Danaher Corporation (DHR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Danaher Corporation (DHR)
Entendendo os fluxos de receita da Danaher Corporation
Fontes de receita primária:
- Segmento de diagnóstico: A receita para o período de três meses encerrada em 27 de setembro de 2024 foi US $ 2.363 milhões, comparado com US $ 2.254 milhões Pelo mesmo período em 2023. Para o período de nove meses, a receita foi US $ 7.150 milhões, de cima de US $ 6.861 milhões.
- Segmento de ciências da vida: A receita para o período de três meses encerrada em 27 de setembro de 2024 foi US $ 1.782 milhões, comparado com US $ 1.706 milhões em 2023. Para o período de nove meses, a receita foi US $ 5.297 milhões, comparado com US $ 5.211 milhões.
- Segmento de biotecnologia: A receita para o período de três meses encerrada em 27 de setembro de 2024 foi US $ 1.653 milhões, comparado com US $ 1.664 milhões em 2023. Para o período de nove meses, a receita foi US $ 4.890 milhões, de baixo de US $ 5.413 milhões.
| Segmento | Q3 2024 Receita (US $ em milhões) | Q3 2023 Receita (US $ em milhões) | 9m 2024 Receita (US $ em milhões) | 9m 2023 Receita (US $ em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Diagnóstico | $2,363 | $2,254 | $7,150 | $6,861 |
| Ciências da vida | $1,782 | $1,706 | $5,297 | $5,211 |
| Biotecnologia | $1,653 | $1,664 | $4,890 | $5,413 |
| Receita total | $5,798 | $5,624 | $17,337 | $17,485 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- Para o período de três meses encerrado em 27 de setembro de 2024, o crescimento total da receita foi 3.0% comparado ao mesmo período em 2023.
- Durante o período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024, a receita total diminuiu por 1.0% comparado ao mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
- O segmento de diagnóstico contribuiu 40.8% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
- O segmento de ciências da vida contribuiu 30.7% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
- O segmento de biotecnologia contribuiu 28.5% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
- O segmento de diagnóstico viu um aumento na receita de 4.8% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- O segmento de ciências da vida experimentou um pequeno aumento de 4.5% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- O segmento de biotecnologia, no entanto, enfrentou um declínio de 0.7% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
Redução de receita geográfica:
| Região | Q3 2024 Receita (US $ em milhões) | Q3 2023 Receita (US $ em milhões) |
|---|---|---|
| América do Norte | $2,456 | $2,375 |
| Europa Ocidental | $1,320 | $1,198 |
| Outros mercados desenvolvidos | $299 | $300 |
| Mercados de alto crescimento | $1,723 | $1,751 |
Um profundo mergulho na lucratividade da Danaher Corporation (DHR)
Métricas de rentabilidade
Examinar as métricas de rentabilidade da empresa revela uma imagem abrangente de sua saúde financeira. As principais métricas de lucratividade incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, que fornecem informações críticas sobre a eficiência operacional da empresa e o desempenho geral.
Margem de lucro bruto
Durante o período de três meses encerrado em 27 de setembro de 2024, as vendas totais totalizaram US $ 5.798 milhões, com um custo de vendas de US $ 2.397 milhões, resultando em um lucro bruto de US $ 3.401 milhões. Isso produz uma margem de lucro bruta de 58.7%, comparado a uma margem de 58.2% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional para o período de três meses encerrado em 27 de setembro de 2024, foi US $ 958 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 16.5%. Isso representa uma diminuição de 21.1% No período comparável de 2023. Para o período de nove meses, a margem de lucro operacional também recusou 19.8% de 22.1% no mesmo período do ano anterior.
Margem de lucro líquido
Os ganhos líquidos das operações continuadas para o período de três meses encerrados em 27 de setembro de 2024 foram relatados em US $ 818 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 14.1% comparado com 15.9% no ano anterior. Durante o período de nove meses, os ganhos líquidos foram aproximadamente US $ 2,8 bilhões, refletindo uma margem de lucro líquido de 16.1%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As tendências de lucratividade indicam um declínio nas margens de lucro operacional e líquido nos períodos relatados. O declínio nas margens de lucro operacional pode ser atribuído ao aumento das despesas operacionais, especificamente na venda, custos gerais e administrativos, que subiram para 35.5% de vendas no trimestre mais recente de 30.7% no ano anterior.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar esses índices de lucratividade com as médias da indústria, a margem de lucro bruta de 58.7% está acima da média da indústria de aproximadamente 50%. No entanto, a margem de lucro operacional de 16.5% está abaixo da média da indústria de 19%, indicando possíveis áreas de melhoria na eficiência operacional.
