Alerus Financial Corporation (ALRS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la société financière Alerus (ALS)
Comprendre les sources de revenus d'Alerus Financial Corporation
Alerus Financial Corporation génère des revenus principalement par le biais de divers services financiers, qui peuvent être classés en revenus d'intérêts nets et en revenus non intéressants. Les sections suivantes fournissent une ventilation détaillée de ces sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus de la société proviennent des segments suivants:
- Revenu net des intérêts: Cela comprend les revenus gagnés par les prêts et les titres après la déduction des intérêts payés sur les dépôts et les emprunts.
- Revenu sans intérêt: Cela comprend les frais des services de retraite et de prestations, de gestion de patrimoine, de banque hypothécaire et d'autres services bancaires.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 76,631 millions de dollars, qui représente une diminution de 3.6% depuis 79,284 millions de dollars pour la même période en 2023.
La répartition des taux de croissance des revenus est la suivante:
| Période | Revenu total (en millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $26.416 | -2.0% |
| Q3 2023 | $24.926 | +5.0% |
| 9m 2024 | $76.631 | -3.6% |
| 9m 2023 | $79.284 | +2.5% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au 30 septembre 2024, la contribution de différents segments aux revenus totaux est résumée ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $68.761 | 89.9% |
| Revenu non intéressant | $81.057 | 10.1% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre 2024, le revenu total non intéressé était 28,363 millions de dollars, une légère diminution de 0.2% par rapport à 28,407 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les facteurs notables affectant ce segment comprennent:
- Une diminution de 2,5 millions de dollars Dans les revenus des services de retraite et de prestations, attribués à la cession de l'entreprise de fiduciaire ESOP.
- Une augmentation de 1,4 million de dollars dans les revenus de gestion de patrimoine, tirés par la croissance des actifs sous administration.
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le revenu total non intéressé était 81,057 millions de dollars, reflétant une augmentation de 2.0% depuis 79,439 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation était principalement due à:
- Une augmentation de 3,2 millions de dollars dans les revenus de gestion de la patrimoine.
- UN 2,1 millions de dollars diminution des revenus des services de retraite et d'avantages sociaux.
Dans l'ensemble, Alerus Financial Corporation a montré la résilience dans sa génération de revenus malgré les défis dans des segments spécifiques, avec un accent continu sur la croissance de ses services de gestion de patrimoine.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société financière Alerus (ALS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société financière Alerus
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 49.3%, alors que pour la même période en 2023, c'était 50.6%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 31.0%, par rapport à 36.5% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 23.4%, à partir de 27.1% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré certaines fluctuations. Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $17,846,000, une diminution de $26,451,000 pour la même période en 2023.
Le résultat d'exploitation avant les impôts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $23,450,000, par rapport à $33,673,000 en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, le rendement des actifs moyens (ROAA) était 0.56%, alors que la moyenne de l'industrie était approximativement 0.85%. Le rendement en capital moyen (ROAE) était 6.43%, en dessous de la moyenne de l'industrie de 9.00%.
| Métrique | Alerus Financial (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Retour sur les actifs moyens | 0.56% | 0.85% |
| Retour sur les capitaux propres moyens | 6.43% | 9.00% |
| Marge bénéficiaire nette | 23.4% | 27.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 77.17%, indiquant une baisse de l'efficacité opérationnelle par rapport à 73.57% pour la même période en 2023. Cette augmentation du ratio d'efficacité suggère une augmentation des dépenses non intéressantes par rapport aux revenus.
Les dépenses non intérêts équivalaient à $120,218,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $111,503,000 pour la même période en 2023.
Résumé des mesures opérationnelles
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | $17,846,000 | $26,451,000 |
| Résultat d'exploitation avant impôts | $23,450,000 | $33,673,000 |
| Dépenses non intéressantes | $120,218,000 | $111,503,000 |
| Rapport d'efficacité | 77.17% | 73.57% |
Dette vs Équité: comment Alerus Financial Corporation (ALRS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Alerus Financial Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Alerus Financial Corporation a déclaré des emprunts totaux à court terme de 244,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 314,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela comprend 44,7 millions de dollars dans les fonds fédéraux achetés et 200 millions de dollars dans les avancées à court terme du FHLB.
