Alerus Financial Corporation (ALRS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Alerus Financial Corporation (ALRS).
فهم تدفقات إيرادات شركة Alerus Financial Corporation
تحقق شركة Alerus Financial إيراداتها بشكل أساسي من خلال الخدمات المالية المختلفة، والتي يمكن تصنيفها إلى صافي إيرادات الفوائد وإيرادات غير الفوائد. توفر الأقسام التالية تحليلاً تفصيليًا لمصادر الإيرادات هذه.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تتأتى إيرادات الشركة من القطاعات التالية:
- صافي دخل الفوائد: ويشمل ذلك الدخل المكتسب من القروض والأوراق المالية بعد خصم الفوائد المدفوعة على الودائع والقروض.
- الدخل من غير الفوائد: ويشمل ذلك الرسوم من خدمات التقاعد والاستحقاقات وإدارة الثروات والخدمات المصرفية للرهن العقاري والخدمات المصرفية الأخرى.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 76.631 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 3.6% من 79.284 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
وجاء توزيع معدلات نمو الإيرادات على النحو التالي:
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | معدل النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $26.416 | -2.0% |
| الربع الثالث 2023 | $24.926 | +5.0% |
| 9شهر 2024 | $76.631 | -3.6% |
| 9 أشهر 2023 | $79.284 | +2.5% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تلخيص مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات أدناه:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $68.761 | 89.9% |
| الدخل من غير الفوائد | $81.057 | 10.1% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي الدخل من غير الفوائد 28.363 مليون دولار، انخفاض طفيف 0.2% مقارنة ب 28.407 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وتشمل العوامل البارزة التي تؤثر على هذا القطاع ما يلي:
- انخفاض قدره 2.5 مليون دولار في إيرادات خدمات التقاعد والمزايا، والتي تعزى إلى تصفية أعمال أمين برنامج ESOP.
- زيادة قدرها 1.4 مليون دولار في إيرادات إدارة الثروات، مدفوعة بالنمو في الأصول الخاضعة للإدارة.
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدخل من غير الفوائد 81.057 مليون دولار، مما يعكس زيادة 2.0% من 79.439 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى:
- زيادة قدرها 3.2 مليون دولار في إيرادات إدارة الثروات.
- أ 2.1 مليون دولار انخفاض في إيرادات خدمات التقاعد والمزايا.
بشكل عام، أظهرت شركة Alerus Financial Corporation مرونة في توليد إيراداتها على الرغم من التحديات في قطاعات محددة، مع التركيز المستمر على تنمية خدمات إدارة الثروات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Alerus Financial Corporation (ALRS).
نظرة عميقة على ربحية شركة Alerus Financial Corporation
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 49.3%بينما كان عن نفس الفترة من عام 2023 50.6%.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 31.0%، مقارنة ب 36.5% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 23.4%، أسفل من 27.1% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت مقاييس الربحية بعض التقلبات. بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $17,846,000، انخفاضا من $26,451,000 لنفس الفترة من عام 2023.
بلغ الدخل التشغيلي قبل الضرائب للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $23,450,000، مقارنة ب $33,673,000 في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ العائد على متوسط الأصول (ROAA). 0.56%بينما كان متوسط الصناعة تقريبًا 0.85%. وكان العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) 6.43%، أقل من متوسط الصناعة 9.00%.
| متري | أليروس المالية (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| العائد على متوسط الأصول | 0.56% | 0.85% |
| العائد على متوسط حقوق الملكية | 6.43% | 9.00% |
| هامش صافي الربح | 23.4% | 27.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت نسبة الكفاءة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 77.17%مما يشير إلى انخفاض الكفاءة التشغيلية مقارنة بـ 73.57% لنفس الفترة من عام 2023. وتشير هذه الزيادة في نسبة الكفاءة إلى ارتفاع النفقات غير المرتبطة بالفوائد مقارنة بالإيرادات.
وبلغت المصاريف غير الفوائد $120,218,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $111,503,000 لنفس الفترة من عام 2023.
