Quebrando a saúde financeira da Geron Corporation (Gern): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Geron Corporation (Gern)

Compreendendo os fluxos de receita da Geron Corporation

Em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation relatou receitas totais de US $ 28,3 milhões para o terceiro trimestre, em comparação com $164,000 Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento significativo na receita é atribuído principalmente à comercialização de Rytelo, que começou em junho de 2024.

Repartição de fontes de receita primária

As principais fontes de receita da Geron Corporation são:

• Receita do produto: A receita líquida do produto de Rytelo nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 28,2 milhões. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida do produto foi US $ 29,0 milhões.
• Royalties: A renda de royalties nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $62,000, comparado com $164,000 No mesmo período em 2023. Nos nove meses, os royalties foram $468,000 contra $214,000 em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano é a seguinte:

• Q3 2024 vs. Q3 2023: a receita aumentou de $164,000 para US $ 28,3 milhões, representando uma taxa de crescimento de aproximadamente 17,300%.
• Nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou de $214,000 para US $ 29,5 milhões, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 13,700%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de diferentes segmentos para a receita geral dos três meses findos em 30 de setembro de 2024, é detalhada na tabela abaixo:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais significativa nos fluxos de receita é a introdução da receita do produto da Rytelo, que não teve contribuição prévia da receita antes de sua comercialização. Isso marca uma mudança fundamental para a empresa, passando da dependência de acordos de colaboração e royalties para gerar vendas substanciais de produtos.

Além disso, a diminuição da receita de royalties de $164,000 para $62,000 No terceiro trimestre de 2024, indica uma mudança de foco para as vendas de produtos, e não a dependência de acordos de licenciamento anteriores. O aumento geral da receita reflete a transição da empresa para uma fase comercial com seu produto principal.

Um profundo mergulho na lucratividade da Geron Corporation (Gern)

Um mergulho profundo na lucratividade da Geron Corporation

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita bruta do produto foi US $ 28,2 milhões, com um custo de mercadorias vendidas de $456,000, resultando em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 98.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita bruta do produto foi US $ 29,0 milhões com um custo de bens vendidos de $473,000, levando a uma margem de lucro bruta de aproximadamente 98.4% também.

Margem de lucro operacional: As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 56,5 milhões, levando a uma perda operacional de US $ 28,3 milhões. A margem operacional foi, portanto, -100.1%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 183,1 milhões, resultando em uma perda operacional de US $ 153,7 milhões, produzindo uma margem operacional de -520.5%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 26,4 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de -93.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 149,2 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de -506.0%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando os três meses findos em 30 de setembro de 2024, ao mesmo período em 2023, a perda líquida diminuiu de US $ 44,8 milhões para US $ 26,4 milhões, refletindo uma melhoria de aproximadamente 41%. Durante os nove meses, a perda líquida aumentou de US $ 132,2 milhões em 2023 para US $ 149,2 milhões em 2024, representando um declínio de cerca de 13%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias do setor, o setor de biotecnologia normalmente relata margens negativas devido aos altos custos de pesquisa e desenvolvimento. A margem de lucro líquido médio para empresas de biotecnologia está por perto -20% para -30% Durante as fases do desenvolvimento. Margens de lucro líquido de Geron de -93.4% e -506.0% indicam perdas significativamente mais altas em comparação com os pares do setor.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através das estratégias de gerenciamento de custos refletidas nas tendências da margem bruta. A margem de lucro bruta da empresa permanece forte em 98.4%, indicando controle efetivo de custos em relação à receita gerada a partir das vendas de produtos. No entanto, as despesas operacionais totais aumentaram para US $ 56,5 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 47,8 milhões pelo mesmo período em 2023, destacando um 18% aumento dos custos. Esse aumento é atribuído principalmente à crescente venda de vendas, despesas gerais e administrativas.

Dívida vs. patrimônio: como a Geron Corporation (Gern) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Geron Corporation financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation tinha um saldo de dívida principal de longo prazo de US $ 80,0 milhões sob o Contrato de Empréstimos da Hercules. Em 1º de novembro de 2024, a empresa firmou um novo contrato, o contrato de empréstimo de Pharmakon, atraindo uma parceria um empréstimo de empréstimo de US $ 125,0 milhões. O contrato de empréstimo da Hercules foi posteriormente reembolsado no início do novo empréstimo.

