Quebrando a Warby Parker Inc. (WRBY) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Warby Parker Inc. (WRBY)

Entendendo os fluxos de receita da Warby Parker Inc.

A Warby Parker Inc. gera receita através de vários canais, principalmente a partir da venda de produtos para óculos, serviços ópticos e acessórios. As principais fontes de receita incluem:

• Vendas de óculos prescritos e sem receita médica, incluindo óculos e óculos de sol
• Vendas de lentes de contato
• Exames oftalmológicos pessoais e testes de visão
• Acessórios para óculos e substituições de lentes

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O aumento da receita líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi atribuído principalmente a:

• Receita média por cliente: Aumentado para $305 de $284 no ano anterior.
• Clientes ativos: Aumentado em 5.6%.

Os principais fatores de receita média por crescimento do cliente incluíram:

• Forte a adoção de progressistas de precisão, a opção de lente com preços mais altos.
• Maior unidades por ordem de promoções de agrupamento.
• Captação contínua de quadros com preços mais altos.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita e os custos correspondentes são os seguintes:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram relatadas as seguintes métricas:

Um mergulho profundo na Warby Parker Inc. (WRBY) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Warby Parker Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 104,9 milhões, resultando em uma margem bruta de 54.5%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi US $ 92,7 milhões, com uma margem bruta de 54.6%.

Lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 6,6 milhões, comparado a uma perda operacional de $ (19,8) milhões para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 4,1 milhões, traduzindo para uma margem de perda líquida de (2.1)%. Para o mesmo período em 2023, a perda líquida foi $ (17,4) milhões, resultando em uma margem de perda líquida de (10.3)%.

Tendências na lucratividade: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou para US $ 580,7 milhões, de cima de US $ 507,9 milhões no mesmo período de 2023, representando um crescimento de 14.3%. O lucro bruto para esse período foi US $ 323,7 milhões, com uma margem bruta de 55.7%, comparado com US $ 278,2 milhões e 54.8% em 2023.

Comparação com as médias do setor: A margem bruta da empresa de 54.5% No terceiro trimestre de 2024 está ligeiramente acima da margem bruta média da indústria de óculos de aproximadamente 50%. A margem de perda operacional está melhorando, refletindo melhor gerenciamento de custos.

Eficiência operacional: As despesas de venda, general e administrativa (SG&A) diminuíram para US $ 111,5 milhões Para o terceiro trimestre de 2024 de US $ 112,5 milhões no terceiro trimestre de 2023, representando uma diminuição como uma porcentagem de receita líquida de 66.2% para 57.9%. A empresa está gerenciando os custos de maneira eficaz enquanto expande sua pegada de varejo, que inclui 269 ​​lojas em 30 de setembro de 2024, em comparação com 227 lojas no ano anterior.

Ebitda ajustada: O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 17,3 milhões, de cima de US $ 11,0 milhões No terceiro trimestre de 2023. Isso indica uma melhoria da margem, refletindo a eficiência operacional e o crescimento da receita.

Dívida vs. patrimônio: como a Warby Parker Inc. (WRBY) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Warby Parker Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Warby Parker Inc. relatou passivos totais de US $ 301,2 milhões, que inclui passivos atuais e não circulantes. Os passivos circulantes totalizaram US $ 130,1 milhões, enquanto passivos não circulantes eram US $ 171,1 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A taxa de dívida / patrimônio da empresa foi aproximadamente aproximadamente 0.89 em 30 de setembro de 2024. Isso é calculado usando o total de passivos de US $ 301,2 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 336,8 milhões. Em comparação, a relação média de dívida / patrimônio para o setor de varejo está em torno 0.5, indicando que Warby Parker tem uma maior dependência de dívidas em relação ao patrimônio líquido em comparação com seus pares do setor.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em 2024, a empresa entrou em um US $ 30 milhões Linha de crédito, que requer a manutenção de uma taxa de alavancagem líquida sênior consolidada máxima de 3:1 Quando os empréstimos totais excederem US $ 30 milhões. Não houve outras emissões significativas de dívida relatadas durante o período. Além disso, a empresa possui cartas de crédito em circulação totalizando US $ 4,6 milhões.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A estratégia de Warby Parker envolve um cuidadoso equilíbrio entre dívida e financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas foi relatado em US $ 336,8 milhões, refletindo a ênfase da empresa no financiamento de ações por meio de emissões de ações e planos de compra de ações dos funcionários. A estratégia de financiamento visa apoiar o crescimento, gerenciando os riscos associados a níveis mais altos de dívida.

