Landsea Homes Corporation (LSEA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Landsea Homes Corporation (LSEA)
Entendendo os fluxos de receita da Landsea Homes Corporation
As principais fontes de receita da Landsea Homes Corporation incluem vendas de casas e lote. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de vendas domésticas chegou US $ 1.036,4 milhões, um aumento de 31% de US $ 790,2 milhões no mesmo período de 2023. As vendas de lote e outras receitas contribuíram US $ 27,3 milhões em 2024, comparado a US $ 22,1 milhões em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência ascendente significativa. A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1.063,7 milhões, de cima de US $ 812,3 milhões em 2023, marcando um aumento de 30.9%. O colapso é o seguinte:
| Período | Receita total (em milhões) | Taxa de crescimento (%) |
|---|---|---|
| 2024 (nove meses) | $1,063.7 | 30.9% |
| 2023 (nove meses) | $812.3 | N / D |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Vendas domésticas | $1,036.4 | 97.4% |
| Vendas de lote e outros | $27.3 | 2.6% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Os fluxos de receita sofreram mudanças notáveis devido a vários fatores. O aumento da receita de vendas domésticas foi impulsionado principalmente por aprimoramentos nos segmentos da Califórnia e do Arizona, juntamente com a aquisição da Antares no Texas e Richfield, no Colorado. As entregas domésticas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram 1.894 unidades, a 30% aumento de 1.459 unidades em 2023. Além disso, a venda de casas modelo geradas US $ 64,9 milhões Em receita durante esse período, impactando significativamente o crescimento geral da receita.
No entanto, os desafios relacionados à acessibilidade em todos os segmentos operacionais eram evidentes, com as taxas de juros hipotecárias crescentes exigindo incentivos aumentados para manter a demanda. O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 15,4 milhões, de baixo de US $ 19,5 milhões no ano anterior.
Resumo do desempenho da receita
A tabela a seguir resume o desempenho da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023:
| Período | Receita total (em milhões) | Lucro líquido (em milhões) | Entregas domésticas |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $338.5 | $11.4 | 1,894 |
| Q3 2023 | $277.3 | $10.0 | 1,459 |
| 9m 2024 | $1,063.7 | $15.4 | 1,894 |
| 9m 2023 | $812.3 | $19.5 | 1,459 |
Um profundo mergulho na Landsea Homes Corporation (LSEA) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 17.1%, comparado com 18.7% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 15.6%, de baixo de 18.0% em 2023.
Resultado líquido: O lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $11,391,000, comparado com $9,483,000 Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $15,360,000, de baixo de $19,472,000 no período correspondente de 2023.
Lucro operacional: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional foi $30,661,000, um aumento de $23,776,000 em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro operacional aumentou para $67,721,000 de $51,451,000 no ano anterior.
Ebitda ajustada: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi $37,677,000, comparado com $28,674,000 Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado aumentou para $97,535,000 de $72,025,000 no período correspondente de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 17.1% | 18.7% | 15.6% | 18.0% |
| Resultado líquido | $11,391,000 | $9,483,000 | $15,360,000 | $19,472,000 |
| Lucro operacional | $30,661,000 | $23,776,000 | $67,721,000 | $51,451,000 |
| Ebitda ajustada | $37,677,000 | $28,674,000 | $97,535,000 | $72,025,000 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta da empresa de 17.1% para o terceiro trimestre 2024 está abaixo da média da indústria de 20%. A margem de lucro líquido é aproximadamente 4.5%, comparado à média da indústria de 6%. Essas métricas indicam a necessidade de melhorar o gerenciamento de custos e a eficiência operacional.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser analisada através das seguintes métricas -chave:
- Custo das vendas: O custo das vendas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $874,724,000, representando 84.4% de receita de vendas domésticas.
- SG & A Despesas: Despesas gerais e administrativas totalizaram $21,932,000 Para o terceiro trimestre de 2024, que é 6.7% de receita de vendas domésticas.
- Margem bruta de vendas domésticas: Margem bruta de vendas domésticas ajustadas, excluindo juros e prejuízos diminuíram para 21.1% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
A tabela a seguir resume as métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Custo das vendas | $270,091,000 | $209,753,000 |
| Despesas da SG&A | $21,932,000 | $25,463,000 |
| Margem bruta de vendas domésticas | 17.1% | 18.7% |
Dívida vs. patrimônio: como a Landsea Homes Corporation (LSEA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Landsea Homes Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, o total de notas e outras dívidas da empresa a pagar, líquido, ficou em $732,138 mil, um aumento de $543,774 mil no final de 2023. O capital total da empresa foi relatado em $1,413,160 mil, de cima $1,232,126 mil no final do ano anterior.