ملخص المقاييس التشغيلية
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $17,846,000 | $26,451,000 |
| الدخل التشغيلي قبل الضرائب | $23,450,000 | $33,673,000 |
| مصاريف غير الفائدة | $120,218,000 | $111,503,000 |
| نسبة الكفاءة | 77.17% | 73.57% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مؤسسة Alerus المالية بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
أعلنت شركة Alerus Financial Corporation عن إجمالي قروض قصيرة الأجل بقيمة 244.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 314.2 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. وهذا يشمل 44.7 مليون دولار في أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي المشتراة و 200 مليون دولار في السلف FHLB قصيرة الأجل.
بلغ الدين طويل الأجل لشركة Alerus اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 60.3 مليون دولار، والتي تتكون من 50 مليون دولار في أوراق الدفع الثانوية و 10.3 مليون دولار في السندات الثانوية الثانوية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Alerus Financial Corporation حوالي 0.16 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، محسوبًا باستخدام إجمالي الدين البالغ 303.7 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 386.5 مليون دولار. وبالمقارنة، فإن متوسط الصناعة لنسبة الدين إلى حقوق الملكية في القطاع المصرفي موجود بشكل عام 0.60، مما يشير إلى أن Alerus تعمل بمستوى أقل بكثير من الديون مقارنة بأسهمها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في عام 2024، أكملت Alerus Financial إصدارها 50 مليون دولار في الأوراق الثانوية مع سعر فائدة ثابت قدره 3.50%، تستحق في 30 مارس 2031. ولا يزال التصنيف الائتماني لشركة Alerus مستقرًا، حيث يشير التقييم الأخير إلى قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات المالية.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تتبع شركة Alerus Financial نهجًا محافظًا فيما يتعلق بالرافعة المالية، وتعتمد في المقام الأول على الأسهم لتمويل عملياتها ومبادرات النمو. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي حقوق المساهمين إلى 386.5 مليون دولار، يعكس أ 4.7% زيادة من 369.1 مليون دولار في نهاية عام 2023. وتركز استراتيجية الشركة على الحفاظ على رأس المال مع مواصلة النمو من خلال الأرباح المحتجزة والتمويل الانتقائي للديون.
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| سندات الدفع الثانوية | $50,000 | 3.50% | 03/30/2031 |
| السند الثانوي الصغير (Trust I) | $4,124 | 8.02% | 06/26/2033 |
| السند الثانوي الصغير (Trust II) | $6,186 | 7.01% | 09/15/2036 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $60,310 |
تسمح الإدارة الحكيمة للشركة للديون بالحفاظ على ميزانية عمومية قوية، كما يتضح من نسبة الأسهم العادية الملموسة إلى الأصول الملموسة البالغة 8.11%. وتعد هذه الاستراتيجية ضرورية لتخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق مع ضمان السيولة الكافية لمبادرات النمو.
تقييم سيولة شركة Alerus Financial Corporation (ALRS).
تقييم سيولة شركة Alerus Financial Corporation
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Alerus Financial Corporation عن سيولة في الميزانية العمومية قدرها 424.8 مليون دولار، انخفاضا من 668.2 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. تشمل هذه السيولة النقد وما يعادله، والأموال الفيدرالية المباعة، والأوراق المالية غير المربوطة المتاحة للبيع، ومراكز تعهد الأوراق المالية المضمونة الزائدة المتاحة للبيع.
وبلغت السيولة خارج الميزانية العمومية 1.8 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.6 مليار دولار في نهاية عام 2023. ويشمل ذلك قدرة اقتراض FHLB، وخطوط الأموال الفيدرالية، وقدرة الودائع الوسيطة، مع عدم الإبلاغ عن أي ودائع وسيطة في كلتا الفترتين.
