Harmonic Inc. (HLIT) Bundle
UNERCENDENTE Harmonic Inc. (HLIT) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Harmonic Inc.
A Harmonic Inc. gera receita através de dois segmentos primários: banda larga e vídeo. A tabela a seguir ilustra a quebra de receita nos três e nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.
| Segmento | Três meses findos em 27 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 29 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança (US $ milhares) | Variação percentual | Nove meses findos em 27 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 29 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança (US $ milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Banda larga | $145,338 | $75,806 | $69,532 | 92% | $317,172 | $273,253 | $43,919 | 16% |
| Vídeo | $50,418 | $51,397 | $(979) | (2%) | $139,384 | $167,562 | $(28,178) | (17%) |
| Receita total | $195,756 | $127,203 | $68,553 | 54% | $456,556 | $440,815 | $15,741 | 4% |
O aumento significativo da receita do segmento de banda larga de 92% Nos três meses findos em 27 de setembro de 2024, foi impulsionado principalmente pela receita de aparelhos e eletrodomésticos. Esse crescimento foi atribuído predominantemente aos clientes que aumentam devido a transições de tecnologia e novas implantações.
Por outro lado, o segmento de vídeo experimentou um ligeiro declínio de 2% Pelo mesmo período, em grande parte devido a uma diminuição nos serviços de vendas e suporte de produtos, atribuídos a atrasos no projeto e renovações de contratos mais baixos.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um aumento substancial na receita total de US $ 127,2 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 195,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, refletindo uma taxa de crescimento de 54%. Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 456,6 milhões, um aumento modesto de 4% de US $ 440,8 milhões no ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos três meses findos em 27 de setembro de 2024, a banda larga representada 74% de receita total, enquanto o vídeo foi responsável por 26%. Durante o período de nove meses, a contribuição da banda larga permaneceu significativa em 69%, com o vídeo caindo para 31%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As mudanças dignas de nota nos fluxos de receita incluem:
- A receita do segmento de banda larga aumentou em US $ 69,5 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, indicando uma demanda robusta por soluções de banda larga.
- O segmento de vídeo viu um declínio de receita de US $ 28,2 milhões Durante o período de nove meses, principalmente devido a atrasos no projeto e renovações de contratos de menor suporte.
- SaaS e receita líquida de serviço diminuiu um pouco US $ 0,4 milhão No terceiro trimestre de 2024, refletindo os desafios na área de serviços de suporte.
Um mergulho profundo na lucratividade da Harmonic Inc. (HLIT)
Um mergulho profundo na lucratividade da Harmonic Inc.
Lucro bruto:
| Período | Lucro bruto (em milhares) | Margem bruta (%) |
|---|---|---|
| Três meses findos em 27 de setembro de 2024 | $104,732 | 53.5% |
| Três meses findos em 29 de setembro de 2023 | $61,684 | 48.5% |
| Nove meses findos em 27 de setembro de 2024 | $241,270 | 52.8% |
| Nove meses findos em 29 de setembro de 2023 | $230,678 | 52.3% |
Lucro operacional:
| Período | Renda operacional (em milhares) | Margem operacional (%) |
|---|---|---|
| Três meses findos em 27 de setembro de 2024 | $35,424 | 18.1% |
| Três meses findos em 29 de setembro de 2023 | $(8,603) | (6.8%) |
| Nove meses findos em 27 de setembro de 2024 | $10,268 | 2.2% |
| Nove meses findos em 29 de setembro de 2023 | $12,539 | 2.8% |
Lucro líquido:
| Período | Lucro líquido (perda) (em milhares) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|
| Três meses findos em 27 de setembro de 2024 | $21,718 | 11.1% |
| Três meses findos em 29 de setembro de 2023 | $(6,495) | (5.1%) |
| Nove meses findos em 27 de setembro de 2024 | $1,097 | 0.2% |
| Nove meses findos em 29 de setembro de 2023 | $153 | 0.03% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo:
- O lucro bruto aumentou em $43,048 (70%) no terceiro trimestre 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- O lucro operacional mudou de uma perda de $8,603 No terceiro trimestre de 2023, para um lucro de $35,424 No terceiro trimestre de 2024.
- O lucro líquido passou de uma perda de $6,495 No terceiro trimestre de 2023, para um lucro de $21,718 No terceiro trimestre de 2024.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:
| Métrica | Harmonic Inc. (Q3 2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem bruta (%) | 53.5% | 50% |
| Margem operacional (%) | 18.1% | 15% |
| Margem líquida (%) | 11.1% | 8% |
Análise da eficiência operacional:
- As despesas de pesquisa e desenvolvimento para o terceiro trimestre de 2024 foram $30,073 (15,4% da receita).