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi 51.8%, comparado com 44.1% em 31 de dezembro de 2023. A proporção de dívida líquida para capital total era 49.2% em 30 de setembro de 2024, significativamente maior que 30.4% No final de 2023.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Dívida total (milhares) | $732,138 | $543,774 |
| Capital total (milhares) | $1,413,160 | $1,232,126 |
| Relação dívida / capital | 51.8% | 44.1% |
| Dívida líquida (milhares) | $695,886 | $375,128 |
| Índice de dívida e capital líquido | 49.2% | 30.4% |
As emissões recentes de dívida incluem US $ 300 milhões de 8,875% de notas sênior, em abril de 2029, concluído em abril de 2024 e US $ 250 milhões de 11,0% de notas seniores com devida em julho de 2028, emitida em julho de 2023. A empresa tinha uma linha de crédito com $207,400 mil em destaque em 30 de setembro de 2024, em comparação com $315,000 mil no final de 2023.
A taxa de juros médio ponderada na linha de crédito foi relatada em 8.23% Em 30 de setembro de 2024. A Companhia pretende manter um equilíbrio entre financiamento de dívidas e patrimônio, com foco na redução dos índices de alavancagem ao longo do tempo, com índices-alvo em meados dos anos 40 para dívida para capital e meados dos 30 anos para dívida líquida para capital total .
Avaliando a liquidez da Landsea Homes Corporation (LSEA)
Avaliação da liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma taxa atual de 1,04, indicando uma abordagem equilibrada de seus passivos e ativos de curto prazo. A proporção rápida foi de 0,56, sugerindo possíveis preocupações de liquidez, pois não cobre passivos circulantes sem depender da liquidação de estoque.
Taxas atuais e rápidas
| Razão | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.04 |
| Proporção rápida | 0.56 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 18,5 milhões, uma queda de US $ 150,9 milhões no final de 2023. Esse declínio reflete o impacto de aquisições recentes e o aumento dos custos operacionais.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa foram categorizados da seguinte forma:
- Fluxo de caixa operacional: US $ 67,5 milhões
- Investindo fluxo de caixa: (US $ 240,1 milhões)
- Financiamento de fluxo de caixa: US $ 171,0 milhões
A saída significativa nas atividades de investimento deveu -se principalmente à aquisição de Antares, totalizando US $ 235,0 milhões. Espera -se que essa aquisição aumente os fluxos futuros de receita, embora tenha impactado temporariamente a liquidez.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de um fluxo de caixa operacional robusto, a dependência da empresa em atividades de financiamento para manter a liquidez levanta preocupações. A emissão de US $ 300 milhões em notas seniores ajudou a reforçar as reservas de caixa, mas também aumentou as obrigações financeiras. A taxa de dívida líquida para o total de capital aumentou para 49,2%, aumentando os riscos de alavancagem.
| Categoria de fluxo de caixa | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 67.5 |
| Investindo fluxo de caixa | (240.1) |
| Financiamento de fluxo de caixa | 171.0 |
Em 30 de setembro de 2024, o capital total era de US $ 1,41 bilhão, com dívida total relatada em US $ 732,1 milhões. Esses dados indicam que, enquanto a empresa está investindo ativamente em crescimento, seus índices de liquidez sugerem a necessidade de uma gerência cuidadosa no futuro.
A Landsea Homes Corporation (LSEA) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E em 30 de setembro de 2024, era 18.2, com base nos doze meses à direita de ganhos de US $ 14,2 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 258,3 milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada usando o valor contábil da equidade, que foi US $ 681,0 milhões em 30 de setembro de 2024. A proporção P/B fica em 0.38, indicando que as ações estão sendo negociadas abaixo do valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 6.5, calculado usando um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,43 bilhão e Ebitda de US $ 219,1 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou flutuação nos últimos 12 meses, começando aproximadamente $3.50 e atingir um pico de $5.20 antes de fechar em $4.10 em 30 de setembro de 2024. O estoque aumentou aproximadamente 17% no acumulado do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento permanece 0% Como nenhum dividendos foi declarado.
Consenso de analistas
Analistas têm uma classificação de consenso de Segurar para as ações, com um preço -alvo que varia entre $4.00 para $5.00 com base nas condições atuais do mercado e no potencial de crescimento no setor imobiliário.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 18.2 |
| Proporção P/B. | 0.38 |
| Razão EV/EBITDA | 6.5 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $3.50 |
| Preço atual das ações | $4.10 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Landsea Homes Corporation (LSEA)
Riscos -chave enfrentados pela Landsea Homes Corporation
A Landsea Homes Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos podem ser categorizados em várias áreas -chave:
Concorrência da indústria
A indústria de construção de casas é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera em vários estados, incluindo Califórnia, Arizona, Flórida, Texas e Colorado, onde a concorrência pode influenciar significativamente as estratégias de preços. A margem bruta para as vendas de casas diminuiu para 15.6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo 18.0% no mesmo período de 2023.
