RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX) Bundle
Underfined Re/Max Holdings, Inc. (RMAX) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Re/Max Holdings, Inc.
A RE/Max Holdings, Inc. gera receita principalmente por meio de vários fluxos importantes, incluindo taxas de franquia contínuas, taxas de corretor, taxas de fundos de marketing, taxas anuais e vendas de franquia e outras receitas. A tabela a seguir resume a quebra de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas de franquia contínuas | $92,223 | $96,011 | $(3,788) | (3.9%) |
| Taxas anuais | $24,345 | $25,661 | $(1,316) | (5.1%) |
| Taxas de corretor | $40,159 | $39,468 | $691 | 1.8% |
| Taxas de fundos de marketing | $60,331 | $63,272 | $(2,941) | (4.6%) |
| Vendas de franquia e outra receita | $18,160 | $24,659 | $(6,499) | (26.4%) |
| Receita total | $235,218 | $249,071 | $(13,853) | (5.6%) |
A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 235,2 milhões, refletindo uma queda de 5,6% em relação aos US $ 249,1 milhões do ano anterior. Esse declínio foi atribuído principalmente ao crescimento negativo da receita orgânica de 5,6% e aos movimentos adversos da moeda estrangeira de 0,3%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência de queda, com os seguintes números de receita histórica nos últimos dois anos:
| Ano | Receita total (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| 2022 | $261.5 | - |
| 2023 | $249.1 | (4.5%) |
| 2024 | $235.2 | (5.6%) |
As taxas de crescimento da receita indicam um declínio consistente nos últimos dois anos, com 2024 sofrendo uma diminuição de 5,6% em comparação com 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento de negócios para a receita geral reflete a dinâmica de mudança dentro da empresa:
- Taxas contínuas de franquia: Contribuiu com 39,2% da receita total em 2024.
- Taxas de corretor: Compensou 17,1% da receita total.
- Taxas de Fundos de Marketing: Representou 25,7% da receita total.
- Vendas de franquia e outras receitas: Representou 7,7% da receita total.
- Taxas anuais: Contribuiu com 10,4% da receita total.
Essa quebra indica que as taxas de franquia contínuas continuam sendo a maior fonte de receita, apesar de um ligeiro declínio.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Vários fatores contribuíram para as mudanças nos fluxos de receita:
- Taxas contínuas de franquia: Diminuiu 3,9% devido a uma redução na contagem de agentes dos EUA.
- Taxas de corretor: Aumentou 1,8%, impulsionado por um aumento nos preços médios de venda de residências e transações por agente.
- Taxas de Fundos de Marketing: Diminuiu 4,6%, principalmente devido a um declínio na contagem de agentes dos EUA.
- Vendas de franquia e outras receitas: Viu uma queda significativa de 26,4%, atribuída a menor participação na convenção anual do agente e reduziu a receita de aquisições anteriores.
No geral, a análise de receita destaca os desafios enfrentados pela empresa, particularmente na manutenção da contagem de agentes e na adaptação às condições do mercado. Essas tendências serão cruciais para os investidores monitorarem à medida que avaliam o desempenho futuro da empresa.
Um mergulho profundo na rentabilidade RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 25.6%, comparado com 24.2% Para o mesmo período em 2023. Isso indica uma melhoria na lucratividade bruta impulsionada por uma melhor gestão de custos e eficiências operacionais.
Margem de lucro operacional
A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 15.3%, um aumento de -0.4% Durante o mesmo período em 2023. Esta reviravolta significativa reflete uma redução nas despesas de venda, administração e operação, que diminuíram por 12.0% ano a ano.
