BlackSky Technology Inc. (BKSY) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY).
فهم تدفقات إيرادات شركة BlackSky Technology Inc
تحقق شركة BlackSky Technology Inc. إيراداتها بشكل أساسي من قطاعين: الخدمات التحليلية للصور والبرامج والخدمات المهنية والهندسية. يلخص الجدول التالي توزيع الإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترات من عام 2023.
| شريحة الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (آلاف الدولارات) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (آلاف الدولارات) | التغيير (آلاف الدولارات) | يتغير (٪) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (آلاف الدولارات) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (آلاف الدولارات) | التغيير (آلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| خدمات تحليل الصور والبرمجيات | 17,276 | 15,264 | 2,012 | 13.2 | 52,578 | 46,352 | 6,226 | 13.4 |
| الخدمات المهنية والهندسية | 5,273 | 5,996 | (723) | (12.1) | 19,145 | 12,632 | 6,513 | 51.6 |
| إجمالي الإيرادات | 22,549 | 21,260 | 1,289 | 6.1 | 71,723 | 58,984 | 12,739 | 21.6 |
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى زيادة كبيرة في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بنمو قدره 21.6% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى 13.4% الزيادة في قطاع خدمات تحليل الصور والبرمجيات، والذي يمثل 73.3% من إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
وفي المقابل، شهد قطاع الخدمات المهنية والهندسية زيادة ملحوظة بلغت 51.6% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا بالعقود الهندسية الكبيرة التي بدأت في عام 2023، على الرغم من انخفاض الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الانتهاء لالتزامات تنفيذ العقد.
فيما يلي ملخص لمساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| خدمات تحليل الصور والبرمجيات | 52,578 | 73.3% |
| الخدمات المهنية والهندسية | 19,145 | 26.7% |
| المجموع | 71,723 | 100% |
بشكل عام، يظهر التحليل أنه في حين أن قطاع خدمات تحليل الصور والبرمجيات لا يزال يهيمن على مساهمات الإيرادات، فقد أظهر قطاع الخدمات المهنية والهندسية نموًا كبيرًا، مما يشير إلى تنوع مصادر الإيرادات.
الغوص العميق في ربحية شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY).
مقاييس الربحية
يتطرق هذا القسم إلى مقاييس ربحية الشركة، مع التركيز على الأرقام الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الإيرادات: $71,723,000
- تكلفة البضائع المباعة (COGS): $23,565,000
- إجمالي الربح: $48,158,000
- الهامش الإجمالي: 67.1%
وشملت المصاريف التشغيلية لنفس الفترة ما يلي:
- المصاريف البيعية والعمومية والإدارية: $54,991,000
- مصاريف البحث والتطوير: $785,000
- الاستهلاك والإطفاء: $33,586,000
وقد أدى ذلك إلى:
- خسارة التشغيل: $(38,204,000)
- هامش التشغيل: -53.2%
وجاءت أرقام صافي الربح على النحو التالي:
- صافي الخسارة: $(37,798,000)
- صافي الهامش: -52.6%
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبتحليل اتجاهات الربحية، لوحظت التغييرات التالية عن العام السابق:
- إجمالي نمو الإيرادات: ارتفع بنسبة 21.6% من 58,984,000 دولار في عام 2023 إلى 71,723,000 دولار في عام 2024.
- نمو إجمالي الربح: ارتفع بنسبة 19.5% من 40,235,000 دولار في عام 2023 إلى 48,158,000 دولار في عام 2024.
- تحسين خسارة التشغيل: انخفض من (51,336,000) دولار في عام 2023 إلى (38,204,000) دولار في عام 2024 مما يعكس تحسناً بنسبة 25.6%.
- تحسن صافي الخسارة: انخفض من (50,071,000) دولار عام 2023 إلى (37,798,000 دولار) عام 2024 بنسبة تحسن 24.5%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
| متري | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| الهامش الإجمالي | 67.1% | 60.0% |
| هامش التشغيل | -53.2% | -40.0% |
| صافي الهامش | -52.6% | -30.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
يكشف فحص مقاييس الكفاءة التشغيلية ما يلي:
- إدارة التكاليف: تكلفة البضائع المباعة للشركة كنسبة مئوية من الإيرادات هي 32.9%وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 40٪.