Avaliando a Warby Parker Inc. (WRBY) liquidez

Avaliando a liquidez da Warby Parker Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 1.93 (Ativo circulante de US $ 251,0 milhões dividido por passivos circulantes de US $ 130,1 milhões).

Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 1.50 (Ativos circulantes excluindo o inventário de US $ 170,5 milhões divididos por passivos circulantes de US $ 130,1 milhões).

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro: Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é aproximadamente US $ 120,9 milhões (ativos circulantes de US $ 251,0 milhões menos passivos circulantes de US $ 130,1 milhões).

Demoções de fluxo de caixa Overview

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 251,0 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 216,9 milhões No final de 2023, indicando uma forte posição de liquidez.

O déficit acumulado estava em US $ 680,3 milhões Em 30 de setembro de 2024, o que pode levantar preocupações com a sustentabilidade das operações se as perdas continuarem.

No geral, o fluxo de caixa das atividades operacionais mostra uma melhoria significativa, com um aumento de US $ 47,3 milhões em 2023 para US $ 78,8 milhões em 2024.

Warby Parker Inc. (WRBY) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Warby Parker Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A partir dos dados mais recentes disponíveis, a relação P/E de Warby Parker está em não aplicável Devido à empresa que relate uma perda líquida de US $ 4,1 milhões Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024. Isso indica que a empresa atualmente não é lucrativa, tornando a relação P/E uma medida inadequada para avaliação.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço/livro (P/B) é calculada como o preço de mercado por ação dividido pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil da equidade é US $ 336,75 milhões. Com aproximadamente 120,07 milhões de ações Excelente, o valor contábil por ação é aproximadamente $2.80. Se o preço atual das ações for $5.50, a proporção P/B é aproximadamente 1.96.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa (EV) é calculado pela capitalização de mercado, adicionando dívida total e subtraindo o caixa e os equivalentes de caixa. A dívida total é US $ 170,1 milhõese em dinheiro e equivalentes de dinheiro estão em US $ 251,03 milhões. Assumindo uma capitalização de mercado de US $ 660 milhões, o EV é aproximadamente US $ 579,07 milhões. O EBITDA ajustado para os doze meses seguintes é aproximadamente US $ 59,27 milhões, levando a uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 9.78.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações de Warby Parker flutuou significativamente. Começando o ano aproximadamente $6.50, o preço das ações atingiu uma baixa de $4.00 e desde então se recuperou para perto $5.50. Isso indica uma percepção volátil do mercado do valor da empresa.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Warby Parker atualmente não paga um dividendo e, portanto, o rendimento de dividendos está 0%. A empresa optou por reinvestir seus ganhos em iniciativas de crescimento, em vez de distribuí -las aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso sobre as ações de Warby Parker é um segurar, com vários analistas indicando que, embora a empresa mostre potencial para crescimento, a avaliação atual pode não justificar a compra agressiva.

Riscos -chave enfrentados pela Warby Parker Inc. (WRBY)

Riscos -chave enfrentados pela Warby Parker Inc. (WRBY)

Concorrência da indústria: A indústria dos óculos é caracterizada por intensa concorrência de marcas estabelecidas e novos participantes. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um aumento significativo em clientes ativos, alcançando 2,431,000, comparado com 2,303,000 No mesmo período do ano anterior, refletindo o impacto do cenário competitivo nas estratégias de aquisição de clientes. A participação de mercado da Companhia pode ser vulnerável a subcotação e inovação de preços dos concorrentes.

Alterações regulatórias: A conformidade com os regulamentos em evolução nos setores de saúde e óculos representa um risco. A Companhia opera sob várias leis estaduais e federais que regem os serviços de vendas e telessaúde, que podem mudar e exigir ajustes nas práticas de negócios. A provisão para imposto de renda foi relatada em $301,000 Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, consistentes com o ano anterior.