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 0.6%, de cima de -23.3% no ano anterior. O lucro líquido atribuível à RE/Max Holdings, Inc. foi US $ 1,318 milhão comparado a uma perda de US $ 58,115 milhões em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 25.6% | 24.2% |
| Margem de lucro operacional | 15.3% | -0.4% |
| Margem de lucro líquido | 0.6% | -23.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tendência de métricas de lucratividade mostra uma recuperação robusta em 2024 em comparação com o ano anterior. Notavelmente, o lucro líquido aumentou de uma perda significativa em 2023 para um lucro modesto em 2024, refletindo eficiências operacionais aprimoradas e estratégias de gerenciamento de custos. As margens aprimoradas indicam uma estratégia de recuperação bem -sucedida após as condições desafiadoras do mercado enfrentadas em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta de 25.6% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 30%, enquanto a margem de lucro operacional de 15.3% alinha -se em estreita colaboração com a média da indústria de 15%. A margem de lucro líquido de 0.6% está abaixo da média da indústria de 5%, indicando espaço para melhorias adicionais.
Análise de eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou acentuadamente, com as despesas totais de venda, operação e administração diminuindo de US $ 132,417 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 116,488 milhões no mesmo período de 2024. Isso representa um 12.0% Redução, contribuindo significativamente para as métricas de rentabilidade aprimoradas. A empresa também viu uma diminuição nos custos de depreciação e amortização, que caíram de US $ 24.236 milhões para US $ 22,489 milhões.
| Componente de despesa operacional | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Despesas de vendas, gerais e administrativas | US $ 116,488 milhões | US $ 132,417 milhões |
| Depreciação e amortização | US $ 22,489 milhões | US $ 24.236 milhões |
| Despesas operacionais totais | US $ 199,308 milhões | US $ 250,008 milhões |
Dívida vs. patrimônio: como a RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a RE/MAX Holdings, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a RE/Max Holdings, Inc. relatou uma dívida total de US $ 445,1 milhões em empréstimos a termos, sem empréstimos giratórios pendentes em sua linha de crédito garantida sênior. A Companhia passou para uma nova estrutura de taxa de juros com base no termo ajustado, com a taxa de juros atual na linha de empréstimo a prazo em 7.5%.
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 1.05, indicando uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. Essa proporção está alinhada com a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,5 Para negócios imobiliários e de franquia.
Em 2023, a empresa alterou sua linha de crédito garantida sênior para incluir um US $ 460 milhões empréstimo a prazo e um US $ 50 milhões Empréstimo giratório. A instalação foi criada para financiar aquisições e refinanciar a dívida existente, refletindo uma abordagem proativa para gerenciar sua estrutura de capital.
Em 30 de setembro de 2024, a RE/Max Holdings tinha US $ 83,8 milhões em caixa e equivalentes de caixa, destacando uma forte posição de liquidez. A empresa equilibrou efetivamente sua dívida e patrimônio, utilizando uma mistura de fluxo de caixa operacional e financiamento externo para apoiar iniciativas de crescimento e manter a flexibilidade financeira.
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Dívida total | US $ 445,1 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 1.05 |
| Taxa de juros em empréstimo a prazo | 7.5% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 83,8 milhões |
| Linha de empréstimo a prazo | US $ 460 milhões |
| Linha de empréstimo rotativo | US $ 50 milhões |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou (US $ 6,6 milhões), significativamente menor que o (US $ 33,4 milhões) relatado no mesmo período de 2023. Essa diminuição na saída de caixa reflete a suspensão do dividendo trimestral e uma mudança estratégica para preservar o capital em meio aos desafios contínuos do mercado.
No geral, a RE/MAX Holdings mantém uma abordagem disciplinada para gerenciar seus níveis de dívida, garantindo que sua estrutura de capital apóie o crescimento sustentável e mitigando riscos associados à alta alavancagem.
Avaliando a liquidez do Re/Max Holdings, Inc. (RMAX)
Avaliando a Liquidez da Re/Max Holdings, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, o índice atual é de 1,47, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 126,2 milhões e passivos circulantes de US $ 86,0 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é de 1,12 na mesma data, com ativos rápidos de US $ 83,8 milhões, excluindo inventários, contra passivos atuais de US $ 86,0 milhões.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é de US $ 40,2 milhões, refletindo um aumento de US $ 38,5 milhões no final de 2023. Isso demonstra uma tendência positiva no gerenciamento de ativos circulantes contra o passivo circulante.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxos de caixa das atividades operacionais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido das atividades operacionais foi de US $ 42,9 milhões, em comparação com US $ 19,6 milhões durante o mesmo período em 2023.