Mudanças regulatórias
Alterações nas leis de zoneamento, códigos de construção e regulamentos ambientais podem afetar os cronogramas e os custos do projeto. Isso pode levar ao aumento das despesas relacionadas à conformidade. A empresa relatou custos de transação de US $ 5,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Condições de mercado
As condições do mercado, particularmente as flutuações nas taxas de juros, têm um impacto direto nas vendas de casas. As crescentes taxas de juros levaram ao aumento dos custos para os consumidores, afetando a demanda. A empresa observou que as taxas de juros hipotecárias permanecem altas, necessitando de mais incentivos para sustentar a demanda. Por exemplo, o preço médio de venda (ASP) para casas no Arizona era $466,000 Enquanto estava na Califórnia, era $840,000.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios no gerenciamento da cadeia de suprimentos e escassez de mão -de -obra. Em 30 de setembro de 2024, o índice de dívida / capital da empresa aumentou para 51.8% de 44.1% em dezembro de 2023, indicando aumento da alavancagem que poderia afetar a flexibilidade operacional.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros decorrem dos níveis de dívida e obrigações de juros da Companhia. O total de notas e outras dívidas pagáveis aumentou para US $ 732,1 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa também relatou uma perda líquida na modificação da dívida de US $ 5,2 milhões.
Riscos estratégicos
A estratégia da empresa de expandir através de aquisições pode levar a desafios de integração. A aquisição da Antares em abril de 2024 resultou em despesas de caixa significativas, com dinheiro líquido usado em atividades de investimento relatadas em US $ 240,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa está focada em manter os índices de alavancagem ideais e está gerenciando ativamente seu estoque de lote. O total de inventários imobiliários representou US $ 1,4 bilhão Em 30 de setembro de 2024. A Companhia também enfatiza a importância dos incentivos de vendas para impulsionar a demanda em meio a condições desafiadoras do mercado.
| Fator de risco | Descrição | Dados financeiros recentes |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência impactando estratégias de preços | A margem bruta diminuiu para 15.6% para 9m 2024 |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas leis que afetam os custos do projeto | Custos de transação de US $ 5,2 milhões para 9m 2024 |
| Condições de mercado | Flutuações nas taxas de juros que afetam a demanda | ASP no Arizona: $466,000, Califórnia: $840,000 |
| Riscos operacionais | Desafios na cadeia de suprimentos e trabalho | Índice de dívida / capital: 51.8% a partir de setembro de 2024 |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida que afetam a flexibilidade | Dívidas totais aumentadas para US $ 732,1 milhões |
| Riscos estratégicos | Desafios de integração de aquisição | Caixa líquida usada no investimento: US $ 240,1 milhões para 9m 2024 |
Perspectivas de crescimento futuro da Landsea Homes Corporation (LSEA)
Perspectivas de crescimento futuro para Landsea Homes Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento como parte de suas iniciativas estratégicas. Estes incluem:
- Expansão de mercado: A aquisição da Antares em abril de 2024 expandiu a pegada da empresa no Texas, aumentando significativamente sua capacidade operacional.
- Inovações de produtos: A empresa continua a se concentrar nas ofertas de produtos iniciais para atender a um segmento de mercado mais amplo, o que é crítico no ambiente atual com restrição de acessibilidade.
- Parcerias estratégicas: As colaborações com governos locais e desenvolvedores de terras aprimoram as estratégias de aquisição de terras, permitindo lançamentos de projetos mais eficientes.
- Eficiência operacional: A ênfase na manutenção dos índices de alavancagem ideais suporta necessidades de financiamento futuras para projetos de expansão.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita de vendas domésticas de US $ 1.036,4 milhões, a 31% aumento de US $ 790,2 milhões no mesmo período de 2023. As entregas domésticas também aumentaram por 30% para 1.894 unidades de 1.459 unidades ano a ano.
No futuro, o projeto de analistas contínua o crescimento da receita impulsionado pela recuperação do mercado e um aumento na demanda domiciliar. O preço médio de venda previsto (ASP) deve se estabilizar à medida que o mercado se ajusta às mudanças na taxa de juros.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa descreveu várias iniciativas estratégicas para promover o crescimento:
- Expandir a contagem da comunidade em mercados existentes enquanto aprimora os retornos operacionais.
- Manter um suprimento equilibrado de lotes para mitigar as flutuações do mercado.
- A expansão geográfica contínua em estados como o Colorado, onde as operações começaram em outubro de 2023.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 1,4 bilhão e uma relação dívida / capital de 51.8%, indicando um balanço robusto.
- Presença diversificada de mercado: As operações em vários estados (Arizona, Califórnia, Colorado, Flórida, Texas) permitem que a empresa capitalize em vários mercados imobiliários regionais.
- Histórico comprovado: A empresa aumentou com sucesso a receita e as entregas de vendas domésticas, mostrando sua eficácia operacional e adaptabilidade de mercado.
Resumo do desempenho financeiro
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $11,391,000 | $9,483,000 | 20.2% |
| Receita | $338,472,000 | $316,506,000 | 6.4% |
| Ebitda ajustada | $37,677,000 | $28,674,000 | 31.5% |
| Entregas domésticas | 1.894 unidades | 1.459 unidades | 30% |
Em resumo, a Landsea Homes Corporation está bem posicionada para o crescimento por meio de expansões estratégicas do mercado, inovações de produtos e uma forte base financeira. As medidas proativas da Companhia no gerenciamento de suas operações e na alavancagem de suas vantagens competitivas serão críticas na navegação de futuros desafios do mercado e capitalizando oportunidades emergentes.
Landsea Homes Corporation (LSEA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Landsea Homes Corporation (LSEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Landsea Homes Corporation (LSEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Landsea Homes Corporation (LSEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.