Quebrando a Saúde Financeira Ethan Allen Interiors Inc. (ETD): Insights -chave para investidores

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Entendendo os fluxos de receita Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)

Entendendo os fluxos de receita da Ethan Allen Interiors Inc.

As principais fontes de receita da Ethan Allen Interiors Inc. são categorizadas em segmentos de atacado e varejo, complementados por serviços adicionais. O colapso é o seguinte:

Fonte de receita Q1 2025 Receita (em milhares) Q1 2024 Receita (em milhares) % Mudar
Vendas líquidas por atacado $86,056 $99,430 (13.5%)
Vendas líquidas de varejo $132,753 $133,601 (0.6%)
Vendas líquidas consolidadas $154,337 $163,892 (5.8%)

O segmento por atacado viu um declínio significativo de 13.5% ano a ano, principalmente devido à redução de vendas de contratos e vendas de intersegmentos. A receita do segmento de varejo mostrou uma pequena diminuição de 0.6%, refletindo um ambiente de mercado desafiador.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Do primeiro trimestre de 2024 ao primeiro trimestre de 2025, as vendas líquidas consolidadas diminuíram por US $ 9,6 milhões, traduzindo para um 5.8% declínio. Essa queda foi impulsionada por vendas de contratos mais baixas, produção reduzida e um declínio nos volumes da unidade entregues.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, as contribuições de diferentes segmentos para a receita geral foram:

Segmento Contribuição (em milhares) % da receita total
Atacado $86,056 55.8%
Varejo $132,753 85.9%
Receita total $154,337 100%

O segmento de varejo continua sendo o maior colaborador da receita geral, representando aproximadamente 85.9% de vendas totais.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Notavelmente, o segmento de atacado experimentou uma gota de 13.5% nas vendas líquidas do primeiro trimestre 2024 ao primeiro trimestre 2025. Isso foi atribuído principalmente a:

  • Diminuição das vendas de contratos, incluindo um 54.3% declínio em remessas para contratos do governo.
  • Vendas de intersegmentos mais baixas para centros de design operados pela empresa.
  • Desafios do mercado, como inflação e um mercado imobiliário lento.

Por outro lado, o segmento de varejo conseguiu manter um fluxo de receita relativamente estável, diminuindo apenas por 0.6%, graças a um preço médio mais alto do ingresso e à introdução de novos produtos, apesar de enfrentar uma queda no tráfego do design do Centro de Design.

O ambiente geral de receita permanece desafiador, com fatores externos, como taxas de juros e demanda de mercado, afetando o desempenho nos dois segmentos. A empresa está se adaptando, concentrando -se em aprimorar a experiência de varejo e otimizar a eficiência operacional.




Um mergulho profundo na lucratividade Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)

Métricas de rentabilidade

As métricas de rentabilidade da empresa revelam insights cruciais sobre sua saúde financeira e eficiência operacional. Abaixo está um detalhamento detalhado dos principais números de lucratividade em 30 de setembro de 2024.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram registradas as seguintes métricas de rentabilidade:

Métrica 2024 2023 % Mudar
Vendas líquidas US $ 154,3 milhões US $ 163,9 milhões (5.8%)
Lucro bruto US $ 93,9 milhões US $ 100,1 milhões (6.3%)
Margem bruta 60.8% 61.1% (30 bps)
Receita operacional US $ 17,6 milhões US $ 18,4 milhões (4.3%)
Margem operacional 11.4% 11.2% +20 bps
Resultado líquido US $ 14,7 milhões US $ 14,9 milhões (1.5%)
Margem líquida 9.5% 9.1% +40 bps
EPS diluído $0.57 $0.58 (1.7%)

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando o desempenho financeiro no último ano, a empresa sofreu um declínio nas vendas líquidas em US $ 9,6 milhões, refletindo uma redução de 5,8% em relação ao ano anterior. O lucro bruto também diminuiu em US $ 6,3 milhões ou 6,3%, principalmente devido ao aumento das taxas de importação e aos custos de financiamento. Apesar da queda no lucro bruto, a margem operacional melhorou ligeiramente de 11,2% para 11,4%, indicando melhores estratégias de gerenciamento de custos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Os índices de rentabilidade da empresa podem ser justapostos às médias do setor para avaliar a competitividade:

  • Margem bruta: 60,8% vs. Média da indústria: 55%
  • Margem operacional: 11,4% vs. Média da indústria: 10%
  • Margem líquida: 9,5% vs. Média da Indústria: 8%

Essas comparações sugerem que a empresa está operando acima da média em termos de métricas de lucratividade em seu setor.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser destacada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. As despesas da SG&A nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 76,1 milhões, abaixo dos US $ 80,3 milhões no ano anterior, representando uma queda de 5,3%. Essa redução nas despesas foi alcançada, apesar de um declínio nas vendas, apresentando práticas efetivas de gerenciamento de custos.