Fluxos de caixa das atividades de investimento: O dinheiro usado nas atividades de investimento foi de US $ (5,1 milhões) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ (3,6 milhões) em 2023.
Fluxos de caixa das atividades de financiamento: O dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou US $ (6,6 milhões) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição significativa de US $ (33,4 milhões) em 2023.
Tabela de resumo do fluxo de caixa
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $42,867 | $19,625 |
| Atividades de investimento | $(5,123) | $(3,570) |
| Atividades de financiamento | $(6,610) | $(33,391) |
| Mudança líquida em dinheiro | $30,615 | $(17,315) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A Companhia mantém uma forte posição de liquidez, com US $ 83,8 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. A ausência de empréstimos rotativos e a presença de US $ 445,1 milhões em empréstimos a prazo indicam um foco no financiamento de longo prazo, em vez de liquidez a curto prazo Reliance.
O RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar a saúde financeira da empresa, analisaremos suas métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa para ebitda ( Razão Ev/Ebitda).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual para a empresa é 60.0, com base em um preço recente das ações de $30.00 e ganhos por ação (EPS) de $0.50.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção de preço / livro está em 3.5, com um valor contábil por ação de $8.57. Isso indica que as ações estão sendo negociadas com um prêmio significativo ao seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 15.0, calculado usando um valor corporativo de US $ 450 milhões e Ebitda de US $ 30 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações mostraram os seguintes movimentos de preços:
| Mês | Preço das ações | Mudar (%) |
|---|---|---|
| Setembro de 2023 | $25.00 | - |
| Dezembro de 2023 | $28.00 | +12.0% |
| Março de 2024 | $30.00 | +7.1% |
| Junho de 2024 | $32.00 | +6.7% |
| Setembro de 2024 | $30.00 | -6.25% |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa suspendeu seu dividendo trimestral no quarto trimestre de 2023. Antes da suspensão, o rendimento de dividendos foi 2.76% com base em um dividendo anual de $0.69 por ação.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar para o estoque, com 60% de analistas recomendando manter, 30% para comprar e 10% para vender.
Resumo das métricas de avaliação -chave
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 60.0 |
| Proporção P/B. | 3.5 |
| Razão EV/EBITDA | 15.0 |
| Preço das ações (setembro de 2024) | $30.00 |
| Rendimento de dividendos | 2.76% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Re/Max Holdings, Inc. (RMAX)
Os principais riscos enfrentam a RE/Max Holdings, Inc.
A Saúde Financeira da Re/Max Holdings, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Abaixo estão os principais riscos que afetam a empresa:
Concorrência da indústria
O mercado imobiliário residencial é altamente competitivo. Nos últimos anos, a concorrência de corretoras de desconto e plataformas imobiliárias orientadas a tecnologia se intensificaram. Em 30 de setembro de 2024, a contagem de agentes dos EUA da empresa diminuiu por 4.4% para 78,201 Agentes, refletindo os desafios representados pelos concorrentes na atração e retenção de agentes.
Mudanças regulatórias
Os litígios da indústria em andamento e o escrutínio regulatório, particularmente relacionados a ações de ação coletiva, apresentam riscos significativos. Um acordo recente envolvendo a Associação Nacional de Corretores de Imóveis (NAR) ainda está sujeita à aprovação final do tribunal. As implicações de tais resultados legais podem levar a mudanças nas práticas de negócios e aos custos operacionais.
Condições de mercado
As condições atuais do mercado, caracterizadas pelo aumento das taxas de juros, afetaram adversamente as vendas domésticas. Isso levou a um declínio na receita, com receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em US $ 235,2 milhões, abaixo 5.6% a partir do ano anterior. A empresa antecipa um declínio adicional de receita de aproximadamente US $ 1,0 milhão a US $ 1,5 milhão no quarto trimestre 2024 devido a essas condições de mercado.
