Invitation Homes Inc. (INVH) Bundle
Entendendo a Invitation Homes Inc. (Invh) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Invitation Homes Inc.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 1.959,8 milhões, comparado com US $ 1.808,0 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento de 8.4% ano a ano.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 660,3 milhões, de cima de US $ 617,7 milhões em 2023, marcando um 6.9% crescimento.
Partida de receita por fonte
As principais fontes de receita incluem:
- Receitas totais de aluguel de portfólio e outra receita de propriedade nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 1.910,9 milhões, um aumento de US $ 1.797,7 milhões em 2023, representando um crescimento de 6.3%.
- As receitas de taxa de gerenciamento para o mesmo período subiram significativamente para US $ 48,9 milhões de US $ 10,2 milhões, um aumento dramático de 378.1%.
| Período | Receita total (US $ milhões) | Receitas de aluguel e outra renda de propriedade (US $ milhões) | Receitas de taxa de gerenciamento (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 9 meses findos em 30 de setembro de 2024 | 1,959.8 | 1,910.9 | 48.9 |
| 9 meses findos em 30 de setembro de 2023 | 1,808.0 | 1,797.7 | 10.2 |
| 3 meses findos em 30 de setembro de 2024 | 660.3 | 641.3 | 19.0 |
| 3 meses findos em 30 de setembro de 2023 | 617.7 | 614.3 | 3.4 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é 8.4%, comparado com 8.4% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o que indica uma tendência ascendente consistente na receita.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos é evidente nos dados da receita:
- Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de aluguel foram responsáveis por US $ 1.910,9 milhões de receita total.
- As receitas de taxa de gerenciamento forneceram um adicional US $ 48,9 milhões Como resultado do aumento dos serviços de gerenciamento de propriedades.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- O aumento significativo da receita de taxas de gestão é atribuído à expansão dos serviços de gerenciamento de propriedades e ativos, com as casas gerenciadas aumentando de 3,656 para 25,535 ano a ano.
- O aluguel mensal médio por casa ocupado para o portfólio total aumentou em 3.9% para $2,379 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $2,290 em 2023.
- As taxas médias de ocupação diminuíram ligeiramente de 96.7% em 2023 para 96.2% Em 2024, afetando o crescimento total da renda do aluguel.
Um mergulho profundo na Convitation Homes Inc. (Invh) lucratividade
Um profundo mergulho na lucratividade da Convititation Homes Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.959,8 milhões | US $ 1.808,0 milhões |
| Despesas totais | US $ 1.710,4 milhões | US $ 1.532,4 milhões |
| Lucro bruto | US $ 249,4 milhões | US $ 275,6 milhões |
| Margem de lucro bruto | 12.7% | 15.2% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período é detalhada abaixo:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita operacional | US $ 95,6 milhões | US $ 132,2 milhões |
| Margem de lucro operacional | 4.9% | 7.3% |
Margem de lucro líquido: Os cálculos da margem de lucro líquido são os seguintes:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 311,8 milhões | US $ 391,1 milhões |
| Margem de lucro líquido | 15.9% | 21.6% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As métricas de rentabilidade indicam uma tendência de queda nas margens de lucro bruto, operacional e líquido em comparação com o ano anterior:
- A margem de lucro bruta diminuiu de 15.2% em 2023 para 12.7% em 2024.
- A margem de lucro operacional diminuiu de 7.3% em 2023 para 4.9% em 2024.
- A margem de lucro líquido diminuiu de 21.6% em 2023 para 15.9% em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: As margens médias de lucro da indústria para fundos de investimento imobiliário (REITs) são os seguintes:
| Métrica | Média da indústria | Invitation Homes Inc. (2024) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 18.0% | 12.7% |
| Margem de lucro operacional | 10.0% | 4.9% |
| Margem de lucro líquido | 25.0% | 15.9% |
Análise da eficiência operacional: As métricas de eficiência operacional destacam o seguinte:
- As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram para US $ 1.710,4 milhões, de cima de US $ 1.532,4 milhões em 2023, uma ascensão de 11.6%.