- اتجاه هامش الربح الإجمالي: تحسن هامش الربح الإجمالي من 64.2% في عام 2023 إلى 67.1% في عام 2024.
- نفقات البحث والتطوير: ارتفعت بنسبة 49.5% على أساس سنوي، مما يشير إلى التركيز على الابتكار على الرغم من خسائر التشغيل.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BlackSky Technology Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة BlackSky Technology Inc. عن إجمالي الديون المستحقة بقيمة 98.8 مليون دولار. يتضمن هذا الجزء الحالي من 0.4 مليون دولار وجزء غير متداول من 98.4 مليون دولار. يتكون هيكل الدين من قروض من أطراف ذات علاقة وخط بنكي تجاري، بأسعار فائدة فعلية تتراوح من 10.86% ل 12.57%.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.90، محسوبة من إجمالي المطلوبات 135.2 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 110.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أقل بقليل من متوسط الصناعة البالغ 1.0مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من تمويل الديون والأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة
في أبريل 2024، دخلت BlackSky في خط مصرفي تجاري يوفر مبلغًا 20 مليون دولار تسهيلات ائتمانية متجددة، مع 10 ملايين دولار مرسومة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، تكبدت الشركة 1.5 مليون دولار من الديون طويلة الأجل المتعلقة بتمويل البائعين لإطلاق الأقمار الصناعية.
التصنيفات الائتمانية
اعتبارًا من آخر التحديثات، لم تكشف الشركة علنًا عن تصنيفها الائتماني الرسمي. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة على قروضها تشير إلى مخاطر معتدلة profile, من المحتمل أن يعكس مرحلة نموها وخسائرها التشغيلية.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
استخدمت BlackSky بشكل فعال تمويل الأسهم جنبًا إلى جنب مع الديون لإدارة هيكل رأس المال الخاص بها. في سبتمبر 2024، أكملت الشركة طرحًا عامًا لـ 11.5 مليون سهم في $4.00 للسهم الواحد، وتوليد إجمالي العائدات 46 مليون دولار. كما ارتفعت خلال نفس الفترة 4.8 مليون دولار من خلال العرض الموجود في السوق.
| نوع الدين | المبلغ المستحق (بالملايين) | سعر الفائدة الفعلي | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| القروض من الأطراف ذات العلاقة | $88.7 | 12.23% - 12.57% | متنوع |
| خط البنك التجاري | $10.0 | 11.46% | 30 يونيو 2026 |
| تمويل المشتريات عبر الأقمار الصناعية | $1.5 | 10.86% | متنوع |
ويعكس هذا المزيج الاستراتيجي من تمويل الديون والأسهم هدف الشركة المتمثل في دعم مبادرات النمو الخاصة بها مع إدارة المخاطر المالية بشكل فعال.
تقييم سيولة شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY).
تقييم سيولة شركة BlackSky Technology Inc
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | $106,500 |
|---|---|
| المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | $18,754 |
| النسبة الحالية | 5.68 |
يتم تحديد النسبة السريعة عن طريق استبعاد المخزون من الأصول المتداولة. وبما أنه لا يوجد مخزونات تم الإبلاغ عنها، فإن النسبة السريعة تظل كما هي النسبة الحالية 5.68.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم احتساب رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| رأس المال العامل (بالآلاف) | 106,500 دولار (الأصول المتداولة) - 18,754 دولارًا (الالتزامات المتداولة) = $87,746 |
|---|
ويعكس هذا زيادة كبيرة في رأس المال العامل مقارنة بالفترات السابقة، مما يشير إلى تحسن إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
فيما يلي بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(4,567) | $(15,798) | $11,231 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(27,462) | $(14,934) | $(12,528) |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $55,901 | $27,689 | $28,212 |
| صافي الزيادة (النقصان) في النقد | $23,872 | $(3,043) | $26,915 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه والنقد المقيد $57,306,000، من $33,973,000 في عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تراكم على الشركة عجز قدره 636.8 مليون دولار منذ البداية، الأمر الذي قد يشكل مخاوف بشأن السيولة على المدى الطويل. ومع ذلك، تشمل مصادر السيولة الحالية ما يلي:
- النقد وما في حكمه: 56.2 مليون دولار
- النقدية المقيدة: 1.1 مليون دولار
- الاستثمارات قصيرة الأجل: 7.1 مليون دولار
تساهم هذه العوامل في توفير السيولة على المدى القصير 64.4 مليون دولارواقتراح موارد كافية للوفاء بالالتزامات الفورية.