Além disso, a tendência de margem bruta indica resiliência, com uma ligeira melhora na margem bruta de varejo em 30 pontos base, apesar da pressão geral da margem. O mix de vendas mudou favoravelmente, com as vendas de varejo compreendendo 86,0% do total de vendas consolidadas, contra 81,5% no ano anterior, impactando positivamente as margens brutas.

Conclusão

Em resumo, as métricas de lucratividade revelam uma empresa que mantém margens fortes enquanto navega em um ambiente de vendas desafiador. O foco no gerenciamento de custos e na eficiência operacional permitiu à empresa sustentar a lucratividade acima das médias do setor.




Dívida vs. Equidade: Como Ethan Allen Interiors Inc. (ETD) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Ethan Allen Interiors Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Ethan Allen Interiors Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de $0 e dívida de curto prazo de $0, refletindo uma forte preferência pelo financiamento de ações. A empresa manteve um status de livre de dívida, o que é favorável para os investidores que procuram oportunidades de baixa alavancagem.

A relação dívida / patrimônio 0.00, significativamente abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0. Essa baixa proporção indica que a empresa depende principalmente do financiamento de ações, o que pode ser vantajoso durante os períodos de incerteza econômica, pois reduz o ônus financeiro dos pagamentos de juros.

Em termos de atividade financeira recente, a Companhia não emitiu nenhuma nova dívida ou dívida existente refinanciada no ano passado. As classificações de crédito permanecem fortes, sem mudanças significativas relatadas. Dada a ausência de dívida, a empresa se concentrou em melhorar sua base de ações por meio de lucros retidos e emissão mínima de ações.

Ethan Allen equilibra seu crescimento por meio de financiamento estratégico, permitindo investir em gastos com capital sem os riscos associados ao financiamento da dívida. A disponibilidade de um US $ 125 milhões Linha de crédito rotativo, embora não utilizada, fornece uma rede de segurança para futuras expansão ou necessidades operacionais, demonstrando uma abordagem conservadora à gestão financeira.

Métrica financeira Valor
Dívida total de longo prazo $0
Dívida total de curto prazo $0
Relação dívida / patrimônio 0.00
Índice de dívida / patrimônio da indústria 1.0
Linha de crédito rotativo US $ 125 milhões
Classificação de crédito Forte (classificação específica não divulgada)



Avaliando a liquidez da Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)

Avaliando a liquidez da Ethan Allen Interiors Inc.

Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa pode ser analisada através de principais métricas financeiras.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade da empresa de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo, ficou em 2.0 em 30 de setembro de 2024, ligeiramente abaixo de 2.2 em 30 de junho de 2024. Isso indica uma forte posição de liquidez, embora com um ligeiro declínio ano a ano de 2.1.

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, permanece robusto, destacando a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações imediatas sem depender de vendas de estoque.

Tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, equivale a US $ 156,0 milhões, uma diminuição de US $ 179,0 milhões em 30 de junho de 2024. Esse declínio reflete mudanças nos ativos e passivos circulantes, impactando a liquidez geral disponível para operações.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi US $ 15,1 milhões, de baixo de US $ 16,7 milhões no período do ano anterior. Essa diminuição foi atribuída principalmente a mudanças no capital de giro e menor lucro líquido.

Resumo dos fluxos de caixa

Tipo de fluxo de caixa 30 de setembro de 2024 (em milhões) 30 de setembro de 2023 (em milhões)
Atividades operacionais 15.1 16.7
Atividades de investimento (2.8) 2.0
Atividades de financiamento (22.5) (23.8)

Atividades de investimento consumidas US $ 2,8 milhões, marcando uma mudança do dinheiro do ano anterior fornecido de US $ 2,0 milhões. As atividades de financiamento mostraram dinheiro usado de US $ 22,5 milhões, uma ligeira melhora de US $ 23,8 milhões No ano anterior, em grande parte devido a uma diminuição nos dividendos em dinheiro pagos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma diminuição em dinheiro e equivalentes a dinheiro para US $ 59,2 milhões de US $ 69,7 milhões, a empresa mantém uma posição de liquidez sólida com liquidez total disponível de US $ 307,3 milhões Em 30 de setembro de 2024. Essa liquidez inclui:

  • Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 59,2 milhões
  • Investimentos de curto prazo: US $ 76,7 milhões
  • Investimentos de longo prazo: US $ 50,4 milhões
  • Disponibilidade da linha de crédito: US $ 120,9 milhões

O declínio no fluxo de caixa das atividades operacionais e do capital de giro apresenta áreas de preocupação em potencial, mas a liquidez geral permanece adequada para cumprir as obrigações de curto e longo prazo.

