MicroStrategy Incorporated (MSTR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Entendendo os fluxos de receita da MicroStrategy
A MicroStrategy gera receita principalmente por meio de várias fontes -chave: licenças de produtos, serviços de assinatura, suporte ao produto e outros serviços. As seções a seguir fornecem um detalhamento detalhado desses fluxos de receita e seu desempenho.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Licenças de produtos | $11,087 | $24,045 | -53.9% |
| Serviços de assinatura | $27,800 | $20,974 | 32.5% |
| Suporte ao produto | $61,015 | $66,860 | -8.7% |
| Outros serviços | $16,169 | $17,583 | -8.0% |
| Receita total | $116,071 | $129,462 | -10.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio nas receitas totais de $129,462,000 No terceiro trimestre de 2023 para $116,071,000 No terceiro trimestre de 2024, marcando uma diminuição de 10.3%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No terceiro trimestre de 2024, a contribuição de cada segmento de receita para a receita geral é a seguinte:
- Licenças de produto: 9.5%
- Serviços de assinatura: 23.9%
- Suporte ao produto: 52.5%
- Outros serviços: 13.9%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As receitas de licenças de produtos tiveram um declínio significativo de 53.9% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a uma diminuição no volume e tamanho médio das ofertas. Por outro lado, as receitas de serviços de assinatura aumentaram por 32.5% À medida que a empresa continua a fazer a transição de clientes, desde o local para as ofertas baseadas em nuvem.
As receitas de suporte ao produto diminuíram por 8.7% ano a ano devido a conversões de licenças perpétuas em serviços de assinatura. Outras receitas de serviços também declinaram por 8.0%, refletindo a atividade de consultoria reduzida.
No geral, a transição para os serviços de assinatura está afetando os fluxos de receita tradicionais, com uma diminuição notável nas licenças de produtos e receitas de suporte, enquanto os serviços de assinatura mostram potencial de crescimento.
Um mergulho profundo na lucratividade da MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Um mergulho profundo na lucratividade da MicroStrategy Incorporated
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram $116,071 mil, resultando em um lucro bruto de $81,722 mil, produzindo uma margem bruta de aproximadamente 70.4%. A perda operacional para o mesmo período foi ($432,582) mil, traduzindo para uma margem operacional de (372.5%).
Em comparação, a perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($340,174) mil, levando a uma margem de lucro líquido de (293.4%).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total representou $342,759 mil, com um lucro bruto de $247,460 mil, refletindo uma margem bruta de aproximadamente 72.2%. A perda operacional para esse período foi ($836,558) mil, indicando um declínio significativo em relação aos períodos anteriores.
Comparativamente, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, as receitas totais foram $371,777 mil, com um lucro bruto de $290,054 mil, resultando em uma margem bruta de 78.0%. A perda operacional foi ($72,262) mil.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta média da indústria para empresas de software corporativo normalmente varia de 70% para 90%. A margem bruta de 70.4% Relatado para o terceiro trimestre 2024 está ligeiramente abaixo da média da indústria. A margem operacional negativa indica desafios operacionais em comparação com os concorrentes que geralmente mantêm margens operacionais positivas.
Análise da eficiência operacional
Examinando a eficiência operacional, as despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $514,304 mil, comparado a $128,048 Mil no mesmo período em 2023. Isso representa um aumento substancial nas despesas, impulsionado principalmente pelo aumento dos custos em vendas, marketing e funções administrativas gerais.
