Penumbra, Inc. (PEN) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Penumbra, Inc. (PEN)
Compreendendo os fluxos de receita da Penumbra, Inc.
Receita Overview
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 301,0 milhões, um aumento de US $ 30,1 milhões ou 11.1% de US $ 270,9 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita foi US $ 879,1 milhões, que marca um aumento de US $ 105,3 milhões ou 13.6% comparado com US $ 773,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.
Redução de fontes de receita primária
- Produtos de trombectomia: A receita aumentou para US $ 204,1 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 179,1 milhões No terceiro trimestre de 2023, um crescimento de 14.0%.
- Embolização e acesso a produtos: Receita subiu para US $ 96,9 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 91,9 milhões No terceiro trimestre de 2023, um aumento de 5.5%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento ano a ano para as principais categorias de produtos são as seguintes:
- Produtos de trombectomia: 22.4% aumento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 486,6 milhões em 2023.
- Embolização e acesso a produtos: Experimentou uma pequena diminuição de 1.2%, abaixo US $ 283,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Trombectomia | 204.1 | 179.1 | 25.0 | 14.0% |
| Embolização e acesso | 96.9 | 91.9 | 5.0 | 5.5% |
| Receita total | 301.0 | 270.9 | 30.1 | 11.1% |
Distribuição de receita geográfica
Receita por área geográfica para os três meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Região | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total | Mudança (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 226.3 | 75.2% | 31.5 | 16.2% |
| Internacional | 74.7 | 24.8% | (1.4) | (1.9%) |
| Receita total | 301.0 | 100% | 30.1 | 11.1% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita dos mercados internacionais aumentou por US $ 4,6 milhões ou 2.1% para US $ 224,9 milhões, contribuindo 25.6% de receita total, abaixo de 28.5% no ano anterior.
Um mergulho profundo na Penumbra, Inc. (PEN) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $544,274,000, comparado com $495,651,000 no mesmo período de 2023, representando um 9.8% aumentar. A porcentagem de margem bruta diminuiu de 64.1% em 2023 para 61.9% em 2024, devido a uma taxa de redução de redução de inconveniência de inventário de US $ 33,4 milhões.
Lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi uma perda de $33,496,000, um declínio significativo de uma receita operacional de $38,522,000 no mesmo período de 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi uma perda de $19,671,000, resultando em uma margem de lucro líquido de (2.3)%. Por outro lado, o lucro líquido para o mesmo período em 2023 foi $36,736,000, produzindo uma margem de lucro líquido de 4.7%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Dos três meses findos em 30 de setembro de 2023, até o mesmo período em 2024, o lucro bruto aumentou de $177,718,000 para $200,306,000, indicando um crescimento de 12.7%. A margem bruta melhorou ligeiramente de 65.6% para 66.5%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta de 61.9% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está abaixo da média da indústria de aproximadamente 70% para empresas de dispositivos médicos. A margem de lucro líquido de (2.3)% também contrasta com a média da indústria, que normalmente varia entre 5% a 15%.
Análise da eficiência operacional
Despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $74,773,000, que é 8.5% de receita, comparada a $62,481,000 ou 8.1% em 2023. As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) foram $426,052,000, ou 48.5% de receita, um pouco abaixo de 48.6% em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $544,274,000 | $495,651,000 | +9.8% |
| Margem bruta % | 61.9% | 64.1% | -2.2% |
| Receita operacional | ($33,496,000) | $38,522,000 | -187.0% |
| Resultado líquido | ($19,671,000) | $36,736,000 | -153.5% |
| Margem de lucro líquido % | (2.3%) | 4.7% | -7.0% |
| Despesas de P&D | $74,773,000 | $62,481,000 | +19.7% |
| Despesas da SG&A | $426,052,000 | $376,433,000 | +13.2% |
Dívida vs. Equity: como a Penumbra, Inc. (PEN) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como a Penumbra, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, Penumbra, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 38,3 milhões e dívida de curto prazo de US $ 1,5 milhão. Isso reflete um nível de dívida gerenciável em relação ao seu patrimônio, que foi aproximadamente US $ 1,1 bilhão na mesma data.