Resumo de dinheiro e investimentos

Componente de liquidez 30 de setembro de 2024 (em milhares) 30 de junho de 2024 (em milhares)
Caixa e equivalentes de dinheiro 59,234 69,710
Investimentos de curto prazo 76,730 91,319
Investimentos de longo prazo 50,426 34,772
Disponibilidade da linha de crédito 120,952 120,952
Liquidez total disponível 307,342 316,753



Ethan Allen Interiors Inc. (ETD) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

A saúde financeira da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas de avaliação, incluindo relação preço-lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA) razão.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual está em 24.3, com base nos ganhos de doze meses (TTM). O lucro diluído por ação (EPS) no trimestre mais recente foi $0.57, comparado com $0.58 no mesmo trimestre do ano passado.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada em 2.8, refletindo um valor contábil por ação de $15.00.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA está atualmente em 12.5, indicando uma avaliação relativamente favorável em comparação aos pares do setor.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência de flutuações, atualmente negociando $13.80, abaixo de um pico de $18.50. O estoque experimentou um 20% declinar um ano para data.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa tem um rendimento de dividendos de 2.9%, com uma taxa de pagamento de aproximadamente 70% com base no mais recente dividendo trimestral de $0.40 por ação.

Consenso de analistas

De acordo com as classificações recentes de analistas, a recomendação de consenso é um Segurar, com um preço -alvo de $15.00. Os analistas citam as condições econômicas atuais e as tendências do mercado como fatores que influenciam essa classificação.

Métrica de avaliação Valor atual Valor anterior
Razão P/E. 24.3 22.5
Proporção P/B. 2.8 2.5
EV/EBITDA 12.5 11.8
Preço atual das ações $13.80 $18.50
Rendimento de dividendos 2.9% 3.1%
Taxa de pagamento 70% 68%
Consenso de analistas Segurar Segurar



Riscos -chave enfrentados pela Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)

Os principais riscos enfrentados pela Ethan Allen Interiors Inc.

Compreender o cenário de risco é crucial para avaliar a saúde financeira de qualquer empresa. Para a Ethan Allen Interiors Inc., vários fatores internos e externos podem afetar suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

A indústria de móveis para casa é caracterizada por intensa concorrência, com players estabelecidos e novos participantes disputando participação de mercado. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um declínio nas vendas líquidas por atacado por US $ 13,4 milhões ou 13.5% Comparado ao trimestre do ano anterior, principalmente devido às vendas de contratos mais baixas e às vendas de intersegmentos. Essa pressão competitiva pode levar a guerras de preços, afetando negativamente as margens.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos relacionados à fabricação, mão -de -obra e padrões ambientais podem representar riscos significativos. As operações da empresa estão sujeitas a vários regulamentos que podem afetar custos e complexidade operacional. Por exemplo, o impacto do furacão Helene no final de setembro de 2024 resultou em uma cobrança antes de impostos de US $ 0,3 milhão devido a interrupções nas remessas. Tais riscos regulatórios podem levar ao aumento dos custos de conformidade e atrasos operacionais.