النسب الحالية والسريعة
تعتبر النسبة الحالية مؤشرا رئيسيا للسيولة، ويتم حسابها بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. النسبة السريعة، وهي مقياس أكثر صرامة، تستبعد المخزون من الأصول المتداولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية تقريبًا 1.05 وكانت النسبة السريعة موجودة 0.95.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، كان 45 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس زيادة من 30 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويشير هذا إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تظهر قوائم التدفقات النقدية الموحدة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الاتجاهات التالية:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $19,441 | $24,804 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($15,000) | ($10,500) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($7,000) | ($8,000) |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $6,441 | $6,304 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الودائع 3.32 مليار دولار، زيادة من 3.10 مليار دولار في نهاية عام 2023. وبلغ إجمالي الودائع غير المؤمنة تقريبا 1.3 مليار دولار، مقارنة ب 1.1 مليار دولار في 31 ديسمبر 2023. ويشير هذا إلى قاعدة ودائع قوية، على الرغم من أنه يسلط الضوء أيضًا على مخاطر السيولة المحتملة في حالة تغير ظروف السوق بسرعة.
وقد أشارت الإدارة إلى ثقتها في قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، مدعومة باستراتيجيات إدارة السيولة المعمول بها، بما في ذلك استخدام قروض FHLB وخطوط الائتمان المتاحة.
ولا يزال وضع السيولة لدى الشركة قوياً، مع القدرة على الوصول إلى أموال إضافية إذا لزم الأمر، كما يتضح من ذلك 851.4 مليون دولار القدرة على الاقتراض من FHLB بناءً على الضمانات التي تم التعهد بها اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
هل شركة Alerus Financial Corporation (ALRS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، توفر المقاييس المالية لشركة Alerus Financial Corporation (ALRS) رؤى أساسية حول تقييمها. فيما يلي النسب الأساسية المستخدمة في تحليل التقييم:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): تبلغ نسبة السعر إلى الربحية حوالي 22.45، محسوبة باستخدام سعر السهم $5.85 وربحية السهم (EPS). $0.26 للربع الأخير.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): نسبة السعر إلى القيمة الدفترية موجودة 1.62، على أساس القيمة الدفترية للسهم الواحد $3.61.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 10.5، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 385 مليون دولار و EBITDA من 36.6 مليون دولار.
تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية إلى تقلبات في معنويات المستثمرين. وقد تراوحت الأسهم من أدنى مستوى $4.30 إلى ارتفاع $7.50، يغلق عند $5.85 اعتبارا من أحدث تقرير.
| متري | قيمة |
|---|---|
| سعر السهم الحالي | $5.85 |
| القيمة السوقية | 115 مليون دولار |
| نسبة السعر إلى الربحية | 22.45 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.62 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 |
وفيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، فإن عائد الأرباح الحالي هو 3.42% مع نسبة دفع 76.92%، على أساس أرباح سنوية قدرها $0.20 لكل سهم.
إجماع المحللين على تقييم السهم مختلط، مع التصنيفات التالية:
- يشتري: 6 محللين
- يمسك: 4 محللين
- يبيع: 2 محللين
يعكس تحليل التقييم الشامل هذا الوضع المالي لشركة Alerus Financial Corporation اعتبارًا من عام 2024، ويقدم للمستثمرين رؤى نقدية حول مكانتها في السوق.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alerus Financial Corporation (ALRS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alerus Financial Corporation
يعد فهم عوامل الخطر التي تؤثر على Alerus Financial Corporation أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قياس الصحة المالية للشركة. أدناه هو overview للمخاطر الداخلية والخارجية التي تم تحديدها في التقارير الأخيرة.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الخدمات المالية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. تواجه Alerus منافسة من البنوك التقليدية والمؤسسات المالية غير المصرفية.
- التغييرات التنظيمية: تعمل الشركة في بيئة شديدة التنظيم. يمكن أن تؤثر التغييرات في القوانين واللوائح على التكاليف التشغيلية والربحية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي على الطلب على القروض، وجودة الائتمان، والأداء المالي العام. يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار الفائدة أيضًا على هوامش الفائدة الصافية.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- الزيادة في المصاريف غير المتعلقة بالفائدة: ارتفعت المصروفات غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2024 إلى 20.3 مليون دولار، من 18.9 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023، مما يعكس أ 7.0% زيادة على أساس سنوي.
- مخصص خسائر الائتمان: تم احتساب مخصص خسائر الائتمان للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.15 مليون دولار، زيادة كبيرة من 0.55 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.
