Avis Budget Group, Inc. (CAR) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR).
فهم مصادر إيرادات شركة Avis Budget Group, Inc
ربح Overview
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 9.079 مليار دولارمما يعكس انخفاضا قدره 165 مليون دولار أو 2% مقارنة ب 9.244 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول بأ 4% انخفاض في الإيرادات اليومية، يقابله جزئيًا أ 2% زيادة في حجم الإيجار.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| الأمريكتين | 6,994 مليون دولار | 7,180 مليون دولار | (3%) |
| دولي | 2,085 مليون دولار | 2,064 مليون دولار | 1% |
| الشركات وغيرها | 0 مليون دولار | 0 مليون دولار | لا يوجد |
| المجموع | 9,079 مليون دولار | 9,244 مليون دولار | (2%) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (2%). وجاء هذا الانخفاض نتيجة لانخفاض الإيرادات اليومية وتأثيرات صرف العملات الأجنبية.
الإيرادات حسب الجغرافيا
| منطقة | الإيرادات (الربع الثالث 2024) | الإيرادات (الربع الثالث 2023) |
|---|---|---|
| الأمريكتين | 2,640 مليون دولار | 2,736 مليون دولار |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | 689 مليون دولار | 672 مليون دولار |
| آسيا وأستراليا | 151 مليون دولار | 156 مليون دولار |
| المجموع | 3,480 مليون دولار | 3,564 مليون دولار |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
ساهم قطاع الأمريكتين 77% من إجمالي الإيرادات، بينما استأثر القطاع الدولي 23% خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
شهدت الإيرادات اليومية أ 4% وهو ما كان عاملا رئيسيا في انخفاض الإيرادات الإجمالية. شهد قطاع الأمريكتين أ 3% انخفاض في الإيرادات، ويعزى ذلك إلى أ 1% انخفاض في الحجم والآثار السلبية لصرف العملات.
وفي المقابل، سجل القطاع الدولي زيادة طفيفة في إيراداته 1%، يقودها إلى حد كبير أ 5% زيادة في الحجم، على الرغم من أ 4% انخفاض في الإيرادات يوميا. وكان تأثير تحركات صرف العملات أ 2 مليون دولار تأثير إيجابي على إيرادات القطاع الدولي.
أداء الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 729 مليون دولار، بانخفاض قدره 1.45 مليار دولار على أساس سنوي، مما يعكس التحديات في إدارة تكاليف الأسطول والفوائد وسط انخفاض الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR).
مقاييس الربحية
يوفر تحليل مقاييس الربحية لشركة Avis Budget Group, Inc. (CAR) رؤى أساسية حول صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية اعتبارًا من عام 2024.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- الإيرادات: 9,079 مليون دولار
- صافي الدخل: 140 مليون دولار
- هامش الربح الإجمالي: (يتم حسابه على أنه إجمالي الربح / الإيرادات) كان تقريبًا 1.54% على أساس إجمالي ربح قدره 140 مليون دولار.
- هامش الربح التشغيلي: (يتم حسابه على أنه الدخل / الإيرادات التشغيلية) كان تقريبًا 1.54%.
- هامش صافي الربح: (محسوبة على أنها صافي الدخل / الإيرادات) كانت تقريبًا 1.54%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
مقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023:
- صافي الدخل: انخفض بنسبة 1.235 مليار دولار، من 1.375 مليار دولار في عام 2023 إلى 140 مليون دولار في عام 2024.
- ربح: انخفض بنسبة 165 مليون دولار، من 9,244 مليون دولار في عام 2023 إلى 9,079 مليون دولار في عام 2024.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: انخفض من 2.179 مليار دولار في عام 2023 إلى 729 مليون دولار في عام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، فإن نسب الربحية مقارنة بمتوسطات الصناعة هي:
| متري | شركة Avis Budget Group, Inc. (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 1.54% | 5.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 1.54% | 4.0% |
| هامش صافي الربح | 1.54% | 3.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تمت ملاحظة مقاييس الكفاءة التشغيلية التالية:
- النفقات التشغيلية: زاد إلى 49.0% من الإيرادات مقارنة ب 46.8% في نفس الفترة من عام 2023.