La dette à long terme pour Alerus au 30 septembre 2024, équivalait à 60,3 millions de dollars, qui se compose de 50 millions de dollars en billets subordonnés payables et 10,3 millions de dollars dans les débentures subordonnées juniors.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Alerus Financial Corporation était à peu près 0.16 Au 30 septembre 2024, calculé en utilisant la dette totale de 303,7 millions de dollars et l'équité totale de 386,5 millions de dollars. En comparaison, la moyenne de l'industrie du ratio dette / fonds propres dans le secteur bancaire est généralement 0.60, indiquant qu'Alerus fonctionne avec un niveau de dette significativement inférieur par rapport à ses capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, Alerus Financial a achevé sa publication 50 millions de dollars en billets subordonnés avec un taux d'intérêt fixe de 3.50%, à maturation le 30 mars 2031. La cote de crédit pour Alerus reste stable, une évaluation récente indiquant une forte capacité à respecter les engagements financiers.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Alerus Financial maintient une approche conservatrice de l'effet de levier, en s'appuyant principalement sur les capitaux propres pour financer ses initiatives d'exploitation et de croissance. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté à 386,5 millions de dollars, reflétant un 4.7% augmenter de 369,1 millions de dollars À la fin de 2023. La stratégie de l'entreprise se concentre sur la préservation des capitaux tout en poursuivant la croissance grâce à des bénéfices non répartis et à un financement de dette sélectif.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes subordonnées à payer | $50,000 | 3.50% | 03/30/2031 |
| Débenture subordonnée junior (fiducie I) | $4,124 | 8.02% | 06/26/2033 |
| Débenture subordonnée junior (fiducie II) | $6,186 | 7.01% | 09/15/2036 |
| Dette totale à long terme | $60,310 |
La gestion prudente de la dette de la société lui permet de maintenir un bilan solide, mis en évidence par un ratio de capitaux propres communs / actifs tangibles tangibles de 8.11%. Cette stratégie est essentielle pour atténuer les risques associés à la volatilité du marché tout en garantissant une liquidité adéquate pour les initiatives de croissance.
Évaluation des liquidités Alerus Financial Corporation (ALS)
Évaluation des liquidités d'Alerus Financial Corporation
Au 30 septembre 2024, Alerus Financial Corporation a rendu compte de la liquidité du bilan de 424,8 millions de dollars, une diminution de 668,2 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette liquidité comprend des équivalents en espèces et en espèces, des fonds fédéraux vendus, des titres non encombrés disponibles à la vente et des titres sur-collatéralisés promettant des postes disponibles à la vente.
La liquidité hors bilan se tenait à 1,8 milliard de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 1,6 milliard de dollars À la fin de 2023. Cela comprend la capacité d'emprunt du FHLB, les lignes de fonds fédérales et la capacité de dépôt négocié, sans dépôts négociés pour les deux périodes.
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel est un indicateur clé de la liquidité, calculé comme des actifs de courant divisés par les passifs de courant. Le rapport rapide, une mesure plus stricte, exclut l'inventaire des actifs actuels. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.05 Et le ratio rapide était là 0.95.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était 45 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 30 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les déclarations consolidées des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $19,441 | $24,804 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($15,000) | ($10,500) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($7,000) | ($8,000) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $6,441 | $6,304 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Depuis le 30 septembre 2024, les dépôts totaux s'élevaient à 3,32 milliards de dollars, une augmentation de 3,10 milliards de dollars à la fin de 2023. Le total des dépôts non assurés était approximativement 1,3 milliard de dollars, par rapport à 1,1 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Cela indique une solide base de dépôt, bien qu'elle mette également en évidence les risques de liquidité potentiels si les conditions de marché changent rapidement.
La direction a indiqué la confiance dans la capacité de l'entreprise à respecter ses engagements financiers, soutenu par les stratégies de gestion des liquidités en place, y compris l'utilisation de l'emprunt FHLB et des lignes de crédit disponibles.
Le poste de liquidité de la société reste robuste, avec la possibilité d'accéder aux fonds supplémentaires si nécessaire, comme en témoigne son 851,4 millions de dollars Capacité d'emprunt au FHLB sur la base des garanties promis au 30 septembre 2024.
Alerus Financial Corporation (ALS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures financières d'Alerus Financial Corporation (ALRS) fournissent des informations clés sur son évaluation. Vous trouverez ci-dessous les rapports principaux utilisés dans l'analyse d'évaluation:
- Ratio de prix / bénéfices (P / E): Le ratio P / E se situe à peu près 22.45, calculé à l'aide d'un cours de bourse de $5.85 et bénéfice par action (BPA) de $0.26 pour le dernier trimestre.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B est là 1.62, basé sur une valeur comptable par action de $3.61.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est approximativement 10.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 385 millions de dollars et l'ebitda de 36,6 millions de dollars.
Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois indiquent une fluctuation du sentiment des investisseurs. Le stock a varié d'un creux de $4.30 à un sommet de $7.50, fermant à $5.85 Depuis le dernier rapport.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $5.85 |
| Capitalisation boursière | 115 millions de dollars |
| Ratio P / E | 22.45 |
| Ratio P / B | 1.62 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 |
En ce qui concerne les dividendes, le rendement actuel des dividendes est 3.42% avec un ratio de paiement de 76.92%, basé sur un dividende annuel de $0.20 par action.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec les notes suivantes:
- Acheter: 6 analystes
- Prise: 4 analystes
- Vendre: 2 analystes
Cette analyse d'évaluation complète reflète la santé financière d'Alerus Financial Corporation à partir de 2024, offrant aux investisseurs des informations critiques sur sa position de marché.
