Exelon Corporation (EXC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Exelon Corporation (EXC)
Entendendo os fluxos de receita da Exelon Corporation
Exelon Corporation Gera suas receitas principalmente por meio de serviços de serviços públicos, incluindo eletricidade e distribuição de gás natural, bem como serviços compartilhados em suas várias subsidiárias. As seções a seguir fornecem um detalhamento detalhado dessas fontes de receita, taxas de crescimento histórico, contribuições de diferentes segmentos e quaisquer mudanças significativas observadas nos fluxos de receita.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Receita elétrica | $16,320 | $15,056 | $1,264 |
| Receita de gás natural | $1,237 | $1,304 | ($67) |
| Serviço compartilhado e outras receitas | $0 | $0 | $0 |
| Receita operacional total | $17,557 | $16,360 | $1,197 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Em 2024, as receitas operacionais totais aumentaram por 7.3% A partir de 2023, impulsionado principalmente pelo crescimento das receitas elétricas. As receitas elétricas aumentaram por 8.4% ano a ano, enquanto as receitas de gás natural sofreram um ligeiro declínio de 5.1%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | 2024 Contribuição da receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Comed | $6,403 | 36.5% |
| PECO | $2,975 | 16.9% |
| Bge | $3,268 | 18.6% |
| Phi | $4,938 | 28.1% |
| Total | $17,557 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, a mudança mais notável nos fluxos de receita foi o aumento das receitas elétricas em todos os segmentos, particularmente em comed, que viu um aumento de receita de US $ 567 milhões de US $ 5.836 milhões em 2023 para US $ 6.403 milhões Em 2024. Além disso, os programas regulatórios exigidos adicionaram uma quantia significativa à receita, refletindo a implementação bem-sucedida de planos de vários anos.
Por outro lado, as receitas de gás natural diminuíram de US $ 1.304 milhões em 2023 para US $ 1.237 milhões Em 2024, indicando desafios nesse segmento, potencialmente devido a preços de mercado flutuantes e ao consumo reduzido.
Esta análise abrangente da receita destaca a trajetória geral de crescimento da corporação, com as receitas elétricas sendo o principal fator de desempenho financeiro em 2024.
Um mergulho profundo na Exelon Corporation (EXC) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Exelon Corporation
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas operacionais totais da empresa foram US $ 17.557 milhões, enquanto as despesas operacionais totais totalizaram US $ 14.348 milhões. Isso resulta em um lucro bruto de US $ 3.209 milhões, levando a uma margem de lucro bruta de aproximadamente 18.3%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período foi US $ 3.221 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de cerca de 18.4%, calculado como:
| Receita operacional | Receita total | Margem de lucro operacional |
|---|---|---|
| US $ 3.221 milhões | US $ 17.557 milhões | 18.4% |
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.813 milhões. Isso fornece uma margem de lucro líquido de aproximadamente 10.3%, calculado como:
| Resultado líquido | Receita total | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|
| US $ 1.813 milhões | US $ 17.557 milhões | 10.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparativamente, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro líquido foi US $ 1.711 milhões Sobre receita total de US $ 16.360 milhões. A margem de lucro líquido para esse período foi 10.5%. Isso indica uma ligeira queda na margem de lucro líquido ano a ano.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruto médio no setor de serviços públicos é aproximadamente 20%, enquanto a margem de lucro operacional médio está próxima 15%. A margem de lucro bruta da empresa de 18.3% está abaixo da média da indústria, enquanto sua margem de lucro operacional de 18.4% excede a média do setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa também pode ser medida através do gerenciamento de custos. Despesas operacionais para o ano aumentou para US $ 14.348 milhões de US $ 13.429 milhões em 2023, refletindo um aumento de custo de aproximadamente 6.8% ano a ano. A tendência de margem bruta mostra um declínio de 19.0% em 2023 para 18.3% em 2024, indicando custos crescentes que afetam a lucratividade.
| Ano | Receita total (em milhões) | Despesas operacionais totais (em milhões) | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | $17,557 | $14,348 | 18.3% | 18.4% | 10.3% |
| 2023 | $16,360 | $13,429 | 19.0% | 17.8% | 10.5% |
Dívida vs. patrimônio: como a Exelon Corporation (EXC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Exelon Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Exelon Corporation representou US $ 79.448 milhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. O colapso é o seguinte:
- Dívida de longo prazo: US $ 78.918 milhões
- Dívida de curto prazo: US $ 530 milhões
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a Exelon Corporation é aproximadamente 2.98. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, Exelon emitiu aproximadamente US $ 1,7 bilhão em nova dívida de longo prazo. Os detalhes da emissão são:
- Notas do Exelon 5,15% com vencimento em 15 de março de 2029: US $ 650 milhões
- Notas do Exelon 5,45% com vencimento em 15 de março de 2034: US $ 650 milhões
- Notas do Exelon 5,60% com vencimento em 15 de março de 2053: US $ 400 milhões
A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, refletindo uma perspectiva estável.