استراتيجيات التخفيف
قامت Alerus بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تنويع محفظة القروض: تحتفظ الشركة بمحفظة قروض متنوعة لتقليل مخاطر التركيز الائتماني.
- مبادرات إدارة التكلفة: التركيز على الكفاءة التشغيلية واضح، مع معدل كفاءة معدل قدره 77.71% للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 70.80% في الربع السابق.
البيانات المالية Overview
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 5.2 مليون دولار | 9.2 مليون دولار | -43.2% |
| ربحية السهم المعدلة (المخففة) | $0.26 | $0.45 | -42.2% |
| إجمالي الأصول | 4.1 مليار دولار | 3.8 مليار دولار | +4.5% |
| مصاريف غير الفائدة | 20.3 مليون دولار | 18.9 مليون دولار | +7.0% |
| مخصص خسائر الائتمان | 6.15 مليون دولار | 0.55 مليون دولار | +1000% |
كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الودائع غير المؤمنة للشركة حوالي 1.3 مليار دولار، زيادة من 1.1 مليار دولار في نهاية عام 2023.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Alerus Financial Corporation (ALRS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Alerus Financial Corporation
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: تعمل الشركة على تعزيز حلولها المصرفية الرقمية، بهدف زيادة مشاركة المستخدمين والاحتفاظ بهم.
- توسعات السوق: بعد إغلاق عملية الاستحواذ على HMNF، قامت الشركة بتوسيع عملياتها في مينيسوتا وويسكونسن وأيوا، مضيفة 15 مكتبًا مصرفيًا.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن يؤدي الاندماج الأخير مع شركة HMNF Financial, Inc. إلى تعزيز قاعدة أصول الشركة ومحفظة عملائها بشكل كبير.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
نمو الإيرادات المتوقع للشركة قوي. وبلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 76.6 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 79.3 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يعكس التركيز الاستراتيجي على الخدمات ذات هامش الربح الأعلى. تشير تقديرات الأرباح إلى:
- صافي الدخل: ومن المتوقع أن يرتفع من 17.8 مليون دولار في عام 2024 إلى حوالي 20 مليون دولار في عام 2025.
- العائد على متوسط حقوق الملكية العادية الملموسة: من المتوقع أن يبقى حولها 7.83% للربع الثالث من عام 2024.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تقوم الشركة بوضع نفسها استراتيجيًا من خلال مبادرات مختلفة:
- الشراكات: التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز عروض الخدمات والكفاءة التشغيلية.
- الاستثمار في التكنولوجيا: استثمارات كبيرة في التكنولوجيا لتحسين تجربة العملاء وتبسيط العمليات.
- التوسع في إدارة الثروات: وشهد النمو في خدمات إدارة الثروات زيادة في الإيرادات إلى 19.2 مليون دولار في عام 2024 من 15.9 مليون دولار في عام 2023.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية التي تضع الشركة في مرحلة النمو المستقبلي ما يلي:
- محفظة متنوعة: مزيج متوازن من الخدمات المصرفية والتقاعد وإدارة الثروات، بإجمالي أصول 4.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- علاقات قوية مع العملاء: ترسيخ الثقة وولاء العملاء ضمن نطاق تواجدها الجغرافي، لا سيما في داكوتا الشمالية ومينيسوتا.
- موارد رأس المال: وارتفعت حقوق المساهمين إلى 386.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 369.1 مليون دولار في نهاية عام 2023.
الأداء المالي Overview
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية خلال الفترات الأخيرة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 26.4 مليون دولار | 24.9 مليون دولار | +6.0% |
| صافي الدخل | 5.2 مليون دولار | 9.2 مليون دولار | -43.5% |
| الدخل من غير الفوائد | 28.4 مليون دولار | 28.4 مليون دولار | 0% |
| أصول | 4.1 مليار دولار | 3.9 مليار دولار | +4.5% |
| عدالة | 386.5 مليون دولار | 369.1 مليون دولار | +4.7% |
Alerus Financial Corporation (ALRS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alerus Financial Corporation (ALRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alerus Financial Corporation (ALRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alerus Financial Corporation (ALRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.