هل شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ). بالإضافة إلى ذلك، سنقوم بفحص اتجاهات أسعار الأسهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، وعائد الأرباح ونسب الدفع، وإجماع المحللين على تقييم الأسهم.
نسب التقييم
ويلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية:
| مقياس التقييم | القيمة الحالية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | لا ينطبق (الشركة لديها أرباح سلبية) | 25.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 4.0 | 3.5 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | 15.8 | 12.5 |
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $6.50
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $2.00
- سعر السهم الحالي (اعتبارًا من أكتوبر 2024): $4.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بتوزيع أي أرباح، وبالتالي:
- عائد الأرباح: 0%
- نسبة الدفع: 0%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتقييمات المحللين الأخيرة:
- يشتري: 2
- يمسك: 5
- يبيع: 1
متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو $5.00، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل 25% من السعر الحالي.
بناءً على هذه المقاييس، يشير تحليل التقييم إلى توقعات مختلطة، مع ارتفاع نسب السعر إلى القيمة الدفترية وقيمة رأس المال إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقارنة بمتوسطات الصناعة، وسعر السهم الحالي أقل من السعر المستهدف المتفق عليه بين المحللين.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة BlackSky Technology Inc. (BKSY)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة BlackSky Technology Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه الشركة تحديات كبيرة بسبب المنافسة الشديدة في الصناعة، وخاصة من اللاعبين المعروفين في قطاع صور الأقمار الصناعية والتحليلات. كما تمثل التغييرات التنظيمية التي تؤثر على إطلاق الأقمار الصناعية وقوانين خصوصية البيانات عقبات تشغيلية محتملة.
المخاطر التشغيلية
- اضطرابات سلسلة التوريد: قد يؤدي الاعتماد على موردين خارجيين لتصنيع الأقمار الصناعية إلى تأخير النشر.
- فشل الإطلاق: المخاطر المرتبطة بعمليات الإطلاق، بما في ذلك حالات الفشل المحتملة التي قد تؤثر على عمليات النشر المجدولة.
- التطورات التكنولوجية: قد تتطلب التغيرات السريعة في التكنولوجيا الاستثمار المستمر في البحث والتطوير للبقاء في المنافسة.
المخاطر المالية
- تحديات السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ الموقف النقدي بقيمة 57.3 مليون دولار، مع التزامات متداولة تبلغ 18.8 مليون دولار.
- التزامات الدين: وبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 100.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بمعدل فائدة فعلي يبلغ تقريبًا 12.23% - 12.57%.
- التدفقات النقدية السلبية: أعلنت الشركة عن صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية (4.6) مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر الاستراتيجية
- قبول السوق: إن الحاجة إلى استمرار مشاركة العملاء وقبول السوق للمنتجات الجديدة، وخاصة منصة برمجيات BlackSky Spectra، أمر بالغ الأهمية.
- المخاطر الجيوسياسية: يمكن أن تؤثر التوترات في العلاقات الدولية على العمليات، خاصة بالنسبة للعملاء في القطاعات الحكومية.
المخاطر التنظيمية
قد تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بعمليات الأقمار الصناعية واستخدام البيانات إلى فرض تكاليف امتثال إضافية أو قيود تشغيلية. يجب على الشركة التنقل بين الأطر القانونية المعقدة للحفاظ على تراخيصها واتفاقياتها التشغيلية.
أبرز تقارير الأرباح الأخيرة
وفي تقرير أرباحها الأخير، أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها (12.6) مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بصافي ربح قدره 0.7 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. ويعكس هذا التحديات المستمرة في تحقيق الربحية وسط النفقات التشغيلية الكبيرة.
استراتيجيات التخفيف
- إدارة النفقات الرأسمالية: وتخطط الشركة لتحسين النفقات الرأسمالية المتعلقة بتطوير الأقمار الصناعية وتوسيع نطاق العمليات.
- إعادة هيكلة الديون: الجهود المستمرة لإدارة الديون القائمة واستكشاف خيارات إعادة التمويل لتقليل أعباء الفائدة.
