CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Entendendo os fluxos de receita da CTO Realty Growth, Inc.
A CTO Realty Growth, Inc. gera receita através de vários segmentos, focando principalmente em propriedades de renda, serviços de gerenciamento, empréstimos e investimentos comerciais e operações imobiliárias. Aqui está um detalhamento detalhado desses fluxos de receita para 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudança de ano a ano (em milhares) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Propriedades de renda | 28,528 | 25,183 | 3,345 | 13.3% |
| Serviços de gerenciamento | 1,124 | 1,094 | 30 | 2.7% |
| Empréstimos e investimentos comerciais | 1,615 | 1,114 | 501 | 45.0% |
| Operações imobiliárias | 538 | 1,079 | (541) | (50.1%) |
| Receita total | 31,805 | 28,470 | 3,335 | 11.7% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 88,8 milhões, de cima de US $ 79,2 milhões no mesmo período de 2023, marcando um crescimento de 12.0%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento de receita | 9m 2024 Receita (em milhares) | 9m 2023 Receita (em milhares) | Mudança de ano a ano (em milhares) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|
| Propriedades de renda | 79,029 | 70,373 | 8,656 | 12.3% |
| Serviços de gerenciamento | 3,360 | 3,294 | 66 | 2.0% |
| Empréstimos e investimentos comerciais | 4,407 | 2,965 | 1,442 | 48.6% |
| Operações imobiliárias | 1,981 | 2,602 | (621) | (23.9%) |
| Receita total | 88,777 | 79,234 | 9,543 | 12.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento da receita das propriedades de renda deveu-se principalmente a aquisições recentes e à atividade de leasing aprimorada, contribuindo significativamente para o crescimento trimestral e no ano. Por outro lado, a receita das operações imobiliárias obteve um declínio, atribuído principalmente a vendas de subsuperfície mais baixas e aumento de custos associados aos créditos de mitigação.
A receita de juros dos empréstimos e investimentos comerciais aumentou significativamente, refletindo um crescimento na carteira de empréstimos comerciais, que tem sido um fator -chave para o aumento geral da receita. O segmento de serviços de gerenciamento também manteve a estabilidade, mostrando um leve crescimento ano a ano.
Um mergulho profundo na CTO Realty Growth, Inc. (CTO) lucratividade
Um mergulho profundo no CTO Realty Growth, a lucratividade da Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 73.5% comparado com 73.1% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto para o período foi US $ 64,7 milhões, de cima de US $ 57,5 milhões ano a ano.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 28.1%, comparado com 20.6% no ano anterior. O lucro operacional foi relatado em US $ 24,9 milhões, um aumento de US $ 16,3 milhões em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 15.0%, com lucro líquido atribuível à empresa em US $ 13,3 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 1,5 milhão no mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos três anos, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência ascendente consistente:
| Ano | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|
| 2022 | 72.5% | 19.6% | (2.3%) |
| 2023 | 73.1% | 20.6% | (1.8%) |
| 2024 | 73.5% | 28.1% | 15.0% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade do CTO foram comparados com as médias da indústria da seguinte forma:
| Métrica | CTO (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 73.5% | 70.0% |
| Margem de lucro operacional | 28.1% | 25.0% |
| Margem de lucro líquido | 15.0% | 12.5% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional do CTO pode ser avaliada através de várias métricas:
- Gerenciamento de custos: Despesas gerais e administrativas aumentaram para US $ 11,8 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um 12.0% aumentar em comparação com US $ 10,5 milhões em 2023.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou ligeiramente de 73.1% em 2023 para 73.5% Em 2024, indicando estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
No geral, a CTO Realty Growth, Inc. demonstrou métricas robustas de lucratividade, com uma clara tendência ascendente nas margens de lucro operacional e líquido, superando as médias da indústria e mantendo práticas efetivas de gerenciamento de custos.
Dívida vs. patrimônio: como a CTO Realty Growth, Inc. (CTO) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a CTO Realty Growth, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo para a CTO Realty Growth, Inc. está em US $ 528,8 milhões. Isso inclui uma variedade de empréstimos com diferentes vencimentos e taxas de juros, conforme detalhado abaixo:
| Instrumento de dívida | Valor nominal | Data de maturidade | Taxa de juro | Wtd. Avg. Avaliar |
|---|---|---|---|---|
| Linha de crédito | $95,000,000 | Janeiro de 2027 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] | 5.82% |
| 2026 empréstimo a prazo | $65,000,000 | Março de 2026 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] | 2.72% |
| 2027 empréstimo a prazo | $100,000,000 | Janeiro de 2027 | SOFR + 0,10% + [1,25% - 2,20%] | 2.80% |
| 2028 empréstimo a prazo | $100,000,000 | Janeiro de 2028 | SOFR + 0,10% + [1,20% - 2,15%] | 5.18% |
| 2029 empréstimo a prazo | $100,000,000 | Setembro de 2029 | SOFR + 0,10% + [1,20% - 2,15%] | 4.68% |
| 3,875% Notas sênior conversíveis com vencimento de 2025 | $51,034,000 | Abril de 2025 | 3.875% | 3.88% |
| Nota de hipoteca a pagar | $17,800,000 | Agosto de 2026 | 4.060% | 4.06% |
O passivo total da empresa representou US $ 580,3 milhões em 30 de setembro de 2024. A relação dívida / patrimônio é calculada em 0.89, refletindo uma abordagem equilibrada para financiar o crescimento, que se compara favoravelmente à média da indústria de aproximadamente 1.0.
