Virtu Financial, Inc. (VIRT) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Virtu Financial, Inc. (VIRT)
Compreendendo os fluxos de receita da Virtu Financial
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentaram em US $ 76,6 milhões, ou 12.2%, alcançando US $ 706,8 milhões comparado com US $ 630,2 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado por um aumento significativo na receita comercial e nas comissões aprimoradas:
| Segmento | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | % Mudar | |
|---|---|---|---|---|
| Criação de mercado | Receita de negociação, líquido | $440,442 | $310,523 | 41.8% |
| Receita de juros e dividendos | $122,065 | $124,803 | (2.2%) | |
| Comissões, serviços de rede e tecnologia | $12,721 | $6,343 | 100.6% | |
| Outro, net | $1,432 | $75,682 | (98.1%) | |
| Fazendo mercado total | $576,660 | $517,351 | 11.5% | |
| Serviços de execução | Receita de negociação, líquido | $3,555 | $5,562 | (36.1%) |
| Receita de juros e dividendos | $3,164 | $2,890 | 9.5% | |
| Comissões, serviços de rede e tecnologia | $118,900 | $103,933 | 14.4% | |
| Outro, net | $108 | $68 | 58.8% | |
| Serviços totais de execução | $125,727 | $112,453 | 11.8% | |
| Corporativo | Outro, net | $4,453 | $360 | Nm |
| Receita total | $706,840 | $630,164 | 12.2% |
O crescimento da receita ano a ano destaca a resiliência e a adaptabilidade do modelo de negócios, particularmente no segmento de fabricação de mercado, o que foi responsável por uma parcela substancial da receita total. Especificamente, a receita de negociação, líquido aumentou por US $ 127,9 milhões ou 40.5% para US $ 444,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, principalmente devido ao aumento de volumes de negociação e oportunidades nos mercados globais.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 2.042,7 milhões, um aumento de US $ 285,3 milhões, ou 16.2%, de US $ 1.757,4 milhões No mesmo período de 2023. A tabela a seguir resume o desempenho da receita por segmento:
| Segmento | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | % Mudar | |
|---|---|---|---|---|
| Criação de mercado | Receita de negociação, líquido | $1,264,214 | $1,021,179 | 23.8% |
| Receita de juros e dividendos | $330,178 | $300,086 | 10.0% | |
| Comissões, serviços de rede e tecnologia | $29,203 | $22,677 | 28.8% | |
| Outro, net | $43,855 | $77,580 | (43.5%) | |
| Fazendo mercado total | $1,667,450 | $1,421,522 | 17.3% | |
| Serviços de execução | Receita de negociação, líquido | $14,273 | $13,585 | 5.1% |
| Receita de juros e dividendos | $8,109 | $7,830 | 3.6% | |
| Comissões, serviços de rede e tecnologia | $347,130 | $318,546 | 9.0% | |
| Outro, net | $1,063 | $84 | Nm | |
| Serviços totais de execução | $370,575 | $340,045 | 9.0% | |
| Corporativo | Outro, net | $4,639 | ($4,171) | Nm |
| Receita total | $2,042,664 | $1,757,396 | 16.2% |
O aumento da receita comercial, líquido para os nove meses indica uma forte presença no mercado e estratégias de negociação bem -sucedidas, que contribuíram para o crescimento geral da receita.
Um mergulho profundo na Virtu Financial, Inc. (Virt) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 38.6%, comparado com 37.9% Pelo mesmo período em 2023. Isso reflete um aumento na receita de negociação e na eficiência nas operações.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 20.0%, de cima de 18.5% no ano anterior. Essa melhoria indica melhor gerenciamento de custos em relação às receitas.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido foi relatada em 14.6% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 15.2% Pelo mesmo período em 2023. O ligeiro declínio é atribuído ao aumento das despesas operacionais.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos três trimestres de 2024, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência mista:
- Q1 2024: Lucro líquido de US $ 55,5 milhões, Margem de lucro operacional de 19.5%
- Q2 2024: Lucro líquido de US $ 66,6 milhões, Margem de lucro operacional de 21.0%
- Q3 2024: Lucro líquido de US $ 59,9 milhões, Margem de lucro operacional de 20.0%
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com a média da indústria em setembro de 2024:
| Métrica | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 38.6% | 35.0% |
| Margem de lucro operacional | 20.0% | 18.0% |
| Margem de lucro líquido | 14.6% | 15.0% |
Análise da eficiência operacional
A análise da eficiência operacional indica um foco no gerenciamento de custos:
- Compensação de funcionários: Aumentado em 10.7% para US $ 107,6 milhões No terceiro trimestre de 2024.
- Corretagem, troca, taxas de liberação: Levantou -se 43.4% para US $ 176,7 milhões No terceiro trimestre de 2024.
- Despesas operacionais gerais: Aumentado em 13.7% para US $ 559,7 milhões No terceiro trimestre de 2024.
Apesar dos aumentos nas despesas operacionais, as métricas de eficiência operacional indicam que o crescimento da receita superou o crescimento das despesas, permitindo margens mantidas.
