Allakos Inc. (ALLK) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Allakos Inc. (ALLK).
فهم مصادر إيرادات شركة Allakos Inc
اعتبارًا من عام 2024، لم تحقق شركة Allakos Inc. أي إيرادات من مبيعات المنتجات أو المصادر الأخرى. الشركة في المرحلة السريرية من التطوير ولا تتوقع تحقيق أي إيرادات لعدة سنوات. ويؤكد غياب الإيرادات اعتماد الشركة على التمويل من خلال عروض الأسهم لتمويل عملياتها وجهودها التنموية.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
نظرًا لأن Allakos لم تعلن عن أي إيرادات، فلا يوجد معدل نمو للإيرادات على أساس سنوي لتحليله. ظلت الشركة تتكبد خسائر بشكل مستمر، وقد تم تسجيل صافي الخسائر على النحو التالي:
- صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 116.2 مليون دولار
- صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 123.2 مليون دولار
ويمثل ذلك انخفاضًا في صافي الخسارة، مما يشير إلى تحسن طفيف في الكفاءة التشغيلية، لكنه لا يزال يعكس التحديات المالية المستمرة.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعمل Allakos بشكل أساسي في قطاع واحد يتم الإبلاغ عنه، مع التركيز على تطوير علاجات لأمراض الحساسية والالتهابات. نظرًا لعدم وجود قطاعات مدرة للدخل، فإن كل التمويل التشغيلي يأتي من التمويل الخارجي، وبشكل أساسي عروض الأسهم، وليس من مبيعات المنتجات.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ونظرًا لعدم وجود مصادر إيرادات لتحليلها، فمن المناسب التركيز على النفقات التشغيلية ومصادر التمويل. تم الإبلاغ عن إجمالي مصاريف التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| فئة | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| البحث والتطوير | $65,120 | $97,107 |
| العامة والإدارية | $28,985 | $33,966 |
| انخفاض قيمة الأصول طويلة الأجل | $27,347 | $0 |
| إجمالي مصاريف التشغيل | $121,452 | $131,073 |
يُعزى الانخفاض في نفقات البحث والتطوير من عام 2023 إلى عام 2024 إلى انخفاض أنشطة التجارب السريرية، ولا سيما وقف تطوير عقار "lirentelimab".
نظرة عميقة على ربحية شركة Allakos Inc. (ALLK).
نظرة عميقة على ربحية شركة Allakos Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 0%حيث لم تحقق الشركة أي إيرادات من مبيعات المنتجات.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ($121,452,000)مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره (100%).
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لنفس الفترة ($116,194,000)، مما يترجم إلى هامش ربح صافي قدره (100%).
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي اتجاهات مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| فترة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 0% | (100%) | (100%) |
| الربع الثالث 2023 | 0% | (100%) | (100%) |
| الربع الثالث 2022 | 0% | (100%) | (100%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
باعتبارها شركة تعمل في مجال التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية، لا تمتلك شركة Allakos Inc. أي إيرادات يمكن مقارنتها بمتوسطات الصناعة. يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات التكنولوجيا الحيوية عادةً من 70% إلى 90% بالنسبة لأولئك الذين يدرون إيرادات، في حين أن متوسط هامش الربح الصافي يكون موجودًا بشكل عام (20%).