Risques clés auxquels Alerus Financial Corporation (ALS)
Risques clés auxquels Alerus Financial Corporation
Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur Alerus Financial Corporation est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à évaluer la santé financière de l'entreprise. Ci-dessous est un overview des risques internes et externes identifiés dans les rapports récents.
Overview de risques internes et externes
- Concours de l'industrie: Le secteur des services financiers est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Alerus fait face à la concurrence des banques traditionnelles et des institutions financières non bancaires.
- Modifications réglementaires: L'entreprise opère dans un environnement fortement réglementé. Les modifications des lois et des réglementations pourraient avoir un impact sur les coûts opérationnels et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter la demande de prêts, la qualité du crédit et les performances financières globales. Les fluctuations des taux d'intérêt peuvent également avoir un impact sur les marges d'intérêt nettes.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Augmentation des dépenses sans intérêt: Pour le troisième trimestre de 2024, les dépenses non intéressantes sont passées à 20,3 millions de dollars, à partir de 18,9 millions de dollars dans le même trimestre de 2023, reflétant un 7.0% augmenter une année à l'autre.
- Provision pour les pertes de crédit: La disposition des pertes de crédits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6,15 millions de dollars, une augmentation significative de 0,55 million de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Stratégies d'atténuation
Alerus a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Diversification du portefeuille de prêts: La société maintient un portefeuille de prêts diversifié pour réduire les risques de concentration de crédit.
- Initiatives de gestion des coûts: Un accent sur l'efficacité opérationnelle est évident, avec un rapport d'efficacité ajusté de 77.71% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 70.80% au cours du trimestre précédent.
Données financières Overview
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 5,2 millions de dollars | 9,2 millions de dollars | -43.2% |
| Bénéfice ajusté par action (dilué) | $0.26 | $0.45 | -42.2% |
| Actif total | 4,1 milliards de dollars | 3,8 milliards de dollars | +4.5% |
| Dépenses sans intérêt | 20,3 millions de dollars | 18,9 millions de dollars | +7.0% |
| Provision pour les pertes de crédit | 6,15 millions de dollars | 0,55 million de dollars | +1000% |
Au 30 septembre 2024, le total des dépôts non assurés de la société s'élevait à peu près 1,3 milliard de dollars, une augmentation de 1,1 milliard de dollars à la fin de 2023.
Perspectives de croissance futures pour Alerus Financial Corporation (ALS)
Perspectives de croissance futures pour Alerus Financial Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'entreprise améliore ses solutions bancaires numériques, visant à accroître l'engagement et la rétention des utilisateurs.
- Extensions du marché: Après la clôture de l'acquisition du HMNF, la société a élargi ses opérations au Minnesota, au Wisconsin et à l'Iowa, ajoutant 15 bureaux bancaires.
- Acquisitions: La récente fusion chez HMNF Financial, Inc. devrait augmenter considérablement la base d'actifs et le portefeuille de clients de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue pour l'entreprise est robuste. Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 76,6 millions de dollars, contre 79,3 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un accent stratégique sur les services à marge plus élevée. Les estimations des bénéfices indiquent:
- Revenu net: Devrait passer de 17,8 millions de dollars en 2024 à environ 20 millions de dollars en 2025.
- Retour sur des capitaux propres communs tangibles moyens: Prévu pour rester autour 7.83% pour le troisième trimestre 2024.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise se positionne stratégiquement à travers diverses initiatives:
- Partenariats: Collaborations avec les entreprises fintech pour améliorer les offres de services et l'efficacité opérationnelle.
- Investissement dans la technologie: Investissements importants dans la technologie pour améliorer l'expérience client et rationaliser les opérations.
- Extension de gestion de la patrimoine: La croissance des services de gestion de la patrimoine a permis des revenus augmenter à 19,2 millions de dollars en 2024 de 15,9 millions de dollars en 2023.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels qui positionnent l'entreprise pour une croissance future comprennent:
- Portfolio diversifié: Un mélange équilibré de services bancaires, de retraite et de gestion de la patrimoine, avec un actif total de 4,1 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- De fortes relations avec les clients: La fidélité établie et la fidélité des clients dans son empreinte géographique, en particulier dans le Dakota du Nord et le Minnesota.
- Ressources en capital: Les capitaux propres des actionnaires ont augmenté pour 386,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 369,1 millions de dollars à la fin de 2023.
Performance financière Overview
Le tableau suivant résume les mesures financières clés au cours des périodes récentes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 26,4 millions de dollars | 24,9 millions de dollars | +6.0% |
| Revenu net | 5,2 millions de dollars | 9,2 millions de dollars | -43.5% |
| Revenu non intéressant | 28,4 millions de dollars | 28,4 millions de dollars | 0% |
| Actifs | 4,1 milliards de dollars | 3,9 milliards de dollars | +4.5% |
| Équité | 386,5 millions de dollars | 369,1 millions de dollars | +4.7% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alerus Financial Corporation (ALRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alerus Financial Corporation (ALRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alerus Financial Corporation (ALRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.