- تنويع السوق: توسيع عروض الخدمات وقاعدة العملاء للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالاعتماد على قطاعات أو عملاء محددين.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد التي تؤثر على إنتاج الأقمار الصناعية | التأخير في تقديم الخدمة |
| مالي | ارتفاع الديون طويلة الأجل إلى 100.2 مليون دولار | زيادة مصاريف الفوائد |
| استراتيجي | الحاجة إلى قبول السوق للمنتجات الجديدة | خطر انخفاض الإيرادات |
| تنظيمية | التغييرات في لوائح تشغيل الأقمار الصناعية | تكاليف الامتثال والقيود التشغيلية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة BlackSky Technology Inc. (BKSY)
آفاق النمو المستقبلي لشركة BlackSky Technology Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد الشركة للنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الاستراتيجية. وعلى وجه الخصوص، من المتوقع أن يؤدي إطلاق الأقمار الصناعية من الجيل الثالث إلى تعزيز قدراتها التشغيلية وعروض الخدمات بشكل كبير. خصصت الشركة موارد لتطوير منصة برمجيات BlackSky Spectra، والتي تعد جزءًا لا يتجزأ من توسيع قدراتها التحليلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 71.7 مليون دولار، زيادة 21.6% مقارنة ب 58.98 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغت الإيرادات من خدمات تحليل الصور والبرمجيات حوالي 52.6 مليون دولار، أعلى 13.4% سنة بعد سنة. وتتوقع الشركة استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بطلبات الاشتراك في الصور والتحليلات الإضافية والتجديدات من العملاء الحاليين.
| المقاييس | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 71.7 مليون دولار | 58.98 مليون دولار | 21.6% |
| إيرادات الخدمات التحليلية للصور والبرمجيات | 52.6 مليون دولار | 46.35 مليون دولار | 13.4% |
| إيرادات الخدمات المهنية والهندسية | 19.1 مليون دولار | 12.6 مليون دولار | 51.6% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
ودخلت الشركة في شراكات استراتيجية لتعزيز قدراتها في تصنيع الأقمار الصناعية، ولا سيما من خلال مشروعها المشترك مع شركة Thales Alenia Space. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التعاون إلى تبسيط عمليات تصميم الأقمار الصناعية وتصنيعها، وبالتالي تقليل الوقت اللازم لطرح الأقمار الصناعية الجديدة في السوق.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع BlackSky بميزة تنافسية من خلال تكنولوجيا الأقمار الصناعية المتقدمة وقدرات تحليل البرمجيات الخاصة بها. تم تصميم الأقمار الصناعية القادمة من الجيل الثالث لتوفير صور محسنة وتحليلات البيانات، والتي يتزايد الطلب عليها في مختلف القطاعات بما في ذلك الأسواق الحكومية والتجارية. إن تراكم العقود القوية للشركة، خاصة مع الوكالات الحكومية الفيدرالية الأمريكية، يجعلها في وضع إيجابي لتوليد الإيرادات في المستقبل.
| المزايا التنافسية الرئيسية | وصف |
|---|---|
| تكنولوجيا الأقمار الصناعية المتقدمة | الاستفادة من التكنولوجيا المتطورة في تصميم وتشغيل الأقمار الصناعية. |
| تحليلات البرمجيات الاحتكارية | برنامج تم تطويره داخليًا يعزز قدرات معالجة البيانات والتحليلات. |
| العقود الحكومية القوية | عقود كبيرة مع الوكالات الفيدرالية الأمريكية تضمن تدفقات ثابتة للإيرادات. |
| الشراكات الاستراتيجية | التعاون مع قادة الصناعة مثل تاليس لتحقيق كفاءة تصنيع الأقمار الصناعية. |
خاتمة
ومن خلال الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا والشراكات الإستراتيجية، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو في سوق صور الأقمار الصناعية والتحليلات. من المرجح أن تساهم التحسينات المتوقعة في القدرات التشغيلية وعروض الخدمات في نمو الإيرادات بشكل مستدام في السنوات القادمة.
BlackSky Technology Inc. (BKSY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- BlackSky Technology Inc. (BKSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of BlackSky Technology Inc. (BKSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BlackSky Technology Inc. (BKSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.