Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN).
فهم مصادر إيرادات شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN).
تحقق شركة Capitol Federal Financial, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال إيرادات الفوائد من محفظة القروض والأوراق المالية الاستثمارية. تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية ما يلي:
- القروض المستحقة: تمتلك الشركة محفظة قروض متنوعة، بما في ذلك القروض العائلية والقروض التجارية والقروض الاستهلاكية.
- الأوراق المالية الاستثمارية: يتم الحصول على الإيرادات أيضًا من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والأوراق المالية الاستثمارية الأخرى.
توزيع الإيرادات حسب المصدر
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان توزيع مصادر الإيرادات كما يلي:
| مصدر الإيرادات | المبلغ (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| القروض المستحقة القبض | 308,707 | 81.8% |
| الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري | 33,650 | 8.9% |
| الأوراق المالية الاستثمارية | 8,749 | 2.3% |
| مخزون FHLB | 10,009 | 2.6% |
| مصادر أخرى | 15,728 | 4.0% |
نمو الإيرادات على أساس سنوي
ويلخص الجدول التالي معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
| انتهت السنة المالية | إجمالي الإيرادات (بالآلاف) | معدل النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | 359,789 | - |
| 30 سبتمبر 2024 | 376,843 | 4.7% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 موضحة أدناه:
| شريحة | مساهمة الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية للمساهمة |
|---|---|---|
| القروض السكنية | 221,503 | 58.7% |
| القروض التجارية | 78,042 | 20.7% |
| القروض الاستهلاكية | 9,162 | 2.4% |
| الأوراق المالية الاستثمارية | 8,749 | 2.3% |
| الإيرادات الأخرى | 59,387 | 15.8% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
خلال السنة المالية 2024، شملت التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- ارتفاع دخل الفوائد من القروض المستحقة القبض إلى $308,707 ألف، يمثل أ 10.2% زيادة عن العام السابق.
- نمو كبير في دخل MBS، الذي ارتفع بنسبة 81.7% ل $33,650 ألف.
- انخفاض الدخل من النقد وما في حكمه، حيث انخفض بنسبة 64.1% ل $15,728 ألف بسبب التغيرات في استراتيجية الرافعة المالية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN).
نظرة عميقة على ربحية شركة Capitol Federal Financial, Inc
هامش الربح الإجمالي: للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 3.8%، مقارنة ب 3.5% للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للعام المالي 2024 0.51%، زيادة كبيرة من (1.33%) في العام المالي السابق.
هامش صافي الربح: بلغ هامش صافي الربح للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 0.29%، من (0.76%) للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى العامين الماليين الماضيين، أظهرت الشركة انتعاشًا في مقاييس الربحية:
- صافي الدخل: لعام 2024 وصل صافي الدخل 38.0 مليون دولار، تحول من خسارة صافية قدرها (101.7 مليون دولار) في عام 2023.
- ربحية السهم: كان العائد على السهم لعام 2024 $0.29، مقارنة ب ($0.76) في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | شركة الكابيتول الفيدرالية المالية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| العائد على متوسط الأصول (ROAA) | 0.51% | 0.40% |
| العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) | 4.69% | 4.00% |
| نسبة الكفاءة | 59.29% | 60.00% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تحسنت نسبة الكفاءة بشكل ملحوظ، مما يعكس إدارة أفضل للتكاليف:
- نسبة الكفاءة الحالية: 59.29% للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 62.07% في الربع السابق.
- نسبة نفقات التشغيل: بلغت نسبة مصاريف التشغيل لعام 2024 1.13%، مقارنة ب 1.17% في عام 2023.
وبشكل عام، تمكنت الشركة من إدارة تكاليفها بشكل فعال مع تحسين صافي إيرادات الفوائد، مما ساهم في تعزيز مقاييس الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Capitol Federal Financial، Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Capitol Federal Financial, Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 8.50 مليار دولار، بانخفاض قدره 638.1 مليون دولار من 30 سبتمبر 2023. ويعزى الانخفاض بشكل أساسي إلى أ 699.6 مليون دولار تراجع القروض. وبلغ إجمالي القروض 2.18 مليار دولار في نهاية الفترة، أسفل من 2.88 مليار دولار قبل عام.