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa levantou US $ 132,3 milhões por meio de emissões de ações comuns e preferenciais em seus programas de caixa eletrônico e um adicional US $ 33,0 milhões de emissões de ações preferidas. Isso foi parcialmente compensado por um US $ 70,3 milhões Diminuição das entradas de caixa da atividade da dívida líquida em comparação com o mesmo período em 2023.
As classificações recentes de crédito refletem uma perspectiva estável, com a empresa mantendo uma forte classificação de grau de investimento. A empresa se envolveu ativamente no refinanciamento, principalmente em suas linhas de crédito, para otimizar as taxas de juros e melhorar o fluxo de caixa.
A CTO Realty Growth, Inc. demonstra um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações. A Companhia utiliza sua capacidade de dívida efetivamente para financiar aquisições e investimentos, alavancando o patrimônio líquido para melhorar sua estrutura de capital. A partir dos relatórios mais recentes, a liquidez da empresa é apoiada por US $ 9,9 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 1,7 milhão em dinheiro restrito.
Avaliando a liquidez da CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Avaliando a liquidez da CTO Realty Growth, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 10,9 milhões, enquanto o passivo circulante totalizou US $ 28,5 milhões, levando a uma proporção atual de 0.38.
Proporção rápida: Os ativos rápidos (ativos circulantes menos inventário) foram de aproximadamente US $ 10,9 milhões contra os mesmos passivos atuais de US $ 28,5 milhões, produzindo uma proporção rápida de 0.38.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos passivos atualizados, foi (US $ 17,6 milhões) Em 30 de setembro de 2024. Isso indica um declínio em relação ao ano anterior, refletindo o aumento do passivo circulante e a necessidade de melhorar o gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $45.8 | $39.9 |
| Atividades de investimento | ($215.3) | ($98.3) |
| Atividades de financiamento | $161.6 | $66.8 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 8,2 milhões, enquanto o dinheiro restrito equivalia a US $ 1,7 milhão. A empresa também teve um compromisso significativo não fundido sob sua linha de crédito de US $ 205 milhões, que fornece uma almofada para necessidades de liquidez. No entanto, com uma proporção atual abaixo 1.0A liquidez continua sendo uma preocupação, especialmente com o aumento de saídas de caixa das atividades de investimento.
No geral, a empresa gerou fluxo de caixa positivo das atividades operacionais, que aumentavam de US $ 39,9 milhões em 2023 para US $ 45,8 milhões Em 2024. No entanto, o dinheiro substancial usado em atividades de investimento sinaliza estratégias de aquisição agressivas que podem forçar a liquidez se não fossem gerenciadas com cuidado.
A CTO Realty Growth, Inc. (CTO) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 19,5, calculada com base em um preço de ação de US $ 9,80 e ganhos por ação (EPS) de US $ 0,50.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é de 1,6, derivada de um valor contábil por ação de US $ 6,12 e o preço atual das ações de US $ 9,80.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é 12,3, calculada usando um valor corporativo de US $ 121 milhões e EBITDA de US $ 9,8 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou, a partir de US $ 8,50 e atingindo uma alta de US $ 11,20. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações fechou em US $ 9,80.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento atual de dividendos é de 3,88%, com um dividendo anual de US $ 0,38 por ação. A taxa de pagamento é de 76% com base no lucro por ação de US $ 0,50.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Os analistas têm uma classificação de consenso de espera, com 60% recomendando, sugerindo 30% para comprar e 10% de aconselhamento para vender.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 19.5 |
| Proporção P/B. | 1.6 |
| Razão EV/EBITDA | 12.3 |
| Preço atual das ações | $9.80 |
| 12 meses de alta | $11.20 |
| Baixo de 12 meses | $8.50 |
| Rendimento de dividendos | 3.88% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 76% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Os principais riscos enfrentados pela CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Os principais riscos enfrentados pela CTO Realty Growth, Inc.
A CTO Realty Growth, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no setor de investimentos imobiliários é intenso, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera um portfólio de 16 propriedades multi-inquilinos que geram aproximadamente US $ 85,8 milhões em receita anualizada de pagamentos de arrendamento básico e 6 propriedades de inquilinos únicos que contribuem US $ 5,6 milhões. A presença de concorrentes estabelecidos pode pressionar as taxas de aluguel e os níveis de ocupação, afetando a receita geral.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos que afetam os fundos de investimento imobiliário (REITs) podem representar riscos significativos. A Companhia deve cumprir vários regulamentos federais e estaduais que governam divulgações financeiras, tributação e práticas operacionais. Quaisquer mudanças adversas podem levar ao aumento dos custos operacionais ou restringir a capacidade da Companhia de operar de maneira eficaz.