Relação dívida / patrimônio
A taxa de dívida / patrimônio da empresa em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente aproximadamente 0.035, indicando uma baixa dependência de dívidas para financiamento em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está significativamente abaixo da média da indústria de 0.5, sugerindo uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
A Penumbra, Inc. não emitiu nenhuma nova dívida em 2024, mantendo seus níveis de dívida existentes. A empresa tem uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, que reflete uma perspectiva estável. Essa classificação indica risco moderado de crédito e sugere que a empresa é vista como um mutuário confiável.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Penumbra financia principalmente seu crescimento através da equidade, como evidenciado por seu recente programa de recompra de ações, que autorizou US $ 200 milhões Para recompra de ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa recompra as ações US $ 100,4 milhões, reduzindo ainda mais sua base de ações. Essa estratégia tem como objetivo melhorar o valor do acionista, mantendo os níveis de dívida baixos.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Relação dívida / patrimônio | Classificação de crédito |
|---|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $38.3 | 0.035 | Baa3 |
| Dívida de curto prazo | $1.5 | ||
| Patrimônio total | $1,104.3 | ||
Esses dados ilustram a gestão prudente da Penumbra de sua estrutura de dívida e patrimônio, posicionando -se bem para o crescimento futuro e minimizando o risco financeiro.
Avaliando a Penumbra, Inc. (PEN) liquidez
Avaliando a liquidez da Penumbra, Inc.
Em 30 de setembro de 2024, a Penumbra, Inc. relatou uma taxa atual de 3,12, que é calculada dividindo os ativos atuais de US $ 1.019,2 milhões por passivos circulantes de US $ 326,6 milhões. A proporção rápida é de 2,93, considerando ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) de US $ 931,2 milhões contra o passivo circulante.
O capital de giro para a empresa é de US $ 738,6 milhões, indicando uma forte posição de liquidez. Isso consiste em US $ 280,5 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro e US $ 10,5 milhões em investimentos comercializáveis. As contas a receber totalizaram US $ 176,1 milhões, enquanto as contas pagáveis totalizaram US $ 33,2 milhões na mesma data.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $1,019,200 |
| Passivos circulantes | $326,600 |
| Capital de giro | $738,600 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $280,500 |
| Investimentos comercializáveis | $10,500 |
| Contas a receber | $176,100 |
| Contas a pagar | $33,200 |
As declarações de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicam dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais de US $ 117,4 milhões, em comparação com US $ 61,1 milhões no mesmo período de 2023. Esse aumento é atribuído a ajustes, incluindo US $ 151,7 milhões em itens não monetários e Uma perda líquida consolidada de US $ 19,7 milhões.
O caixa líquido usado nas atividades de investimento foi de US $ 88,6 milhões, consistindo principalmente de US $ 112,8 milhões em recursos dos vencimentos de investimentos comercializáveis, compensados em US $ 15,8 milhões em despesas de capital. Enquanto isso, o dinheiro líquido usado nas atividades de financiamento totalizou US $ 93,1 milhões, em grande parte devido a recompras de ações ordinárias a um custo de US $ 100,4 milhões.
Apesar de uma posição robusta de liquidez, as preocupações potenciais incluem o alto nível de dinheiro usado nas atividades de financiamento, juntamente com uma perda líquida relatada durante o período. A empresa indicou que pode exigir financiamento adicional no futuro para apoiar suas iniciativas de crescimento.