Condições de mercado: As crises econômicas ou mudanças no comportamento do consumidor podem afetar adversamente as vendas. A empresa observou que as taxas elevadas de inflação e juros podem influenciar os hábitos de gastos com consumidores. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou em 14.3% para US $ 580,7 milhões de US $ 507,9 milhões No ano anterior, indicando alguma resiliência, mas também destacando possíveis vulnerabilidades às flutuações econômicas.

Riscos operacionais: A empresa expandiu sua pegada de varejo, aumentando sua contagem de lojas para 269 em 30 de setembro de 2024, acima de 227 no ano anterior. Essa expansão envolve riscos operacionais associados a novas aberturas de lojas, incluindo custos iniciais mais altos e o desafio de manter a qualidade do serviço nos locais. Além disso, os custos crescentes relacionados à ocupação da loja e à tabela de funcionários poderiam pressionar as margens de pressão.

Riscos financeiros: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 4,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 17,4 milhões no ano anterior. Embora as perdas tenham diminuído, o déficit acumulado geral atingiu US $ 680,3 milhões, o que levanta preocupações sobre a lucratividade a longo prazo e a sustentabilidade financeira.

Estratégias de mitigação: A empresa continua a diversificar sua cadeia de suprimentos e expandir suas capacidades operacionais para mitigar os riscos associados às interrupções da cadeia de suprimentos. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 251,0 milhões, fornecendo um buffer contra a volatilidade financeira. A empresa está focada em manter a satisfação e a qualidade do cliente, essenciais para manter a participação de mercado em um ambiente competitivo.

Perspectivas de crescimento futuro para a Warby Parker Inc. (WRBY)

Perspectivas de crescimento futuro para Warby Parker Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Warby Parker Inc. está pronta para o crescimento por meio de vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas. A introdução de lentes progressivas de precisão, lançada em abril de 2023, aprimorou significativamente a oferta de produto, contribuindo para uma receita média mais alta por cliente, que aumentou para $305 de $284 ano a ano.

Em termos de expansão do mercado, a empresa aumentou sua contagem de lojas para 269 em 30 de setembro de 2024, acima de 227 no ano anterior. Essa expansão facilita maior alcance do cliente e visibilidade da marca, principalmente em áreas urbanas onde a demanda por óculos está crescendo.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Warby Parker relatou receita líquida de US $ 580,7 milhões, a 14.3% aumentar em comparação com US $ 507,9 milhões No mesmo período de 2023. Espera -se que esta trajetória de crescimento continue, com analistas projetando uma taxa de crescimento de receita de cerca de 10%-15% Anualmente, nos próximos anos, à medida que a empresa escala suas operações e expande suas linhas de produtos.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Warby Parker continua inovando com iniciativas estratégicas, como o programa Try-On Home, que permite que os clientes experimentem óculos em casa antes da compra. Além disso, parcerias com várias empresas de equipamentos ópticos estão sendo explorados para aprimorar as ofertas de produtos e melhorar a eficiência operacional.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa mantém uma vantagem competitiva em seu modelo direto ao consumidor, que permite preços mais baixos em comparação com os óculos de varejo tradicionais. Em 30 de setembro de 2024, a margem bruta ficou em 55.7%, de cima de 54.8% no ano anterior. Essa melhoria da margem é indicativa de gerenciamento eficaz de custos e uma crescente base de clientes.

Além disso, a adoção de tecnologia, como a ferramenta de teste virtual e o aplicativo de teste de visão virtual, aprimora a experiência do cliente, impulsionando compras repetidas e lealdade do cliente.

Enquanto Warby Parker continua a alavancar seus pontos fortes na inovação de produtos e no envolvimento do cliente, as perspectivas de crescimento futuro permanecem robustas, apoiadas por iniciativas estratégicas e esforços de expansão de mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Warby Parker Inc. (WRBY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Warby Parker Inc. (WRBY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Warby Parker Inc. (WRBY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.