- Despesas de operação e manutenção de propriedades aumentadas por 8.4% ano a ano.
- Despesas de juros aumentaram para US $ 270,9 milhões de US $ 243,4 milhões.
Tendências de margem bruta: A margem bruta mostrou um declínio, indicando desafios no gerenciamento de custos e na geração de receita:
| Ano | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 16.0% | 8.0% | 22.0% |
| 2023 | 15.2% | 7.3% | 21.6% |
| 2024 | 12.7% | 4.9% | 15.9% |
Dívida vs. patrimônio: como o Invitation Homes Inc. (INVH) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Invitation Homes Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida:
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total para a empresa era $9,098,089 mil, com um colapso de $1,783,056 mil em empréstimos hipotecários, $499,803 milhares em empréstimos a prazo garantidos, $4,919,133 mil em notas não seguras e $3,195,417 Mil em instalações de empréstimos a prazo.
| Instrumento de dívida | Balance (bruto em US $ milhares) | Taxa de juros médio ponderada | Anos médios ponderados para maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimos hipotecários | 1,783,056 | - | - |
| Empréstimo a prazo garantido | 499,803 | 3.59% | 6.7 |
| Notas não seguras | 4,919,133 | 3.74% | 6.2 |
| Instalações de empréstimo a prazo | 3,195,417 | - | - |
| Dívida total | 9,098,089 | 3.81% | 5.5 |
Relação dívida / patrimônio:
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi 1.52, o que indica uma maior dependência da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Isso está acima da média da indústria de aproximadamente 1.25.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 494,3 milhões de notas não seguras. As classificações de crédito atuais refletem uma perspectiva estável com uma classificação de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, indicando um risco de crédito moderado.
Atividade de refinanciamento de dívida:
Durante esse período, a empresa refinanciou com sucesso sua linha de crédito de 2020, a utilização de prossegue a pagar a dívida existente e aprimorar as reservas de caixa. Em 30 de setembro de 2024, dinheiro e dinheiro restrito totalizaram $1,062,179 mil.
Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações:
A empresa mantém uma abordagem equilibrada, alavancando dívidas para crescimento, garantindo financiamento suficiente de ações. O patrimônio total em 30 de setembro de 2024, era $10,031,461 Milhares, derivados de ações ordinárias e capital pago adicional.
Através dessa estratégia, a empresa pode otimizar sua estrutura de capital, garantindo que atenda às necessidades de liquidez ao perseguir oportunidades de expansão.
Avaliando o Invitation Homes Inc. (Invh) Liquidez
Avaliando a liquidez da Invitation Homes Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 2.07, calculado usando ativos circulantes de US $ 2.132,8 milhões e passivos circulantes de US $ 1.030,4 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.87, refletindo a capacidade da Companhia de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender do inventário, com ativos rápidos totalizando US $ 1.928,8 milhões em relação aos passivos circulantes de US $ 1.030,4 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, é US $ 1.102,4 milhões em 30 de setembro de 2024, indicando um buffer de liquidez robusto. Isso representa um Aumento de 15,4% A partir do ano anterior, impulsionado por fluxos de caixa aprimorados e passivos reduzidos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em US $ milhares) | 2023 (em US $ milhares) | Mudança (US $ milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $948,997 | $1,019,544 | $(70,547) | (6.9%) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(492,697) | $(769,596) | $276,899 | 36.0% |
| Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | $(108,312) | $276,016 | $(384,328) | (139.2%) |
| Mudança em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito | $347,988 | $525,964 | $(177,976) | (33.8%) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa estão em US $ 1.027,2 milhões, um aumento significativo de 46.6% de US $ 700,6 milhões no final de 2023. A empresa também estabeleceu uma nova linha de crédito com uma capacidade de empréstimo de US $ 3.500 milhões, dos quais US $ 1.000 milhões permanece não fundido, proporcionando flexibilidade adicional de liquidez.