A Penumbra, Inc. (PEN) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, a Penumbra, Inc. (PEN) apresenta uma imagem complexa de avaliação que pode ser dissecada através de vários índices e métricas financeiras.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E de doze meses (TTM) para Penumbra é aproximadamente 51.3, indicando que os investidores estão dispostos a pagar US $ 51,30 por cada dólar de ganhos. Isso reflete uma avaliação premium em comparação com a média da indústria P/E de em torno 30.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B da empresa está em 4.2, sugerindo que o mercado valorize as ações da empresa em 4,2 vezes o seu valor contábil. Isso também é maior que a média da indústria de aproximadamente 2.5.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA da Penumbra é atualmente 48.0, significativamente maior do que a mediana do setor em torno 25. Isso indica que a empresa pode ser supervalorizada com base nos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Penumbra sofreu volatilidade. As ações abriram o ano aproximadamente $200 e atingiu um pico de $220 Antes de recusar -se para $180 até o final de setembro de 2024, mostrando uma diminuição de cerca de 10% no acumulado do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A partir dos relatórios mais recentes, a Penumbra não paga um dividendo, o que é comum para empresas orientadas para o crescimento que reinvestem os ganhos em expansão dos negócios. Assim, o rendimento de dividendos é 0%e a taxa de pagamento não é aplicável.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso é Segurar, com a maioria dos analistas sugerindo que as ações são bastante valorizadas, dadas suas métricas financeiras atuais e condições de mercado.
| Métrica de avaliação | Penumbra, Inc. (caneta) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 51.3 | 30.0 |
| Proporção P/B. | 4.2 | 2.5 |
| Razão EV/EBITDA | 48.0 | 25.0 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $200 | |
| Preço atual das ações | $180 | |
| Rendimento de dividendos | 0% | |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Penumbra, Inc. (caneta)
Riscos -chave enfrentados pela Penumbra, Inc. (caneta)
Concorrência da indústria: A indústria de dispositivos médicos é altamente competitiva, com vários players estabelecidos e novos participantes. Essa competição pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado. A receita da empresa dos produtos globais de trombectomia aumentou por US $ 108,8 milhões, ou 22.4%, mas o mercado permanece dinâmico e competitivo.
Alterações regulatórias: A empresa opera em um ambiente fortemente regulamentado, e as mudanças nos regulamentos podem afetar as aprovações de produtos e o acesso ao mercado. Os órgãos regulatórios, como o FDA, requerem testes e conformidade rigorosos, o que pode atrasar o lançamento do produto e aumentar os custos.
Condições de mercado: As crises econômicas ou mudanças nos gastos com saúde podem afetar adversamente a demanda por dispositivos médicos. A receita da empresa de produtos de trombectomia dos EUA viu um aumento de 26.6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando uma tendência positiva, mas fatores econômicos externos podem mudar rapidamente isso.
Riscos operacionais: A empresa enfrenta riscos relacionados à sua cadeia de fabricação e suprimentos. As interrupções nas cadeias de suprimentos podem resultar em escassez de estoque ou aumento de custos. A margem bruta diminuiu para 61.9% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 64.1% no mesmo período de 2023, em parte devido a um US $ 33,4 milhões acusação de redução ao valor recuperável do estoque.
Riscos financeiros: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 19,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma receita líquida de US $ 36,7 milhões Pelo mesmo período em 2023, destacando a volatilidade financeira. Além disso, a taxa de imposto efetiva aumentou para 16.2% de 11.5% ano a ano, refletindo mudanças nos benefícios e passivos fiscais.
Riscos estratégicos: A decisão de encerrar o negócio imersivo de assistência médica resultou em uma taxa de reestruturação de US $ 5,0 milhões. Esse pivô estratégico pode levar a tensão financeira de curto prazo, mas pode estabilizar os negócios a longo prazo.
