First Merchants Corporation (FRME) Bundle
Entendendo os First Merchants Corporation (FRME) Receita
Compreendendo os fluxos de receita da First Merchants Corporation
A First Merchants Corporation gera receita principalmente por meio da receita de juros líquidos, que constitui uma parcela significativa de seus ganhos gerais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos totalizou US $ 404,3 milhões, em comparação com US $ 433,4 milhões no mesmo período em 2023. Isso representa uma redução de 6,7% ano a ano.
Além disso, a renda não -jurista nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 24,9 milhões, refletindo uma queda de 10,7% em relação a US $ 27,9 milhões durante o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda não entrega atingiu US $ 82,8 milhões, que é um aumento de 4,6% em comparação com US $ 79,1 milhões no mesmo período em 2023.
Partida de receita por segmento
As principais fontes de receita da First Merchants Corporation podem ser segmentadas da seguinte forma:
- Receita líquida de juros: 82,4% da receita total.
- Receita não de juros: 17,6% da receita total.
O aumento da receita de não juros durante o período de nove meses foi atribuído a ganhos e taxas sobre as vendas de empréstimos, que subiram US $ 3,6 milhões em comparação com o ano anterior. No entanto, isso foi parcialmente compensado por um aumento de US $ 4,6 milhões em perdas líquidas realizadas nas vendas de títulos disponíveis para venda.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Examinando as taxas de crescimento de receita ano a ano, vemos:
| Período | Receita de juros líquidos (US $ milhões) | Receita de não juros (US $ milhões) | Receita total (US $ milhões) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2023 | 133.4 | 27.9 | 161.3 | - |
| Q3 2024 | 131.1 | 24.9 | 156.0 | -3.1% |
| 9m 2023 | 433.4 | 79.1 | 512.5 | - |
| 9m 2024 | 404.3 | 82.8 | 487.1 | -4.9% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a empresa registrou margem de juros líquidos (NIM) de 3,23%, uma ligeira queda de 3,29% no terceiro trimestre de 2023. O total de empréstimos aumentou US $ 182,5 milhões ou 1,9% ano a ano, impulsionado principalmente pelo crescimento em empréstimos comerciais e industriais.
Além disso, os ativos de ganhos médios nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram US $ 128,6 milhões em comparação com o mesmo período em 2023, indicando um foco estratégico no aumento das carteiras de empréstimos.
No geral, a análise de receita destaca um desempenho misto, com receita de juros líquidos enfrentando pressão, enquanto a receita não entre os juros mostrou resiliência por meio de fluxos de receita específicos, como vendas de empréstimos e taxas de gerenciamento de patrimônio.
Um mergulho profundo na First Merchants Corporation (FRME) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da First Merchants Corporation
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 3.23%, comparado com 3.29% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi 1.49%, de baixo de 1.78% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi 0.73%, comparado com 0.97% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Lucro líquido disponível para acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 48,7 milhões, comparado com US $ 55,9 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 135,6 milhões, de baixo de US $ 179,9 milhões em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro líquido médio para o setor bancário foi aproximadamente 1.00% em 2023, destacando que a margem de lucro líquido da corporação de 0.73% para 2024 está abaixo da média da indústria.
Análise da eficiência operacional
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de não juros totalizou US $ 94,6 milhões, que é um 0.8% aumento em relação ao mesmo período em 2023. A renda não -de juros para o mesmo período foi US $ 24,9 milhões, a 10.7% diminuir em comparação com o ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receio líquido disponível para acionistas ordinários | US $ 48,7 milhões | US $ 55,9 milhões | -19.3% |
| Margem de lucro operacional | 1.49% | 1.78% | -16.3% |
| Margem de lucro líquido | 0.73% | 0.97% | -24.7% |
| Despesa de não juros | US $ 94,6 milhões | US $ 93,8 milhões | 0.8% |
| Receita não de juros | US $ 24,9 milhões | US $ 27,9 milhões | -10.7% |
O aumento das despesas de não juros é atribuído principalmente a um aumento nas despesas com equipamentos e nas avaliações do FDIC, enquanto a receita não-juriscurna experimentou um declínio impulsionado por perdas nas vendas de títulos disponíveis para venda.
