Velocity Financial, Inc. (VEL) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Velocity Financial, Inc. (VEL)
Entendendo os fluxos de receita da Velocity Financial, Inc.
A principal fonte de receita da empresa é a receita de juros obtida em sua carteira de empréstimos. Em 30 de setembro de 2024, o portfólio total de empréstimos detidos para investimento totalizou US $ 4,8 bilhões em saldo principal não pago (UPB) entre propriedades em 45 estados e no Distrito de Columbia. O saldo médio de empréstimo na carteira foi de aproximadamente US $ 388,5 mil, com um rendimento anualizado de 9,18%.
Repartição de fontes de receita primária
- Receita de juros: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros foi de US $ 105,1 milhões, um aumento de US $ 25,98 milhões em comparação com US $ 79,1 milhões para o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros totalizou US $ 293,4 milhões, US $ 68,9. milhões de US $ 224,5 milhões em 2023.
- Receita de taxa de originação: A receita da taxa de originação nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 6,7 milhões, aumentando em US $ 3,4 milhões de US $ 3,3 milhões em 2023. Durante os nove meses, chegou a US $ 16,8 milhões, US $ 8,3 milhões, ante US $ 8,5 milhões.
- Outra renda: Outras receitas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 0,5 milhão, em comparação com US $ 0,3 milhão em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento ano a ano para a renda dos juros reflete aumentos significativos devido a maiores origens de empréstimos e aprimorados rendimentos médios de empréstimos. A taxa de crescimento da receita de juros de 2023 a 2024 durante o período de três meses foi de aproximadamente 32,9%e, durante o período de nove meses, foi de cerca de 30,7%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A receita de juros é a fonte de receita dominante, representando uma parcela substancial da receita total. O detalhamento dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Fonte de receita | Valor ($ em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Receita de juros | 105.1 | 85.6% |
| Receita de taxa de originação | 6.7 | 5.4% |
| Outra renda | 0.5 | 0.4% |
| Receita total | 122.3 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, houve um aumento notável na receita da receita de juros e na receita da taxa de originação, impulsionada principalmente por origens mais altas de empréstimos e um aumento no saldo do portfólio devido a iniciativas de crescimento estratégico. O total de origens do empréstimo da empresa no terceiro trimestre de 2024 foi de 1.181 empréstimos, no valor de US $ 476,8 milhões, o que é um aumento considerável de 773 empréstimos totalizando US $ 290,6 milhões no mesmo trimestre de 2023.
O ganho não realizado em empréstimos de valor justo também obteve um aumento substancial, subindo para US $ 35,5 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 1,3 milhão no mesmo período de 2023.
No geral, a saúde financeira da empresa em termos de geração de receita mostra uma tendência ascendente robusta, alimentada principalmente pelo desempenho de seu portfólio de empréstimos e ajustes operacionais estratégicos.
Um mergulho profundo na Velocity Financial, Inc. (VE) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta era aproximadamente 3.60% pelos três meses terminados, em comparação com 3.34% pelo mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta de nove meses também melhorou de 3.27% para 3.50% Durante o mesmo período de comparação.
Margem de lucro operacional: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 21,2 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de aproximadamente 13.4%. Isso é um aumento de 12.3% no mesmo trimestre de 2023. A margem de lucro operacional de nove meses subiu de 10.5% para 11.5%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 15,8 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 10.2%. Nos nove meses terminados, o lucro líquido alcançou US $ 47,8 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 10.1%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 3.60% | 3.34% | +0.26% | 3.50% | 3.27% | +0.23% |
| Margem de lucro operacional | 13.4% | 12.3% | +1.1% | 11.5% | 10.5% | +1.0% |
| Margem de lucro líquido | 10.2% | 9.9% | +0.3% | 10.1% | 9.8% | +0.3% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: No último ano, a empresa mostrou melhora consistente nas métricas de lucratividade, particularmente na receita de juros líquidos, que aumentou por US $ 25,2 milhões de US $ 89,4 milhões em 2023 para US $ 114,6 milhões Em 2024, para o período de nove meses. Isso indica um forte desempenho operacional e gerenciamento eficaz de custos.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem de lucro líquido de 10.2% excede a média da indústria de aproximadamente 8.0%. Da mesma forma, a margem de lucro operacional de 13.4% está acima da média da indústria de 10.0%, indicando uma vantagem competitiva na lucratividade em relação aos pares.