Riscos operacionais
As eficiências operacionais são críticas, especialmente porque a empresa possui uma estrutura de baixo custo fixo. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de venda, operação e administração foram reduzidas por 12.0% para US $ 116,5 milhões. No entanto, quaisquer interrupções nas operações ou falha no gerenciamento de custos efetivamente podem afetar negativamente a lucratividade.
Riscos financeiros
A empresa tem uma quantidade significativa de dívida, com US $ 445,1 milhões em empréstimos a termo pendentes em 30 de setembro de 2024 e uma taxa de juros de 7.5%. Pagamentos de juros mais altos - entregar a US $ 27,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 - prove o risco de fluxos de caixa, especialmente se as receitas continuarem a diminuir.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa se concentrou no gerenciamento de custos, com um relatado 16.6% Diminuição das despesas de venda, administração e operação durante todo o ano. Além disso, a empresa está explorando parcerias estratégicas e aprimoramentos de tecnologia para melhorar a eficiência e as experiências dos agentes.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência de corretoras de desconto | Declínio na contagem de agentes em 4,4% |
| Mudanças regulatórias | Litígios em andamento e escrutínio regulatório | Potenciais custos operacionais aumentam |
| Condições de mercado | Crescente taxas de juros que afetam as vendas domésticas | A receita diminuiu 5,6% |
| Riscos operacionais | Necessidade de eficiência operacional | 12,0% de redução nas despesas operacionais |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida significativas | Pagamentos de juros de US $ 27,7 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro da RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX)
Perspectivas de crescimento futuro para a RE/MAX Holdings, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua presença no mercado. Estes incluem:
- Inovações de produtos: A expansão dos serviços de tecnologia para franqueados, incluindo aprimoramentos na plataforma Remax.com, que facilita a geração de leads e o marketing digital.
- Expansões de mercado: Visando novas regiões geográficas para o desenvolvimento de franquias, particularmente em mercados internacionais.
- Aquisições: A estratégia contínua de adquirir regiões independentes de RE/MAX para expandir sua rede de agentes e participação de mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita indicam uma recuperação potencial à medida que as condições do mercado se estabilizam. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi relatada em US $ 235,2 milhões, de baixo de US $ 249,1 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um 5.6% diminuir.
Os ganhos projetados por ação para os próximos trimestres são estimados para melhorar, com um EPS básico de $0.05 Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com uma perda de $(3.28) No terceiro trimestre de 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Parcerias estratégicas estão sendo fortalecidas para reforçar o crescimento. Por exemplo, a empresa aprimorou suas ofertas de tecnologia por meio de parcerias expandidas que visam melhorar a eficiência operacional e aprimorar a experiência do consumidor do agente.
Vantagens competitivas
A RE/MAX Holdings possui várias vantagens competitivas que posicionam a empresa favoravelmente para o crescimento futuro:
- Forte reconhecimento de marca: Uma marca bem estabelecida no mercado imobiliário, reconhecido por qualidade e confiabilidade.
- Modelo de franquia: Uma estrutura de baixo custo fixo permite margens altas e fluxo de caixa significativo, permitindo flexibilidade em tempos de volatilidade do mercado.
- Rede de agentes: Uma grande e diversificada rede de agentes, totalizando 145,483 Em 30 de setembro de 2024, fornece cobertura substancial do mercado.
Financeiro Overview
As principais métricas financeiras em 30 de setembro de 2024 indicam um foco na eficiência operacional:
| Métrica | Valor (2024) | Valor (2023) |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 235,2 milhões | US $ 249,1 milhões |
| Lucro líquido (perda) | US $ 3,997 milhões | $ (80,107) milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 74,359 milhões | US $ 73,312 milhões |
| Contagem de agentes | 145,483 | 145,322 |
Essas métricas destacam os esforços contínuos da empresa para melhorar o desempenho financeiro e capitalizar as oportunidades de crescimento, apesar dos desafios atuais do mercado. Espera -se que o foco em tecnologia e parcerias estratégicas impulsione o crescimento futuro da receita e aprimore o posicionamento competitivo no mercado imobiliário.
RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View RE/MAX Holdings, Inc. (RMAX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.