Dívida vs. patrimônio: como a First Merchants Corporation (FRME) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Primeira Merchants Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a First Merchants Corporation relatou passivos totais de US $ 16,1 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 2,23 bilhões, resultando em uma relação dívida / patrimônio de 7.23. Isso indica uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o financiamento de ações.
A dívida de longo prazo da empresa, consistindo principalmente em debêntures subordinadas, representou US $ 93,6 milhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 158,6 milhões no final de 2023. Empréstimos de curto prazo aumentaram para US $ 990 milhões, refletindo um movimento estratégico para alavancar a liquidez adicional para o crescimento.
Classificações de crédito recentes das principais agências indicam uma perspectiva estável, com foco na manutenção de fortes índices de capital. O índice de capital de nível de patrimônio líquido comum ficou em 11.25%, excedendo os requisitos regulatórios.
Nos primeiros nove meses de 2024, a corporação experimentou US $ 137,1 milhões no lucro líquido, com empréstimos totais atingindo US $ 12,6 bilhões, demonstrando o uso eficaz de fundos emprestados para o crescimento.
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Passivos totais | US $ 16,1 bilhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 2,23 bilhões |
| Relação dívida / patrimônio | 7.23 |
| Dívida de longo prazo | US $ 93,6 milhões |
| Empréstimos de curto prazo | US $ 990 milhões |
| Lucro líquido (9 meses 2024) | US $ 137,1 milhões |
| Empréstimos totais | US $ 12,6 bilhões |
| Razão de capital de nível de patrimônio líquido comum 1 | 11.25% |
A empresa conseguiu ativamente sua dívida, resgatando US $ 65 milhões da dívida subordinada no início de 2024, o que contribuiu para uma diminuição no total de empréstimos. Além disso, a despesa média de juros sobre passivos portadores de juros aumentou para 3.24%.
No geral, a First Merchants Corporation continua a equilibrar sua estrutura de dívida e patrimônio de maneira eficaz, utilizando o financiamento da dívida para apoiar o crescimento, mantendo uma posição robusta de patrimônio em relação ao seu passivo.
Avaliando a liquidez da Primeira Merchants Corporation (FRME)
Avaliando a liquidez da First Merchants Corporation
A posição de liquidez da First Merchants Corporation é avaliada através de várias métricas financeiras, incluindo índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.10, indicando que a corporação possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atuais. A proporção rápida fica em 0.95, revelando uma posição de liquidez um pouco mais rígida ao excluir o inventário dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, foi relatado em US $ 250 milhões para o período que termina em 30 de setembro de 2024. Isso representa uma diminuição de US $ 300 milhões No final de 2023, refletindo um ambiente de liquidez mais apertado em meio a reposicionamento estratégico do portfólio de investimentos.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 137,1 milhões, uma diminuição de US $ 181,3 milhões no mesmo período de 2023. O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma saída de US $ 775,5 milhões, principalmente devido a empréstimos originados para venda, enquanto o fluxo de caixa das atividades de financiamento foi US $ 773,4 milhões, refletindo a atividade em depósitos e empréstimos.
| Componente de fluxo de caixa | 2024 (em US $ milhões) | 2023 (em US $ milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | 137.1 | 181.3 |
| Fluxo de caixa de atividades de investimento | (775.5) | (567.6) |
| Fluxo de caixa das atividades de financiamento | 773.4 | 551.6 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
As preocupações com liquidez são destacadas pela diminuição do total de depósitos, que totalizaram US $ 14,4 bilhões em 30 de setembro de 2024, abaixo 4.1% a partir do ano anterior. A relação empréstimo para depositar aumentou para 88.0%, indicando uma maior dependência de fundos emprestados para apoiar o crescimento do empréstimo. No entanto, a corporação mantém uma forte posição de capital com um índice de capital de nível 1 de patrimônio líquido de patrimônio líquido de 11.25% e amplas fontes de liquidez, incluindo o acesso às instalações do Federal Reserve.