Análise da eficiência operacional: A Companhia manteve uma relação de baixa renda, que é indicativa de eficiência operacional. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 34,6 milhões, de cima de US $ 27,3 milhões No mesmo período de 2023, mas as receitas cresceram em um ritmo mais rápido, resultando em uma alavancagem operacional aprimorada.
| Período | Receita de juros | Despesa de juros | Receita de juros líquidos | Despesas operacionais totais | Resultado líquido |
|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 105,1 milhões | US $ 63,9 milhões | US $ 41,2 milhões | US $ 34,6 milhões | US $ 15,8 milhões |
| Q3 2023 | US $ 79,1 milhões | US $ 47,6 milhões | US $ 31,5 milhões | US $ 27,3 milhões | US $ 12,1 milhões |
Em resumo, as melhorias nas margens brutas, operacionais e de lucro líquido, juntamente com o aumento da receita de juros líquidos, destacam as fortes métricas de lucratividade da empresa a partir de 2024. A comparação com as médias da indústria mostra seu posicionamento competitivo, enquanto a eficiência operacional continua sendo um foco importante para sustentar rentabilidade.
Dívida vs. patrimônio: como a Velocity Financial, Inc. (VEL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Velocity Financial, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Velocity Financial, Inc. relatou uma dívida total de US $ 4,44 bilhões, que inclui dívida corporativa e dívida relacionada à portfólio. O colapso é o seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Taxa de juros média |
|---|---|---|
| Dívida securitizada | $3,668,377 | 5.78% |
| Dívida corporativa | $290,000 | 8.47% |
| Dívida total | $4,442,040 | 6.30% |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 6.27, significativamente maior que a média para a indústria, que normalmente varia entre 1.0 para 1.5. Isso indica uma forte dependência do financiamento da dívida em comparação com o financiamento de ações.
Atividade recente inclui um US $ 75 milhões Emissão de dívida corporativa concluída em 5 de fevereiro de 2024, com uma taxa de juros de 9.875% e amadurecer em 15 de fevereiro de 2029. Além disso, a empresa executou com sucesso um total de 35 transações de dívida securitizadas, gerando US $ 7,4 bilhões Na dívida bruta prossegue desde maio de 2011.
Em 30 de setembro de 2024, a Companhia mantém a conformidade com todos os convênios associados à sua dívida corporativa, o que inclui a manutenção de uma taxa máxima de dívida / rede e ganhos mínimos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
A velocidade financeira equilibra seu financiamento de dívida e patrimônio por meio de opções de financiamento estratégico. A seguir, ilustra as recentes atividades de financiamento da empresa:
| Emissão de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2022 empréstimo a prazo | $215.0 | 7.125% | 15 de março de 2027 |
| 2024 empréstimo a prazo | $75.0 | 9.875% | 15 de fevereiro de 2029 |
Em termos de classificação de crédito, a empresa mantém uma posição sólida, refletindo a saúde financeira estável. O custo médio dos fundos para a dívida relacionada à portfólio da empresa foi relatada em 6.15% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
No geral, a estrutura financeira da empresa se inclina para o financiamento da dívida, o que é comum no setor de finanças imobiliárias. Essa estratégia permite que o capital substancial financie operações e crescimento, gerenciando os riscos associados à alta alavancagem.