A Companhia relatou um valor líquido de transporte da dívida sob o contrato de empréstimo de Hercules como US $ 83,8 milhões Em 30 de setembro de 2024, que incluía o valor principal, descontos de dívida não amortizados e uma cobrança acumulada no final do prazo. A taxa de juros efetiva nessa dívida foi aproximadamente 12.5%.

Em termos de financiamento de ações, Geron concluiu uma oferta pública subscrita em 21 de março de 2024, consistindo em 41.999.998 ações de ações ordinárias a um preço de oferta de US $ 3,00 por ação, resultando em recursos líquidos de aproximadamente US $ 141,0 milhões.

Em 30 de setembro de 2024, Geron tinha um patrimônio líquido total de acionistas de US $ 292,3 milhões, que reflete um aumento de US $ 247,9 milhões No final de 2023. A relação dívida / patrimônio da empresa foi calculada em aproximadamente 0.27, significativamente menor que a média da indústria de cerca de 0.50 Para empresas de biotecnologia.

Geron equilibra sua estratégia de financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio. A Companhia financiou principalmente suas operações por meio de valores mobiliários e instalações de dívida, o que permite manter a liquidez ao investir em pesquisa e desenvolvimento. O dinheiro total, os equivalentes de caixa, o dinheiro restrito e os títulos comercializáveis ​​em 30 de setembro de 2024 foram relatados em aproximadamente US $ 378,9 milhões.

Avaliando a liquidez da Geron Corporation (Gern)

Avaliando a liquidez da Geron Corporation

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation registrou uma taxa atual de 8,63, calculada como ativo circulante de US $ 378,9 milhões dividido por passivos circulantes de US $ 43,9 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário, é de 8,62, indicando uma forte posição de liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é de aproximadamente US $ 335,0 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um ligeiro aumento de US $ 334,2 milhões no final de 2023, destacando melhorias na liquidez, apesar das despesas operacionais em andamento.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation informou os seguintes fluxos de caixa:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A Companhia possui US $ 378,9 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e títulos comercializáveis ​​em 30 de setembro de 2024. O aumento de dinheiro foi principalmente devido a receitas líquidas em dinheiro de US $ 141,0 milhões de uma oferta pública subscrita em março de 2024. No entanto, líquido O dinheiro usado nas operações aumentou devido a uma perda líquida de US $ 149,2 milhões para o período, refletindo desafios operacionais em andamento e altos custos de pesquisa e desenvolvimento.

Em 30 de setembro de 2024, Geron possuía um saldo de dívida principal de longo prazo de US $ 80,0 milhões sob o Contrato de Empréstimos da Hercules. A empresa planeja atrair US $ 125,0 milhões adicionais sob o contrato de empréstimo de Pharmakon para apoiar as operações em andamento.

A Geron Corporation (Gern) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Geron Corporation está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, como lucros de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA) proporções.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation relatou uma perda líquida de US $ 149,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, traduzindo para uma perda líquida básica e diluída por ação de $0.23. Dada a falta de ganhos positivos, a relação P/E não é aplicável.

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 292,3 milhões com 603,1 milhões de ações em circulação. Assim, o valor contábil por ação é calculado da seguinte forma:

Valor contábil por ação = Total de ações dos acionistas / ações totais em circulação

Valor contábil por ação = $ 292.284 / 603.102.073 = $ 0,485

O preço das ações na mesma data era aproximadamente $3.00, levando a uma proporção P/B de:

Proporção P / B = Preço das ações / valor contábil por ação

Razão P / B = $ 3,00 / $ 0,485 ≈ 6,19

Valor da empresa para a proporção de EBITDA (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 150,2 milhões e equivalentes de caixa de US $ 60,3 milhões. O valor da empresa (EV) pode ser calculado da seguinte forma:

Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Assumindo uma capitalização de mercado de US $ 1,8 bilhão (calculado como preço das ações de US $ 3,00 vezes as ações em circulação em 603,1 milhões), encontramos:

EV = US $ 1,8 bilhão + US $ 150,2 milhões - US $ 60,3 milhões ~ $ 1,89 bilhão

Para o EBITDA, a empresa relatou despesas operacionais de US $ 183,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Assumindo nenhuma depreciação ou amortização por simplicidade, o EBITDA é aproximadamente:

EBITDA = Receitas totais - Despesas operacionais = US $ 29,5 milhões - US $ 183,1 milhões = - US $ 153,6 milhões

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda

Como o EBITDA é negativo, a relação EV/EBITDA não é aplicável.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Geron Corporation flutuou significativamente. O preço das ações foi aproximadamente $2.50 um ano atrás e aumentou para $3.00 Após a aprovação da FDA de Rytelo em junho de 2024.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, a Geron Corporation não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso deve manter as ações, com vários analistas expressando cautela devido às perdas líquidas contínuas da Companhia e à dependência da comercialização do Rytelo.