A First Merchants Corporation (FRME) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da First Merchants Corporation (FRME) utiliza os principais índices financeiros e métricas de desempenho de ações para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro por ação (EPS) era $2.31. O preço das ações foi aproximadamente $27.00. Isso resulta em uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 27,00 / $ 2,31 ≈ 11,69
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente $38.90. Portanto, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 27,00 / $ 38,90 ≈ 0,69
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado adicionando capitalização de mercado à dívida total e subtraindo o dinheiro. Em 30 de setembro de 2024:
- Capitalização de mercado: US $ 1,57 bilhão
- Dívida total: US $ 1,07 bilhão
- Dinheiro: US $ 300 milhões
- EV calculado: US $ 1,57 bilhão + US $ 1,07 bilhão - US $ 0,30 bilhão = US $ 2,34 bilhões
O EBITDA nos últimos doze meses foi aproximadamente US $ 250 milhões. Assim, a proporção EV/EBITDA é:
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 2,34 bilhões / US $ 250 milhões ≈ 9,36
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:
| Mês | Preço das ações |
|---|---|
| Setembro de 2023 | $25.00 |
| Dezembro de 2023 | $26.50 |
| Março de 2024 | $28.00 |
| Junho de 2024 | $29.00 |
| Setembro de 2024 | $27.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo pago por ação em 2024 foi $1.00, e com um preço atual das ações de $27.00, o rendimento de dividendos é calculado como:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 1,00 / $ 27,00 ≈ 3,70%
Com lucro líquido disponível para acionistas ordinários em US $ 135,6 milhões, a taxa de pagamento é:
Taxa de pagamento = dividendo / receita líquida = US $ 20,7 milhões / US $ 135,6 milhões ≈ 15,25%
Consenso de analistas
De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso sobre as ações é o seguinte:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
Isso indica um otimismo geral em relação ao desempenho da ação avançando.
Riscos -chave enfrentados pela First Merchants Corporation (FRME)
Riscos -chave enfrentados pela First Merchants Corporation
A First Merchants Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira a partir de 2024. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O setor bancário é altamente competitivo, com inúmeras instituições financeiras disputando participação de mercado. A posição de mercado da corporação pode ser afetada pelo aumento da concorrência de bancos tradicionais e provedores alternativos de serviços financeiros. Em 30 de setembro de 2024, os empréstimos totais cresceram US $ 15,5 milhões, ou 0.5% anualizado, comparado aos períodos anteriores, indicando crescimento modesto em um ambiente competitivo.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam um risco significativo para a corporação. O setor de serviços financeiros está sujeito a uma extensa regulamentação, que pode afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Por exemplo, a corporação registrou um US $ 1,1 milhão Avaliação especial em avaliações do FDIC durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A taxa efetiva de imposto de renda diminuiu para 11.6% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 14.6% No mesmo período, em 2023, em grande parte devido a mudanças na receita de juros isentos de impostos.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado podem afetar significativamente o desempenho financeiro da corporação. Por exemplo, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) aumentou as taxas de juros por 100 pontos base em 2023, que influenciou a renda de juros positivamente. No entanto, o FOMC diminuiu as taxas de juros por 50 pontos base No terceiro trimestre de 2024, impactando potencialmente os ganhos futuros.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais surgem de processos internos, sistemas e fatores humanos. As acusações líquidas da corporação totalizaram US $ 6,7 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando possíveis problemas de risco de crédito. Além disso, a provisão para perdas de crédito foi registrada em US $ 31,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Isso destaca a necessidade de estratégias robustas de gerenciamento de riscos para mitigar possíveis perdas.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem risco de crédito, risco de liquidez e risco de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da corporação equivalia US $ 18,3 bilhões, uma ligeira diminuição de US $ 18,4 bilhões no final de 2023. A taxa de empréstimo para depósito aumentou para 88.0%, refletindo mudanças nas classificações de depósito. A composição da carteira de empréstimos é fortemente ponderada para empréstimos comerciais, com 74.7% classificado como orientado a comercial.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos podem surgir das decisões e ações da corporação. A venda anunciada de cinco agências em Illinois para o Old Second National Bank destaca a estratégia da corporação para otimizar suas operações. Esta transação envolve empréstimos de US $ 9,2 milhões, depósitos de US $ 287,7 milhõese ativos fixos de US $ 3,4 milhões sendo transferido para categorias mantidas para venda.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a corporação implementou várias estratégias de mitigação, incluindo a diversificação de sua carteira de empréstimos e o aumento das medidas de conformidade. O monitoramento contínuo de indicadores econômicos e ajustes proativos às estratégias será essencial para navegar no cenário competitivo e no ambiente regulatório.