تحليل الكفاءة التشغيلية
يوضح الجدول التالي المصاريف التشغيلية والمكونات الرئيسية لصافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نوع المصاريف | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| البحث والتطوير | $65,120 |
| العامة والإدارية | $28,985 |
| انخفاض قيمة الأصول طويلة الأجل | $27,347 |
| إجمالي مصاريف التشغيل | $121,452 |
| صافي الخسارة | ($116,194) |
ومن حيث الكفاءة التشغيلية، فقد خفضت الشركة نفقات البحث والتطوير من $97,107,000 في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى $65,120,000 في عام 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 32.9%.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Allakos Inc. (ALLK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Allakos بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Allakos Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 51.7 مليون دولاروالتي تشمل الالتزامات الحالية والطويلة الأجل. وبلغت الالتزامات المتداولة 15.9 مليون دولار، في حين كانت الالتزامات طويلة الأجل، وفي المقام الأول التزامات الإيجار التشغيلي، هي 35.7 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Allakos Inc. تقريبًا 0.71، محسوبة من إجمالي المطلوبات 51.7 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 72.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة متحفظة نسبيًا مقارنة بمتوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية، والذي يتراوح عادةً من 0.5 إلى 1.0مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من تمويل الديون والأسهم.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
لم تقم شركة Allakos Inc. بإصدار أي ديون طويلة الأجل مؤخرًا وتعتمد بشكل أساسي على تمويل الأسهم لتمويل عملياتها. قدمت الشركة بيان تسجيل الرف في نوفمبر 2023، مما يسمح لها ببيع ما يصل إلى 250 مليون دولار في الأسهم العادية على مدى السنوات الثلاث المقبلة. بالإضافة إلى ذلك، انخرطت شركة ألاكوس في برنامج عرض أسهم "في السوق" (ATM)، مما مكنها من توليد الأموال من خلال بيع الأسهم العادية، مع 74 مليون دولار المتبقية متاحة للمبيعات المستقبلية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة Allakos Inc. بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال عروض الأسهم، مما يعكس مكانتها كشركة للتكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية دون توليد إيرادات. يتم تعزيز قرار التوجه نحو الأسهم بدلاً من الديون من خلال العجز المتراكم للشركة 1.23 مليار دولار. ويخفف هذا النهج من المخاطر المالية، لا سيما مع استمرار الشركة في تطوير منتجاتها المرشحة دون تدفق نقدي فوري من المبيعات.
| المقاييس المالية | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 51.7 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 15.9 مليون دولار |
| الالتزامات طويلة الأجل | 35.7 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.71 |
| العجز المتراكم | 1.23 مليار دولار |
| سعة العرض المتبقية لأجهزة الصراف الآلي | 74 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Allakos Inc. (ALLK).
تقييم سيولة شركة Allakos Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حساب النسبة الحالية على أنها أصول متداولة تبلغ 92.7 مليون دولار أمريكي مقسومة على الخصوم المتداولة البالغة 15.98 مليون دولار أمريكي، مما يؤدي إلى نسبة جارية قدرها 5.79.
نسبة سريعة: تعتبر نسبة السيولة السريعة، باستثناء المخزون، مواتية أيضًا، مما يشير إلى وضع سيولة قوي مع نسبة سريعة تبلغ 5.79 نظرًا لعدم وجود مخزونات تم الإبلاغ عنها.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم احتساب رأس المال العامل كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
- الأصول الحالية: 92.7 مليون دولار
- الالتزامات المتداولة: 15.98 مليون دولار
- رأس المال العامل: 76.72 مليون دولار
بيانات التدفق النقدي Overview
تظهر قائمة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(81,130) | $(92,212) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $24,962 | $72,986 |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $177 | $2,528 |
| صافي الزيادة (النقصان) في النقد | $(55,991) | $(16,698) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن رصيد نقدي ومعادل نقدي واستثمارات بقيمة 92.7 مليون دولار. ومن المتوقع أن يستخدم هذا المبلغ لتمويل العمليات على مدى الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل.
على الرغم من مركز السيولة القوي، فقد تكبدت الشركة خسائر تشغيلية كبيرة، حيث سجلت خسارة صافية قدرها 116.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويبلغ العجز المتراكم اعتبارًا من نفس التاريخ 1,234.7 مليون دولار أمريكي. وهذا يثير مخاوف بشأن استدامة العمليات دون تمويل إضافي.