- استهلاك السيارة ورسوم الإيجار: زاد إلى 24.0% من الإيرادات مقارنة ب 12.5% في عام 2023.
- تكاليف البيع والعمومية والإدارية: انخفض إلى 11.5% من الإيرادات من 11.9% في عام 2023.
- تكاليف الفائدة على السيارة: زاد إلى 8.0% من الإيرادات مقارنة ب 5.5% في عام 2023.
وتشير هذه المقاييس إلى تحديات كبيرة في إدارة التكاليف التشغيلية، وخاصة في استهلاك المركبات ونفقات الفائدة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مجموعة Avis Budget Group بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون مجموعة Avis Budget Group 17.977 مليار دولار. ويشمل ذلك مكونات الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل، حيث يصل الدين طويل الأجل إلى 5.465 مليار دولار والديون قصيرة الأجل عند 540 مليون دولار.
مستويات الديون
وجاء توزيع مستويات ديون الشركة على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالمليارات) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $5.465 |
| الديون قصيرة الأجل | $0.540 |
| إجمالي الديون | $17.977 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسا حاسما لتقييم الرافعة المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن حقوق ملكية الشركة بمبلغ (229) مليون دولارمما أدى إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية -78.5. تشير هذه النسبة السلبية إلى أن الشركة لديها ديون أكثر من حقوق الملكية، وهو الوضع الذي يمكن أن يثير المخاوف بين المستثمرين.
مقارنة الصناعة
بالمقارنة مع معايير الصناعة العامة، حيث يتراوح متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية عادةً بين 1.0 و2.0، فإن النسبة السلبية الكبيرة لمجموعة Avis Budget Group تشير إلى اعتماد أكبر على تمويل الديون مقارنة بحقوق الملكية.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وتشمل الأنشطة الأخيرة إصدار 600 مليون يورو من السندات الممتازة المقومة باليورو بنسبة 7.000٪ المستحقة في فبراير 2029 في فبراير 2024، بالإضافة إلى 200 مليون يورو سندات ممتازة بفائدة 7.250% تستحق في يوليو 2030 في مايو 2024. علاوة على ذلك، في سبتمبر 2024، أصدرت الشركة 700 مليون دولار سندات ممتازة بفائدة 8.250% تستحق في يناير 2030.
بالإضافة إلى ذلك، أصدرت شركة Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) التابعة لها تقريبًا 2.4 مليار دولار من السندات المدعومة بالأصول خلال عام 2024.
التصنيفات الائتمانية
تعكس التصنيفات الائتمانية للشركة صحتها المالية وقدرتها على خدمة ديونها. وفي 30 سبتمبر 2024، كانت التصنيفات الائتمانية على النحو التالي:
| وكالة التصنيف | تصنيف |
|---|---|
| موديز | ب3 |
| ستاندرد آند بورز | ب- |
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تقوم Avis Budget Group بإدارة مستويات ديونها بشكل فعال من خلال أنشطة إعادة التمويل المختلفة. استخدمت الشركة تمويل الديون لتمويل النمو التشغيلي وعمليات الاستحواذ على الأسطول، مع المشاركة أيضًا في برامج إعادة شراء الأسهم، والتي بلغ حجمها تقريبًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. 794 مليون دولار المتبقية لإعادة الشراء.
ويعد هذا التوازن الاستراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم ضروريا للحفاظ على السيولة مع مواصلة مبادرات النمو، على الرغم من المخاطر الكامنة المرتبطة بالاستدانة العالية.
تقييم سيولة شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR).
تقييم السيولة لدى شركة Avis Budget Group, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 0.83 (الأصول المتداولة: 6,610 مليون دولار أمريكي؛ الخصوم المتداولة: 7,976 مليون دولار أمريكي).
نسبة سريعة: النسبة السريعة لنفس الفترة هي 0.76 (الأصول السريعة: 5,813 مليون دولار أمريكي؛ الالتزامات المتداولة: 7,976 مليون دولار أمريكي).