Análise da eficiência operacional
A análise da eficiência operacional mostra que a empresa está enfrentando desafios no gerenciamento de custos. O aumento de despesas de SG&A, que atingiu US $ 2.060 milhões No último trimestre, impactou negativamente a margem de lucro operacional. Além disso, as despesas de depreciação e amortização também aumentaram como uma porcentagem de vendas, indicando a necessidade de controles de custo mais rígidos.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Vendas totais (US $ milhões) | $5,798 | $5,624 | $17,337 | $17,485 |
| Lucro bruto (US $ milhões) | $3,401 | $3,275 | $10,316 | $10,255 |
| Margem de lucro bruto (%) | 58.7% | 58.2% | 59.5% | 58.7% |
| Lucro operacional (US $ milhões) | $958 | $1,185 | $3,438 | $3,865 |
| Margem de lucro operacional (%) | 16.5% | 21.1% | 19.8% | 22.1% |
| Ganhos líquidos (US $ milhões) | $818 | $940 | $2,837 | $3,100 |
| Margem de lucro líquido (%) | 14.1% | 15.9% | 16.1% | 18.0% |
Dívida vs. Equidade: como a Danaher Corporation (DHR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Danaher Corporation financia seu crescimento
Em 27 de setembro de 2024, a Danaher Corporation registrou obrigações totais de dívida no valor de US $ 17,5 bilhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A repartição da dívida da empresa é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor pendente (US $ em milhões) |
|---|---|
| Artigo comercial denominado ao euro | 1,038 |
| 2,2% Notas sênior não garantidas com vencimento em 15/11/2024 | 700 |
| 3,35% Notas não garantidas com vencimento em 15/9/2025 | 500 |
| 0,2% Notas não garantidas com vencimento em 18/3/2026 | 1,393 |
| 2,1% Notas sênior não garantidas com vencimento em 30/09/2026 | 892 |
| 1,2% Notas sênior não garantidas com vencimento em 30/6/2027 | 668 |
| 0,45% Notas não garantidas com vencimento em 18/3/2028 | 1,390 |
| 1,125% títulos sênior não garantidos com vencimento em 12/08/2028 | 252 |
| 2,6% Notas sênior não garantidas com vencimento em 15/11/2029 | 797 |
| 2,5% Notas não garantidas com vencimento em 30/3/2030 | 893 |
| 0,75% Notas não garantidas com vencimento em 18/09/2031 | 1,945 |
| 0,65% Notas não garantidas de vencimento em 11/11/2032 | 373 |
| 1,35% Notas não garantidas com vencimento em 18/09/2039 | 1,382 |
| 3,25% Notas não garantidas com vencimento em 15/11/2039 | 891 |
| 4,375% Notas não garantidas com vencimento em 15/09/2045 | 499 |
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crucial para avaliar a alavancagem financeira de uma empresa. Para a Danaher Corporation, o índice de dívida / patrimônio líquido é de 0,34 em 27 de setembro de 2024. Isso é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar dívidas para crescimento.
No recente ano fiscal, o Danaher se envolveu em emissões de dívidas estratégicas para financiar aquisições e necessidades operacionais. Notavelmente, a Companhia emitiu € 900 milhões em notas não garantidas, com vencimento em 30 de março de 2024, que foram reembolsadas após a maturidade em 2 de abril de 2024. A partir dos relatórios mais recentes, as classificações de crédito da empresa permanecem robustas, com uma classificação de A2 da Moody's e A da S&P, refletindo uma forte capacidade de cumprir compromissos financeiros.
A Danaher equilibra seu financiamento de dívidas e financiamento de ações por meio de uma combinação de lucros retidos e instrumentos de dívida baseados no mercado. A estratégia de estrutura de capital da empresa enfatiza a manutenção de um nível de dívida sustentável, garantindo liquidez suficiente para apoiar iniciativas de crescimento. Em 27 de setembro de 2024, o Danaher possuía aproximadamente US $ 2,6 bilhões em caixa e equivalentes em dinheiro, fornecendo um buffer sólido contra obrigações financeiras de curto prazo.
Avaliando a liquidez da Danaher Corporation (DHR)
Avaliação da liquidez e solvência
Em 27 de setembro de 2024, a empresa relatou uma proporção atual de 1.2 e uma proporção rápida de 1.0, indicando uma posição de liquidez estável. Esses índices sugerem que a empresa possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atuais, demonstrando assim uma liquidez geralmente saudável profile.
Tendências de capital de giro
O capital de giro para o período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024, foi aproximadamente US $ 4,3 bilhões, refletindo uma diminuição de US $ 5,1 bilhões No mesmo período de 2023. Esse declínio é atribuído ao aumento do passivo circulante, particularmente nas contas a pagar e as despesas acumuladas, que aumentaram por 12% ano a ano.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 5,155 | 855 | 4,300 |
| Q3 2023 | 5,490 | 450 | 5,040 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
No período de nove meses, encerrado em 27 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 4,7 bilhões, uma diminuição de 5% comparado com US $ 4,9 bilhões no ano anterior. Essa diminuição deve -se principalmente aos ganhos líquidos mais baixos de operações contínuas, que estavam em US $ 2,8 bilhões em 2024 em comparação com US $ 3,1 bilhões em 2023.