هل شركة Allakos Inc. (ALLK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تقييم الشركة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين لتحديد ما إذا كان سعر السهم مبالغًا فيه أو أقل من قيمته الحقيقية. سيركز هذا التحليل على نسب السعر إلى الربحية (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي خسارة مما يؤثر على حساب نسبة السعر إلى الربحية. وكانت الخسارة الصافية 116.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما أدى إلى خسارة أساسية صافية للسهم الواحد قدرها $1.31. وبما أن الشركة لم تحقق أي أرباح، فإن نسبة السعر إلى الربحية غير قابلة للتطبيق.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم احتساب القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على أساس إجمالي حقوق المساهمين البالغة 72.7 مليون دولار و 89,344 أسهم معلقة. وبالتالي فإن القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبية $0.81. إذا كان سعر السهم يتداول حاليا، على سبيل المثال، $1.50، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = 1.50 دولار / 0.81 دولار ≈ 1.85
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتضمن حساب قيمة المؤسسة (EV) إجمالي الدين والنقد المعادل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الشركة 51.7 مليون دولار وما يعادله من النقد 92.7 مليون دولار. تم الحصول على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 من خسائر التشغيل وإيرادات الفوائد، مما أدى إلى:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = خسارة التشغيل + دخل الفوائد
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = (121.5 مليون دولار) + 5.3 مليون دولار = (116.2 مليون دولار)
وبما أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سلبية، فإن نسبة EV/EBITDA (القيمة العادلة من خلال الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) لا تنطبق أيضًا.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد السهم تقلبات كبيرة. وتراوح سعر السهم من أدنى مستوى $0.50 إلى ارتفاع $3.00. سعر السهم الحالي هو تقريبا $1.50.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولا تقوم الشركة حاليًا بدفع أي أرباح، مما يعكس استراتيجيتها لإعادة الاستثمار في البحث والتطوير. وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أحدث التقارير، كان إجماع المحللين على السهم مختلطًا، حيث تتراوح التوصيات من يشتري ل يمسك. متوسط السعر المستهدف من المحللين هو تقريبا $2.00مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من سعر التداول الحالي لـ $1.50.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.85 |
| نسبة EV/EBITDA | لا يوجد |
| صافي الخسارة (9 أشهر المنتهية في سبتمبر 2024) | 116.2 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 92.7 مليون دولار |
| سعر السهم الحالي | $1.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | مختلط (شراء/احتفاظ) |
| متوسط السعر المستهدف للمحلل | $2.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Allakos Inc. (ALLK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Allakos Inc.
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة التكنولوجيا الحيوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تركز العديد من الشركات على مجالات علاجية مماثلة. يمكن أن تؤثر هذه المنافسة على حصة السوق واستراتيجيات التسعير لمرشحي المنتجات. ولم تحصل الشركة بعد على الموافقة على المنتج، مما يزيد من حدة الضغوط التنافسية.
التغييرات التنظيمية: تعمل الشركة في بيئة شديدة التنظيم. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح أو التأخير في الموافقات التنظيمية سلبًا على القدرة على طرح المنتجات في السوق. اعتبارًا من يناير 2024، أوقفت الشركة تطوير عقار ليرنتيليماب بسبب نتائج التجارب السريرية غير المواتية.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر تقلبات السوق على قدرة الشركة على زيادة رأس المال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما يعادله واستثمارات بقيمة 92.7 مليون دولار، والتي يعتقدون أنها ستمول العمليات لمدة 12 شهرًا قادمة على الأقل.
المخاطر التشغيلية
تكبدت الشركة خسائر تشغيلية كبيرة منذ إنشائها، حيث سجلت خسارة صافية قدرها 116.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وبلغ العجز المتراكم 1,234.7 مليون دولار أمريكي. تشمل المخاطر التشغيلية الاعتماد على مقاولين خارجيين للبحث والتطوير، مما قد يؤدي إلى تأخيرات أو زيادة في التكاليف إذا كان الأداء لا يلبي التوقعات.
المخاطر المالية
تعتبر المخاطر المالية كبيرة، حيث أن الشركة لم تحقق بعد إيرادات من مبيعات المنتجات. وبلغ صافي الخسارة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 18.4 مليون دولار أمريكي، مقارنة بخسارة صافية قدرها 45.6 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وتعتمد استراتيجية التمويل للشركة بشكل كبير على عروض الأسهم، والتي قد لا تكون متاحة أو مواتية دائمًا .