وشمل تكوين القروض ما يلي:
| نوع الاقتراض | المبلغ (بالآلاف) | متوسط المعدل المرجح (%) |
|---|---|---|
| تقدم FHLB | $2,180,656 | 3.29 |
| قروض BTFP | $500,000 | 4.70 |
| إجمالي القروض | $2,680,656 | 3.41 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 2.61، محسوبة من إجمالي المطلوبات 8.50 مليار دولار وحقوق المساهمين في 1.03 مليار دولار. وتشير هذه النسبة إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
تختلف معايير الصناعة لنسب الدين إلى حقوق الملكية، ولكن النطاق النموذجي للمؤسسات المالية يتراوح بين 1.0 و 3.0، ووضع مبنى الكابيتول الفيدرالي المالي ضمن إطار عمل قياسي، وإن كان في الطرف الأعلى.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
خلال العام المالي 2024 قامت الشركة بالسداد 500 مليون دولار بموجب BTFP ولم تحل محل جميع قروض FHLB المستحقة بالكامل. كما أصدرت الشركة قروضا جديدة بلغ مجموعها 325 مليون دولار بمعدل متوسط مرجح قدره 4.54%.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ظل التصنيف الائتماني للشركة مستقرًا، مما يعكس التزامها بمتطلبات رأس المال التنظيمي، مع نسبة رافعة مالية للبنك المجتمعي تبلغ 9.2%.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تقوم شركة Capitol Federal Financial بإدارة ميزانيتها العمومية بشكل نشط لتحسين هيكل رأس المال لديها. وركزت الشركة على زيادة شهادات إيداع التجزئة لديها، والتي بلغت 2.68 مليار دولار بمعدل متوسط مرجح قدره 3.96% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
تتضمن الإستراتيجية الحفاظ على معدل احتفاظ مرتفع تقريبًا 87% لودائع الأفراد خلال العام الماضي، مما يدعم السيولة مع تقليل الاعتماد على تمويل الجملة الأكثر تكلفة.
لتوضيح هيكل رأس المال، يلخص الجدول التالي مكونات حقوق الملكية والديون في الشركة:
| عنصر | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الأصول | $9,527,608 |
| إجمالي الالتزامات | $8,495,338 |
| حقوق المساهمين | $1,032,270 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 2.61 |
تقييم سيولة شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.12مما يشير إلى وضع سيولة قوي حيث تغطي الأصول المتداولة الالتزامات المتداولة. النسبة السريعة هي 0.97مما يشير إلى أنه في حين أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، فإنها تعتمد على مخزونها من النقد وما يعادله للقيام بذلك.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 1.02 مليار دولار، انخفاضا من 1.07 مليار دولار العام السابق. ويعكس هذا الانخفاض تحولا استراتيجيا في توزيع الأصول، حيث تم استخدام الاحتياطيات النقدية لسداد الديون وتمويل نمو القروض التجارية. يشير اتجاه رأس المال العامل إلى اتباع نهج حذر واستباقي لإدارة الموارد المالية.
بيانات التدفق النقدي Overview
تسلط قائمة التدفق النقدي للسنة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الضوء على الاتجاهات التالية:
- التدفق النقدي التشغيلي: بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 70.5 مليون دولار، مما يدل على اتجاه إيجابي مدفوعا بزيادة إيرادات الفوائد من القروض.
- التدفق النقدي الاستثماري: وبلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 150.3 مليون دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى شراء الأوراق المالية وتمويل القروض التجارية.
- التدفق النقدي التمويلي: بلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 40.2 مليون دولارمما يعكس إلى حد كبير سداد القروض.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تقدر الإدارة أنه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 2.93 مليار دولار في السيولة الإضافية المتاحة بناءً على اتفاقية الضمانات الشاملة مع البنك الفيدرالي لقروض الإسكان (FHLB) والأوراق المالية غير المربوطة. ويخفف وضع السيولة القوي هذا من المخاوف المحتملة بشأن الالتزامات قصيرة الأجل والمرونة التشغيلية.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.12 | 1.14 |
| نسبة سريعة | 0.97 | 1.00 |
| رأس المال العامل | 1.02 مليار دولار | 1.07 مليار دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي | 70.5 مليون دولار | 65.2 مليون دولار |
| استثمار التدفق النقدي | (150.3 مليون دولار) | (120.4 مليون دولار) |
| تمويل التدفق النقدي | (40.2 مليون دولار) | (60.5 مليون دولار) |
| السيولة المتاحة | 2.93 مليار دولار | 2.50 مليار دولار |
هل شركة Capitol Federal Financial، Inc. (CFFN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم التالية ذات صلة بتقييم الوضع المالي للشركة:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 17.75
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 0.97
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 10.5
أظهر سعر سهم الشركة الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| نوفمبر 2023 | $8.25 |
| فبراير 2024 | $7.90 |
| مايو 2024 | $8.60 |
| أغسطس 2024 | $8.00 |
| سبتمبر 2024 | $8.50 |
كما حافظت الشركة على سياسة توزيع أرباح ثابتة، مع التفاصيل التالية:
- عائد الأرباح: 4.0%
- نسبة توزيع الأرباح: 34.5%
ويشير إجماع المحللين على تقييم السهم إلى ما يلي:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 3 محللين
- يبيع: 1 محلل
باختصار، توفر مقاييس تقييم الشركة واتجاهات أسعار الأسهم وعوائد الأرباح وإجماع المحللين نظرة شاملة على صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تتعرض شركة Capitol Federal Financial, Inc. للعديد من عوامل الخطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: يتمتع قطاع الخدمات المالية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من البنوك والاتحادات الائتمانية على حصة في السوق. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى الضغط على أسعار الفائدة وهوامش الربح.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى فرض تكاليف امتثال إضافية أو تقييد العمليات التجارية. يجب على الشركة مواكبة التطورات التنظيمية من هيئات مثل الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في الاقتصاد، بما في ذلك أسعار الفائدة وديناميكيات سوق الإسكان، على إنشاء القروض والأداء المالي العام.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على المخاطر التشغيلية والمالية الرئيسية:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الأصول بنسبة 649.9 مليون دولار من العام السابق متأثراً بـ أ 528.2 مليون دولار انخفاض في الأوراق المالية و أ 63.6 مليون دولار انخفاض في محفظة القروض.