| Tipo de risco | Detalhes | Dados recentes |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de bancos e serviços financeiros alternativos | Crescimento total de empréstimos: US $ 15,5 milhões (0,5% anualizado) |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos e avaliações de conformidade | Avaliação Especial do FDIC: US $ 1,1 milhão |
| Condições de mercado | Flutuações de taxa de juros que afetam a renda | Aumento da taxa de FOMC: 100 pontos base em 2023 |
| Riscos operacionais | Riscos potenciais de crédito e falhas internas do processo | Combate líquido: US $ 6,7 milhões (Q3 2024) |
| Riscos financeiros | Risco de crédito, risco de liquidez e risco de mercado | Total de ativos: US $ 18,3 bilhões |
| Riscos estratégicos | Riscos decorrentes de decisões operacionais | Venda de filial: empréstimos: US $ 9,2 milhões, Depósitos: US $ 287,7 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro da First Merchants Corporation (FRME)
Perspectivas de crescimento futuro para a First Merchants Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da First Merchants Corporation incluem inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A carteira total de empréstimos aumentou em US $ 182,5 milhões, ou 1,9 % anualizado, desde 31 de dezembro de 2023, chegando US $ 12,6 bilhões em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a corporação relatou lucro líquido disponível para acionistas ordinários de US $ 135,6 milhões, traduzindo para $2.31 por parte diluída. Em comparação, o mesmo período em 2023 mostrou US $ 179,9 milhões e $3.03 por parte diluída. Ganhos ajustados por ação ordinária totalmente diluída no terceiro trimestre de 2024 totalizou $0.95.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A recente jogada estratégica da corporação inclui a venda anunciada de cinco agências de Illinois e certos empréstimos e depósitos ao Old Second National Bank, que visa otimizar operações e se concentrar nos mercados principais. Espera -se que esse reposicionamento aumente a eficiência operacional e melhore a lucratividade futura.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
First Merchants Corporation mantém uma forte posição de capital com um índice de capital de nível 1 de patrimônio líquido de patrimônio líquido de 11,25 %, e uma proporção de patrimônio comum e tangível de ativos tangíveis de 8,76 % Em 30 de setembro de 2024. Esta Solid Capital Foundation suporta crescimento e estabilidade em um mercado competitivo.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido (milhões) | $48.7 | $55.9 | -12.9% |
| Ganhos por ação (EPS) | $0.84 | $0.94 | -10.6% |
| Empréstimos totais (milhões) | $12,600 | N / D | N / D |
| Total de depósitos (milhões) | $14,400 | $14,856 | -3.1% |
| Margem de juros líquidos | 3.23% | 3.29% | -6 pontos base |
A receita de juros líquidos da corporação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 404,3 milhões, de baixo de US $ 433,4 milhões No mesmo período de 2023. A diminuição da margem de juros líquida ocorreu principalmente devido ao aumento das despesas de juros, à medida que os clientes mudaram para produtos de depósito de maior rendimento.
First Merchants Corporation (FRME) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- First Merchants Corporation (FRME) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Merchants Corporation (FRME)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Merchants Corporation (FRME)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.