- Despesas de venda, gerais e administrativas foram $35,851 (18,3% da receita) no terceiro trimestre de 2024.
- As acusações de comprometimento de ativos eram $3,103 Para o terceiro trimestre de 2024, indicando um foco no gerenciamento de custos.
Tendências de margem bruta:
| Período | Margem bruta (%) |
|---|---|
| Q3 2024 | 53.5% |
| Q3 2023 | 48.5% |
| YTD 2024 | 52.8% |
| YTD 2023 | 52.3% |
Dívida vs. patrimônio: como a Harmonic Inc. (HLIT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Harmonic Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 27 de setembro de 2024, a Harmonic Inc. possui uma dívida total pendente de US $ 129,5 milhões. Isso inclui:
- US $ 75,0 milhões De uma instalação giratória
- US $ 40,0 milhões De um empréstimo de instalação a termo
- US $ 7,2 milhões programado para chegar aos próximos 12 meses
Além disso, a empresa possui pagamentos mínimos de arrendamento total no valor de US $ 25,4 milhões, com US $ 1,8 milhão com vencimento antes de 31 de dezembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
A taxa de dívida / patrimônio da Harmonic Inc. pode ser calculada com base na dívida pendente e no patrimônio líquido total, que é US $ 428,9 milhões Em 27 de setembro de 2024. Portanto, a relação dívida / patrimônio está em:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 129,5 milhões / US $ 428,9 milhões ≈ 0,30
Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,5, indicando uma menor dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em abril de 2024, a empresa liquidou a conversão de todo o seu US $ 115,5 milhões Em 2024 Notas, utilizando uma combinação de dinheiro e ações ordinárias. Anteriormente, as notas de 2024 tinham uma taxa de juros de 2.00% por ano. A empresa não divulgou publicamente sua classificação de crédito atual.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Harmonic Inc. equilibra suas estratégias de financiamento, utilizando dívidas e patrimônio. A empresa tem uma autorização de recompra de ação de até US $ 100 milhões, com aproximadamente US $ 64,8 milhões restante em 27 de setembro de 2024. Essa estratégia reflete o compromisso de manter o valor do acionista, enquanto gerencia a alavancagem com responsabilidade.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Maturidade |
|---|---|---|
| Instalação giratória | $75.0 | Em andamento |
| Instalação de termo | $40.0 | Em andamento |
| 2024 Notas | $115.5 | Liquidado em abril de 2024 |
| Dívida total | $129.5 | N / D |
| Equidade total dos acionistas | $428.9 | N / D |
Essa abordagem estruturada para o financiamento apóia as iniciativas de crescimento da Companhia enquanto mitigam o risco financeiro.
Avaliação da liquidez da Harmonic Inc. (HLIT)
Avaliando a liquidez da Harmonic Inc.
Proporção atual: Em 27 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 1.04. Isso é derivado de ativos atuais de US $ 177,3 milhões e passivos circulantes de US $ 170,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.81, indicando uma dependência do inventário para a cobertura do passivo circulante, com ativos rápidos em US $ 138,9 milhões e passivos circulantes em US $ 170,5 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, mostra uma tendência positiva com uma quantidade calculada de US $ 6,8 milhões em 27 de setembro de 2024, comparado a um capital de giro negativo de (US $ 19,3 milhões) em 31 de dezembro de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 13,4 milhões, um aumento significativo de $792,000 Durante o mesmo período em 2023.
Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi (US $ 6,8 milhões) pelos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com (US $ 12,1 milhões) em 2023.
Financiamento de fluxo de caixa: As atividades de financiamento mostraram uma saída de caixa líquida de (US $ 32,0 milhões) pelos nove meses findos em 27 de setembro de 2024, em comparação com (US $ 3,0 milhões) em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $13,386 | $792 | $12,594 |
| Atividades de investimento | ($6,840) | ($12,054) | $5,214 |
| Atividades de financiamento | ($31,982) | ($2,983) | ($28,999) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 27 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 58,2 milhões. A empresa possui contas líquidas a receber de US $ 173,7 milhões e empréstimos disponíveis de US $ 45,0 milhões sob sua instalação rotativa, indicando uma posição robusta de liquidez.
No entanto, existem preocupações em potencial com os passivos futuros. A empresa tem uma dívida total pendente de US $ 129,5 milhões, que inclui US $ 75,0 milhões sob a instalação giratória e US $ 40,0 milhões sob o termo instalação. A parte atual da dívida de longo prazo é US $ 1,9 milhão devido no próximo ano.