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب رأس المال العامل على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (مليون دولار) | الالتزامات المتداولة (مليون دولار) | رأس المال العامل (مليون دولار) |
|---|---|---|
| 6,610 | 7,976 | (1,366) |
ويشير هذا إلى انخفاض رأس المال العامل مقارنة بالعام السابق، مما يعكس زيادة الالتزامات مقابل الأصول.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 2,746 مليون دولار، بانخفاض قدره 289 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
استثمار التدفق النقدي
وبلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية خلال نفس الفترة (2,696 مليون دولار)، وهو ما يمثل زيادة قدرها 4,234 مليون دولار مقارنة بالتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
تمويل التدفق النقدي
وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (43 مليون دولار)، انخفاض كبير في 4,021 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (مليون دولار) | 2023 (مليون دولار) | التغيير (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 2,746 | 3,035 | (289) |
| الأنشطة الاستثمارية | (2,696) | (6,930) | 4,234 |
| أنشطة التمويل | (43) | 3,978 | (4,021) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول 32,749 مليون دولاربينما بلغ إجمالي المطلوبات 32,978 مليون دولارمما أدى إلى حقوق ملكية سلبية قدرها (229 مليون دولار).
بلغت الديون في إطار برامج المركبات 17,977 مليون دولار، مع فترات استحقاق كبيرة خلال العام المقبل 2,606 مليون دولار.
تشتمل التسهيلات الائتمانية المتاحة كما في 30 سبتمبر 2024 على تسهيل ائتماني متجدد كبير بسعة 2000 مليون دولار، مع 536 مليون دولار متاح.
هل شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية حوالي 17.1 بناءً على ربحية السهم المخفف البالغة 3.84 دولارًا أمريكيًا. ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا عن أرباح العام السابق البالغة 34.71 دولارًا للسهم المخفف.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا -2.78، محسوبة باستخدام إجمالي حقوق المساهمين البالغة 229 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): تبلغ قيمة المؤسسة حوالي 6.5 مليار دولار أمريكي، وتبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 729 مليون دولار أمريكي، مما يؤدي إلى نسبة EV إلى EBITDA تبلغ 8.90.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تذبذب سعر السهم بين أعلى مستوى عند 65.66 دولارًا أمريكيًا تقريبًا وأدنى مستوى عند 19.40 دولارًا أمريكيًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أغلق السهم عند 65.00 دولارًا، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 3.1٪ خلال الشهر الماضي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0٪. وتبقى نسبة التوزيع، في ظل عدم وجود أرباح، 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يعكس إجماع المحللين توقعات متباينة، حيث أوصى 40% بالشراء، و50% بالانتظار، و10% بالبيع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | -2.78 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.90 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $65.66 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $19.40 |
| سعر السهم الحالي | $65.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| توصية شراء المحلل | 40% |
| محلل عقد التوصية | 50% |
| توصية بيع المحلل | 10% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Avis Budget Group, Inc. (CAR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Avis Budget Group, Inc.
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة تأجير السيارات بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس كبار اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 9.08 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 165 مليون دولار أمريكي أو 2٪ عن العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى 4% انخفاض في الإيرادات يوميا.
التغييرات التنظيمية: التغييرات في اللوائح، وخاصة في مجالات المعايير البيئية وسلامة المركبات، يمكن أن تؤثر على تكاليف التشغيل. كان معدل الضريبة الفعلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 34.6%، من 21.5% في العام السابق.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في الطلب الاستهلاكي، مدفوعة بالظروف الاقتصادية، بشكل كبير على الإيرادات. انخفض صافي دخل الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 137 مليون دولار من 1.37 مليار دولار في عام 2023.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية زيادة تكاليف الأسطول والفوائد، والتي ارتفعت بشكل ملحوظ خلال الفترة المشمولة بالتقرير. ارتفعت رسوم استهلاك المركبات ورسوم الإيجار إلى 24.0% من الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 12.5% في العام السابق.
