Standard Motor Products, Inc. (SMP) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Motor Products, Inc. (SMP) (SMP)
Entendendo os fluxos de receita da Motor Products, Inc.
A Standard Motor Products, Inc. relatou vendas líquidas consolidadas de US $ 399,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, marcando um aumento de US $ 12,9 milhões, ou 3.3%, comparado com US $ 386,4 milhões No mesmo período em 2023. Receita no acumulação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 1.120,5 milhões, acima US $ 53,0 milhões, ou 4.7%, de US $ 1.067,5 milhões no mesmo período em 2023.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita podem ser categorizados em três segmentos operacionais primários:
- Controle do veículo
- Controle de temperatura
- Soluções de engenharia
A tabela a seguir resume as vendas líquidas por segmento para os três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Segmento | Vendas líquidas Q3 2024 (em milhares) | Vendas líquidas Q3 2023 (em milhares) | Crescimento ano a ano |
|---|---|---|---|
| Controle do veículo | 200,877 | 190,937 | 5.2% |
| Controle de temperatura | 125,985 | 123,643 | 1.9% |
| Soluções de engenharia | 72,403 | 71,833 | 0.8% |
| Total | 399,265 | 386,413 | 3.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano indica uma tendência positiva em todos os segmentos. Por exemplo, o controle de veículos viu um crescimento de 5.2%, enquanto o controle de temperatura e as soluções projetadas experimentadas 1.9% e 0.8% crescimento, respectivamente.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral foi a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas 2024 (em milhares) | Vendas líquidas 2023 (em milhares) | Contribuição percentual 2024 |
|---|---|---|---|
| Controle do veículo | 575,142 | 559,303 | 51.3% |
| Controle de temperatura | 322,074 | 293,123 | 28.8% |
| Soluções de engenharia | 223,281 | 215,090 | 19.9% |
| Total | 1,120,497 | 1,067,516 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Notavelmente, o segmento de controle de temperatura sofreu um aumento significativo nas vendas devido a condições climáticas mais quentes, que impactou positivamente a demanda. O segmento de controle de veículos manteve a demanda estável nos principais grupos de produtos, contribuindo para o crescimento da receita. Por outro lado, o segmento de soluções de engenharia mostrou um crescimento modesto impulsionado por esforços bem-sucedidos de venda cruzada.
Um mergulho profundo na Standard Motor Products, Inc. (SMP) lucratividade
Um mergulho profundo na Standard Motor Products, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 121,366 milhões com uma margem de lucro bruta de 30.4%, comparado com US $ 114,760 milhões e 29.7% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 37,139 milhões, representando uma margem operacional de 9.3%, de cima de US $ 34,806 milhões e 9.0% No terceiro trimestre de 2023.
Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos atribuíveis à empresa para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 3,810 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 0.95% comparado com US $ 6,659 milhões e 1.73% No terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos primeiros nove meses de 2024, a porcentagem de margem bruta permaneceu plana em 28.8% comparado ao mesmo período em 2023. A receita operacional diminuiu para US $ 76,744 milhões (6,8% das vendas líquidas) de US $ 82,730 milhões (7,7% das vendas líquidas) ano a ano.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
As médias da indústria para margem de lucro bruto no mercado de reposição automotiva normalmente variam entre 25% a 35%. A margem de lucro bruta da empresa de 30.4% Para o terceiro trimestre de 2024, está dentro desse intervalo. A margem operacional de 9.3% também é competitivo em comparação com a média da indústria de 8% a 10%.
Análise da eficiência operacional
As despesas de vendas, gerais e administrativas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 81,2 milhões, ou 20.3% de vendas líquidas, em comparação com US $ 79,8 milhões, ou 20.6% de vendas líquidas no terceiro trimestre de 2023. Isso indica uma ligeira melhora no gerenciamento de custos.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 121,366 milhões | US $ 114,760 milhões |
| Margem bruta % | 30.4% | 29.7% |
| Receita operacional | US $ 37,139 milhões | US $ 34,806 milhões |
| Margem operacional % | 9.3% | 9.0% |
| Ganhos líquidos | US $ 3,810 milhões | US $ 6,659 milhões |
| % De margem líquida | 0.95% | 1.73% |
| Despesas da SG&A | US $ 81,2 milhões | US $ 79,8 milhões |
| SG & A % das vendas líquidas | 20.3% | 20.6% |
No geral, as métricas de lucratividade da empresa refletem desafios e melhorias na eficiência operacional, com as margens brutas e operacionais mostrando tendências positivas contra um cenário de custos crescentes e pressões competitivas.