A Harmonic Inc. (HLIT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise de avaliação da Harmonic Inc. (HLIT) é crucial para determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas com base nas principais métricas financeiras.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 27 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de $1,097,000 nos nove meses terminados, com uma média de ações diluídas médias ponderadas em circulação 117,358,000 ações. Isso resulta em um lucro diluído por ação (EPS) de aproximadamente $0.01.
O preço das ações em 27 de setembro de 2024, é $8.00, levando a uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço por Ação / EPS = $ 8,00 / $ 0,01 = 800
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação pode ser calculado usando o patrimônio líquido total de acionistas de $428,937,000 e compartilha em circulação de 116,511,000:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 428.937.000 / 116.511.000 ≈ $ 3,68
Assim, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço por ação / valor contábil por ação = $ 8,00 / $ 3,68 ≈ 2,17
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:
- Capitalização de mercado: $8.00 116,511,000 = $932,088,000
- Dívida total: $129,500,000
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $58,200,000
- EV = Cap de mercado + Dívida Total - Caixa = $ 932.088.000 + $ 129.500.000 - $ 58.200.000 = $ 1.003.388.000
Para o EBITDA, usando o lucro líquido de $1,097,000, podemos estimar:
EBITDA = Receio líquido + juros + impostos + depreciação + amortização
Assumindo que juros e impostos são $2,686,000 e $7,088,000 respectivamente, e depreciação é $9,171,000:
Ebitda = $ 1.097.000 + $ 2.686.000 + $ 7.088.000 + $ 9.171.000 = $ 19.042.000
A proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = $ 1.003.388.000 / $ 19.042.000 ≈ 52,7
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente:
- 12 meses atrás: $6.50
- 6 meses atrás: $7.50
- Preço atual: $8.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 27 de setembro de 2024, a Harmonic Inc. atualmente não paga um dividendo. Portanto, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = 0%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista indica uma perspectiva mista para o estoque:
- Comprar: 3 analistas
- Segurar: 2 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 800 |
| Proporção P/B. | 2.17 |
| EV/EBITDA | 52.7 |
| Preço atual das ações | $8.00 |
| Faixa de preço de 12 meses | $6.50 - $8.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | 3 compra, 2 espera, 1 venda |
Riscos -chave enfrentados pela Harmonic Inc. (hlit)
Os principais riscos enfrentados pela Harmonic Inc.
A Harmonic Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo da Harmonic Inc. é intenso, especialmente nos segmentos de banda larga e de vídeo. A empresa informou que seus 10 principais clientes foram responsáveis por aproximadamente 78% e 71% de sua receita líquida para os três e nove meses findos em 27 de setembro de 2024, respectivamente, em comparação com 64% e 65% pelos mesmos períodos em 2023. Essa concentração de receita torna a empresa vulnerável à perda de qualquer cliente significativo, como a Comcast, que por si só representava 51% de receita líquida no terceiro trimestre de 2024.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos nacionais e internacionais podem afetar adversamente as operações da empresa. A empresa está sujeita a regras e regulamentos em evolução que podem exigir modificações em seus sistemas e processos contábeis, resultando em custos adicionais. Por exemplo, a Lei de Redução da Inflação de 2022 impõe um imposto especial de consumo de um por cento sobre recompras de ações, o que pode afetar o programa de recompra de ações da empresa.
Condições de mercado
As flutuações do mercado representam um risco para o desempenho financeiro da Harmonic Inc.. A empresa observou possíveis impactos das tensões geopolíticas, como os conflitos do Oriente Médio e da Rússia-Ucrânia, que podem interromper as operações e afetar os fluxos de receita. Além disso, a empresa relatou um US $ 25,8 milhões Diminuição líquida em caixa e equivalentes de caixa nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem dependência de clientes internacionais, que representavam aproximadamente 25% de receita nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024. A empresa enfrenta desafios como flutuações nas taxas de câmbio e ciclos de pagamento mais longos para clientes internacionais, o que pode levar a problemas de fluxo de caixa.
Riscos financeiros
Em 27 de setembro de 2024, a Harmonic Inc. tinha dívida pendente de US $ 129,5 milhões, incluindo um US $ 75,0 milhões Instalação giratória e US $ 40,0 milhões Instalação de termo. A empresa também incorreu em custos significativos associados à comprometimento e reestruturação de ativos, totalizando US $ 12,1 milhões Nos nove meses findos em 27 de setembro de 2024.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a empresa está passando por uma transição para um modelo de assinatura SaaS para o seu negócio de vídeo, o que pode levar à receita de curto prazo, à medida que a receita é reconhecida sobre o termo de assinatura, e não no ponto de venda. Essa transição pode afetar os resultados financeiros trimestrais e as expectativas dos investidores.