Dívida vs. patrimônio: como Virtu Financial, Inc. (Virt) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Virtu Financial, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos totais de longo prazo no valor de aproximadamente US $ 1.769,4 milhões. Isso inclui US $ 1.245,0 milhões excelente em empréstimos a termo e US $ 500,0 milhões de Senior garantiu as primeiras notas de garantia devido em 2031.
Os empréstimos de curto prazo incluíram aproximadamente US $ 143,9 milhões sob as linhas de crédito de corretagem principal.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 1.25, calculado dividindo a dívida total de US $ 1.769,4 milhões por equidade total de torno US $ 1.418,9 milhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção está acima da média da indústria de 1.0, sugerindo uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões de dívida recentes
Em 21 de junho de 2024, a empresa concluiu uma oferta de US $ 500,0 milhões No primeiro ano, as notas de garantia garantidas a uma taxa de juros fixa de 7.50%, devido a 15 de junho de 2031. Além disso, a empresa reestruturou seus empréstimos a termo, reduzindo o saldo de US $ 1.525,0 milhões para US $ 1.075,0 milhões.
Classificações de crédito
A classificação de crédito da empresa está em B1 pela Moody's, indicando uma perspectiva estável, mas com algum risco de crédito.
Atividade de refinanciamento
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa incorrida US $ 27,7 milhões em custos de emissão de dívidas relacionados às atividades de refinanciamento. Despesas de juros em empréstimos de longo prazo diminuíram por 4.4% para US $ 71,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa se envolveu ativamente em programas de recompra de ações, recompra aproximadamente 48,7 milhões ações para cerca de US $ 1.224,7 milhões Desde o início do programa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma capacidade de US $ 495,3 milhões Para recompras futuras.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimos a termo | $1,245.0 | Variável | 2024-2031 |
| Notas de primeira garantia garantidas para seniores | $500.0 | 7.50% | 2031 |
| Linhas de crédito de corretagem principal | $143.9 | 7.26% | Curto prazo |
Essa abordagem estruturada destaca a inclinação da empresa em relação ao financiamento da dívida, mantendo a equidade por meio de recompras de ações estratégicas e gerenciando seus níveis de dívida de maneira eficaz.
Avaliando a Virtu Financial, Inc. (Virt) liquidez
Avaliando a liquidez da Virtu Financial, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual estava em 1.89, indicando uma forte posição de liquidez.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 1.56, refletindo uma sólida capacidade de cobrir passivos de curto prazo sem depender do inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era $1,415,956 mil, representando um aumento de $1,351,574 Mil no final de 2023. Essa tendência ascendente indica uma melhor eficiência operacional e gerenciamento de liquidez.
| Período | Capital de giro (em milhares) |
|---|---|
| 31 de dezembro de 2023 | $1,351,574 |
| 30 de setembro de 2024 | $1,415,956 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $207,509 mil, comparado a $143,691 mil para o mesmo período em 2023, demonstrando um aumento de 44.3%.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de $55,659 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo $70,463 Mil em 2023, indicando uma redução nas despesas de capital.
Nas atividades de financiamento, o dinheiro líquido usado foi $272,800 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $385,300 Mil em 2023, principalmente devido ao aumento de empréstimos de longo prazo.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $207,509 | $143,691 |
| Atividades de investimento | ($55,659) | ($70,463) |
| Atividades de financiamento | ($272,800) | ($385,300) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total e os equivalentes a dinheiro equivaliam a $701,400 Mil, fornecendo uma almofada robusta para as necessidades operacionais. Além disso, a empresa tem $143,900 mil em empréstimos sob linhas de crédito de corretagem principal e $110,000 Mil sob instalações de corretor, indicando acesso a ampla liquidez.
A dívida de longo prazo em circulação foi aproximadamente $1,769,400 Mil, o que é gerenciável, dadas as fortes índices de liquidez e recursos de geração de fluxo de caixa. A posição de liquidez da empresa é apoiada por sua capacidade contínua de gerar dinheiro a partir de operações, que deve atender de maneira eficaz necessidade de liquidez futuras.
A Virtu Financial, Inc. (Virt) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar os principais índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual da empresa é 14.5. Esse índice indica quanto investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. A relação P/E média para o setor de serviços financeiros é aproximadamente 15.3.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B da empresa está em 1.2, enquanto a média da indústria está por perto 1.5. Isso sugere que a empresa pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil.
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)
A proporção atual de EV/EBITDA é 10.8, comparado à média da indústria de 12.1, indicando subvalorização potencial com base nos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre $20 e $30. No final mais recente, o estoque custa $28.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa tem um rendimento de dividendos de 0.9% com uma taxa de pagamento de 30%. Isso indica uma política de dividendos sustentáveis, mantendo os ganhos de crescimento.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas é um Segurar classificação, com 60% recomendando um espera, 30% uma compra e 10% uma venda.
| Métrica | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 14.5 | 15.3 |
| Proporção P/B. | 1.2 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 10.8 | 12.1 |
| Faixa de preço das ações (12 meses) | $20 - $30 | N / D |
| Preço atual das ações | $28 | N / D |
| Rendimento de dividendos | 0.9% | N / D |
| Taxa de pagamento | 30% | N / D |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 30% / 60% / 10% | N / D |
Riscos -chave enfrentados pela Virtu Financial, Inc. (Virt)
Os principais riscos enfrentados pela Virtu Financial, Inc.
