtos, incluindo Belbuca e Xtampza, que mostraram crescimento consistente da receita. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem US $ 120,0 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis, fornecendo uma sólida base de liquidez para futuros investimentos. O gerenciamento eficaz das despesas operacionais, que foram registradas em US $ 147,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 126,3 milhões No ano anterior, ainda cimenta sua eficiência operacional.
| Métrica financeira | 2024 Quarter | 2023 trimestre | 2024 Período | 2023 Período |
|---|---|---|---|---|
| Receitas de produtos, rede | US $ 159,3 milhões | US $ 136,7 milhões | US $ 449,5 milhões | US $ 417,0 milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 105,1 milhões | US $ 89,4 milhões | US $ 293,5 milhões | US $ 262,8 milhões |
| Despesas operacionais | US $ 61,96 milhões | US $ 35,30 milhões | US $ 147,3 milhões | US $ 126,3 milhões |
| Resultado líquido | US $ 9,34 milhões | US $ 20,63 milhões | US $ 56,65 milhões | US $ 16,22 milhões |
Essas métricas ilustram a saúde financeira da empresa e sua capacidade de capitalizar oportunidades de crescimento dentro do cenário farmacêutico.
Conclusão sobre oportunidades de crescimento
Estrategicamente posicionado com um oleoduto robusto e uma sólida fundação financeira, a Collegium Pharmaceutical, Inc. está bem equipada para buscar crescimento nos mercados existentes e novos. O foco da empresa na inovação de produtos e aquisições estratégicas provavelmente serão os principais fatores para expansão da receita e maior presença no mercado nos próximos anos.
Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.