Atividade de refinanciamento de dívida
Exelon se envolveu ativamente em atividades de refinanciamento, incluindo a aposentadoria de US $ 1,336 bilhão em dívida de longo prazo durante os primeiros nove meses de 2024. As aposentadorias mais significativas incluem:
- Títulos de hipoteca primeiro comed: US $ 250 milhões
- Títulos de hipoteca da PEPCO: US $ 400 milhões
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Exelon mantém uma abordagem equilibrada para financiar, utilizando dívidas e patrimônio líquido para financiar suas operações e investimentos. A empresa levantou recentemente US $ 147 milhões Através da emissão de novas ações ordinárias sob seu programa ATM. A tabela a seguir resume a estrutura de capital em 30 de setembro de 2024:
| Componente | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $78,918 |
| Dívida de curto prazo | $530 |
| Dívida total | $79,448 |
| Equidade total dos acionistas | $26,622 |
| Relação dívida / patrimônio | 2.98 |
Avaliação da Liquidez da Exelon Corporation (EXC)
Avaliando a liquidez da Exelon Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.15, comparado com 1.09 em 31 de dezembro de 2023. Isso indica uma ligeira melhora na capacidade da empresa de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida é relatada em 0.85 para 30 de setembro de 2024, ligeiramente abaixo de 0.90 No final de 2023, sugerindo que, embora a liquidez atual esteja melhorando, a dependência da empresa no inventário continua sendo uma preocupação.
Tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência positiva com um equilíbrio de US $ 1.234 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 1.032 milhões No final do ano 2023. Esse aumento reflete o gerenciamento eficiente de recebíveis e a pagar.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 15,839 | 14,605 | 1,234 |
| 31 de dezembro de 2023 | 14,856 | 13,824 | 1,032 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 4.143 milhões, comparado com US $ 3.292 milhões Para o mesmo período em 2023, indicando um forte desempenho operacional.
Investindo fluxo de caixa: Dinheiro usado em atividades de investimento totalizou $ (5.161 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo $ (5.540 milhões) Em 2023, refletindo as despesas de capital reduzidas.
Financiamento de fluxo de caixa: Os fluxos de caixa das atividades de financiamento mostraram um aumento líquido de US $ 1.103 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 2.080 milhões Em 2023, ilustrando mudanças nas estratégias de gerenciamento de dívidas.
| Componente de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | 4,143 | 3,292 |
| Atividades de investimento | (5,161) | (5,540) |
| Atividades de financiamento | 1,103 | 2,080 |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Apesar da ligeira diminuição da proporção rápida, a posição geral da liquidez permanece robusta devido ao aumento do capital de giro e ao forte fluxo de caixa das operações. A empresa manteve o acesso a mercados de crédito, com US $ 3,4 bilhões Disponível em suas linhas de crédito rotativas em 30 de setembro de 2024, garantindo o apoio a necessidades de liquidez de curto prazo.
Excelente papel comercial estava em US $ 531 milhões, de baixo de US $ 1.624 milhões No final de 2023, indicando uma redução estratégica em empréstimos de curto prazo. A empresa tem uma gama diversificada de opções de financiamento, incluindo US $ 900 milhões em compromissos bancários agregados sob acordos de crédito rotativos.
A Exelon Corporation (EXC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 15.5.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 1.8.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA fica em 10.2.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $36.50
- Preço atual (em 30 de setembro de 2024): $42.00
- Aumento percentual: 15.9%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa tem um rendimento de dividendos de 3.6%, com uma taxa de pagamento de 54%.
Consenso de analistas
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 10 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.5 |
| Proporção P/B. | 1.8 |
| EV/EBITDA | 10.2 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $36.50 |
| Preço atual das ações | $42.00 |
| Aumento percentual | 15.9% |
| Rendimento de dividendos | 3.6% |
| Taxa de pagamento | 54% |
| Compre analistas | 10 |
| Hold analistas | 5 |
| Vender analistas | 2 |
Riscos -chave enfrentados pela Exelon Corporation (EXC)
Riscos -chave enfrentando a Exelon Corporation
A Exelon Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui mudanças regulatórias, condições de mercado, desafios operacionais e pressões competitivas.
Riscos regulatórios
As mudanças regulatórias podem afetar significativamente as operações, particularmente no setor de utilidade, onde os custos de conformidade podem flutuar. Por exemplo, a Companhia relatou um aumento nos custos regulatórios atribuídos a novos regulamentos ambientais, o que poderia levar a despesas operacionais mais altas.