Concorrência da indústria: O setor de serviços financeiros é caracterizado por intensa concorrência. As empresas de pares e novos participantes podem afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. Por exemplo, a receita de negociação, líquida para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 1.278,5 milhões, um aumento substancial de US $ 1.034,8 milhões No mesmo período de 2023, indicando o aumento da concorrência nas atividades comerciais.
Alterações regulatórias: A empresa está sujeita a várias estruturas regulatórias que podem afetar as operações, custos de conformidade e lucratividade. A provisão para imposto de renda pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 28,1 milhões, comparado com US $ 20,5 milhões Em 2023, refletindo o crescente escrutínio regulatório e custos associados.
Condições de mercado: A volatilidade nos mercados financeiros pode afetar significativamente os volumes de negociação e as receitas. Por exemplo, receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentada por 16.2% para US $ 2.042,7 milhões, que pode ser atribuído a volumes de negociação mais altos em meio a condições de mercado flutuantes.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem falhas em potencial em processos ou sistemas internos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a remuneração dos funcionários e os impostos sobre a folha de pagamento representavam US $ 314,2 milhões, refletindo os custos significativos associados à manutenção de uma força de trabalho qualificada.
Riscos financeiros
A empresa enfrenta vários riscos financeiros, incluindo flutuações das taxas de juros. O financiamento da despesa de juros de empréstimos de longo prazo diminuiu para US $ 71,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 74,5 milhões No mesmo período, em 2023, devido às taxas de juros gerais mais baixas.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das decisões de longo prazo da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha boa vontade de US $ 1.148,9 milhões, que reflete seus investimentos em aquisições e posicionamento de mercado.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui diversificar suas estratégias de negociação e expandir seus serviços de tecnologia, que contribuíram para um 28.8% Aumento de comissões, serviços de rede e tecnologia para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de colegas e novos participantes | Aumento da receita comercial para US $ 1.278,5 milhões |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com os regulamentos em evolução | Provisão para impostos de renda de US $ 28,1 milhões |
| Condições de mercado | Volatilidade do mercado que afeta os volumes de negociação | Receita total de US $ 2.042,7 milhões |
| Riscos operacionais | Falhas internas do processo | Compensação de funcionários de US $ 314,2 milhões |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Financiamento de despesas com juros de US $ 71,2 milhões |
| Riscos estratégicos | Decisões de investimento de longo prazo | Boa vontade total de US $ 1.148,9 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Virtu Financial, Inc. (Virt)
Perspectivas de crescimento futuro para Virtu Financial, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos: A empresa tem se concentrado em aprimorar seus serviços de tecnologia de negociação e execução, o que levou ao aumento do engajamento institucional e volumes de negociação.
- Expansões de mercado: A empresa expandiu sua pegada global, permitindo que ela aproveite novos mercados e diversifique seus fluxos de receita.
- Aquisições: A empresa buscou ativamente aquisições estratégicas para reforçar suas capacidades e alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Projeções futuras de crescimento da receita indicam uma forte tendência ascendente:
- Receitas totais aumentadas em US $ 285,3 milhões, ou 16.2%, para US $ 2.042,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.757,4 milhões para o mesmo período em 2023.
- Receita de negociação, líquido aumentou por US $ 243,7 milhões, impulsionado por volumes de negociação mais altos.
- A receita de negociação líquida ajustada aumentou por 20.0% para US $ 1.140,0 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 949,8 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa empreendeu várias iniciativas estratégicas:
- Parcerias com as principais instituições financeiras para aprimorar seus recursos de fabricação de mercado.
- Investimento em tecnologias de negociação avançada para melhorar a velocidade e a confiabilidade da execução.
- Desenvolvimento de novos produtos analíticos que fornecem aos clientes insights mais profundos sobre estratégias de negociação.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas incluem:
- Uma infraestrutura tecnológica robusta que permite negociação de alta frequência e execução eficiente.
- Um modelo de receita diversificado por meio de várias atividades comerciais e ofertas de serviços.
- Relacionamentos fortes com clientes institucionais, aprimorando a retenção e a lealdade dos clientes.
| Métricas | 2024 | 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 2.042,7 milhões | US $ 1.757,4 milhões | 16.2% |
| Receita de negociação, líquido | US $ 1.278,5 milhões | US $ 1.034,8 milhões | 23.6% |
| Receita de negociação líquida ajustada | US $ 1.140,0 milhões | US $ 949,8 milhões | 20.0% |
| Comissões, serviços de rede e tecnologia | US $ 376,3 milhões | US $ 341,2 milhões | 10.3% |
| Resultado líquido | US $ 358,4 milhões | US $ 257,2 milhões | 39.4% |
Virtu Financial, Inc. (VIRT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Virtu Financial, Inc. (VIRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Virtu Financial, Inc. (VIRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Virtu Financial, Inc. (VIRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.