Dívida vs. patrimônio: como a Standard Motor Products, Inc. (SMP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Standard Motor Products, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de $142,848,000, de baixo de $147,596,000 No final de 2023. A quebra da dívida inclui:
- Dívida de longo prazo: $140,163,000
- Dívida de curto prazo: $2,685,000
A taxa média de juros ponderada nos termos do contrato de crédito de 2024 foi 5%, que se aplica a US $ 140 milhões em empréstimos.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida/equidade (d/e) em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
Razão D / E = dívida total / patrimônio total
Com dívida total de $142,848,000 e patrimônio total de $638,833,000, a relação D/E é:
Razão D / E = $ 142.848.000 / $ 638.833.000 ≈ 0,22
Esta relação D/E é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em setembro de 2024, a empresa refinanciou seu contrato de crédito existente, fazendo a transição para um novo contrato de crédito de cinco anos com o JPMorgan Chase Bank, N.A. Este contrato inclui:
- US $ 750 milhões Linha de crédito
- US $ 430 milhões Linha de crédito rotativo de várias moedas
- US $ 200 milhões Linha de empréstimo a termo atrasada em dólares americanos em dólares americanos
- 100 milhões de euros Linha de empréstimo a prazo atrasada
Empréstimos pendentes sob os contratos de crédito incluem US $ 140 milhões classificado como dívida de longo prazo, com US $ 5 milhões Em empréstimos atuais no final de 2023.
Classificações de crédito
A partir dos relatórios mais recentes, a empresa mantém um crédito estável profile com convênios apropriados que limitam o endividamento adicional, garantindo uma alavancagem gerenciável.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa utiliza uma mistura de dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e crescimento. Em 2024, o dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou US $ 47,7 milhões, que inclui:
- Pagamentos de dividendos de US $ 19 milhões
- Recompras de ações no valor de US $ 10,4 milhões
- Redução da dívida por US $ 13,4 milhões.
A empresa tem uma capacidade de empréstimo restante de $287,680,000, demonstrando uma sólida posição de liquidez e capacidade para financiamento de crescimento futuro.
| Tipo de dívida | Valor ($) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | 140,163,000 | 5 | 2029 |
| Dívida de curto prazo | 2,685,000 | 5 | 2024 |
| Dívida total | 142,848,000 | - | - |
Avaliando a liquidez padrão de produtos Motor Products, Inc. (SMP)
Avaliação da liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 2.25, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 793,2 milhões e passivos circulantes de US $ 352,5 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.36, derivado de ativos circulantes menos inventários, que são US $ 793,2 milhões - US $ 503,0 milhões = US $ 290,2 milhões, comparado aos passivos circulantes de US $ 352,5 milhões.
Tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é US $ 440,7 milhões, refletindo um aumento de US $ 439,9 milhões em 31 de dezembro de 2023. Isso indica uma posição estável de liquidez, com uma ligeira melhora no gerenciamento de capital de giro.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 78,2 milhões, de baixo de US $ 132,9 milhões No mesmo período de 2023. A diminuição é atribuída a contas mais altas a receber e reduções de inventário mais baixas.
Dinheiro usado em atividades de investimento totalizou US $ 34,1 milhões em 2024, em comparação com US $ 15,1 milhões em 2023, principalmente para despesas de capital.
O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 47,7 milhões em 2024, uma diminuição de US $ 111 milhões em 2023. Isso inclui pagamentos de empréstimos a prazo e pagamentos de dividendos, totalizando US $ 19 milhões.