- يتحول مزيج محفظة القروض من القروض العائلية إلى القروض العائلية الأربعة إلى القروض التجارية، مع أ 287.2 مليون دولار تخفيض القروض المقدمة من أسرة واحدة إلى أربع أسر، يقابله جزئيًا أ 221.5 مليون دولار زيادة القروض التجارية.
- وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض معاملات سوق الإسكان، مما أدى إلى تباطؤ نشاط الإنشاء بشكل كبير.
استراتيجيات التخفيف:
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- ركزت الإدارة على تقديم أسعار تنافسية لشهادات الإيداع للأفراد، خاصة لمدة 14 شهرًا أو أقل، مما يساعد على تنمية الودائع بنسبة 78.8 مليون دولار من 30 سبتمبر 2023.
- حسبما أفادت الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 2.93 مليار دولار في السيولة الإضافية المتاحة، مدعومة باتفاقية ضمانات شاملة مع FHLB والأوراق المالية غير المربوطة.
| عامل الخطر | تأثير | الوضع الحالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط على الهوامش | عالي |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | المراقبة المستمرة |
| ظروف السوق | انخفاض إنشاء القروض | سلبي، مع انخفاض النشاط |
| تحول محفظة القروض | التعرض لمخاطر أعلى | التحول إلى القروض التجارية |
| إدارة السيولة | ضمان الاستقرار التشغيلي | متاح 2.93 مليار دولار |
أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 8.50 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بانخفاض قدره 638.1 مليون دولار عن العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 699.6 مليون دولار انخفاض في القروض. ويعزى الانخفاض في القروض إلى القرارات الإستراتيجية المتعلقة بمحفظة الأوراق المالية وعدم استبدال جميع قروض FHLB المستحقة.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان متوسط الاستحقاق المرجح لمحفظة شهادات الودائع للأفراد تقريبًا 10 أشهر، بمعدل احتفاظ يبلغ حوالي 87% خلال العام الماضي. طرح حساب توفير عالي العائد بمعدل عائد سنوي قدره 4.30% كما ساعد في جذب الودائع، برصيد إجمالي قدره 96.2 مليون دولار اعتبارا من نفس التاريخ.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز شركة Capitol Federal Financial, Inc. على العديد من محركات النمو، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: طرح حساب توفير عالي العائد بمعدل عائد سنوي قدره 4.30% للأرصدة التي تزيد عن 10000 دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اجتذبت ودائع كبيرة يبلغ إجماليها 96.2 مليون دولار.
- توسعات السوق: حولت الإدارة تركيزها نحو القروض التجارية، مما أدى إلى 221.5 مليون دولار زيادة في محفظة القروض التجارية.
- عمليات الاستحواذ والشراكات: وفي حين لم يتم تفصيل عمليات الاستحواذ المحددة، فإن التركيز الاستراتيجي على الحصول على الودائع الحساسة لسعر الفائدة يشير إلى شراكات مستقبلية محتملة أو توسعات في السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن يكون نمو الإيرادات مدفوعًا بارتفاع دخل الفوائد وتنوع محفظة القروض. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2024، اعترفت الشركة بما يلي:
- صافي الدخل: 38.0 مليون دولار، ترجمة ل 0.29 دولار للسهم الواحد.
- إجمالي دخل الفوائد: 96.9 مليون دولار، يعكس أ 2.0% زيادة مقارنة بالربع السابق.
وتشير تقديرات الأرباح المستقبلية إلى التركيز المستمر على الإقراض التجاري ونمو الودائع، مما قد يعزز الربحية.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الاحتفاظ بالودائع وتنميتها من خلال أسعار تنافسية على شهادات الإيداع.
- التحول من قروض من عائلة واحدة إلى قروض من أربع أسر إلى القروض التجارية، مع إجمالي أنشطة الإنشاء 350.6 مليون دولار خلال العام.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لشركة Capitol Federal Financial ما يلي:
- وضع رأس المال القوي: إجمالي حقوق المساهمين 1.03 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- السيولة: تقديرات الإدارة 2.93 مليار دولار في السيولة الإضافية المتاحة.
- معدلات جنوح منخفضة: وكانت أعلى نسبة للقروض التجارية المتأخرة 90 يومًا أو أكثر 0.17%.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | العام السابق | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 38.0 مليون دولار | صافي الخسارة 101.7 مليون دولار | تحسين 139.7 مليون دولار |
| الودائع | 6.13 مليار دولار | 6.05 مليار دولار | زيادة قدرها 78.8 مليون دولار |
| القروض التجارية | 306.4 مليون دولار | غير محدد | النمو في المحفظة |
Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Capitol Federal Financial, Inc. (CFFN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.