Concorrência de mercado
A concorrência no setor de energia está se intensificando, especialmente com o surgimento de fontes de energia renováveis. Isso levou a um declínio na participação de mercado para empresas de serviços públicos tradicionais. Em 2024, as receitas operacionais da Exelon foram relatadas em US $ 17,557 bilhões, de cima de US $ 16,360 bilhões Em 2023, indicando uma trajetória de crescimento, mas também refletindo aumento de pressões competitivas.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais também apresentam desafios, particularmente em relação à confiabilidade da infraestrutura. A empresa relatou despesas de capital de US $ 5,161 bilhões Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de US $ 5,540 bilhões No mesmo período de 2023, destacando o foco na manutenção e atualização da infraestrutura.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros, incluindo flutuações das taxas de juros, também são uma preocupação. Em 30 de setembro de 2024, Exelon tinha excelentes empréstimos comerciais em papel de US $ 531 milhões, com uma taxa de juros média de 4.94%. Isso pode afetar o fluxo de caixa e a lucratividade se as taxas aumentarem ainda mais.
Risco de crédito
O risco de crédito está presente devido ao potencial não desempenho por contrapartes em instrumentos derivativos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou garantias em dinheiro mantidas de contrapartes externas no valor de US $ 170 milhões.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Exelon implementou várias estratégias, incluindo a diversificação de seu portfólio de energia e investindo em fontes de energia renováveis. O total de ativos da empresa em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 106,070 bilhões, indicando uma posição financeira robusta para absorver choques.
| Tipo de risco | Descrição | 2024 Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Regulatório | Aumento dos custos de conformidade devido a novos regulamentos ambientais. | Despesas operacionais mais altas esperadas. |
| Concorrência de mercado | Aumento da concorrência de fontes de energia renovável. | Receita operacional de US $ 17,557 bilhões. |
| Operacional | Desafios de confiabilidade da infraestrutura. | Despesas de capital de US $ 5,161 bilhões. |
| Financeiro | Flutuações da taxa de juros que afetam o fluxo de caixa. | Empréstimos de papel comercial de US $ 531 milhões com juros de 4,94%. |
| Crédito | Potencial não desempenho por contrapartes. | Garantia em dinheiro de US $ 170 milhões detidos. |
Perspectivas de crescimento futuro para a Exelon Corporation (EXC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Exelon Corporation (EXC)
Análise dos principais fatores de crescimento
A Exelon Corporation está pronta para o crescimento impulsionado por vários fatores -chave:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em tecnologias avançadas de energia, incluindo soluções de grade inteligente e integração de energia renovável.
- Expansões de mercado: A expansão para novos mercados geográficos é uma prioridade, principalmente em estados com políticas energéticas de apoio.
- Aquisições: Aquisições estratégicas de empresas de energia menores podem melhorar sua posição de mercado e recursos operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, a Exelon projeta as receitas operacionais totais para atingir aproximadamente US $ 17,6 bilhões, comparado com US $ 16,36 bilhões em 2023, refletindo um crescimento de aproximadamente 7.6%. O lucro líquido para 2024 é estimado em US $ 1,81 bilhão, de cima de US $ 1,71 bilhão no ano anterior.
| Métrica | 2024 Estimativa | 2023 real | Crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Receita operacional total | US $ 17,6 bilhões | US $ 16,36 bilhões | 7.6% |
| Resultado líquido | US $ 1,81 bilhão | US $ 1,71 bilhão | 5.9% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa entrou em várias parcerias estratégicas para aprimorar suas ofertas de serviços:
- Parcerias com empresas de tecnologia: Colaborações com empresas de tecnologia para inovações de grade inteligente.
- Joint ventures: Formação de joint ventures para investir em projetos de energia renovável.
- Engajamento regulatório: Engajamento ativo com os reguladores para moldar políticas de energia favoráveis.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Exelon se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Portfólio de energia diversificado: Uma mistura equilibrada de ativos nucleares, solares e de gás fornece estabilidade e potencial de crescimento.
- Fortes relacionamentos regulatórios: Relacionamentos estabelecidos com órgãos regulatórios facilitam operações mais suaves.
- Eficiência operacional: Melhorias contínuas na eficiência operacional aumentam a lucratividade e a satisfação do cliente.
Conclusão
A combinação de estratégias inovadoras, expansão do mercado e fortes posições de desempenho financeiro Exelon Corporation favoravelmente para crescimento futuro.
Exelon Corporation (EXC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Exelon Corporation (EXC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Exelon Corporation (EXC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Exelon Corporation (EXC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.