A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total (em US $ milhares) | 116,071 | 129,462 | 342,759 | 371,777 |
| Lucro bruto (em US $ milhares) | 81,722 | 102,801 | 247,460 | 290,054 |
| Margem bruta (%) | 70.4% | 79.3% | 72.2% | 78.1% |
| Perda operacional (em US $ milhares) | (432,582) | (25,247) | (836,558) | (72,262) |
| Perda líquida (em US $ milhares) | (340,174) | (143,441) | (495,851) | (339,995) |
No geral, a análise indica um ambiente de lucratividade desafiador, com perdas operacionais significativas e margens decrescentes em comparação com o ano anterior e as médias do setor. O aumento substancial das despesas operacionais impactou adversamente as métricas de lucratividade, destacando a necessidade de estratégias eficazes de gerenciamento de custos no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como a MicroStrategy Incorporated (MSTR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a MicroStrategy incorporou o seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a MicroStrategy Incorporated relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 2,81 bilhões, com dívida de curto prazo no valor de US $ 9,9 milhões. A estrutura da dívida da empresa consiste principalmente em notas conversíveis e notas garantidas, que são usadas para financiar sua estratégia de aquisição de bitcoin.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A dívida de longo prazo da empresa inclui:
- 2025 Notas conversíveis: $0 (resgatado integralmente)
- 2027 Notas conversíveis: US $ 1,05 bilhão
- 2030 Notas conversíveis: US $ 800 milhões
- 2031 Notas conversíveis: US $ 603,8 milhões
- 2032 Notas conversíveis: US $ 800 milhões
- 2028 Notas seguras: $0 (resgatado integralmente)
- 2025 empréstimo a prazo garantido: $0 (resgatado integralmente)
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total da MicroStrategy era aproximadamente US $ 3,77 bilhões. Isso resulta em uma taxa de dívida / patrimônio calculada da seguinte forma:
| Dívida | Equidade | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|
| US $ 2,81 bilhões | US $ 3,77 bilhões | 0.74 |
Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando um nível relativamente mais baixo de dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa emitiu várias notas conversíveis:
- 2030 Notas conversíveis: US $ 800 milhões
- 2031 Notas conversíveis: US $ 603,8 milhões
- 2032 Notas conversíveis: US $ 800 milhões
- 2028 Notas conversíveis: US $ 1,01 bilhão (emitido em setembro de 2024)
Até o último relatório, a classificação de crédito da empresa é classificada como B- por S&P, refletindo um alto risco profile Devido à sua exposição significativa a ativos digitais.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A MicroStrategy equilibrou estrategicamente seus métodos de financiamento, utilizando o financiamento de dívidas e ações. Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa levantou aproximadamente US $ 3,2 bilhões por meio de ofertas de ações, principalmente para financiar suas compras de Bitcoin. A empresa relatou:
- Despesas com juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 45,5 milhões
- Despesa de juros pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 37,0 milhões
Esse aumento na despesa de juros é atribuído à emissão de novas notas conversíveis e reflete o compromisso contínuo da empresa em alavancar a dívida para financiar sua estratégia de crescimento no espaço de ativos digitais.
| Instrumento de dívida | Quantidade pendente | Taxa de juro (%) |
|---|---|---|
| 2027 Notas conversíveis | US $ 1,05 bilhão | 0.75 |
| 2030 Notas conversíveis | US $ 800 milhões | 0.75 |
| 2031 Notas conversíveis | US $ 603,8 milhões | 0.75 |
| 2032 Notas conversíveis | US $ 800 milhões | 0.75 |
| 2028 Notas conversíveis | US $ 1,01 bilhão | 0.75 |
Avaliação da liquidez da MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.07, indicando que a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é 1.06, sugerindo uma forte posição de liquidez também, embora haja uma ligeira confiança no inventário para cumprir as obrigações.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 252,2 milhões. Isso representa uma tendência positiva de US $ 226,3 milhões em junho de 2024 e US $ 214,3 milhões em março de 2024. O aumento do capital de giro é impulsionado principalmente por um aumento nos ativos atuais, que subiu para US $ 270 milhões de US $ 250 milhões no mesmo período.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) | Proporção atual | Proporção rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 de março de 2024 | 214.3 | 189.1 | 25.2 | 1.13 | 1.06 |
| 30 de junho de 2024 | 226.3 | 189.1 | 37.2 | 1.20 | 1.15 |
| 30 de setembro de 2024 | 252.2 | 226.0 | 26.2 | 1.07 | 1.06 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais mostraram um dinheiro líquido usado de (US $ 35,7 milhões), comparado a um dinheiro líquido fornecido de US $ 11,5 milhões No mesmo período de 2023. Isso reflete um declínio significativo na geração operacional de caixa.
Atividades de investimento relataram uma saída de caixa de (US $ 4,01 bilhões), principalmente devido à compra de ativos digitais, o que equivalia a US $ 4,008 bilhões. Este é um aumento gritante de (US $ 690,6 milhões) no ano anterior.