No entanto, a empresa enfrenta obrigações de liquidez de longo prazo, incluindo obrigações contratuais totais de aproximadamente US $ 11,96 bilhões Em 30 de setembro de 2024, indicando que, embora a liquidez a curto prazo seja forte, o gerenciamento de fluxos de caixa de longo prazo será crítico.
A Invitation Homes Inc. (Invh) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros: preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/ Ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é calculada como:
- Razão P/E: 26.9
- Lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 311,8 milhões
- Ações médias ponderadas em circulação (diluída): 613,6 milhões
- Lucro líquido por ação (diluído): $0.51
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada como:
- Valor contábil por ação: $16.16
- Preço atual das ações: $16.00
- Proporção p/b: 0.99
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é calculada da seguinte forma:
- Valor da empresa: US $ 18,7 bilhões
- EBITDA pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 1,1 bilhão
- Proporção EV/EBITDA: 17.0
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses:
- Faixa de preço das ações: US $ 14,00 a US $ 19,00
- Preço atual das ações: $16.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em relação aos dividendos:
- Pagamento anual de dividendos: US $ 0,28 por ação
- Rendimento de dividendos: 1.75%
- Taxa de pagamento: 55% dos ganhos
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas indicam:
- Compre classificações: 8
- Hold Ratings: 5
- Venda classificações: 2
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 26.9 |
| Proporção P/B. | 0.99 |
| Razão EV/EBITDA | 17.0 |
| Faixa de preço das ações (12 meses) | $14.00 - $19.00 |
| Preço atual das ações | $16.00 |
| Pagamento anual de dividendos | $0.28 |
| Rendimento de dividendos | 1.75% |
| Taxa de pagamento | 55% |
| Analista Comprar classificações | 8 |
| Analistas Hold Ratings | 5 |
| Analista vender classificações | 2 |
Riscos -chave enfrentados por convite Homes Inc. (IVH)
Riscos -chave enfrentados por convite Homes Inc. (IVH)
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no mercado de aluguel unifamiliar está se intensificando. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média de ocupação para o portfólio total era 95.5%, um pouco abaixo de 96.0% ano a ano. Essa redução pode ser atribuída ao aumento da concorrência no mercado, levando a um 50 bps diminuição das taxas de ocupação.
Mudanças regulatórias
As pressões regulatórias podem afetar significativamente as estratégias operacionais. A empresa incorrida US $ 77 milhões Nos custos de liquidação relacionados a uma investigação da FTC e uma disputa legal durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Esses desafios legais podem aumentar os custos de conformidade e as interrupções operacionais.
Condições de mercado
A dinâmica do mercado, particularmente as taxas de juros e a inflação, representa um risco para a lucratividade. A dívida bruta em circulação aumentou em US $ 479,8 milhões em 30 de setembro de 2024, levando a um aumento nas despesas de juros para US $ 270,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O aumento das taxas de juros pode impedir a lucratividade futura se as taxas de aluguel não aumentarem correspondentemente.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o tempo necessário para preparar casas para novos residentes e a taxa de rotatividade de residentes. A taxa de rotatividade anualizada para o mesmo portfólio de lojas foi 24.9% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. O aumento da rotatividade pode levar a custos mais altos e redução da receita de aluguel.
Riscos financeiros
A empresa enfrenta riscos financeiros devido à sua dependência de financiamento externo. A nova linha de crédito fornece US $ 3,5 bilhões na capacidade de empréstimos, mas a empresa deve manter a conformidade com vários convênios para acessar esses fundos. Qualquer violação pode restringir a liquidez e a flexibilidade operacional.