Avaliando Velocity Financial, Inc. (VEL) Liquidez
Avaliando a Liquidez da Velocity Financial, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Velocity Financial, Inc. em 30 de setembro de 2024, é 1.03. Isso indica que a empresa possui um pouco mais de ativos atuais do que o passivo circulante, sugerindo saúde financeira adequada de curto prazo. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é 0.88, indicando possíveis preocupações de liquidez se surgirem necessidades imediatas de dinheiro.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro da Velocity Financial equivale a US $ 335 milhões. O capital de giro mostrou uma tendência positiva, aumentando de US $ 331 milhões No final de 2023. Isso sugere melhora na capacidade da Companhia de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 4,5 milhões, uma diminuição de US $ 22,7 milhões no mesmo período de 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento totalizou $ (689 milhões), principalmente para origens de empréstimos. Atividades de financiamento fornecidas US $ 689,9 milhões, significativamente maior que o US $ 323,2 milhões visto em 2023, indicando forte acesso a fontes de financiamento.
| Categorias de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $4,482 | $22,676 |
| Atividades de investimento | $(689,013) | $(360,790) |
| Atividades de financiamento | $689,865 | $323,154 |
| Mudança líquida em dinheiro | $5,334 | $(14,960) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Velocity Financial tem uma posição total de liquidez de US $ 442,1 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui US $ 44,1 milhões em dinheiro, US $ 349,3 milhões na capacidade de armazém disponível e US $ 48,7 milhões Em empréstimos disponíveis. Embora a proporção atual esteja ligeiramente acima de 1, a proporção rápida indica a dependência dos ativos atuais que podem não ser tão líquidos, aumentando possíveis preocupações de liquidez em tempos de estresse no mercado.
A Velocity Financial, Inc. (VEL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a Velocity Financial, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor para a empresa Razões EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador -chave de quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. A partir do relatório mais recente, a relação P/E está em 15.1, com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) de $1.34 por ação.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B ajuda os investidores a entender o valor de uma empresa em relação ao seu valor contábil. A taxa atual de P/B para a Velocity Financial, Inc. é 1.2, com um valor contábil de $3.56 por ação.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Esse índice fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. A proporção EV/EBITDA é atualmente 9.5.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu flutuações, com uma alta de $20.50 e um baixo de $11.75. As ações estão atualmente negociando em $20.00.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A velocidade financeira não paga atualmente um dividendo e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como não há dividendos distribuídos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica um segurar Classificação no Velocity Financial, com 60% de analistas classificando -o como um porão, 30% como comprar e 10% como venda.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 15.1 |
| Proporção P/B. | 1.2 |
| Razão EV/EBITDA | 9.5 |
| 12 meses de alta | $20.50 |
| Baixo de 12 meses | $11.75 |
| Preço atual das ações | $20.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Taxa de pagamento | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Velocity Financial, Inc. (VEL)
Riscos -chave que enfrentam a Velocity Financial, Inc.
Compreender os fatores de risco para a Velocity Financial, Inc. é essencial para avaliar seu potencial de saúde e investimento financeiro. Esses riscos podem ser categorizados em vários domínios: riscos operacionais internos, riscos de mercado externos e considerações regulatórias.
1. Concorrência da indústria
O cenário competitivo no setor de serviços financeiros, particularmente em empréstimos imobiliários, apresenta riscos significativos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou um portfólio total de empréstimos no valor de US $ 4,73 bilhões, com uma relação média de empréstimo / valor ponderado de 67.0%. O aumento da concorrência dos bancos tradicionais e das empresas emergentes da FinTech pode pressionar as margens e levar a maiores custos de aquisição de clientes.
2. Alterações regulatórias
Alterações nos regulamentos que regem as instituições financeiras podem afetar as práticas operacionais e a lucratividade. Por exemplo, o recente foco regulatório na proteção do consumidor e práticas de empréstimos pode exigir ajustes para os processos de originação e manutenção de empréstimos. A empresa executou com sucesso Trinta e cinco Transações de dívida securitizadas desde maio de 2011, levantando US $ 7,4 bilhões. Futuras mudanças regulatórias podem afetar essas operações e o custo geral da conformidade.
3. Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo flutuações de taxas de juros, influenciam significativamente o desempenho da empresa. Em 30 de setembro de 2024, o rendimento anualizado no portfólio total era 9.18%, enquanto o custo dos fundos era 6.30%. Um ambiente de taxa de juros crescente pode aumentar os custos de empréstimos e diminuir a demanda por novos empréstimos, afetando adversamente a receita de juros líquidos.