Atividades de investimento resultaram em dinheiro usado de US $ 1,3 bilhão, principalmente de dinheiro pago por aquisições totalizando US $ 525 milhões e pagamentos por propriedade, planta e equipamento no valor de US $ 876 milhões.
O fluxo de caixa das atividades de financiamento mostrou uma saída de caixa líquida de US $ 6,7 bilhões, fortemente influenciado por recompras de ações de US $ 5,2 bilhões e pagamentos de dividendos totalizando US $ 573 milhões.
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (US $ milhões) | Q3 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 4,669 | 5,545 |
| Atividades de investimento | (1,287) | (1,064) |
| Atividades de financiamento | (6,693) | 1,973 |
Forças e preocupações de liquidez
No final do terceiro trimestre de 2024, a empresa realizou aproximadamente US $ 2,6 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, que fornecem um buffer contra possíveis desafios de liquidez. No entanto, a saída de caixa significativa nas atividades de financiamento levanta preocupações sobre a sustentabilidade e a capacidade de manter a liquidez a longo prazo.
No geral, a combinação de índices de corrente sólida e rápida, juntamente com uma reserva de caixa substancial, indica que a empresa está bem posicionada para cumprir suas obrigações de curto prazo, apesar das pressões do aumento do passivo e saídas de caixa associadas a recompras e aquisições de ações.
A Danaher Corporation (DHR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da empresa envolve várias métricas financeiras importantes que fornecem informações sobre se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 22.5, que reflete os ganhos da empresa em relação ao preço das ações. Isso indica uma avaliação premium em comparação com a média da indústria P/E de 20.0.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é relatada em 3.8, sugerindo que o estoque está avaliado significativamente acima do valor contábil. A proporção média de P/B da indústria é aproximadamente 2.5.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 15.2, que é maior que a mediana da indústria de 13.0, indicando um status potencialmente supervalorizado.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu um 15% aumentar, movendo -se ao redor $250 para aproximadamente $287.50. Essa tendência ascendente reflete a confiança dos investidores, mas também levanta preocupações sobre a sustentabilidade.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 0.5%, com uma taxa de pagamento de 20%. Esse baixo rendimento sugere um foco no crescimento e não na renda, o que pode não atrair investidores focados na renda.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas mostra uma classificação de Segurar, com alguns analistas recomendando Comprar Devido ao potencial de crescimento, mas muitos alertam contra as avaliações atuais.
| Métrica | Valor | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 22.5 | 20.0 |
| Proporção P/B. | 3.8 | 2.5 |
| Razão EV/EBITDA | 15.2 | 13.0 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $250 | |
| Preço atual das ações | $287.50 | |
| Rendimento de dividendos | 0.5% | |
| Taxa de pagamento | 20% | |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Danaher Corporation (DHR)
Riscos -chave enfrentados pela Danaher Corporation
A Danaher Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira a partir de 2024. Isso inclui concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado que podem afetar significativamente as vendas e a lucratividade.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo nos setores de ciências da vida e diagnóstico permanece intenso. Os principais concorrentes inovam e introduzem continuamente novos produtos, que podem pressionar a participação de mercado e as margens. No terceiro trimestre de 2024, o crescimento total das vendas foi de 3,0%, com o crescimento das vendas central diminuindo 0,5% em comparação com o ano anterior. Esse declínio indica desafios para manter o crescimento em meio a pressões competitivas.
Mudanças regulatórias
O escrutínio regulatório nos setores de saúde e ciências da vida pode afetar as capacidades e custos operacionais. A conformidade com os regulamentos em evolução é crítica. A Companhia registrou US $ 222 milhões em acusações de comprometimento relacionadas a um nome comercial no segmento de ciências da vida, refletindo o impacto financeiro dos desafios regulatórios.