Estratégias de mitigação: A empresa planeja criar economia de despesas de P&D de aproximadamente US $ 17,0 milhões por ano como resultado da interrupção do negócio imersivo de saúde. A empresa continua a investir no desenvolvimento de produtos e na expansão do mercado.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado de dispositivos médicos, levando a pressões de preços. | Declínio potencial na participação de mercado. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de saúde podem afetar as aprovações do produto. | Atrasos no lançamento de produtos e aumento dos custos de conformidade. |
| Condições de mercado | As crises econômicas podem reduzir os gastos com saúde. | Flutuações em receita; As vendas de produtos de trombectomia dos EUA aumentaram por 26.6%. |
| Riscos operacionais | As interrupções da cadeia de suprimentos podem levar à escassez de estoque. | A margem bruta diminuiu para 61.9%. |
| Riscos financeiros | Volatilidade no lucro líquido e alterações de taxa de imposto. | Perda líquida de US $ 19,7 milhões. |
| Riscos estratégicos | Will Down of Imersive Healthcare Business. | Carga de reestruturação de US $ 5,0 milhões. |
| Estratégias de mitigação | Concentre -se na economia de P&D e no investimento contínuo no desenvolvimento de produtos. | Economia de P&D esperada de US $ 17,0 milhões anualmente. |
Perspectivas de crescimento futuro da Penumbra, Inc. (PEN)
Perspectivas de crescimento futuro para Penumbra, Inc.
Inovações de produtos: A empresa viu um aumento significativo em seus produtos de trombectomia, com a receita aumentando por 22.4% para US $ 595,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 486,6 milhões No mesmo período de 2023. Esse crescimento é atribuído à penetração de mercado aprimorada dos produtos existentes.
Expansões de mercado: A receita das vendas dos EUA de produtos de trombectomia cresceu 26.6% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A empresa também está se concentrando em expandir sua presença internacional, com as vendas internacionais aumentando por 2.1% para US $ 224,9 milhões durante o mesmo período.
Aquisições: A empresa esteve envolvida em aquisições estratégicas, incluindo uma aquisição de ativos que explicaram US $ 18,2 milhões nos custos adquiridos de pesquisa e desenvolvimento em processo no ano anterior. Espera -se que esse movimento estratégico reforça sua linha de produtos e expanda o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento da receita: Analistas projetos de crescimento contínuo de receita, com a receita total aumentando por 13.6% para US $ 879,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 773,8 milhões para o mesmo período em 2023.
Estimativas de ganhos: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 19,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma receita líquida de US $ 36,7 milhões Pelo mesmo período em 2023. No entanto, o lucro por ação (EPS) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $0.76, indicando uma tendência positiva no trimestre mais recente.
Iniciativas estratégicas: A empresa iniciou um programa de recompra de ações, autorizando até US $ 200 milhões por recomprar ações ordinárias, que podem aumentar o valor do acionista. O programa deve expirar em 31 de julho de 2025, permitindo flexibilidade na execução.
Parcerias: A empresa está aprimorando suas parcerias para alavancar os canais de distribuição, principalmente nos mercados internacionais, o que pode acelerar ainda mais o crescimento.
Vantagens competitivas: Com uma margem bruta de 61.9% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa está bem posicionada para o crescimento. O aumento da margem bruta de 64.1% No ano anterior indica uma melhor eficiência operacional.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 879,1 milhões | US $ 773,8 milhões | +13.6% |
| Receita de trombectomia | US $ 595,3 milhões | US $ 486,6 milhões | +22.4% |
| Vendas internacionais | US $ 224,9 milhões | US $ 220,4 milhões | +2.1% |
| Lucro líquido (perda) | (US $ 19,7 milhões) | US $ 36,7 milhões | - |
| EPS (três meses) | $0.76 | $0.24 | +216.7% |
| Margem bruta | 61.9% | 64.1% | -2.2% |
Pesquisa e desenvolvimento (P&D): Despesas de P&D aumentaram em 19.7% para US $ 74,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 62,5 milhões Em 2023. Esse investimento é fundamental para impulsionar futuras inovações e manter vantagens competitivas.
Despesas de vendas, Geral e Administrativo (SG&A): SG&A Despesas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 426,1 milhões, refletindo um aumento de 13.2% comparado com US $ 376,4 milhões no ano anterior.
Penumbra, Inc. (PEN) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Penumbra, Inc. (PEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Penumbra, Inc. (PEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Penumbra, Inc. (PEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.