المخاطر الاستراتيجية
وتشمل المخاطر الاستراتيجية الحاجة المحتملة إلى تمويل إضافي لدعم العمليات الجارية وأنشطة التطوير. قد يُطلب من الشركة تأخير أو تقليل أو إنهاء جهود التطوير إذا لم يتم تأمين التمويل الكافي. وقد تم تسليط الضوء على ذلك من خلال تنفيذ خطة إعادة التنظيم في أوائل عام 2024، والتي تضمنت تخفيض القوى العاملة بنسبة 50٪ تقريبًا.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية في قطاع التكنولوجيا الحيوية | الضغط على الحصة السوقية والتسعير |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات المحتملة في اللوائح التي تؤثر على الموافقات | التأخير في تطوير المنتجات ودخول السوق |
| ظروف السوق | التقلبات التي تؤثر على جهود زيادة رأس المال | خيارات التمويل المحدودة تؤثر على العمليات |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على مقاولين خارجيين | التأخير وتجاوز التكاليف في البحث والتطوير |
| المخاطر المالية | صافي الخسائر المستمرة وعدم توليد الإيرادات | زيادة الضغط على الاحتياطيات النقدية |
| المخاطر الاستراتيجية | الحاجة إلى تمويل إضافي | احتمالية التأخير أو الإنهاء للمشاريع |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Allakos Inc. (ALLK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Allakos Inc. (ALLK)
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة Allakos Inc. بموقع يمكنها من الاستفادة من فرص النمو المحتملة الناشئة عن ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية. ينصب التركيز الأساسي للشركة على تطوير AK006، الذي يستهدف الخلايا البدينة المشاركة في العديد من الأمراض الخطيرة. أظهرت الصيغة الحديثة لـ AK006 للإعطاء تحت الجلد التوافر البيولوجي لـ 77% ونصف العمر المقدر لـ 12-22 يومامما يشير إلى إمكانية كبيرة لامتثال المريض وقبول السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت ألاكوس عن خسارة صافية قدرها 116.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية، تحسن طفيف عن 123.2 مليون دولار الخسارة في نفس الفترة من العام السابق. لم تحقق الشركة أي إيرادات من مبيعات المنتجات حتى الآن، ولكن من المتوقع أن تؤدي التجارب السريرية الناجحة والموافقات على المنتج إلى دخول السوق وتوليد الإيرادات في السنوات القادمة. يتوقع المحللون أنه مع تقدم AK006، من المحتمل أن تشهد الشركة إيرادات تبدأ في عام 2025، اعتمادا على الموافقات التنظيمية.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
في يناير 2024، أعلن ألاكوس عن خطة إعادة تنظيم تهدف إلى تقليل تكاليف التشغيل، والتي تضمنت تخفيض القوى العاملة بحوالي 50%. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة الإستراتيجية إلى تبسيط العمليات وتركيز الموارد على المنتجات المرشحة الأكثر واعدة. بالإضافة إلى ذلك، قدمت الشركة بيان تسجيل الرف إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة مما يسمح لها ببيع ما يصل إلى 250 مليون دولار في الأسهم العادية، مما يوفر المرونة المالية للمبادرات المستقبلية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك Allakos العديد من المزايا التنافسية التي تدعم مسار نموها. تمتلك الشركة خط أنابيب قوي مع المنتج الرئيسي المرشح، AK006، والذي يستهدف آلية عمل فريدة في علاج الأمراض التي تسببها الخلايا البدينة. تشير البيانات السريرية الأخيرة إلى سلامة مواتية profile يعزز تسويق الدواء. علاوة على ذلك، مع إجمالي النقد وما في حكمه والاستثمارات 92.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت Allakos في وضع جيد لتمويل جهود البحث والتطوير المستمرة.
مالي Overview
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | 116.2 مليون دولار | 123.2 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل والاستثمارات | 92.7 مليون دولار | لا يوجد |
| مصاريف البحث والتطوير | 65.1 مليون دولار | 97.1 مليون دولار |
| المصاريف العمومية والإدارية | 29.0 مليون دولار | 34.0 مليون دولار |
| انخفاض قيمة الأصول طويلة الأجل | 27.3 مليون دولار | $0 |
تتنقل Allakos في مشهد مليء بالتحديات ولكنها تعمل بنشاط على وضع نفسها لتحقيق النمو المستقبلي من خلال المبادرات الإستراتيجية وتطوير المنتجات المبتكرة والإدارة المالية الدقيقة. ويظل الطريق إلى الأمام يركز على تطوير علاجاته الرئيسية نحو التسويق التجاري.
Allakos Inc. (ALLK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Allakos Inc. (ALLK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allakos Inc. (ALLK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Allakos Inc. (ALLK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.