Riscos -chave enfrentados pela Geron Corporation (Gern)

Riscos -chave enfrentados pela Geron Corporation

A saúde financeira de qualquer empresa é significativamente influenciada por vários fatores de risco. Para a Geron Corporation, esses riscos podem ser categorizados em fatores internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Overview de riscos internos e externos

• Concorrência: A indústria de biotecnologia é altamente competitiva, com inúmeras empresas desenvolvendo terapias semelhantes. Esta competição pode limitar a participação de mercado e o poder de preços.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de saúde podem afetar a aprovação e comercialização de produtos. A recente aprovação do Rytelo da FDA não garante aprovações futuras para outras indicações.
• Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar a disponibilidade de financiamento e o sentimento dos investidores, impactando os preços das ações e o financiamento operacional.

Riscos operacionais, financeiros e estratégicos

De acordo com o último relatório de ganhos, em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um déficit acumulado de aproximadamente US $ 1,7 bilhão. Perdas significativas continuam desde 1990, principalmente devido a despesas contínuas de pesquisa e desenvolvimento e custos administrativos gerais.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, Geron implementou várias estratégias:

• Parcerias e colaborações: Envolver-se com fabricantes de terceiros para aprimorar as capacidades de produção e conformidade com os padrões regulatórios.
• Gestão Financeira: Planejamento financeiro estratégico para gerenciar fluxos de caixa e reduzir os custos operacionais.
• Análise de mercado: Análise contínua das condições do mercado e cenário competitivo para adaptar as estratégias de marketing de acordo.

Em 1º de novembro de 2024, Geron firmou um novo contrato de empréstimo, que visa garantir financiamento adicional para operações em andamento e ensaios clínicos, potencialmente aliviando algumas pressões financeiras.

Perspectivas de crescimento futuro para a Geron Corporation (Gern)

Perspectivas de crescimento futuro para a Geron Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

O principal fator de crescimento da Geron Corporation é a comercialização de seu produto, Rytelo, que recebeu a aprovação da FDA em 6 de junho de 2024. Rytelo é direcionado para o tratamento de pacientes adultos com síndromes mielodisplásticas de risco-1 de baixo a intermediário (MDS). A empresa gerou aproximadamente US $ 28,2 milhões na receita do produto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e sobre US $ 29,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Geron prevê que as receitas do produto continuarão aumentando até o restante de 2024. A Companhia relatou um déficit acumulado de aproximadamente US $ 1,7 bilhão Em 30 de setembro de 2024, que destaca a necessidade de uma geração significativa de receita para alcançar a lucratividade. Os analistas projetam que, se a comercialização de Rytelo for bem -sucedida, poderá levar a um crescimento substancial da receita nos próximos anos.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Geron firmou um acordo de royalties farmacêuticos, que poderia aumentar sua flexibilidade financeira e apoiar um desenvolvimento adicional do Rytelo. A empresa espera receber aproximadamente US $ 250 milhões do pagamento inicial sob este Contrato. Além disso, Geron está buscando ativamente aprovações regulatórias para Rytelo em jurisdições fora dos Estados Unidos, incluindo potencial comercialização na União Europeia a partir de 2026.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A vantagem competitiva de Geron está em seu produto proprietário, a Rytelo, que atende às necessidades médicas não atendidas no tratamento de neoplasias hematológicas mielóides. A empresa também fez investimentos significativos em pesquisa e desenvolvimento, com despesas de pesquisa totalizando US $ 80,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esse compromisso com a inovação posiciona Geron de capturar uma parcela significativa do mercado à medida que expande suas ofertas de produtos.

Em resumo, as iniciativas estratégicas da Geron Corporation, incluindo a comercialização do Rytelo e as possíveis expansões de mercado, devem impulsionar o crescimento futuro. A capacidade da Companhia de gerenciar despesas e aumentar a receita será crítica na navegação de sua saúde financeira e na obtenção de lucratividade no futuro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Geron Corporation (GERN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Geron Corporation (GERN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Geron Corporation (GERN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.