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
A liquidez total em 30 de setembro de 2024 é US $ 314,0 milhões, que inclui US $ 26,3 milhões em dinheiro e US $ 287,7 milhões na capacidade de empréstimos restantes. Isso indica uma posição robusta de liquidez, apesar da diminuição dos fluxos de caixa operacionais.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 793,2 milhões | US $ 744,2 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 352,5 milhões | US $ 304,3 milhões |
| Capital de giro | US $ 440,7 milhões | US $ 439,9 milhões |
| Fluxo de caixa operacional | US $ 78,2 milhões | US $ 132,9 milhões |
| Investindo fluxo de caixa | (US $ 34,1 milhões) | (US $ 15,1 milhões) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (US $ 47,7 milhões) | (US $ 111 milhões) |
| Liquidez total | US $ 314,0 milhões | US $ 372,5 milhões |
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total está em US $ 142,8 milhões, de baixo de US $ 147,6 milhões No final de 2023, indicando gerenciamento eficaz da dívida.
A Standard Motor Products, Inc. (SMP) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A análise das métricas de avaliação da Companhia fornece informações críticas sobre se está atualmente supervalorizado ou subvalorizado com base nos principais índices financeiros.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 10.5, o que indica quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. Isso é calculado com base nos doze meses à direita de ganhos de $2.50 por ação. A relação P/E média da indústria é aproximadamente 15.0, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada em comparação com seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.2, com o valor contábil por ação sendo $16.67. A proporção média de P/B da indústria está em torno 2.0, que apóia ainda a noção de que a empresa está subvalorizada em termos de seus ativos.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é registrada em 7.0. A referência da indústria para essa proporção geralmente paira em torno 10.0, indicando que a empresa pode estar subvalorizada em seu setor.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência de queda, começando em $25.00 e declinando para um preço atual de $21.00. Isso representa um declínio de 16%. As ações sofreram flutuações, mas geralmente tendem a uma volatilidade mais baixa em meio a uma volatilidade mais ampla do mercado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos está em 4.29%, com um dividendo trimestral de $0.29 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 23%, indicando uma política de dividendos sustentáveis com espaço para crescimento.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é um Segurar Classificação, indicando sentimentos mistos em relação ao potencial de crescimento do estoque no curto prazo. O preço -alvo definido pelos analistas em média $22.50, que está um pouco acima do preço de negociação atual.
| Métrica de avaliação | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 10.5 | 15.0 |
| Proporção P/B. | 1.2 | 2.0 |
| Razão EV/EBITDA | 7.0 | 10.0 |
| Preço atual das ações | $21.00 | $25.00 (12 meses atrás) |
| Rendimento de dividendos | 4.29% | N / D |
| Taxa de pagamento | 23% | N / D |
| Consenso de analistas | Segurar | N / D |
Riscos -chave enfrentando a Standard Motor Products, Inc. (SMP)
Riscos -chave enfrentados por Motor Products, Inc.
Overview de riscos: A Standard Motor Products, Inc. (SMP) enfrenta uma série de riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Os principais riscos externos incluem a concorrência do setor e as condições flutuantes do mercado, enquanto os riscos internos abrangem desafios operacionais e financeiros.
Concorrência da indústria
A indústria automotiva de pós -venda é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, o SMP relatou vendas líquidas de US $ 399,3 milhões, refletindo um crescimento de 3.3% comparado com US $ 386,4 milhões No mesmo período de 2023. Esse crescimento foi impulsionado pela demanda estável nos principais grupos de produtos, mas o aumento da concorrência poderia pressionar as margens e a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações regulatórias em relação aos padrões de emissões e segurança podem impor custos adicionais aos fabricantes. As operações do SMP são afetadas pelos requisitos de conformidade que podem evoluir, potencialmente aumentando os custos operacionais e afetando as ofertas de produtos.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado, incluindo crises econômicas ou mudanças nos gastos do consumidor, podem afetar adversamente as vendas. Por exemplo, a empresa ganhos líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 4,1 milhões, de baixo de US $ 6,7 milhões Em 2023. Tais declínios podem indicar vulnerabilidades a tendências econômicas mais amplas.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e ineficiências de produção. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um aumento nas contas a receber por US $ 59 milhões, que pode indicar ciclos de coleta mais lentos. Isso pode forçar o fluxo de caixa e as capacidades operacionais.