المخاطر المالية
انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة إلى 729 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض قدره 1.5 مليار دولار سنة بعد سنة. وارتفعت مصاريف الفوائد المتعلقة بديون الشركات إلى 266 مليون دولار مقارنة ب 221 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
المخاطر الاستراتيجية
وتشمل المخاطر الاستراتيجية الاعتماد على تمويل الديون. وقد بلغ إجمالي المطلوبات كما في 30 سبتمبر 2024 21.33 مليار دولار، أسفل من 22.82 مليار دولار في نهاية عام 2023. لدى الشركة آجال استحقاق ديون قادمة كبيرة، مع 2.6 مليار دولار المستحقة خلال سنة واحدة.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، سمحت الشركة ببرنامج إعادة شراء أسهم يصل إلى 8.1 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، قاموا بتعديل برنامج توريق أسطول الإيجار الأوروبي الخاص بهم لزيادة القدرة إلى ما يقرب من 1.9 مليار يورو وتمديد أجل استحقاقها حتى سبتمبر 2026.
| فئة المخاطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في سوق تأجير السيارات | انخفاض الإيرادات بمقدار 165 مليون دولار (2%) |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح البيئة والسلامة | زيادة معدل الضريبة الفعلي إلى 34.6% |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب الاستهلاكي | انخفض صافي الدخل إلى 137 مليون دولار من 1.37 مليار دولار |
| المخاطر التشغيلية | زيادة في تكاليف الأسطول والفوائد | ارتفع استهلاك المركبات إلى 24.0٪ من الإيرادات |
| المخاطر المالية | ارتفاع مصاريف الفوائد | وارتفعت مصاريف الفوائد إلى 266 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على تمويل الديون | إجمالي المطلوبات 21.33 مليار دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Avis Budget Group, Inc. (CAR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Avis Budget Group, Inc.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز منصاتها الرقمية لتحسين تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية. يتضمن ذلك تحسينات تطبيقات الهاتف المحمول وأنظمة إدارة المركبات الآلية.
- توسعات السوق: وتقوم الشركة بتوسيع وجودها في الأسواق الدولية، وخاصة في أوروبا وآسيا، حيث ترى إمكانات نمو كبيرة. ويشمل ذلك زيادة توافر الأسطول وإنشاء مواقع تأجير جديدة.
- عمليات الاستحواذ: ويجري النظر في عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لتعزيز حصتها في السوق وتوسيع عروض الخدمات، وخاصة في قطاع التنقل.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 9.079 مليار دولار، بانخفاض قدره 2% من 9.244 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الدخل لهذه الفترة 140 مليون دولار، أسفل من 1.375 مليار دولار في عام 2023، يمثل أ تراجع 90%.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 9.079 مليار دولار | 9.244 مليار دولار | -2% |
| صافي الدخل | 140 مليون دولار | 1.375 مليار دولار | -90% |
| ربحية السهم (EPS) | $3.84 | $34.71 | -89% |
وتتوقع الشركة حدوث انتعاش تدريجي في الإيرادات، مدفوعًا بزيادة الحجم وتحسين استراتيجيات التسعير في الأرباع القادمة. يتوقع المحللون أن ينتعش نمو الإيرادات تقريبًا 5% في عام 2025، مع صافي دخل متوقع يبلغ حوالي 300 مليون دولار للعام المالي 2025.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
دخلت الشركة في شراكات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا لتطوير أنظمة إدارة الأسطول وتحسين مشاركة العملاء. وتشمل المبادرات التكامل مع منصات مشاركة الرحلات والتعاون مع الشركات المصنعة للسيارات الكهربائية لتنويع أسطولها.
المزايا التنافسية
- التعرف على العلامة التجارية: وتتمتع الشركة بحضور قوي لعلامتها التجارية في سوق تأجير السيارات، مما يساعد في الحفاظ على العملاء والولاء للعلامة التجارية.
- الخبرة في إدارة الأسطول: تمكن قدرات إدارة الأسطول المتقدمة الشركة من تحسين عملياتها وخفض التكاليف.
- البصمة العالمية: يتيح التواجد الدولي الواسع مصادر إيرادات متنوعة والقدرة على اغتنام الفرص المتاحة في الأسواق الناشئة.
بشكل عام، في حين تعكس البيانات المالية الحالية التحديات، فإن التركيز الاستراتيجي للشركة على الابتكار وتوسيع السوق والشراكات يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي. ومن المتوقع أن يؤدي الاستثمار المستمر في التكنولوجيا وتحديث الأسطول إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية ورضا العملاء، مما يؤدي في النهاية إلى نمو الإيرادات في السنوات القادمة.
Avis Budget Group, Inc. (CAR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Avis Budget Group, Inc. (CAR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Avis Budget Group, Inc. (CAR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Avis Budget Group, Inc. (CAR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.