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais relacionados à manutenção de empréstimos, tecnologia e recursos de gerenciamento são críticos. A empresa relatou despesas operacionais totais de US $ 100,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Ineficiências ou falhas nessas áreas podem levar a um aumento de custos ou perda de receita.
5 riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem riscos de crédito associados a empréstimos sem desempenho. Em 30 de setembro de 2024, empréstimos sem desempenho totalizaram US $ 503,9 milhões, representando 10.6% do total mantido para a carteira de empréstimos de investimento. Um aumento nos empréstimos não comuns pode levar a disposições mais altas para perdas de crédito, impactando negativamente a lucratividade.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumentando a concorrência de bancos e fintechs. | Pressão sobre as margens e os custos de aquisição de clientes. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos de empréstimos que afetam a conformidade. | Aumento potencial dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Flutuações nas taxas de juros que afetam a demanda. | Custos de empréstimos mais altos e demanda reduzida de empréstimos. |
| Riscos operacionais | Riscos associados à manutenção e tecnologia de empréstimos. | Aumento das despesas operacionais e ineficiências. |
| Riscos financeiros | Risco de crédito de empréstimos não -desempenho. | Disposições mais altas para perdas de crédito que afetam a lucratividade. |
6. Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui diversificar a carteira de empréstimos, melhorar as estruturas de conformidade e investir em tecnologia para melhorar a eficiência operacional. Além disso, a Companhia mantém o foco no gerenciamento de seus índices de empréstimo / valor para minimizar a exposição ao risco de crédito, protegendo assim sua posição financeira em meio a condições de mercado flutuantes.
Perspectivas de crescimento futuro da Velocity Financial, Inc. (VEL)
Perspectivas de crescimento futuro para a Velocity Financial, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição e lucratividade no mercado:
- Inovações de produtos: A introdução de novos produtos de empréstimos e recursos aprimorados de manutenção por meio de aprimoramentos de tecnologia.
- Expansões de mercado: Expansão para novos mercados geográficos, particularmente em áreas carentes, que se projetam aumentar os volumes de originação de empréstimos.
- Aquisições: Aquisições estratégicas, como a participação de 80% na Century Health & Habedia Capital, LLC, que aprimora suas capacidades no financiamento segurado pelo governo.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento da receita é projetado para ser robusto, impulsionado pelo aumento da originação de empréstimos e pelo maior rendimento médio de empréstimos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros alcançada US $ 293,4 milhões, a 68,9% de aumento de US $ 224,5 milhões no mesmo período de 2023. O rendimento médio de empréstimo melhorou para 8.96% de 8.21% ano a ano. Ganhos por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram relatados em $1.34, comparado com $1.02 para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas para reforçar o crescimento:
- Transações de dívida securitizadas: Executou com sucesso 35 transações de dívida securitizadas, gerando US $ 7,4 bilhões Na dívida bruta prossegue desde maio de 2011.
- Parcerias: Colaborações com instituições financeiras para aprimorar os canais de distribuição de empréstimos e melhorar as fontes de financiamento para origens de empréstimos.
Vantagens competitivas
A Velocity Financial, Inc. possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:
- Portfólio de empréstimos diversificados: Uma carteira total de empréstimos de aproximadamente US $ 4,8 bilhões, com um saldo médio de empréstimo de US $ 388,5 mil.
- Forte margem de juros líquidos: A margem de juros líquidos relacionados à portfólio aumentou para 3.60% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 3.34% no ano anterior.
- Baixas taxas de carga: A taxa de cobrança anualizada permaneceu mínima em 0.05% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Financeiro Overview de iniciativas de crescimento
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 105,1 milhões | US $ 79,1 milhões | 33.0% |
| Receita de juros líquidos | US $ 41,2 milhões | US $ 31,5 milhões | 30.0% |
| Resultado líquido | US $ 15,8 milhões | US $ 12,1 milhões | 30.0% |
| Rendimento médio de empréstimo | 9.18% | 8.38% | 9.6% |
Velocity Financial, Inc. (VEL) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Velocity Financial, Inc. (VEL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Velocity Financial, Inc. (VEL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Velocity Financial, Inc. (VEL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.