Riscos financeiros
SMP carrega dívida significativa, com o total de passivos no valor de US $ 697,1 milhões Em 30 de setembro de 2024, os altos níveis de dívida podem limitar a flexibilidade financeira e aumentar a vulnerabilidade às flutuações das taxas de juros. A despesa de juros dos nove meses terminou foi US $ 7,9 milhões, comparado com US $ 10,8 milhões no ano anterior.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem decisões relacionadas a aquisições e posicionamento do mercado. O recente refinanciamento do SMP de seu contrato de crédito para apoiar aquisições indica um foco no crescimento, mas também introduz riscos se essas aquisições não tiverem o desempenho esperado. O contrato de crédito de 2024 inclui um US $ 750 milhões Linha de crédito, com uma parcela significativa destinada a aquisições.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, o SMP implementou várias estratégias, incluindo o aumento da eficiência operacional e o foco no gerenciamento do fluxo de caixa. A empresa relatou dinheiro fornecido pelas atividades operacionais de US $ 78,2 milhões Nos primeiros nove meses de 2024. Além disso, os investimentos em andamento em tecnologia e treinamento visam melhorar a resiliência operacional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado de reposição automotiva | Pressão sobre margens e participação de mercado | Concentre -se na diferenciação do produto e no atendimento ao cliente |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com as emissões e padrões de segurança em evolução | Aumento dos custos operacionais | Esforços proativos de conformidade e advocacia |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam os gastos do consumidor | Potencial declínio nas vendas | Diversificação de ofertas e mercados de produtos |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e ineficiências de produção | Tensão no fluxo de caixa | Investimento em tecnologias de gerenciamento da cadeia de suprimentos |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e flutuações da taxa de juros | Flexibilidade financeira limitada | Estratégias de refinanciamento e gerenciamento de dívidas |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a aquisições | Incerteza de desempenho | Due diligence e planejamento de integração completo |
Perspectivas de crescimento futuro da Standard Motor Products, Inc. (SMP)
Perspectivas futuras de crescimento para a Standard Motor Products, Inc.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: a empresa está investindo em equipamentos de automação atualizados e racking como parte de suas despesas de capital, que totalizaram US $ 34,1 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 18,0 milhões no mesmo período de 2023.
- Expansões de mercado: a nova instalação de distribuição em Shawnee, Kansas, que se estende 575.000 pés quadrados, está definido para substituir a instalação atual e melhorar os recursos de logística.
- Aquisições: a aquisição planejada da Nissens Automotive, com US $ 311,6 milhões De linhas de empréstimo a prazo atrasadas disponíveis para financiar a aquisição, espera -se aprimorar as ofertas de produtos.
Projeções futuras de crescimento de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas consolidadas alcançadas US $ 1.120,5 milhões, a 4.7% aumento de US $ 1.067,5 milhões No mesmo período de 2023. O aumento de ano a ano nas vendas líquidas reflete a demanda estável nos principais grupos de produtos, particularmente no mercado de reposição automotiva.
| Segmento | Vendas líquidas (2024) | Vendas líquidas (2023) | Crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Controle do veículo | US $ 575,1 milhões | US $ 559,3 milhões | 2.8% |
| Controle de temperatura | US $ 322,1 milhões | US $ 293,1 milhões | 9.9% |
| Soluções de engenharia | US $ 223,3 milhões | US $ 215,1 milhões | 3.8% |
| Total | US $ 1.120,5 milhões | US $ 1.067,5 milhões | 4.7% |
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa se envolveu em iniciativas estratégicas, incluindo um Contrato de crédito de cinco anos com o JPMorgan Chase Bank, fornecendo um US $ 750 milhões Linha de crédito para apoiar fins e aquisições corporativas gerais. Além disso, a transição para um novo centro de distribuição deve otimizar as operações e reduzir custos.
Vantagens competitivas
- Eficiência operacional: A nova instalação em Shawnee foi projetada para integrar tecnologias de ponta, o que aumentará a eficiência operacional.
- Posição do mercado: A empresa mantém uma forte posição no mercado de reposição automotiva, com demanda estável em vários grupos de produtos.
- Flexibilidade financeira: em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou liquidez total de US $ 314,0 milhões, aprimorando sua capacidade de investir em oportunidades de crescimento.
Standard Motor Products, Inc. (SMP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Standard Motor Products, Inc. (SMP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Standard Motor Products, Inc. (SMP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Standard Motor Products, Inc. (SMP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.