Em termos de atividades de financiamento, houve uma entrada líquida de caixa de US $ 4,046 bilhões, um aumento considerável de US $ 676 milhões Em 2023, impulsionado em grande parte pela emissão de notas seniores conversíveis.
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhares) | 2023 (US $ milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | (35,708) | 11,528 | 409.8% |
| Atividades de investimento | (4,010,904) | (690,550) | 480.8% |
| Atividades de financiamento | 4,046,067 | 676,025 | 498.5% |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar da tendência positiva do capital de giro, a saída de caixa substancial nas atividades de investimento gera preocupações com liquidez. A empresa tem aproximadamente US $ 46,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024, que podem não ser suficientes para cobrir as despesas operacionais se o fluxo de caixa das operações continuar diminuindo.
Além disso, a dependência do financiamento da dívida, com a dívida total de longo prazo atingindo US $ 4,212 bilhões Em 30 de setembro de 2024, apresenta um risco potencial para a liquidez, especialmente se as condições do mercado para ativos digitais se tornarem desfavoráveis.
O MicroStrategy Incorporated (MSTR) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é fundamental para os investidores determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. Esta seção fornece uma análise dos principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas para a empresa.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a empresa Razão P/E. é aproximadamente -14.51, refletindo uma perda líquida de US $ 340,174 milhões para o trimestre, com uma perda básica por ação de ($1.72).
Proporção de preço-livro (P/B)
O Proporção P/B. é calculado com base no valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil é aproximadamente US $ 3,773 bilhões e as ações totais em circulação são 191.684 milhões. Assim, a proporção P/B é aproximadamente 19.67.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O Razão EV/EBITDA pode ser calculado usando o valor corporativo de US $ 6,060 bilhões e EBITDA. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi aproximadamente US $ 40,6 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 149.53.
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou volatilidade nos últimos 12 meses. O preço de fechamento em 30 de setembro de 2024 era aproximadamente $71.81, comparado a um preço de $25.00 um ano antes. O estoque aumentou aproximadamente 187.24% durante esse período.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, resultando em um Rendimento de dividendos de 0,00%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à ausência de pagamentos de dividendos.
Consenso de analistas
O consenso do analista em outubro de 2024 indica uma classificação de Segurar, com um preço -alvo definido em aproximadamente $75.00. Isso reflete a cautela devido às perdas financeiras em andamento da Companhia e altos índices de avaliação.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | -14.51 |
| Proporção P/B. | 19.67 |
| Razão EV/EBITDA | 149.53 |
| Preço das ações (30 de setembro de 2024) | $71.81 |
| Rendimento de dividendos | 0.00% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Os principais riscos enfrentados pela MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Os principais riscos enfrentados pela MicroStrategy Incorporated
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários riscos internos e externos. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no setor de análise e inteligência de negócios é intenso, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Essa competição pode pressionar preços e margens, impactando a geração de receita.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos, particularmente em relação a ativos digitais, podem afetar significativamente as operações da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou aproximadamente 252.220 Bitcoins avaliado em US $ 6,851 bilhões, refletindo US $ 3,053 bilhões em perdas cumulativas de comprometimento. A tributação potencial de ganhos não realizados sobre esses ativos é particularmente preocupante.
Condições de mercado
O desempenho financeiro da empresa está intimamente ligado à volatilidade dos mercados de criptomoedas. Um declínio significativo no valor de mercado do Bitcoin pode afetar adversamente sua liquidez e capacidade de atender às obrigações da dívida. Por exemplo, as perdas de comprometimento de ativos digitais aumentaram para US $ 783,8 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 76,6 milhões Durante o mesmo período em 2023.
Riscos operacionais
Operacionalmente, a empresa enfrenta desafios ao ajustar sua estrutura de despesas em resposta a flutuações inesperadas de receita. Custos fixos, como juros sobre dívidas de longo prazo, podem limitar a flexibilidade. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 495,9 milhões.