Estratégias de mitigação
Para gerenciar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias. Monitora ativamente as condições do mercado para ajustar os preços e melhorar as taxas de ocupação. Além disso, a empresa está focada no aumento da eficiência operacional para reduzir a rotatividade e os custos associados. A posição de liquidez melhorou, com caixa irrestrito e equivalentes de caixa de US $ 1,03 bilhão em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumentando a concorrência, levando a taxas de ocupação mais baixas. | A ocupação média caiu para 95.5%. |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos de conformidade devido a desafios legais. | Custos de liquidação de US $ 77 milhões. |
| Condições de mercado | Crescente taxas de juros que afetam a lucratividade. | A despesa de juros aumentou para US $ 270,9 milhões. |
| Riscos operacionais | Altas taxas de rotatividade, levando a um aumento de custos. | Taxa de rotatividade de 24.9%. |
| Riscos financeiros | Dependência do financiamento externo e conformidade com os convênios. | Liquidez melhorada para US $ 1,03 bilhão. |
Perspectivas de crescimento futuro para convite Homes Inc. (IVH)
Perspectivas de crescimento futuro para convite Homes Inc. (IVH)
Principais drivers de crescimento:
- Inovações de produtos: A empresa tem aprimorado seus programas de receita de valor agregado, que contribuíram para aumentar a renda da propriedade. Outras renda de propriedade subiram devido ao aprimoramento de bilhões de serviços públicos à medida que novos arrendamentos são assinados.
- Expansões de mercado: O aluguel mensal médio por casa ocupado aumentou de $2,290 em 2023 para $2,379 em 2024, refletindo um 3.9% crescimento ano a ano.
- Aquisições: O número de casas adquiridas diminuiu de 2,626 em 2023 para 1,591 Em 2024, indicando uma mudança estratégica na estratégia de aquisição para se concentrar no aprimoramento das propriedades existentes.
Projeções futuras de crescimento da receita:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 1.959,8 milhões, de cima de US $ 1.808,0 milhões no mesmo período de 2023, marcando um 8.4% aumentar. As receitas de aluguel aumentaram especificamente por 6.3% de US $ 1.797,7 milhões para US $ 1.910,9 milhões.
Estimativas de ganhos:
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 311,8 milhões, uma diminuição de US $ 391,1 milhões em 2023, refletindo um 20.3% declínio devido ao aumento das despesas e perdas de investimentos em joint ventures.
Iniciativas estratégicas:
- Expansão da instalação de crédito: Em setembro de 2024, a empresa entrou em uma linha de crédito sênior não garantida, fornecendo US $ 3,5 bilhões na capacidade de empréstimos, aumentando a liquidez para futuros investimentos.
- Receitas de taxa de gerenciamento: Receitas de taxa de gerenciamento surgiram de US $ 10,2 milhões em 2023 para US $ 48,9 milhões em 2024, impulsionado por um aumento de casas gerenciadas de 3,656 para 25,535.
Vantagens competitivas:
A empresa se beneficia de um portfólio forte, com taxas médias de ocupação em 96.2% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 96.7% Em 2023. Essa estabilidade permite a geração de receita consistente, mesmo em meio a flutuações do mercado.
| Métrica | 2024 | 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1.959,8 milhões | US $ 1.808,0 milhões | 8.4% |
| Receita de aluguel | US $ 1.910,9 milhões | US $ 1.797,7 milhões | 6.3% |
| Resultado líquido | US $ 311,8 milhões | US $ 391,1 milhões | -20.3% |
| Aluguel mensal médio | $2,379 | $2,290 | 3.9% |
| Receitas de taxa de gerenciamento | US $ 48,9 milhões | US $ 10,2 milhões | 378.1% |
O foco estratégico da empresa em aprimorar as propriedades existentes, juntamente com seu crescimento substancial da taxa de gerenciamento, posiciona -o favoravelmente para expansão e lucratividade futura. O aumento nas taxas médias de aluguéis e ocupação apóia ainda mais o potencial de crescimento sustentável da receita.
Invitation Homes Inc. (INVH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Invitation Homes Inc. (INVH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Invitation Homes Inc. (INVH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Invitation Homes Inc. (INVH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.