Condições de mercado
Condições globais de mercado, incluindo crises econômicas e flutuações na demanda, apresentam riscos para a estabilidade da receita. Por exemplo, as vendas nos mercados de alto crescimento diminuíram 2%e as vendas principais nesses mercados caíram a uma taxa de meio dígito, principalmente devido à redução da demanda na China. Isso destaca a vulnerabilidade à dinâmica do mercado, particularmente em mercados emergentes.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios associados à integração de empresas adquiridas e manutenção de processos de produção eficientes. O efeito diluidor incremental das empresas adquiridas contribuiu com 120 pontos base para o declínio nas margens operacionais. Além disso, a empresa relatou uma diminuição de 920 pontos base nas margens de lucro operacional durante os primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior, ressaltando os desafios operacionais.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros envolvem flutuações nas taxas de juros e taxas de câmbio de moeda estrangeira, o que pode afetar o fluxo de caixa e a lucratividade. A despesa de juros para o período de nove meses foi de US $ 217 milhões, um aumento em relação ao ano anterior devido a taxas de juros médias mais altas. Além disso, a tradução da moeda impactou negativamente as vendas relatadas em aproximadamente 1,0% no período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem da falha potencial em executar estratégias de crescimento de maneira eficaz. A empresa concluiu recentemente as aquisições, totalizando US $ 525 milhões para aprimorar seu segmento de ciências da vida, mas o sucesso dessas aquisições dependerá da integração e realização eficazes de sinergias. Quaisquer atrasos ou fracassos ao alcançar esses objetivos podem afetar adversamente o desempenho financeiro.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa emprega várias estratégias de mitigação, como diversificar suas ofertas de produtos e expandir para novos mercados. Além disso, o investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, que totalizou US $ 1.142 milhões no período de nove meses, ajuda a manter vantagens competitivas. O foco no aumento da eficiência operacional e o gerenciamento de custos é fundamental para sustentar a lucratividade em meio a esses desafios.
| Categoria de risco | Impacto | Dados financeiros |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre participação de mercado | Declínio de crescimento de vendas central de 0,5% |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos de conformidade | Cobranças de redução de US $ 222 milhões |
| Condições de mercado | Instabilidade da receita | As vendas de mercado de alto crescimento diminuíram 2% |
| Riscos operacionais | Desafios de integração | As margens de lucro operacionais diminuíram em 920 pontos base |
| Riscos financeiros | Taxas de juros flutuantes | Despesa de juros de US $ 217 milhões |
| Riscos estratégicos | Falha na execução de estratégias de crescimento | Aquisições totalizando US $ 525 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Danaher Corporation (DHR)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento da receita para a empresa são apoiadas por vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas linhas de produtos, principalmente nos segmentos de diagnóstico e ciências da vida. Por exemplo, as vendas principais no segmento de diagnóstico aumentadas por 5.0% Nos três meses, encerrado em 27 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado pelo aumento da demanda por instrumentos clínicos e consumíveis.
- Expansões de mercado: A empresa identificou os mercados de alto crescimento como cruciais para a receita futura. No período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024, os mercados de alto crescimento contribuíram com aproximadamente 30% de vendas totais.
- Aquisições: Durante o período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024, a empresa adquiriu duas empresas para um total de US $ 525 milhões Em dinheiro, que deve melhorar as unidades existentes em seu segmento de ciências da vida.
Projeções futuras de crescimento de receita
As receitas gerais da empresa aumentaram por 3.0% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, com as vendas principais aumentando por 0.5%. Para o ano inteiro de 2024, a empresa antecipa o crescimento da receita central de alto dígito no quarto trimestre.
Estimativas de ganhos
Durante o período de nove meses encerrado em 27 de setembro de 2024, os ganhos líquidos das operações contínuas foram aproximadamente US $ 2,8 bilhões, traduzindo para $3.80 por ação ordinária diluída. Isso reflete uma diminuição em comparação com o ano anterior, atribuído a despesas operacionais mais altas e cobranças por redução ao valor recuperável.
Iniciativas estratégicas e parcerias
- A avaliação contínua de contingências de pré-aquisição relacionadas à aquisição da ABCAM, que deve aumentar ainda mais as ofertas de produtos.
- O estabelecimento de parcerias em mercados de alto crescimento para alavancar idéias locais e canais de distribuição, particularmente na Ásia e na América Latina.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de uma forte reputação da marca e de um portfólio diversificado de produtos que permite atender a várias necessidades de mercado. Por exemplo, a margem de lucro bruta foi relatada em 58.7% Para o período de três meses encerrado em 27 de setembro de 2024, indicando estratégias efetivas de gerenciamento e preços de custos.
| Segmento | Vendas (terceiro trimestre 2024) | Vendas (terceiro trimestre 2023) | Lucro operacional (terceiro trimestre 2024) | Lucro operacional (terceiro trimestre 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Diagnóstico | US $ 2.363 milhões | US $ 2.254 milhões | US $ 615 milhões | US $ 539 milhões |
| Ciências da vida | US $ 1.782 milhões | US $ 1.706 milhões | US $ 35 milhões | US $ 313 milhões |
| Biotecnologia | US $ 1.653 milhões | US $ 1.664 milhões | US $ 390 milhões | US $ 417 milhões |
| Total | US $ 5.798 milhões | US $ 5.624 milhões | US $ 1.030 milhões | US $ 1.269 milhões |
Danaher Corporation (DHR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Danaher Corporation (DHR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Danaher Corporation (DHR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Danaher Corporation (DHR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.