Riscos financeiros
Em 30 de setembro de 2024, o valor líquido de transporte da dívida pendente da empresa era US $ 4,212 bilhões, com os próximos pagamentos significativos de diretores e juros. Essa carga de dívida cria riscos potenciais de liquidez, especialmente se as receitas não atenderem às expectativas.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, o foco da empresa em adquirir e manter o Bitcoin pode limitar sua diversificação. A concentração de ativos no Bitcoin reduz a capacidade de mitigar os riscos que podem ser alcançados por meio de um portfólio de ativos do Tesouro diversificado.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo:
- Mantendo um fluxo de receita diversificado através do software de análise corporativa
- Envolver-se em ofertas de ações no mercado, com aproximadamente US $ 891,3 milhões Disponível para emissão em 30 de setembro de 2024.
- Utilizando dinheiro e equivalentes de caixa, que totalizaram US $ 46,3 milhões em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Impacto | Status atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre preços e margens | Alto |
| Mudanças regulatórias | Tributação potencial sobre ganhos não realizados | Alto |
| Volatilidade do mercado | Riscos de liquidez e crédito | Alto |
| Flexibilidade operacional | Incapacidade de ajustar os custos fixos | Médio |
| Carga da dívida | Riscos de liquidez | Alto |
| Concentração de ativos | Diversificação limitada | Alto |
Perspectivas de crescimento futuro para MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Perspectivas de crescimento futuro para a MicroStrategy Incorporated
Análise dos principais fatores de crescimento
O crescimento da MicroStrategy é significativamente impulsionado por seu compromisso com a inovação de produtos, particularmente no campo do software de análise corporativa. A empresa está transitando suas ofertas para um modelo nativo em nuvem, aprimorando sua plataforma principal, a MicroStrategy One ™, que apresenta recursos de IA projetados para otimizar as análises para usuários de vários setores.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram relatadas em US $ 342,8 milhões, comparado com US $ 371,8 milhões pelo mesmo período em 2023, indicando uma diminuição de 7.8%. Licenças de produto receitas caíram para US $ 33,3 milhões de US $ 57,0 milhões, enquanto as receitas de serviços de assinatura aumentaram para US $ 74,8 milhões de US $ 59,7 milhões, refletindo um crescimento de 25.5% ano a ano.
Analistas Projeto de que as receitas podem crescer à medida que o mercado de análises corporativas se expande, com estimativas sugerindo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de Over 10% até 2026.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A MicroStrategy se envolveu em várias iniciativas estratégicas destinadas a impulsionar o crescimento. A empresa continuou a investir fortemente em ativos digitais, adquirindo aproximadamente 252.220 Bitcoins a um custo total de US $ 9,9 bilhões Em 30 de setembro de 2024. Essa estratégia não apenas diversifica sua base de ativos, mas também a posiciona para alavancar potenciais aumentos futuros no valor da criptomoeda.
Além disso, as parcerias da MicroStrategy com vários provedores de serviços em nuvem aprimoram sua capacidade de implantar suas soluções de análise de maneira eficaz, fornecendo uma vantagem competitiva no mercado.
Vantagens competitivas
A adoção precoce de IA e tecnologias em nuvem pela MicroStrategy em Analytics a diferencia dos concorrentes. Sua vasta experiência em lidar com ambientes de dados em larga escala permite oferecer recursos avançados de análise que são cada vez mais procurados na economia atual de dados. O foco da empresa na IA generativa em suas soluções de software visa democratizar o acesso aos insights de dados, capacitando usuários em todos os níveis.
Financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 116,1 milhões | US $ 129,5 milhões | -10.6% |
| Licenças de produtos receitas | US $ 11,1 milhões | US $ 24,0 milhões | -53.8% |
| Receitas de serviços de assinatura | US $ 27,8 milhões | US $ 21,0 milhões | 32.9% |
| Receita líquida (perda) | $ (340,2) milhões | $ (143,4) milhões | -137.7% |
| Perdas de comprometimento de ativos digitais | US $ 412,1 milhões | US $ 33,6 milhões | 1127.9% |
Conclusão
À medida que a MicroStrategy navega em seu caminho para o crescimento, seus investimentos estratégicos em inovação de produtos, ativos digitais e recursos de nuvem a posicionam bem para capitalizar oportunidades futuras no mercado de análise.
MicroStrategy Incorporated (MSTR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- MicroStrategy Incorporated (MSTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of MicroStrategy Incorporated (MSTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View MicroStrategy Incorporated (MSTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.