Condições de mercado
As flutuações do mercado são outro risco essencial. As crises econômicas podem levar à diminuição da demanda por propriedades de aluguel, impactando adversamente as receitas. A receita da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 88,8 milhões, de cima de US $ 79,2 milhões No mesmo período de 2023. No entanto, os desafios econômicos sustentados podem reverter essa tendência de crescimento.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o gerenciamento de propriedades e a execução de estratégias de aquisição. A empresa adquiriu propriedades totalizando US $ 210,0 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Se essas propriedades não gerarem retornos esperados ou se a gerência não manter os níveis de ocupação, isso poderá afetar adversamente o desempenho financeiro.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são evidentes nas flutuações das taxas de juros que podem afetar o custo dos empréstimos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha compromissos de dívida de longo prazo de US $ 300,0 milhões sob sua linha de crédito, com um saldo pendente de US $ 95,0 milhões. O aumento das taxas de juros pode aumentar a despesa de juros, que totalizou US $ 16,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas da Companhia sobre aquisições e disposições também podem representar riscos. Por exemplo, a empresa vendeu propriedades para um total de US $ 38,0 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. As más decisões estratégicas podem levar a alocação de ativos abaixo do ideal e perdas financeiras.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa adotou várias estratégias. Ele mantém um portfólio diversificado, que ajuda a contrabalançar os riscos associados a propriedades individuais. A empresa também tem liquidez significativa, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US $ 8,2 milhões Em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa tem um compromisso não fundido de US $ 205,0 milhões Sob sua linha de crédito, fornecendo flexibilidade financeira adicional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no setor de investimentos imobiliários | Receita anual de propriedades multi-inquilinos: US $ 85,8 milhões |
| Mudanças regulatórias | Mudanças potenciais nas leis que regem os REITs | Aumento dos custos de conformidade |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam a demanda | Aumento total da receita: US $ 88,8 milhões (2024) |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de propriedades e estratégias de aquisição | Aquisições recentes no valor: US $ 210,0 milhões |
| Riscos financeiros | Flutuações de taxa de juros que afetam os custos de empréstimos | Despesa de juros: US $ 16,8 milhões (2024) |
| Riscos estratégicos | Decisões sobre aquisições e disposições | Vendas de propriedades Totaling: US $ 38,0 milhões |
| Liquidez | Reservas de caixa e linhas de crédito | Dinheiro e equivalentes: US $ 8,2 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Perspectivas futuras de crescimento para o CTO Realty Growth, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar seu desempenho financeiro no futuro. Estes incluem:
- Aquisições: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa adquiriu quatro propriedades de renda com vários inquilinos e outros ativos para um preço total de compra de US $ 210,0 milhões, com um custo total de aquisição de US $ 207,8 milhões.
- Crescimento da receita: A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 88,8 milhões, refletindo um aumento de 12.0% comparado com US $ 79,2 milhões para o mesmo período em 2023.
- Propriedades de renda: Receita das propriedades de renda aumentadas para US $ 79,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 70,4 milhões em 2023, marcando um crescimento de 12.3%.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Olhando para o futuro, a empresa projeta seus investimentos em propriedades produtoras de renda, incluindo investimentos estruturados, para variar entre US $ 300,0 milhões e US $ 350,0 milhões para 2024. Espera -se que isso reforce significativamente o crescimento da receita.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível à empresa foi US $ 6,2 milhões, comparado com US $ 2,7 milhões Para o mesmo período em 2023, indicando uma forte tendência ascendente.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa firmou um contrato de gerenciamento de portfólio com terceiros, que deve gerar taxas de gerenciamento de ativos e outras receitas. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa reconheceu US $ 0,1 milhão em receita deste contrato.
Além disso, a empresa estabeleceu um contrato de gerenciamento de subsuperfície, que deve contribuir ainda mais para os fluxos de receita.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O portfólio atual da empresa inclui 16 propriedades multi-inquilinos que geram US $ 85,8 milhões de pagamentos anualizados de arrendamento de base básica anualizados, com um termo de arrendamento médio restante ponderado de 5,0 anos. Isso fornece uma base de receita estável que suporta crescimento futuro.
Além disso, a receita de juros de empréstimos e investimentos comerciais subiu para US $ 4,4 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um 48.6% aumento de US $ 3,0 milhões Em 2023, mostrando a força de sua estratégia de investimento.
| Fator de crescimento | 2024 Reais | 2023 reais | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 88,8 milhões | US $ 79,2 milhões | 12.0% |
| Receita de propriedades de renda | US $ 79,0 milhões | US $ 70,4 milhões | 12.3% |
| Receita de empréstimos e investimentos comerciais | US $ 4,4 milhões | US $ 3,0 milhões | 48.6% |
| Custo de aquisição | US $ 207,8 milhões | US $ 80,3 milhões | 158.9% |
CTO Realty Growth, Inc. (CTO) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CTO Realty Growth, Inc. (CTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CTO Realty Growth, Inc. (CTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.