Estratégias de mitigação
A Harmonic Inc. gerencia ativamente sua posição de caixa e liquidez. Em 27 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 58,2 milhões, que deve atender aos requisitos de caixa para pelo menos os próximos 12 meses. A Companhia continua a avaliar suas necessidades de caixa e pode buscar capital adicional por meio de financiamento de dívidas ou patrimônio para fortalecer sua posição financeira.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concentração de clientes com os 10 principais clientes, responsáveis por 78% da receita | Vulnerabilidade à perda de clientes significativos |
| Mudanças regulatórias | Mudanças potenciais nas leis tributárias e custos de conformidade | Aumento das despesas operacionais |
| Condições de mercado | Tensões geopolíticas que afetam operações | Interrupções no fluxo de caixa |
| Riscos operacionais | Dependência de mercados internacionais | Ciclos de pagamento mais longos |
| Riscos financeiros | Dívida pendente de US $ 129,5 milhões | Obrigações de juros mais altos |
| Riscos estratégicos | Transição para o modelo SaaS afetando o reconhecimento de receita | Potencial receita de curto prazo declara |
Perspectivas de crescimento futuro da Harmonic Inc. (HLIT)
Perspectivas de crescimento futuro da Harmonic Inc. (HLIT)
Análise dos principais fatores de crescimento
As oportunidades de crescimento para a Harmonic Inc. são impulsionadas principalmente por avanços em inovações de produtos, expansão do mercado e aquisições estratégicas. A empresa teve melhorias significativas em seu segmento de banda larga, com a receita aumentando por US $ 69,5 milhões No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023, resultando em um total de US $ 145,3 milhões para o trimestre. Esse crescimento é atribuído a transições de tecnologia e novas implantações pelos clientes, que devem continuar ao longo do ano fiscal de 2024.
Além disso, a empresa está se concentrando em expandir seu software como uma oferta de serviço (SaaS), que mostraram um aumento na receita de US $ 1,6 milhão devido a novas aquisições de clientes. Essa tendência destaca o potencial de crescimento adicional no segmento SaaS, que foi responsável por 21% de receita líquida total no terceiro trimestre de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita para 2024 indicam uma receita líquida total de aproximadamente US $ 456,6 milhões, refletindo um crescimento de 4% de US $ 440,8 milhões em 2023. Os analistas prevêem que a receita da empresa poderia atingir US $ 500 milhões Até 2025, impulsionado pelo aumento da demanda em soluções de banda larga e mudanças contínuas para os serviços digitais. As estimativas de ganhos sugerem um lucro líquido de US $ 21,7 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 6,5 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Harmonic iniciou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar suas ofertas de serviços e expandir seu alcance no mercado. A empresa firmou recentemente um contrato de compra de recebíveis mestrado com o JPMorgan Chase, permitindo a venda de recebíveis elegíveis cobrados até US $ 30 milhões. Espera -se que essa iniciativa melhore a liquidez e forneça capital adicional para iniciativas de crescimento.
Além disso, a empresa está buscando ativamente aquisições para fortalecer seu portfólio de tecnologia e expandir -se para novos mercados. Prevê -se que o foco na integração de tecnologias avançadas em suas linhas de produtos existentes para melhorar o posicionamento competitivo e impulsionar a receita futura.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da harmônica incluem uma forte reputação da marca, um portfólio diversificado de produtos e uma base de clientes robusta que abrange vários setores, incluindo telecomunicações e mídia. A empresa alcançou uma melhoria de margem bruta para 53.5% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 48.5% No terceiro trimestre de 2023. Este aumento é atribuído a medidas de economia de custos e um mix favorável de produtos, particularmente no segmento de banda larga, que viu as margens operacionais subirem para 26%.
| Principais métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 195,8 milhões | US $ 127,2 milhões | +54% |
| Resultado líquido | US $ 21,7 milhões | -US $ 6,5 milhões | Melhoria |
| Margem bruta | 53.5% | 48.5% | +5% |
| Margem operacional (banda larga) | 26% | 8% | +18% |
| Crescimento da receita SaaS | US $ 14,2 milhões | US $ 12,5 milhões | +14% |
Essas métricas destacam a eficiência operacional da empresa e sua capacidade de capitalizar as oportunidades de crescimento dentro do setor. As iniciativas estratégicas, juntamente com as vantagens competitivas, posicionam a empresa favoravelmente para o crescimento futuro, pois continua inovando e expandindo sua presença no mercado.
Harmonic Inc. (HLIT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Harmonic Inc. (HLIT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Harmonic Inc. (HLIT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Harmonic Inc. (HLIT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.