Condições de mercado

As condições econômicas, incluindo as taxas de inflação e juros, afetam significativamente os gastos dos consumidores no mercado de móveis domésticos. A empresa enfrentou pressões inflacionárias, com taxas de juros elevadas afetando suas vendas. Durante o mesmo período, as ordens escritas de varejo diminuíram por 6.8% ano após ano. O mercado imobiliário lento exacerba ainda mais esses desafios, reduzindo a demanda por móveis domésticos.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções nas cadeias de suprimentos e produção. A empresa relatou um declínio nas vendas líquidas consolidadas de US $ 9,6 milhões ou 5.8% Devido a interrupções da cadeia de suprimentos e tráfego central de design inferior. Além disso, a empresa experimentou um 54.3% A diminuição das vendas de contratos, afetando particularmente suas vendas ao governo dos EUA, atribuído a uma desaceleração nos gastos do governo e à agitação global em andamento.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros abrangem flutuações nas taxas de câmbio, taxas de juros e risco de crédito. A empresa relatou uma diminuição em dinheiro e equivalentes de caixa para US $ 59,2 milhões Em 30 de setembro de 2024. Um aumento acentuado nas taxas de juros do mercado poderia afetar adversamente o valor de sua carteira de investimentos, que totalizou aproximadamente US $ 127,2 milhões. Manter a liquidez é crucial, especialmente com uma linha de crédito rotativa de US $ 125 milhões disponível.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das decisões de negócios da empresa e do posicionamento do mercado. A decisão da empresa de expandir sua presença no varejo, com 142 centros de design operados pela empresa, apresenta oportunidades e riscos. A eficiência operacional desses centros é vital, especialmente porque a empresa navega em um cenário competitivo. Além disso, as despesas de capital da empresa de US $ 3,6 milhões No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, refletem seu compromisso com o crescimento, apesar dos desafios predominantes do mercado.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui otimizar sua cadeia de suprimentos e reduzir as despesas de SG&A, que diminuíram por 5.3% ou US $ 4,2 milhões No último trimestre. A empresa pretende aproveitar a tecnologia para otimizar as operações e aprimorar o envolvimento do cliente, melhorando assim a resiliência geral em relação às flutuações do mercado.

Fator de risco Detalhes Impacto
Concorrência da indústria Declínio nas vendas líquidas por atacado em US $ 13,4 milhões (13,5%) Pressão sobre margens e participação de mercado
Mudanças regulatórias Cobrança antes dos impostos de US $ 0,3 milhão devido ao furacão Helene Aumento dos custos de conformidade
Condições de mercado As ordens escritas de varejo diminuíram 6,8% ano a ano Demanda reduzida por produtos
Riscos operacionais US $ 9,6 milhões que diminuem nas vendas líquidas consolidadas Interrupções da cadeia de suprimentos
Riscos financeiros Caixa e equivalentes em dinheiro em US $ 59,2 milhões Questões de liquidez potenciais
Riscos estratégicos Despesas de capital de US $ 3,6 milhões Investimento em crescimento em meio a desafios



Perspectivas de crescimento futuro para Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)

Perspectivas de crescimento futuro para Ethan Allen Interiors Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais fatores de crescimento da Ethan Allen Interiors Inc. incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa tem se concentrado em aprimorar suas ofertas de produtos através da introdução de novos projetos e materiais. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, o segmento de varejo relatou um aumento de lucro bruto de 0.1% Apesar de um 0.6% declínio nas vendas líquidas de varejo, indicando resiliência em seu mix de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Para o ano fiscal de 2025, foram relatadas vendas líquidas consolidadas em US $ 154,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de 5.8% do ano anterior US $ 163,9 milhões. No entanto, a empresa antecipa uma recuperação nas vendas impulsionadas pela maior demanda do consumidor e iniciativas de marketing estratégico. Analistas projetam uma taxa de crescimento de receita de aproximadamente 3-5% Anualmente nos próximos três anos, com as estimativas de ganhos refinando à medida que a eficiência operacional melhora.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa abriu um novo centro de design em Albuquerque, NM, aumentando seu total para 142 Centros de design operados pela empresa. Essa expansão faz parte de uma estratégia mais ampla para melhorar o envolvimento do cliente e aumentar a penetração no mercado. Parcerias com varejistas internacionais, particularmente na China, também demonstraram promessas, com um 17.3% Aumento de ordens de varejistas internacionais no trimestre recente.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas de Ethan Allen incluem uma forte reputação da marca e uma cadeia de suprimentos verticalmente integrada que aprimora a qualidade do produto e os prazos de entrega. A empresa relatou uma margem bruta de 60.8% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo o gerenciamento efetivo de custos e a eficiência operacional. O segmento de varejo alcançou uma receita operacional de US $ 7,5 milhões, ou 5.6% de vendas, em comparação com 3.9% No ano anterior, mostrando a lucratividade aprimorada.

Métrica Q1 FY 2025 Q1 FY 2024 Mudar (%)
Vendas líquidas consolidadas US $ 154,3 milhões US $ 163,9 milhões (5.8%)
Lucro bruto US $ 93,9 milhões US $ 100,1 milhões (6.3%)
Receita operacional US $ 17,6 milhões US $ 18,4 milhões (4.3%)
EPS diluído ajustado $0.58 $0.63 (7.9%)
Centros de design de varejo 142 141 +1

No geral, as iniciativas estratégicas da empresa, combinadas com suas vantagens competitivas, a posicionam bem para o crescimento futuro, apesar dos desafios atuais no mercado de móveis para casa.

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Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • Ethan Allen Interiors Inc. (ETD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View Ethan Allen Interiors Inc. (ETD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.